财务管理课件

1.1.3
财务经理的主要职责
（1）筹资（2）投资（3）分析 （4）再投资（5）分红付息
企业组织结构（简化）
职责是负责公司现 金管理、融资，与 银行、其他金融机 构的关系。
董事会
执行总裁
财务经理（CFO） 监管 监管
职责是负责公司财 务报表的编制、会 计和税务。
营销经理 司库 现金经理 现金管理 资本筹措 „„
生产经理
信用经理
财务规划 财务政策 „„
主计长 税务经理 成本会计经理
财务会计经理
资料处理经理
案例
道德困境
未来电子技术公司（FET）最近推出了一套设用于金融机构、大公 司和政府部门处理和存储包括税收、自动转账等财务数据的电子微型系 统软件。这项产品的技术开发权属于FET，但预计其竞争者很快也能推 出类似产品。因而，FET比原计划提早将该产品推向了市场。事实上， 之前的实验室测试阶段的工作还没有完成。现在，测试已经完成了，而 且结果显示该系统在有些数据的回复和处理上存在缺陷。当然，测试结 果不是定论性的，但是，据FET的说法，即使新的测试结果证实确实存 在这种缺陷，也没什么大问题，因为这种情况出现的几率只有亿分之一。 现在还不知道这一缺陷会对财务处理产生什么后果。 假设你是FET的一位CFO，你的薪酬与公司业绩直接挂钩。你知道， 如果FET召回缺陷产品，必然会导致股票价格的下跌，你的薪酬也会下 降。更要命的是，你刚刚根据你对未来几年的收入预期买了一栋昂贵的 房子。如果FET的新系统项目不成功，就无法付款。 作为一名高级执行官，你觉得应该做出什么样的决策？你是否应当 建议公司召回问题产品，直到测试结果满意为止？你是否有其他的解决 办法？
财务经理如何分配自己的工作时间
（莱瑞· 吉特曼和查尔斯· 马克）
重大理财活动
项目
1、理财计划与编制预算
具体财务活动
时间比例 项目 时间比例
2、运营资本管理 3、资本预算管理 4、长期资本筹集管理
35% 1、资产管理 58% 其中：流动资产管理 60% 固定资产管理 40% 32% 2、负债管理 42% 19% 其中：流动负债管理60% 14% 长期负债管理40%
课程性质

课程性质：学、数学、会计学

课程结构
课堂讲授、案例分析、讨论交流、课外讲座
经济学
理论 基础
投资学 金融学 提供数据
数学
工具
财务管理
分支 基础
会计学
管理学
考 核 方 式
课堂表现10%

案例分析20% 习题作业20% 期末考试50%
学习寄语
由普通合伙 人组成，合 伙人对合伙 企业债务承 担无限连带 责任。
普通合伙企业 有限合伙企业 有限责任公司
股东（2-50）以其 认缴的出资额为限 对公司承担责任
企业的组织形式
根据美国国税局（IRS) 资料：数量上，公司占 75%，合伙企业占7%，独 资企业占18%；销售额上， 公司占90%。
公司制企业(corporation)
1.1.2
财务管理的对象
从外部看，企业资金运动表现为资金的进入、 在企业内部形态转换以及退出三个阶段。
财务管理与会计
区别
会计 1.依据 2.原则 《会计法》、《企业会计准则》
联系： 1、会计核算是财务管理的基础 2、财务管理制度是会计核算的依据
财务管理 《财务通则》、《行业财务制度》 自利行为、双方交易、信号传递、引导、 有价值的创意、比较优势、期权、风险报 酬权衡、投资分散化、资本市场有效、时 间价值 预测、决策、预算、计划、控制、分析
4.
5.
财：财产、财物、财政 财务：涉及财有关的事务（经济资源） 财务管理：企业、政府、非盈利组织、个人 企业财务管理：公司、合伙企业、独资企业 公司财务管理：投资控股公司、集团公司、跨国公司 、一般上市公司listed corporate
“公者,数人之财，司 者，运转之意。” 出 自《大同》的《列词传》
1.1.1 财务管理内容
西方财务管理的概念突出强调资金 管理的中心地位以及求利原则。将财务 管理定义为“就是研究经营企业如何筹 集和管理资金”，或者是一种“为经济 活动提供资金的过程”。

我国财务理论界多从规范思维的角 度，将财务管理表述为“财务管理是指 企业财务管理是企业管理的一个组成部 分，它是根据财经法规制度，按照财务 管理的原则，组织企业财务活动 ，处 理财务关系的一项经济管理工作。”
筹资活动
流动负债
流动资产
净营运资本
投 资 管 理
长期负债
长期投资 固定资产
筹 资
无形资产
其他长期资产
股本 留存收益
管 理
分配管理
财务管理的重要性
美国东方航空公司和德尔塔航空公司在美国东部和西南部为空中
旅行市场提供服务。 20世纪60年代，东方航空公司有许多优势:迅速发展成为客流量 最大的运输者；同时开辟了许多盈利高、容量高的航线,包括在 东海岸穿梭和从纽约到佛罗里达之间的航线。其股票价格在60美 元以上，而德尔塔只有10美元； 而到了20世纪90年代，德尔塔公司成为全球最强大的航空公司之 一，其股票价格业已超过每股60美元，而东方航空公司却每况愈 下,直到最后被FRANK LORENZ0公司接管。虽然原因众多，但财务 管理方法的不同则是主要原因。
资金投放是指 企业将从各种 渠道取得的资 金投入企业经 营过程及其它 企业，以期获 取收益的活动。 Capital budgeting
资金营运是指 企业对通过投 资将所形成的 各项资产予以 利用、调配， 经营及运作的 过程。 Working capital
收益分配指企 业将企业经营 成果在不同利 益相关者之间 分割的过程。 Revenue allocation
股份有限公司
股东（2-200）以其认购的股份 为限对公司承担责任。
“真正的科学包含大量 的艺术和技巧。过分痴 迷于狭义的科学，只会 阻挡科学的发展。” --亨利•明茨伯格
公司财务管理的性质：科学、技术与艺术的结合体；
研究从“产品生产—商品经营—资产经营—资本经 营”等层次经济活动中的资金运动。
24,462
25,269
财务目标
如何实现 1. 资本管理 2. 财务决策 如何实现 3. 对金融市场变化和汇率 波动做出迅速反应 4. ……
1. 在今后4年中，至少有30%的销 售来自新产品
2. 平均每年每股收益增长率大于 10% 3. 投入资本的回报率是同行业最 高的企业之一
财务管理
课程导读
1. 2. 3.
客观、可比、一贯、相关、及时、明晰、权 责发生制、历史成本、配比、划分收益性支 出和资本性支出、重要性、稳健
3.方法 4.职责
填制凭证、设置帐户、复式记帐、登记帐簿 、成本核算、财产清查、编制报表 外部报告、内部报告、计划与控制、保护资 产、税务管理等
投资决策、筹资决策、股利分配决策、银 行与保险、信用和收款
《财务管理》 （Corporate Finance)
杨 蓉
ryang@ 13601838019
公司
Post-it
医药产品 广告产品
2004 2005 2006 Net Sales(USD$ MM) 2007 2008
2011年 为296亿
20,011
21,167
22,923
“在从优秀公司到卓越公 司的转变过程中，根本没有 什么神奇时刻，成功的惟一 道路就是清晰的思路、坚定 的行动，而不是所谓的灵感 ；成功需要我们每个人排除 一切干扰，把精力集中在最 重要的事情上，全力以赴去 实现目标。”
第一章
1.1 1.2 1.3 1.4
绪论
财务管理的内容和对象 财务管理目标 财务管理原则 公司理财环境
货 资
币 本
人力资源、材料、 商品、固定资产等
分配
产品
资本市场
· 借贷市场
· 股票市场 · 债券市场
留 利
存 润
收 利
入 润
销 售
支付利息、股利等
向政府纳税
1.1.2
财务管理的对象
从内部看，资金运动表现为资金的筹集、投放、营运、收益分配四个
方面的统一。
资金筹集
资金投放
资金营运
收益分配
资金筹集是指 企业从有关渠 道采取一定的 方式取得企业 经营所需资金 的活动。 Capital structure
内容 企业与政府 企业与投资者 企业与受资者 企业与债权人 企业与债务人 企业内部各单位 企业与职工
实质 强制性与无偿性的分配关系 经营权与所有权的关系 投资与受资的关系 债务与债权的关系 债权与债务的关系 内部各单位之间的利益关系 劳动成果的分配关系
企业财务活动示意图
采 购 生 产
借款、发行债券 、股票筹资
在中国境内设立，由一 个自然人投资，财产为 投资人个人所有，投资 人以其个人财产对企业 债务承担无限责任的经 营实体。
企业的组织形式
独资企业(sole proprietorship)
合伙企业(partnership)
由普通合伙人和有限合伙人组成，普 通合伙人对债务承担无限连带责任， 有限合伙人以其认缴的出资额为限对 合伙企业债务承担责任。
思考题：假设你将创办自己的企业，无论从什么 形态开始，你将考虑哪些问题？
1、钱从哪里来？----筹资
2、用到哪里去？----投资
3、如何管理日常经营活动？----运营 4、利益如何分？----分配？
案例
吉祥馄饨投资列表
加盟金 店堂装修
灯箱招牌
收银系统 电器设备 店堂桌椅 其他费用 合计：
预测盈利表
月销售额：96000元 月毛利润：41280元（96000元 ×43% ）