开放式证券投资基金风险控制.docx
开放式证券投资基金风险管理系统研究_西方经济学完整篇.doc
具有十分重要的意义。
开放式基金同其他金融机构所面对的风险有相似也有区别。
作为投资于风险市场的投资者，开放式基金首先要面对来自市场的风险，尽管这种风险最终是由基金收益人承担，但是作为基金管理者的首要任务就是有效地管理这种风险，并根据基金的投资策略，将其降低到可控制的范围，对这种风险的管理是开放式基金风险管理的核心。
同时，开放式基金还要面对基金收益人不断变化的赎回要求，做到即使在市场变化最为动荡的情况下也能够保证收益人按照基金净资产赎回的最低要求。
根据开放式基金的风险特点，我们提出：在各种风险管理工具的基础上建立定量化风险管理系统的概念。
并将上述两类风险同时纳入系统中进行综合考量。
一、定量化风险管理系统从风险构成上看，市场价格动荡造成的风险对任何一个投资机构来说都是最主要的风险来源，因此，对市场风险的管理水平始终是评价基金风险管理水平的主要指标。
而建立一个可以综合考虑各种主要风险要素的系统，并在企业的具体操作中使其制度化或岗位明确化，就可以使这一问题更具有科学性。
值得指出的是这里所指的定量化风险管理系统并不仅仅是简单地将几个计算公式或数学模型进行叠加，而是在客观分析基础上的理论模型、经验模型、数量化模型和计算机模拟的综合运用。
在企业的运用中还将进一步加以具体化，使其与企业的日常运转紧密结合，并最终使得系统具有可操作性。
在分析思路上，系统综合了企业环境下对风险自下而上和自上而上两种分析特点，并在各种不同分析工具中将分析人员的经验同定性分析与定量分析结合；系统在构成上将包容：极限测试、风险价值、情景分析、以及随机风险模型等工具的综合作用（图1）。
附图图1定量风险管理系统结构示意1.极限测试这是一种针对具体市场风险问题的分析方法，是属于自下而上的分析，其含义是：分析人员试图回答，如果某个影响价格的因素发生，对公司投资的影响到底有多大？由于投资品种日益增多，对不同品种的影响因素也不断增加，作为专业人员的风险管理专家也随着风险的类别进一步细化，尽管进行这一类分析的是属于公司风险管理的普通职员，但是，在分析过程中同样需要对有关因素的专业化理论基础和经验。
浅论开放式基金的风险管理
浅论开放式基金的风险管理面对开放式基金在运作过程中所呈现出来的风险可采纳规避流动性风险、减少经营风险、降低信托风险和化解市场风险的手段来控制风险。
标签：开放式基金风险管理开放式基金是基金管理公司在发起建立基金时，未限定发行总额，可视经营需要连续发行，投资者可随时购买基金单位，也可随时向基金管理公司出售手中的基金单位以换取现金。
正是因为开放式基金具有封闭式基金所不具有的特点，其经营管理风险较大，所以正确认识并尽量预防可能发生的各种风险，对于开放式基金未来的健康成长,以及中国证券市场的稳定发展具有重要意义。
一、开放式基金的主要风险对于我国刚刚推出的开放式基金而言，其风险主要有流动性风险、经营风险、信托风险和市场风险。
1.流动性风险对于开放式基金而言，流动性就是指基金经理人在面对赎回压力时，将其所持有的资产—投资组合在市场中变现的能力。
开放式基金具有购赎自由的特性，对基金资产保持充分的流动性具有较高要求，但在实际运作中，基金流动性往往欠佳，“支付”与“变现”常常相互影响，支付不足导致被迫变现，大量变现导致股价下跌，大额赎回，带来更大的支付缺口。
所以，开放式基金常常面对两大流动性风险：一是所持资产在变现过程中由于价格的不确定而可能遭受损失；二是现金不足，难以满足投资人的赎回要求。
2.经营风险由于开放式基金在我国属于全新品种，这就使基金经理人面对较多的风险。
首先因尚无成功经验可以借鉴，基金经理人的专业素质、投资理念、操作水平，以及团队合作精神等都将影响基金的业绩。
其次在决策和管理过程中，基金经理们很难通过合理定位，兼顾基金的流动性和高成长。
另外，开放式基金随时申购和赎回的特性，方便了投资人，却给经理们带来了操作上的风险，若我国投资者尚不成熟的非理性的追涨杀跌仍带进开放式基金，势必对开放式基金造成致命的打击。
3.信托风险首只试点开放式基金—华安创新基金只完成向个人投资者销售计划的不足80%，第二只开放式基金的销售更不理想，只募集到34.9亿份基金，仅完成预期目标的43.6%，开放式基金的信托危机已经出现。
我国开放式基金面临的风险及法律防范对策
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也不存在金融衍生品的交 易 ， 场 ２ 出 放 分有限 ，式基 金面临的风险不如西方 先 ｍ 开］ 因此开放 后￣ｙ ｏ ９式 推
风险 。 如政策法规风险 、 行政干预风险
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二 。 圈开放式基金面临的风险 政规章 ， 我 它们 的级别低 ， 律效力差 。 法
我国 开放 式基金 面 临着诸 多的 嚣 行办茳 主要是针对封闭式基金， 暂
集团经济研究 ２０ ・ 上半月刊（ ２ ７ ０７ １ 总第 １ 期）
所能控制的因政治、 经济 、 政策等的变 更所导致的市 场行情波动而产生的投
资风险。作为一种特殊的高级投资品
种 。开放式基金运作的理想环境是 规
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外 的基金经理人常通过衍生金融工具 模 大、 流动性 强 、 熟度高 、 成 投资者理
来对冲 ， 但市场 风险是一把双刃剑 。 除 性 的证 券市场。 然而 ， 中国证券市场的
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指 由于基 金 自身 交易系统不完 善 、 事 流动性风险又表 现出特殊性 ：其一呈 国家的成功经验来探讨控制我国开放 务管理 控制缺失 、 诈骗或其他认为错 现 出高流动性 资产来 源与低 流动性资
论开放式基金的风险及防范措施1
论开放式基金的风险及防范措施摘要作为一种金融创新产品，开放式基金对我国证券市场的发展具有重要的作用。
目前中国的开放式基金正经历着一个高速发展时期，开放式基金正成为我国基金业的中坚力量，对整个证券市场也起着举足轻重的作用。
随着近年来开放式基金在我国的不断推出，开放式基金的风险问题越来越受到各界的关注。
概括而言，目前我国开放式基金主要面临是流动性风险、系统风险、道德风险和信息披露风险。
为了有效地规避和防范风险，应当通过发展多种避险工具以降低系统风险，完善交易机制控制流动性风险，加强外部监管来降低道德风险，从而使开放式基金在我国健康稳健地发展。
Summaryas a kind of financial innovations, open-end funds on China's securities market development has an important role. At present China open funds is experiencing a rapid growth period, mutual fund is a fund industry's backbone, on the entire stock market also plays an important role. With the recent mutual fund in China has introduced, open-end Fund risk increasing awareness. Generally, the present main open-end Fund faces is the liquidity risk, risk, the risk of moral hazard and risk information disclosure. In order to effectively preventing risk, should go through the development of a variety of hedging tool to reduce systemic risk, improving trade mechanism to control the liquidity risk, strengthen the external oversight to reduce moral hazard, allowing open funds in our health.【关键词】开放式基金；流动性风险；系统风险；风险防范证券投资基金起源于英国，兴盛于美国，近30年来迅速成为一支不可忽视的金融力量，其中尤以开放式基金最为瞩目，其资产规模占全球基金资产规模的90% 以上，是世界基金业发展的主流。
投资开放式基金有哪些风险解答
投资开放式基金有哪些风险解答
投资开放式基金有哪些风险解答
从目前来看，投资开放式基金主要有以下五类风险：
1、流动性风险。
投资人在需要卖出基金单位时，可能面临变现困难和不能在适当价格变现的困难。
由于基金管理人在正常情况下必须以基金资产净值为基准承担赎回义务，投资人不存在通常意义上的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况下，基金投资人可能无法以当日单位基金净值全额赎回，如选择延迟赎回则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险。
2、申购、赎回价格未知风险。
对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人通常无法预知，在申购或赎回时无法知道会以什么价格成交。
4、机构运作风险。
开放式基金除面临系统风险外，还会面临管理风险(如基金管理人的管理能力决定基金的'收益状况、注册登记机构的运作水平直接影响基金申购赎回效率等)、经营风险等风险。
5、不可抗力风险。
主要指战争、自然灾害等不可抗力发生时给基金投资人带来的风险。
开放式基金的风险及其管理.
开放式基金的风险及其管理【内容摘要】证券市场的繁荣，催生了大量金融产品，开放式基金就是金融产品之一。
华安创新成立,当时募集的资金有50亿元,这个产品就是我国的第一支开放式基金，这一年是2001年。
而截至2016年1月底,我国开放式基金的规模为82024.11亿,资金增长了一千多倍。
我国的证券市场在上个世纪80年代出现，两大证券交易所，上海证券交易所和深圳证券交易所都是成立于90年代初，证券市场发展的速度较快,在发展中不免会出现一些问题,甚至会出现一些风险,随着证券市场的规模增长,特别是经过了几轮牛市,国内的股票投资越来越受到大众的追捧,特别是开放式基金的投资也开始受到投资大众的追捧。
本文对我国开放式基金涉及的风险以及风险管理问题进行了研究,第一个部分是介绍了开放式基金的相关概念和发展历史,开放式基金对于国民经济发展，证券市场的意义，还对我国的开放式基金的发展进行了简单介绍,第二个部分是我国开放式基金风险的现状和存在的问题进行了研究,第三个部分针对前文所提出的问题针对性的给出了合理的防范和化解措施。
第四个部分是总结部分,对本篇论文进行的全面的总结。
【关键词】开放式基金;现状分析;风险种类;管理方法我国证券市场从诞生到现在迅速发展,各种金融产品不断出现,开放式基金的规模也在增大,投资者的数量也在不断增加,开放式基金在证券市场中的作用也越来越大。
而我国的证券市场是新型的证券市场,由于投资者不成熟,还有投资者结构不合理，造成了股票市场炒作现象严重，由于投资者不成熟，所以造成股票的波动性也很大,这带来了很高的风险。
现在我国的金融领域的风险不在仅仅是银行的风险,证券市场的金融风险也要重视,金融业的危机也有可能会导致经济危机,所以对于证券市场的中坚力量,对开放式基金加强监管,进行风险的防控是非常有必要的。
一、开放式基金简介(一)开放式基金简介基金公司成立一只新的基金产品，但是基金的规模并没有固定，只要满足首发募集的最低资金要求，便可以无限期存续。
开放式证券投资基金风险管理系统
风险预警与控制子系统
风险预警模型
01
建立风险预警模型，实时监测市场、行业、公司等多方面数据
，及时发现潜在风险因素。
风险控制措施
02
针对不同等级的风险因素，采取相应的风险控制措施，如调整
投资组合、增加风险准备金等。
风险监控与报告
03
定期对投资组合进行风险监控和报告，及时发现并处理潜在风
险。
风险报告与披露子系统
灵活性
专业性
开放式基金的份额不固定，可根据投 资者的需求随时申购或赎回，具有较 高的灵活性。
开放式基金由专业的基金经理管理， 具备丰富的投资经验和专业知识，能 够为投资者提供专业的投资建议和资 产管理服务。
多样性
开放式基金的投资范围广泛，可投资 于股票、债券、货币市场工具等多种 资产，为投资者提供多样化的投资选 择。
开放式证券投资基金风险管 理系统
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目录
• 引言 • 开放式证券投资基金概述 • 开放式证券投资基金风险管理
现状分析 • 开放式证券投资基金风险管理
系统构建
目录
• 开放式证券投资基金风险管理 系统实施策略
• 结论与展望
01
引言
背景与意义
开放式证券投资基金的发展
随着金融市场的不断开放和证券投资基金的兴起，开放式 证券投资基金逐渐成为投资者的重要选择。
加强内部控制和监督
加强内部控制和监督，确保风险管理的有效实施和执行。 同时，建立内部审计机制，对风险管理进行定期检查和评
估，及时发现问题并加以改进。
06
结论与展望
研究结论
成功构建了开放式证券投资基金风险管理系统
本研究通过深入分析开放式证券投资基金的风险管理需求，成功构建了一个全面的风险管理系统。该系统能够实时监 控市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险，为基金管理提供了有效的决策支持。
证券投资中的风险分析与防范.docx
证券投资中的风险分析与防范一、证券投资的风险分析证券投资风险就是投资者在投资期内不能获得预期收益或遭受损失的可能性。
证券投资的风险就其性质而言，可分为系统性风险和非系统性风险。
1.系统性风险。
系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益率变动的可能性。
系统性风险的来源主要由政Z、经济及社会环境等宏观因素。
(1)政策风险。
政策性风险是指由于宏观经济政策调整而对投资收益带来的风险。
如20XX年5月30日，财政部将证券交易印花税税率由0.1%调整为0.3%，两市股指跌幅均超过6%。
同时一些间接的政策变化也会产生一系列风险，如房地产市场调空政策的出台会影响两市房地产股票的波动。
(2)利率风险。
利率风险是指因利率变动使货币供应量发生变化，影响证券的供给和需求关系从而导致证券价格波动造成的风险。
利率的调整与股价的波动有着密切的关系，给股市带来了很大的利率风险。
(3)购买力风险。
物价变化导致资金实际购买力的不确定性，称为购买力风险，或通货膨胀风险。
通货膨胀较高且持续一段时间后，会使整个经济形势变得不稳定，风险增大。
通胀还会直接降低投资者的实际收益。
(4)市场风险。
市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见的风险。
市场风险指由于市场行情势头的变化而引起损失的可能性。
市场周期循环、资金的供求变化、市场的季节变化、市场预期等都影响市场行情走势。
2.非系统性风险。
非系统性风险，指由非全局事件引起的投资收益率变动的可能性。
公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响公司的股价走势。
(1)经营风险。
企业内部项目投资决策失误，不注重技术更新，竞争实力下降；不注重市场调查，不注重开发新产品，满足现状；销售决策失误等，引起公司经营管理水平的相对下降，使企业产生经营失败的可能性，这种风险是个别的、可以规避的风险。
(2)财务风险。
公司的财务风险主要表现为：无力偿还到期的债务，利率变动风险，利率变动增加成本风险，再筹资风险等影响企业现金流量，影响到企业的收益。
开放式基金的风险及其管理
开放式基金的风险及其管理【内容摘要】证券市场的繁荣，催生了大量金融产品，开放式基金就是金融产品之一。
华安创新成立,当时募集的资金有50亿元,这个产品就是我国的第一支开放式基金，这一年是2001年。
而截至2016年1月底,我国开放式基金的规模为82024.11亿,资金增长了一千多倍。
我国的证券市场在上个世纪80年代出现，两大证券交易所，上海证券交易所和深圳证券交易所都是成立于90年代初，证券市场发展的速度较快,在发展中不免会出现一些问题,甚至会出现一些风险,随着证券市场的规模增长,特别是经过了几轮牛市,国内的股票投资越来越受到大众的追捧,特别是开放式基金的投资也开始受到投资大众的追捧。
本文对我国开放式基金涉及的风险以及风险管理问题进行了研究,第一个部分是介绍了开放式基金的相关概念和发展历史,开放式基金对于国民经济发展，证券市场的意义，还对我国的开放式基金的发展进行了简单介绍,第二个部分是我国开放式基金风险的现状和存在的问题进行了研究,第三个部分针对前文所提出的问题针对性的给出了合理的防范和化解措施。
第四个部分是总结部分,对本篇论文进行的全面的总结。
【关键词】开放式基金;现状分析;风险种类;管理方法我国证券市场从诞生到现在迅速发展,各种金融产品不断出现,开放式基金的规模也在增大,投资者的数量也在不断增加,开放式基金在证券市场中的作用也越来越大。
而我国的证券市场是新型的证券市场,由于投资者不成熟,还有投资者结构不合理，造成了股票市场炒作现象严重，由于投资者不成熟，所以造成股票的波动性也很大,这带来了很高的风险。
现在我国的金融领域的风险不在仅仅是银行的风险,证券市场的金融风险也要重视,金融业的危机也有可能会导致经济危机,所以对于证券市场的中坚力量,对开放式基金加强监管,进行风险的防控是非常有必要的。
一、开放式基金简介(一)开放式基金简介基金公司成立一只新的基金产品，但是基金的规模并没有固定，只要满足首发募集的最低资金要求，便可以无限期存续。
开放式证券投资基金投资风险控制思路构建
开放式证券投资基金投资风险控制思路构建作者：孟超凡来源：《金融经济·学术版》2014年第05期摘要：随着社会市场经济的发展，开放式证券投资逐渐发展成为一种主要的投资方式，作为一种市场化程度较高的金融产品，对于我国证券市场的宽度及广度的提升具有非常重要的作用，但是在其运行的过程中，面临着较多的风险，采取有效的措施，对其风险进行有效的控制是非常重要的。
关键词：开放式；证券投资基金；投资风险；控制思路开放式证券投资基金主要指的是相关的基金管理公司在进行基金的设立时，所发行的基金单位总份额不固定，可以根据实际的需要以及相关的经营策略进行连续发行，并且投资者可以根据自身的需要随时进行购买，也可以随时从基金管理公司中赎回现金，是一种新型的金融工具，随着社会市场经济的快速发展，开放式证券投资基金会在我国有更良好的发展，但是由于其本身在运行的过程中存在较多的风险，这对于其在我国的广阔发展具有一定的阻碍作用，本文就对其存在的主要投资风险及控制思路进行简单分析。
一、开放式证券投资基金投资风险1信息风险根据开放式证券投资基金的信息披露情况来进行分析，投资者是很难对自己所持有的基金的真实的收益情况有一个全面的了解的，只有在赎回之后，才能清楚基金的真实收益，根据相关的规定，基金的净资产情况基金管理机构会在第二天公布，但是投资者会在公布的前一天将自己的投资基金进行赎回，也就是说，投资者在决定进行基金的赎回时，参考的值是上周的资产净值，如果在赎回的本周资产净值出现较大的波动，投资者是很难获取准确的信息的，这就会导致较大的风险。
2流动性风险开放式证券投资基金运行过程中的流动性风险主要是指由于不能将现金及时赎回所导致出现的赎回风险，因流动性不足导致的资产迫受；不能按正常价格吸纳新资金所导致的经营性风险；资产流动新不足所导致的支付风险等是其主要的表现形式，站在现金流的角度来对其流动性风险进行分析，现金的流入与流出是影响开放式证券基金投资风险的主要因素，在开放式证券基金的运行过程中，从市场上短期融入的资金、所持证券的利息收入及现金股利收入、卖出所持证券所得现金与买进证券所付现金的差额、出售新基金单位所收入的现金扣除赎回所支付的现金的净流入是开放式证券基金现金流入的几个主要的渠道。
开放式证券投资基金投资风险控制
开放式证券投资基金投资风险控制摘要：近年来我国开放式证券业开展初步成熟，它的优点是把小投资客户的小资产汇聚在一起成为大资产，从而交给专门的机构进行托管并进行再投资，从而获取利润。
它相对于封闭基金来说，给了中小型投资者更多的时机去考虑，让一些收入中等却也想进行投资理财的人有了更多的市场选择，而且开放式证券的市场更加透明，共同承当风险，本文对开放式证券投资基金的投资风险和管控措施进行研究。
关键词：开放式证券投资基金；投资风险；控制；研究一、开放式证券投资基金投资风险虽然投资的直接目的是盈利，但回报水平绝不是唯一需要考虑的指标。
在投资基金之前，必须分明地了解财务状况和基金本身。
投资者应了解到自己的真实需要和目的，是否有方案在不久的将来花钱、投资的时间长度以及预期的投资回报。
其次，投资者需要公平冷静地认清自己的风险喜好和风险承当能力，是强、还是中等或者差。
在这个基准上，还需要着重认识到自己的资产水平程度，从实际出发，全面了解自己能承受的最大损失级别，公道冷静地思考自己的抗压能力，这样才能知道自己面对多大的风险。
对于躲避风险的投资者，应该选择投资风险较小的组合，理智投资。
一般来说，风险承受能力与年龄和投资比例成反比，与个人能力、工作条件和投资经验成正比。
在考察投资者的风险承受能力时，除了考虑这些因素外，还必须了解不同投资者风险承受能力的决定因素。
根据财务理论，收益于风险成正比，也就是说要想收益多，所承当的风险也越大，为了得到比别人更多的利益，也就必须承当更多的风险。
投资基金一般面临下列五个方面的风险。
〔一〕信息不准确的风险由于现代信息社会的特点，各种信息来源的特点，信息的可用性伴随着信息的爆炸式增长而增长，获取信息的本钱降低意味着同时信息筛选本钱的增加，在很大程度上消耗了时间和精力【1】，从开放式证券投资基金的信息的披露情况来看，投资者很难全面了解所持有基金的真实盈亏情况，必须在买后才能知道基金的真实盈亏状况，根据有关法律法规，基金管理机构将在次日发布基金净资产，但投资者将在公告前一天赎回其投资基金。
开放式证券投资基金风险管理系统
风险管理与投资策略的协调
综合考量
在制定投资策略时，充分考虑风险状况和风险管理要 求，确保投资及时调整投资策略，实现 风险管理效果的最优化。
风险收益平衡
在追求收益的同时，合理控制风险，实现长期稳定的 投资回报。
04 开放式证券投资 基金风险管理技 术与方法
总结
该基金公司的风险管理实践取得了良好的效果，提高了公司的稳健性 和竞争力。
案例二：某基金公司的投资决策流程再造
背景介绍
某基金公司的投资决策流程存在缺陷，导致投资收益波动较大，需要重新设计投资决策流程。
投资决策流程再造
该基金公司对原有的投资决策流程进行了全面的梳理和优化，加强了投资团队的沟通和协作，提高了决策效率和准确性。
随着自动化技术的进步，风险 管理流程将实现自动化，包括 风险监控、预警、处置等环节 ，提高风险管理效率和准确性 。
借助人工智能技术，构建智能 风险管理模型，实现风险识别 、评估、监控和预警的智能化 ，提高风险管理的时效性和准 确性。
风险管理在开放式证券投资基金中的未来发展前景
全面风险管理
未来开放式证券投资基金风险管理将更加注重全面风险管理，对市 场、信用、操作、流动性等各类风险进行全面管理和监控。
市场风险
分析市场波动、市场效率、投资组合的适应 性等因素。
流动性风险
分析基金投资组合的流动性状况和应对市场 波动的能力。
风险防范与控制
投资组合优化
根据风险评估结果，调整投资组合的资 产配置和行业分布，降低整体风险。
信用风险控制
建立严格的信用评级和审批制度，控 制债务人的信用风险。
交易策略调整
根据市场环境和风险状况，调整交易 策略，如止损、止盈、仓位管理等。
基金所在的风险研究word精品文档25页
第一章绪论1.1 研究的背景和意义近年来，伴随着我国资本市场和国际间交流合作的不断增加，开放式基金已然成为了我国基金业的一个必然选择。
回首其他国家基金业的发展，我们不难发现他们基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。
我国的第一只开放式证券投资基金——华安创新基金于2001年9月11日正式发行了，在那之后开放式基金的发展极为迅猛。
与封闭式基金不同的是，开放式基金在成立后可以继续进行申购和赎回，并且严格按照基金净值交易，不会出现溢价或折价现象。
正是这种自由灵活的制度设计，使开放式基金更受投资者的欢迎，其对证券市场的影响也越来越大了。
但是现在中国的证券市场体制发展并不完善，市场中的投资者也不成熟，比较容易发生羊群现象。
在一段时期内，当赎回的资金超过了基金持有的现金，基金管理者在面临赎回压力时便会诱发流动性风险。
从微观上看，对流动性风险进行有效的管理可以对开放式基金的收益起到直接的影响;从宏观上看，开放式基金流动性风险的长期聚积和爆发有可能会影响到本国货币市场的稳定性。
目前，我们国家的开放式基金正在经历着快速发展的阶段，对整个证券市场起着至关重大的作用，开放式基金已成为了我国基金业的中坚力量。
开放式基金的流动性是保证整个市场流动性的一个重要要素，所以研究探讨资产配置对于开放式基金的流动性风险影响对推进我国基金业的稳定和健康发展有极为重要的意义。
1.2 国内外相关研究评述随着我们国家证券业的飞速发展，开放式基金所占比例也随之增大，它的风险度量管理和控制问题受到了各方关注。
很多国内外学者都对此进行了大量的研究评述。
张璐[18]根据我国开放式基金的情况,指出开放式基金的流动性风险是和它其股票资产组合的流动性风险息息相关的,所以控制住股票资产组合的流动性风险就控制了开放式基金的流动性风险。
她发现可以通过合理配置基金资产的比例等方法来有效的减少流动性风险。
但是对开放式基金流动性风险的管理是一项极为复杂的工程，除了资产配置这一方面还须通过其他流动性风险管理环节加强对它的风险控制。
中国农业银行开放式证券投资基金代理销售业务内部风险控制办法
中国农业银行开放式证券投资基金代理销售业务内部风险控制办法文章属性•【制定机关】中国农业银行•【公布日期】2002.06.21•【文号】农银发[2002]101号•【施行日期】2002.06.21•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券正文中国农业银行开放式证券投资基金代理销售业务内部风险控制办法（2002年6月21日农银发[2002]101号）第一章总则第一条为了规范农业银行开放式基金代理销售业务管理，加大内部控制力度，有效防范和化解风险，根据中国证券监督委员会《开放式证券投资基金管理试点办法》和《中国农业银行关于进一步加强和完善内部控制的决定》、《中国农业银行开放式证券投资基金代理销售业务管理办法》等有关规章制度，特制定本办法。
第二条开放式证券投资基金（以下简称开放式基金）代理销售业务内部风险控制办法监控的对象是指农业银行开放式基金代理销售业务的全过程。
第三条本办法适用于中国农业银行开放式基金代理销售业务的各级管理机构及代理销售网点。
第二章内部风险控制的原则第四条开放式基金代理销售风险控制应遵循：有效性、审慎性、及时性、全面性及公平公正、合法合规性的原则。
（一）有效性原则严格执行开放式基金交易各项风险防范制度，规范交易各操作环节，强化各项风险防范措施的落实，提高风险抵御能力，保证开放式基金交易业务的健康、有序发展。
（二）审慎性原则充分认识严格执行制度所带来的现实效益和潜在效益，违规操作可能带来的风险和损失，谨慎对待每一个操作环节，确保开放式基金交易的正常进行。
（三）及时性原则借助现代化的电子监控系统，根据预先设定的各项指标对开放式基金交易的整个过程实施追踪监控，一旦发现异常情况，及时分析原因并采取对策，将风险化解于萌芽状态，以消除或降低风险损失。
（四）全面性原则开放式基金代理销售交易系统由总行、分行和营业网点三级组成，涉及开放式基金认购、申购、赎回、开销户、查询、冻结、解冻、红利发放、非交易过户、转托管、客户资料更改等各项业务。
开放式基金六个风控措施
开放式基金六个风控措施基金盈利的情况下，投资者也会出现投基亏损，这种情况大多与不正确的风控措施有关，多数是因为基金投资收益、投资者收益目标与持有期限等方面的错配造成。
开放式基金在交易时间内可随时申购赎回，为投资者提供了投资便利，但管理不当，也会造成一定程度上的投资损失，使本来到手的利润，由于自己的不慎操作而产生亏损，因此，需要从以下六个方面，建立相应的风控措施。
第一，机制风控。
参与新基投资，往往会有三个月的封闭期，这样，也就为开放式基金的净值增长提供了一定的封闭运行周期，也为投资者获得净值增长的机会，创造了条件。
避免投资者在购买基金产品后，因为基金产品净值下降，急于赎回的情况，造成频繁操作。
购买保本型基金产品，只要持满三年避险期，就能够得到本金保障。
当然，投资者也可以选择具有一定封闭期限的理财型基金，这也是一种很好的办法。
第二，目标风控。
即投资者选择基金产品，要坚持不达目标不罢休的投资思想。
尤其是要按照自身设定的投资目标，选择合适的基金产品类型。
立足于短期投资目标，可以选择低风险的货币市场基金与债券型基金等。
立足于中长期投资目标，可以选择股票型基金、分级基金产品投资。
第三，补仓风控。
对于基本面良好的基金产品，投资者可以利用震荡行情下，基金产品净值下跌的有利时机，选择低成本补仓的机会，从而起到摊低购基成本的作用。
使投资者尽快地利用低成本优势，收回投资成本，并在有利的市场行情下，实现盈利。
第四，理念风控。
即投资者投资基金产品，需要坚持长期投资、分散投资、价值投资和理性投资，贯彻“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的理财思想，将闲置资金在银行(行情专区)存款、保险(行情专区)及资本市场之间进行分配，控制股票型基金产品投资比例，选择属于自己的激进型、稳健型及保守型基金产品组合。
第五，定投风控。
即通过采取运用固定渠道、运用固定资金、选择固定时间，进行固定基金产品的投资模式，起到熨平证券市场波动，降低基金产品投资风险的作用。
证券有限责任公司开放式基金代销业务风险控制制度模版
证券有限责任公司开放式基金代销业务风险控制制度第一章总则第一条为规范公司代理销售开放式基金业务，有效防范风险，特制定本办法。
第二条开放式基金代销风险控制的目标（一）确保开放式基金代理销售业务管理办法、规章的全面贯彻执行；（二）确保开放式基金代理销售业务操作规程的全面、准确实施；（三）确保开放式证券投资基金销售系统的稳健运行；（四）确保开放式基金销售过程的各种风险控制在最小的范围之内；（五）确保开放式基金管理人、基金持有人及xx证券有限责任公司的合法权益不受损害。
第三条开放式基金内部风险控制的原则开放式证券投资基金代理销售风险控制应遵循有效性、审慎性、及时性、全面性及公平公正性五项原则：（一）有效性原则：通过制定并严格执行开放式基金交易各项风险防范制度，规范交易各环节的业务活动，强化各项风险防范措施的落实，提高xx证券有限责任公司对风险的抵御能力，保证日常核算、经营等业务的健康、有效发展；（二）审慎性原则：从大处着眼，小处着手，谨慎对待每一个操作环节。
充分认识严格执行制度所带来的现实效益和潜在效益、违规操作可能带来的风险和损失。
剥去问题表象，找准问题实质，及时堵住缺口，审慎处理，使交易风险得到有效削减，降低风险损失水平；（三）及时性原则：公司基金业务管理部和合规部利用公司集中交易系统和实时监控系统，根据预先设定的各项指标对开放式基金交易整个过程实施追踪监控，一旦发现异常情况，及时分析原因，采取对策，将风险的影响化解于萌芽状态，以消除或降低风险损失；（四）全面性原则：开放式基金代理销售由公司基金代销业务相关部门、公司各营业部两级组成，涉及基金的发行、申购、赎回、开销户、查询、挂失、解挂等各环节。
风险控制应涵盖基金代理销售的各个部门和岗位；（五）公平公正性原则：在开放式基金代理销售业务操作中，应平等对待每一位投资人，做到大户小户一视同仁，公平公正办理每笔业务，充分保障投资者的利益。
第二章机构设置第四条机构设置应适应代销业务的需要，分工明确，有利于相互制约监督。
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开放式证券投资基金风险控制
针对开放式证券投资基金而言，以基金管理公司为对象，在设立基金阶段，承担基金发行任务的相关单位，并未固定总份额，可以实际需求和经营对策为依据，不间断发行，同时对投资者而言，按照自身需求，可以在任何时间购买或者赎出被基金管理公司收购的基金，且将这部分基金转换成现金。
在市场经济发展速度日益加快的过程中，将进一步改善投资基金发展局面。
但因为运营时遇到的风险较多，所以会影响其发展范围扩大。
因此，有效控制投资风险刻不容缓。
一、开放式证券投资基金投资风险
（一）信息风险在有效掌握信息披露实际状况的基础上，通过相关探析和研究发现，对于投资者来讲，难以全面把控既有基金实际收益，必须将其从基金管理公司赎出，才可以明确收益情况。
对于基金净资产，通常基金管理公司隔一天便会将其公布。
不过，在公布前一天，投资者将赎出基金，换言之，在他们决定要赎出基金时，会将上一星期的净资产数值作为参照，若是在赎出基金的这一个星期，净资产数值波动比较大，将对投资者产生不利影响，无法保证其获取信息的有效性和准确性，进而引发更大风险。
（二）流动性风险基金在运行时引发的流动性风险，是指因为无法在第一时间赎出的基金，所以导致该风险产生，由于缺乏流动性，进而致使资产迫受。
与此同时，无法根据正常价钱，对新资金进行吸纳，由此在经营方面引发风险。
由于新资产缺乏流动，从而产生支付等风险，这是其主要表现方式，基于现金流探析该类风险，对于开放
式证券基金而言，它的流入流出成为主要引发投资风险的因素，在基金运行中，现金流入主要途径包括短期融资与既有证券利息获益等。
而在现金流出方面，主要途径有赎出基金等，若是现金流入无法达到流出标准，势必引发重大流动性风险。
（三）管理风险在市场运行中，开放式证券基金缺乏规范性，正因如此，不可避免管理风险。
在探究这类风险的过程中，能够以封闭式基金为对象，根据其管理风险，当下，大部分这类基金的贴税率约为20%，该现象十分异常，据相关数据可知，在市场环境下，保险基金获利特别大，大多数在运行时会与证券商沟通，由此在交易方面获得相对较低的费用，经由差价获取较多利益，不必参照基金市价，这一状况极易影响基金价格，导致其严重违背真实价格，进而引发开放式证券投资基金管理风险。
二、开放式证券投资基金投资风险控制对策
（一）限制投资数量其一，处于投资状态时，针对其中某项股票，限制它在基金总体净资产中所占的投资份额。
其二，限制某项投资股票数量，换言之，在公司股票股份中，基金投资具有一定份额，应限制这一总值在该公司发行过的股份中的占比，不得大于相应数值。
（二）切实遵守分散原则其一，投资地区，以不同地区的市场以及政策等存在的差异为依据，实施分开投资。
其二，投资时间，对于投资者而言，在各类投资过程中，应以实际派息时间为准，尽可能岔开这一时间，从而进行投资。
（三）以基金实价为基准，实施投资在股票与基金选取过程中，
投资者应该评价其实价，在股份市场中，相较于实际价格，一般会存在投资价较低的股票，此时买入，相对而言投资风险较小，那么投资者需在投资时准确评价及预估其价值，在此基础上实施合理投资。
（四）有机结合短期投资、中期投资和长期投资，并科学合理应用在实施开放式证券投资基金投资时，需要将长期投资作为主体，辅以中期投资，并且发挥短期投资的补充作用，将三者集为一体，对其进行充分应用，可以有效防止基金投资风险，而短期投资所扮演的角色为指投机，然后中期投资所指的是，对于投资者买入的股票，在对现金有需求时，卖出一部分。
此外长期投资指的是，只要投资者买入股票，便会长时间持有，对于收益而言，股票类型发挥着不容小觑的影响。
（五）利用时变的投资组合对于这一投资模式，以股市所具体发生的改变为依据，灵活调整基金投资组合，如，若是已预估到市场跌落严重，那么需要在一定范围内增大现金和债券持有数量，并相应减少所持有的股票，参照股市实际变化，合理调整投资占比，进而有效避免基金投资风险。
（六）预备日常现金赎出的资金在投资时，投资人的基金单位的多项参数都具有不确定性，比如时间与份额等，所以难以避免投资人员在投资过程中赎出现金，要有效避免该资金风险，那么基金管理公司就必须预留筹集资金中的一部分，将其作为赎出现金的备用资金，满足今后投资人需求。
（七）明确占比的投资组合针对该投资方式而言，合理划分投资，。