《证券投资学》期末复习资料计算题与论述题.doc

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《证券投资学》复习资料-

《证券投资学》课程期末复习资料一：证券与有价证券一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证券、挂牌证券等概念；二、重点掌握有价证券的性质。

二：股票与债券一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类；二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。

三：证券市场概述一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念；二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市场、货币市场、资本市场等概念。

四：证券投资及其分析方法一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处；二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的大致方法，以及证券投资的重要原则。

五：技术分析与道理论一、重点理解技术分析的定义、特点和假定；二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。

六：斐波那契级数与螺旋历法一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念；二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。

七：技术分析中的图形分析一、重点理解K线图的概念；二、重点掌握葛兰碧八法则。

八：技术指标分析一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念；二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。

期末综合练习题三、简要回答1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？2．写出3位华尔街投资经理的名字？3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？4．什么叫底背离？5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？9．什么叫思维陷阱？10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？18．技术分析的几个重要的前提假设为何？19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？20．威尔德的技术分析指标都有哪些？21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？24．上市公司派发股利的形式有几种？25．在下列事件中，哪些对股市是利好？哪些是利空？降低印花税、降息、经济复苏、人民币升值、恶性通货膨胀、战争、自然灾害、政局动荡、经济危机、上市公司业绩预增。

《证券投资学》期末复习资料计算题与论述题汇总

证券投资学复习一、计算题1.债券收益率计算P170-176 参考P171-172例：某债券在第一年年初的价格为1000元, 在这一年年末, 该债券以950元的价格出售。

这种债券在这一年年末支付了20元的利息。

这一年的持有期利率为多少？解: 持有期利率=（950-1+20）/1000= -3%P171题4-1:某债券面值为1000元, 5年期, 票面利率为10%, 现以950元的发行价向全社会公开发行, 则投资者在认购债券后到持至期满时可获得的直接收益率为：Yd＝×100%＝10.53%P172题4-2:在例4-1中的债券若投资者认购后持至第三年末以995元市价出售, 则持有期收益率为：Yh＝×100%＝12.11%P172题4-3:某债券面值为1000元, 还有5年到期, 票面利率为5%, 当前的市场价格为1019.82元, 投资者购买该债券的预期到期收益率为：1019.82＝＋＋＋＋Y＝4.55%P173题4-4:某附息债券, 面值为1000元, 每年付一次利息, 年利率为12%, 期限为10年。

某投资者在二级市场上以960元的价格买入, 4年后该债券到期, 投资者在这4年中利用所得利息进行再投资的收益率为10%。

投资者持有该债券的复利到期收益率为：Yco＝{－1 }×100%＝12.85%2.债券发行价格计算P233-P236页例如：零息债券, 为1000元, 3年期, 发行时市场利率为6%, 请问该债券的发行价格应为多少?解: 发行价格=1000/(1+6%3=839.6P236例6-2:某息票债券, 面值1000元, 3年期, 每年付一次利息, 票面利息为10%, 当市场利率也为10%时, 发行价为：P＝1000×10% /（1＋10%）＋1000×10% /（1＋10%）2＋1000×10% /（1＋10%）3＋1000 /（1＋10%）3＝1000（元）在例6-2中, 若债券发行时市场利率为12%, 则债券发行价为:P＝1000×10% /（1＋12%）＋1000×10% /（1＋12%）2＋1000×10% /（1＋12%）3＋1000 /（1＋12%）3＝951.98（元）在例6-2中, 如果债券实际发行时市场利率为8%, 则债券发行价格为:P＝1000×10% /（1＋8%）＋1000×10% /（1＋8%）2＋1000×10% /（1＋8%）3＋1000 /（1＋8%）3＝1051.54（元）3.股利贴现模型计算P252页1）、某公司2006年每股收益为4元, 其中50%收益用于派发股息, 近3年公司的股息保持10%的增长率, 且将保持此速度增长。

证券投资学期末考试综合练习及答案概要

证券投资学课程复习要点基本题型：名词解释（每题5分，共15-20分）；选择题（每题2分，共20分）；判断题（每题1分，共10-20分）；计算题（共20-30分）；简答题（每题5分，共15-20分）；论述题（共20-30分）。

综合练习一、名词解释1、有价证券2、内幕交易3、贴现债券4、欧洲债券5、期货合约6、LOF和ETF7、资本证券8、市盈率9、外盘10、内盘11、平衡型基金12、货币基金13、IPOs14、QDII15、QFII16、指数基金17、系统性风险18、非系统性风险19、股指期货20、套期保值21、公司型基金22、金融期权23、股指期货24、开放式基金25、封闭式基金26、卖空27、买空二、简答题：1、简述有价证券的分类及有价证券的特征2、简述股票、债券、基金三者的异同3、简述普通股股东的权利与义务4、简述优先股股票的种类与特征5、简述封闭式基金与开放式基金的区别6、什么是指数基金？它有什么优点？7、比较外国债券与欧洲债券的异同。

8、简述证券市场的功能和我国证券市场的发展历史。

9、证券市场监管的三公原则制的是什么？证券市场监管的主要内容包括哪些？10、证券交易程序包括哪些基本步骤？11、宏观经济分析的内容、方法与步骤？12、基本面分析与技术面分析的优缺点？13、什么是信用交易？简述其基本特点14、基金有哪些基本种类？15、简述期权交易与期货交易的区别。

三、填空题：1、按照证券性质的不同，可以将证券分为______、_______以及_______.2、在我国，证券公司可以分为______和______，综合类证券公司注册资本最低限额为______经纪类证券公司的最低注册资本为______。

3、有价证券通常被分为三大类：______、_________、________。

4、按照发行主体的不同可以将有价证券分为______、______、______。

5、货币证券包括______、支票、______及本票等。

证券投资学期末考试复习题

证券投资学期末考试复习题一、选择题1、下列哪一项不是证券投资的基本要素？A.投资时间B.投资收益C.投资风险D.投资成本2、下列哪一项是正确的证券投资组合策略？A.鸡蛋放在一个篮子里B.完全分散投资C.投资于高风险的股票D.长期持有投资3、下列哪一项是正确的资本资产定价模型（CAPM）的含义？A.平均收益率等于无风险收益率B.平均收益率等于市场收益率C.预期收益率等于无风险收益率加风险溢价D.预期收益率等于市场收益率加风险溢价二、简答题1、请简述证券投资的基本原则，并说明其对证券投资策略的影响。

2、请简述有效市场假说（EMH）的主要内容，并说明其对证券投资实践的指导意义。

3、请简述资本资产定价模型（CAPM）的主要内容，并说明其对评估证券投资风险和收益的影响。

4、请简述证券投资组合理论的主要内容，并说明其对制定证券投资策略的意义。

5、请简述证券投资的宏观经济分析方法，并说明其对预测证券市场走势的重要性。

6、请简述证券投资的微观分析方法，并说明其对选择证券投资品种的影响。

7、请简述证券投资的定量分析方法，并说明其对制定证券投资策略的指导作用。

8、请简述行为金融学对传统证券投资理论的挑战与补充，并说明其对证券投资实践的影响。

证券投资学复习题带答案一、名词解释1、证券投资：是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。

证券投资虽然不直接增加社会资本存量，但它可以使社会上大量的货币资金转化为长期投资资金，把一部分消费资金转化为生产资金，最终用于对实物资本的投资，因此，证券投资又是社会财富增位的一种方法。

证券投资的基本要素主要包括投资收益、投资风险和投资时间。

2、股票：是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

3、债券：是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

证券投资学期末题目整理

一、单项选择题（每小题1分，共20分）1、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。

A、银行证券B、保险公司证券C、投资公司证券D、金融证券2、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。

A、会员证券商B、非会员证券商C、会员证券承销商D、会员证券自营商3、以样本股的发行量或成交量作为权数计算股指数的方法是（）。

A、简单算术平均数法B、加权平均平均数法C、修正股价平均数法D、综合股价平均数法4、在期货交易中，套期保值者的目的是（）。

A、在期货市场上赚取盈利B、转移价格风险C、增加资产流动性D、避税DBBB5、期权交易是对（）的买卖。

A、期货B、股票指数C、某现实金融资产D、一定期限内的选择权6、期权交易中的选择权，属于交易中的（）。

A、买方B、卖方C、双方D、第三方7、对于带有上下影线的阴线，（）空方实力最强。

A、上影线较长，下影线较短，阴线实体较长B、上影线较长，下影线较短，阴线实体较短C、上影线较短，下影线较长，阴线实体较长D、上影线较短，下影线较长，阴线实体较短8、T型K线图的特点是（）A、收盘价等于开盘价B、收盘价等于最高价C、收盘价等于开盘价等于最高价D、收盘价等于开盘价等于最低价DAAC9、一般来说，市盈率较低的股票（）A、较差B、一般C、较好D、特别突出10、阳线+下影线表示（）。

A、多方力量强大，股价可能上升B、多方力量强大，但股价上升受到阻力C、空方力量强大，股价可能上升D、空方力量强大，但股价下降受到阻力11、以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是（）。

A、股票价格指数B、GDPC、某蓝筹股票的价格水平D、银行存款利率12、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积（）。

A、股票的面值B、股票的市场价格C、股票的内在价值D、股票的净值CA A A13、引起股价变动的直接原因是（）。

A、公司资产净值B、宏观经济环境C、股票的供求关系D、原材料价格变化14、以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是（）。

证券投资学期末考试卷及答案2套(1)全

可编辑修改精选全文完整版《证券投资学》期末考试卷及答案5一、单选题（每题1分，共20分）1.发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券称为______。

A. 扬基债券B. 武士债券C. 外国债券D. 欧洲债券2.我国的股票发行实行______。

A．核准制 B. 注册制 C. 审批制 D. 登记制3.债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是_____。

A. 债券利息B. 资本利得C. 债券收益率D. 债券风险4.下列股票投资者中，旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。

A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者5.股份有限公司在破产清算时，下列有关清偿顺序的表述正确的是______。

A. 支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息－缴纳所欠税款B. 支付清算费用－支付工资、劳保费用－缴纳所欠税款－支付股息C. 缴纳所欠税款－支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息D. 支付工资、劳保费用－支付清算费用－缴纳所欠税款－支付股息6.以下关于系统风险的说法中不正确的是_____。

A. 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B. 系统风险是公司无法控制和回避的C. 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D. 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的7.以下关于市场风险说法中，表述正确是的_____。

A. 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B. 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定性C. 市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的D. 市场风险属于非系统风险8.某一个投资组合由两只股票组成，则以下关于该组合风险说法中正确的是_____。

A. 该投资组合的收益率一定高于组合中任何单独股票的收益率B. 该投资组合的风险一定低于组合中任何单独股票的风险C. 投资组合的风险就是这两只股票各自风险的总和D. 如果这两只股票分别属于两个互相替代的行业，那么组合的风险要小于单只股票的风险9.股市是国民经济晴雨表，能够反映股票市场整体价格水平的指标是_____。

证券投资学期末复习整理资料.doc

证券投资学复习三、名词解释：1、市售率：市售率为股票价格与每股销售收入之比，市售率高的股票相对价值较高，以市售率为评分依据，给予。

到100之间的一个评分，市售率评分越高，相应的股票价值也较高。

市售率=股票价格/ （每股）销售收入*100%用每股价格与每股销售额计算出来的市售率可以明显反映出新兴市场公司的潜在价值因为在竞争日益激烈的环境中，公司的市场份额在决定公司生存能力和盈利水平方面的作用越来越大，市售率是评价公司股票价值的一个重要指标。

2、量比：量比是衡量相对成交量的指标。

它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去 5个交易日平均每分钟成交量之比。

3、市盈率：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。

投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

4、蓝筹股：蓝筹股是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。

蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。

蓝筹股：在某一行业中处于重要支配地位，业绩优良，交投活跃,红利优厚的大公司的股票，又称为"绩优股"。

但蓝筹股并不等于具有很高投资价值的股票。

5、次新股：次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。

一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股，或者股价未被市场主力明显炒做的话，基本上就可以归纳为次新股板块。

在临近年末的时候，次新股由于上市的时间较短，业绩方面一般不会出现异常的变化,这样年报的业绩风险就基本不存在，可以说从规避年报地雷的角度来说, 次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。

6、换手率：“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。

7、MA：移动平均线（MA）是以道•琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中”移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。

《证券投资学》期末试题

《证券投资学》期末试题一、是非判断题（请在括号内写上“对”或“错” ，16 分）1．普通股票持有者一般享有投票权。

（）2．公司股票的市场价格决定公司资产的实际价值。

（）3．认股权证换股价值的大小取决于换股比率和换股价格。

（）4．影响公司股票价值的因素是公司未来的收益。

（）5．股票价格提高了，市盈率随之下降。

（）6．系统性风险引起的股票收益率的变化具有同向性。

（）7．证券交易所的证券价格从直接因素看，取决于市场的供求状况。

（）8．在市场均衡的状态下，只有系统性风险才有收益上的补贴。

（）9．处于证券市场线下方的证券为过高定价的证券。

（）10．若实际保证率高于初始保证率，保证金帐户的交易不受限制。

（）11 ．股票的每股经济收益是估计股票的正常每股收益的基础。

（）12．证券买卖的转手交易成本包括佣金和买卖差价。

（）13．证券组合风险的大小取决于各种证券收益的差异性。

（）14．支撑线与压力线可以相互转化。

（）15．一般地说，三角形形态是一种看涨的持续整理形态。

（）16 债券的主动投资策略指的是购买－持有策略，适合于利率风险较低的情况。

（）二、填空题：本大题共10 个小题，每小题 1 分，共10 分。

请把题中缺少的文字填在横线上。

1、对公司的分析可以分为_______ 分析和_____ 分析两大部分。

2、计量经济模型主要有经济变量、________ 以及 __ 三大要素。

3、债券有六个方面的基本特性影响其定价，它们是、利率提前赎回规定、___________ 、市场性、拖欠的可能性。

4、公司基本素质分析包括公司________ 分析、公司盈利能力及增长性分析和公司 ________分析。

5、根据其与经济周期的相关性,行业可分为_______ 型行业、周期型行业与_________ 型行业。

6、资产负债表反映的是公司资产与________ （包括股东权益）之间的平衡关系。

7、反映偿债能力的指标有______ 、_______ 、______ 和______ 。

证券投资学考试期末复习题

证券投资学考试一．名词解释（4*3）二．作图（10+12）三．计算（2*10）四．简答（2*8）五．论述（30）论调理逻辑层次一层一层一．名词解释二级市场封闭型投资基金私募发行上市公司1.证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明其持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。

股票、国债、公司债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。

2.优先股: 优先股股票是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。

3.股票：股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

4.债券：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。

由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券又被称为固定收益证券。

5.有价证券:具有一定的票面金额，用以证明证券持有人有权按期取得一定收入的所有权债券凭证。

6.股价指数: 股票价格指数是报告期的股价与某一基期相比较的相对变化指数。

它的编制首先假定某一时点为基期，基期值为100（或为10，或为1000），然后再用报告期股价与基期股价相比较而得出。

是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。

7.开放式基金: 基金的资本总额和发行份数不是固定不变的，而是根据市场的供求关系随时发行或赎回的投资基金。

8.证券上市: 将证券在证券交易所登记注册，使证券有权在交易所挂牌交易9.市盈率：是指股票价格与每股收益的比例。

10.市净率：是指股票价格与每股净资产的比例。

11.趋势线：是描述价格趋势的直线，由趋势线的方向可以看出价格的趋势。

二．作图翻转突破形态2.根据股票价格变化情况画出并标明压力线、支撑线和趋势线。

三．计算1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。

证券投资学期末考论述题and综合解析计划题

证券投资学期末考阐述题and综合剖析题一．试述证券投资根本剖析的主要内容。

Ps：定义证券投资的根本剖析主假设经过对决定证券投资价值及价钱的根本因素的分析，评论证券的投资价值，判断证券的合理价位及其改动趋向，进而提出相应投资建议的一种剖析方法。

①宏观经济剖析：主要剖析经济指标和经济政策对质券市场价钱的影响，是根底剖析。

经济指标分为用来判断经济增添与经济周期的主要指标，包含GDP、经济增添率、失业率、通货膨胀等和用来判断金融市场局势的主要指标，包含钱币供给量、利率、汇率等，运用AD—AS模型剖析宏观经济局势。

经济政策主要包含钱币政策、财政政策、家产政策、汇率政策、收入分派政策等。

②家产剖析：主要剖析家产不一样的根本特点、不一样的生命周期、不一样的构造对质券市场价钱的影响，是中间层次剖析。

家产的根本特点剖析主假设对家产的种类、家产特征和开展规模以及家产所处的政策、技术等环境的剖析。

家产构造剖析包含家产市场构造，如寡头垄断、完好竞争市场等的剖析和家产竞争构造，如供给商讨价能力等的剖析。

③公司剖析：主假设经过定性的剖析公司的根本状况、公司的战略定位以及公司的竞争优势等来判断公司证券市场价钱的改动，是根本剖析的要点。

根本的竞争战略包含本钱领先战略、差异化战略和聚焦战略。

公司主要的竞争优势包含公司的资源和中心能力。

二．试述证券投资技术剖析的三大假定与四大体素。

三大假定：假定一：市场行为包含全部信息。

假定二：价钱沿趋向颠簸，并保持趋向。

股票价钱的运动有保持惯性的特点。

假定三：历史会重复。

四大体素：价钱、成交量、时间和空间。

三．说说你对股价改动影响因素的一般认识与对A股的独到认识。

股价改动影响因素主要有：宏观因素：①经济周期：宏观经济周期一般经历冷清、复苏、繁华、衰败四个阶段，表此刻很多经济数据的颠簸上，如GDP、失业率等。

经济繁华，证券价钱上升；经济衰败，证券价钱下跌。

②物价：一般而言，商品价钱上升时，公司的产品能够以较高的价钱水平售出，盈余相应增添，公司股价上升。

证券投资学期末考试综合练习及答案汇编

8、简述证券市场的功能和我国证券市场的发展历史。

3、有价证券通常被分为三大类：______、_________、________。

4、按照发行主体的不同可以将有价证券分为______、______、______。

5、货币证券包括______、支票、______及本票等。

证券投资学期末试题.doc

1证券投资学期末试卷一、单选题（20*2=40）1、一个社会的物质财富是（ B ）的函数。

A．所有金融资产 B．所有实物资产C．所有金融资产和实物资产 D．所有有形资产2、固定收益型证券（ B ）。

A．在持有期生命期内支付固定水平的收益B．在证券生命期内支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流C．支付给固定收益的持有者一个可变的收益流D．持有者可以选择获得固定或可变的收益流3、衍生工具可以作为一种投机工具使用，商业中通常使用它们来（ D ）A．吸引消费者 B．安抚股东C．抵消债务 D．对冲风险4、狭义的有价证券通常是指（ D ）A．凭证证券 B．货币证券C．货物证券 D．资本证券5、如果预计市场利率趋于上升，则应多发行（ C ）A．短期债券 B．中期债券C．长期债券 D．短、中、长期债券均可6、入世后，我国允许外商持有我国投资基金的33%，三年后持股比例可达到（ B ）A．40% B．49% C．51% D．80%7、K线中的四个价格中，最重要的价格是（ B ）A．开盘价B．收盘价C．最低价D．最高价8、一般性，如果债券的流动性强，安全性高，则其收益率通常（ D ）A．较高 B．无法预测C．处于中等水平 D．较低9、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标（ D ）。

A．国民生产总值 B．CPI C．失业率D．PMI指数10、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（ B ）。

A、610.51元B、1514.1元C、1464.1元D、1450元11、道—琼斯股价平均数采用（ A ）来计算股价平均数。

A.简单算术股价平均数法B.加权股价平均数法C.修正股价平均数法D.几何股价平均数法212、在上海证交所上市的股票B股是以人民币标明面值的，以（ B ）买卖的。

A.人民币B.美元C.港元D.日元13、影响证券市场价格的首要因素是（ B）A.公司因素B.宏观经济因素C.市场因素D.产业和区域因素14、道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（ A ）A.查尔斯. 道B.赫尔.琼斯C.道.琼斯D.威廉姆斯15、判断经济周期指标中属于同步指标的是（ C ）A.货币供应量B.股价指数C.实际GNPD.物价指数16、以下被称为“金边债券”的是（ A ）A.国债B.市政债券C.金融债券D.公司债券17、没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称指数债券的是（ C ）A.附息债券B.贴价债券C.浮动利率债券D.零息债券18、由于（ C ）的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。

证券投资学期末复习题

证券投资学复习题一、判断题1．有价证券是虚拟资本，但是它是发行却能起到优化资源配置的作用。

A2. 如果投资者承担的风险越大，那么他受到的损失也就越多。

B3. 在金融市场中，资本市场属于证券市场的一种。

B4. 资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券就是指资本证券。

A5. 由于投资者在二级市场上购买股票并不能带来实际投资的增加，因此从个人投资者的角度看，它并不是一项投资。

B6. 一般来说，上市证券种类比非上市证券种类多。

B7. 1773年，英国第一家证券交易所在伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆成立。

A8. 股票的现值就是股票当前收益的未来价值。

B9. 《中华人民共和国公司法》的正式实施，是我国证券发展史上的一个重要里程碑，可以说我国证券市场从此步入法制化轨道。

B10. 证券市场上投机者的活动对市场的健康发展只是起到破坏性的作用。

B二、单项选择题1.以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本是 ___B_____.A.实际资本B.虚拟资本C.生产资本D.货币资本2.按___A__ ___，我们可以把金融市场分为货币市场和资本市场。

A.交易的对象B.交易的性质C.交易对象的期D.交割的时间3.在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就有了证券交易。

15世纪，意大利商业城市中的证券交易主要是____C____的买卖。

A.债券B.股票C.商业票据D.国家债券4.美国的证券市场是从买卖____A____开始的。

A.商业票据B.企业债券C.政府债券D.股票5.1952年中国最后被关闭的证券交易所是____B____.A.天津证券交易所B.北平证券交易所C.上海股份公所D.青岛市物品证券交易所6.在证券市场发展初期股票在企业内部的发行方式是__A______.A.定向募集B.认购证 B.与储蓄存单挂钩 D.上网定价7.1999年7月28日，中国证监会发布《关于进一步完善股票发行方式的通知》，对总股本超过______B__元的新股发行方式作出重大改革，采取向法人配售和对公众上网发行相结合的方式。

(完整word版)证券投资学期末考试复习题

一、名词解释题1、证券是各类财产所有权或债权凭证的统称，是用来证明持有人取得相应权益的凭证。

2、证券投资：自然人、法人及其他社会团体通过购买、持有或转让证券以期获得收益的行为。

3、证券市场：证券发行和买卖的场所。

可分为证券发行市场和证券交易市场。

4、股票：股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份并能获得一定收益的凭证。

5、债券：指政府、企业、金融机构为筹集资金而向社会发行的一种表明债权、债务关系的借款凭证。

6、证券投资基金：是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。

7、第三市场：指已上市股票的场外交易市场。

为了降低佣金。

8、金融衍生工具：建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。

9、第四市场：指投资者和筹资者不经过券商，利用计算机网络进行大宗股票交易的场外交易市场。

10、股票价格指数：简称股价指数，是金融服务机构编制的，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格，进行平均计算和动态对比后得出的数值，是对股市动态的综合反映。

11、基本分析法：投资者根据经济学、金融学、财务管理以及投资学的基本原理，通过对决定投资价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而得出相应的投资决策与参考的一种分析方法。

12、技术分析法：通过对证券市场行为所做的分析，来预测未来价格的变化趋势。

技术分析要点是通过观察分析证券在市场中过去和现在的具体表现，应用有关逻辑、统计方法、归纳总结出在过去的历史中所出现的典型市场行为特点，得到一些市场行为的固定模式，并利用这些模式预测证券市场未来的变化趋势。

二、问答题1．股票的特征有哪些？（1）收益性。

投资于股票可能得到的收益。

《证券投资学》期末复习题及参考答案

《证券投资学》复习资料一单选题 (共16题，总分值0分 )1. 证券公司经营经纪业务，同时经营证券承销与保荐.证券自营.证券资产管理.其他证券业务之一的，净资本不得低于（）。

（0 分）A. 2000万元B. 5000万元C. 1亿元D. 2亿元2. 债券代表其投资者的权利，这种权利称为（）。

（0 分）A. 债权B. 资产所有权C. 财产支配权D. 资金使用权3. 狭义的有价证券是指（）。

（0 分）A. 商品证券B. 资本证券C. 货币证券D. 凭证证券4. 政府债券不是（）。

（0 分）A. 有价证券B. 虚拟资本C. 筹资手段D. 所有权凭证5. 我国《证券法》的调整对象为证券市场各类参与主体，其范围涵盖了证券发行.证券交易和监管，其核心旨在（）。

（0 分）A. 保护投资者的合法利益，维护社会经济秩序和社会公共利益B. 扩大市场规模，为国民经济和国有企业改革服务C. 打击各种金融犯罪，保证国有资产和公共财产不受损害D. 为证券市场融资功能和资源配置功能发挥提供法律保障，提高上市公司质量6. 截至2007年末，中国保险业投资类资产规模已超过（）人民币。

（0 分）A. 1万亿元B. 2万亿元C. 5万亿元D. 8万亿元7. 封闭式基金的封闭期限是指（）。

（0 分）A. 基金从成立起到终止之间的时间B. 从开始认购到全部份额认购完成时的时间C. 从终止时开始清算到清算完毕之间的时间D. 从每年的1月1日到该年的12月31日8. 公司证券包括（）。

（0 分）A. 公司债券.商业票据等B. 银行汇票.金融债券等C. 股票.公司债券及商业票据等D. 股票.金融债券等9. 指导证券市场健康发展的八字方针是（）。

（0 分）A. 监管.自律.规范.公平B. 法制.自律.规范.公平C. 法制.监管.自律.规范D. 法制.监管.自律.公平10. 一般来说，中央银行放松银根会导致股票价格（）。

（0 分）A. 不变B. 不确定C. 下降D. 上升11. 债券的票面价值中，要规定票面价值的（）。

证券投资学复习资料+试卷

者：[管理员] 来源：[本站] 浏览：[ 1052] 评论：[ 0] 字体：大中小《证券投资学》模拟试题一及参考答案一、单选题（每小题1分，共12分）1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（）人。

A．5000 B．500 C．1000 D．1002．资产负债率是反映上市公司（）的指标。

A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。

A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日4．（）属于系统风险。

A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险5．持有公司（）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。

A．10% B．15% C．20% D．30%6．期权的（）无需向交易所缴纳保证金。

A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（）。

A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性8．（）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。

A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（）为对象。

A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券10．H股上市公司公众持股人数不得少于（）人。

A．100 B．500 C．800 D．100011．（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？A．BB B．BBB C．A D．AA12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（）。

A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题3分，共18分）1．普通股股东只具有有限表决权。

2．只要经济增长，证券市场就一定火爆。

3．一般来说，两地上市与第二上市基本相同。

证券投资学期末考试综合练习及答案

证券投资学课程复习要点基本题型：名词解释(每题5分，共15—20分)；选择题(每题2分，共20分）；判断题（每题1分，共10—20分）；计算题（共20-30分）；简答题(每题5分，共15-20分）；论述题（共20—30分）。

综合练习一、名词解释1、有价证券2、内幕交易3、贴现债券4、欧洲债券5、期货合约6、LOF和ETF7、资本证券8、市盈率9、外盘10、内盘11、平衡型基金12、货币基金13、IPOs14、QDII15、QFII16、指数基金17、系统性风险18、非系统性风险19、股指期货20、套期保值21、公司型基金22、金融期权23、股指期货24、开放式基金25、封闭式基金26、卖空27、买空二、简答题：1、简述有价证券的分类及有价证券的特征2、简述股票、债券、基金三者的异同3、简述普通股股东的权利与义务4、简述优先股股票的种类与特征5、简述封闭式基金与开放式基金的区别6、什么是指数基金?它有什么优点？7、比较外国债券与欧洲债券的异同。

8、简述证券市场的功能和我国证券市场的发展历史。

9、证券市场监管的三公原则制的是什么?证券市场监管的主要内容包括哪些？10、证券交易程序包括哪些基本步骤?11、宏观经济分析的内容、方法与步骤？12、基本面分析与技术面分析的优缺点？13、什么是信用交易？简述其基本特点14、基金有哪些基本种类？15、简述期权交易与期货交易的区别。

三、填空题：1、按照证券性质的不同，可以将证券分为______、_______以及_______。

2、在我国，证券公司可以分为______和______，综合类证券公司注册资本最低限额为______经纪类证券公司的最低注册资本为______。

3、有价证券通常被分为三大类：______、_________、________。

4、按照发行主体的不同可以将有价证券分为______、______、______。

5、货币证券包括______、支票、______及本票等。

证券投资学期末考论述题and综合分析题

证券投资学期末考论述题and综合分析题一．试述证券投资基本分析的主要内容;Ps：定义1.证券投资的基本分析主要是通过对决定证券投资价值及价格的基本要素的分析,评价证券的投资价值,判断证券的合理价位及其变动趋势,从而提出相应投资建议的一种分析方法;①宏观经济分析：主要分析经济指标和经济政策对证券市场价格的影响,是基础分析;经济指标分为用来判断经济增长与经济周期的主要指标,包括GDP、经济增长率、失业率、通货膨胀等和用来判断金融市场形势的主要指标,包括货币供应量、利率、汇率等,运用AD—AS模型分析宏观经济形势;经济政策主要包括货币政策、财政政策、产业政策、汇率政策、收入分配政策等;②产业分析：主要分析产业不同的基本特征、不同的生命周期、不同的结构对证券市场价格的影响,是中间层次分析;产业的基本特征分析主要是对产业的类型、产业特性和发展规模以及产业所处的政策、技术等环境的分析;产业结构分析包括产业市场结构,如寡头垄断、完全竞争市场等的分析和产业竞争结构,如供应商议价能力等的分析;③公司分析：主要是通过定性的分析公司的基本情况、公司的战略定位以及公司的竞争优势等来判断公司证券市场价格的变动,是基本分析的重点;基本的竞争战略包括成本领先战略、差异化战略和聚焦战略;公司主要的竞争优势包括企业的资源和核心能力;二．试述证券投资技术分析的三大假定与四大要素;三大假设：假设一：市场行为包括一切信息;假设二：价格沿趋势波动,并保持趋势;股票价格的运动有保持惯性的特点;假设三：历史会重复;四大要素：价格、成交量、时间和空间;三．谈谈你对股价变动影响因素的一般认识与对A股的独特认识;股价变动影响因素主要有：1.宏观因素：①经济周期：宏观经济周期一般经历萧条、复苏、繁荣、衰退四个阶段,表现在许多经济数据的波动上,如GDP、失业率等;经济繁荣,证券价格上涨；经济衰退,证券价格下跌;②物价：一般而言,商品价格上升时,公司的产品能够以较高的价格水平售出,盈利相应增加,公司股价上涨;2.政策因素：①经济政策：主要通过货币政策、财政政策、汇率政策、产业政策和收入分配政策来影响证券市场;如中央银行的货币政策,提高再贴现率时,证券投资机会成本提高,上市公司营运成本提高、业绩下降,证券价格下跌等;②政治因素：即影响证券市场价格变动的政治事件;一般政局不稳常常引起证券价格下跌;3.公司因素：上市公司运营对证券价格的影响,其科技开发能力、产业内竞争地位、财务状况等均影响证券市场价格;4.市场因素：是影响证券市场价格的各种市场操作,一般来说,证券市场的做多行为多于做空行为,证券价格上涨;5.其他因素：证券市场的供求关系、人们对证券价格的预期以及内在价值估值等也会影响证券价格; 对A 股的独特认识：A 股即人民币股票,它的特点是①在中国境内发行只许本国投资者以人民币的②在公司发行的中占最大比重的股票,也是流通性较好的股票③被认为是只注重盈利分配权,不注重管理权的股票,主要因为在股票市场上参与A 股交易的人,更多关注A 股买卖的差价,对其代表的其他权利则并不关心;始终从技术分析和基本面分析的角度停留在指数、成交量、K 线、均线、指标的层面来看A 股,只是看到了现象,没有看到本质;A 股本质的第一方面是各方博弈的市场;A 股的运动本质是流动性造就市值趋势;技术分析和基本面分析都很重要,但要在博弈论和流动性的框架下使用;四．试述对上市公司及其股票进行估值的主要方法;绝对估值法①股利贴现法：假设股票的价值等于未来永续现金流的现值,股票股利稳定增长则 gk g D P -+=)1(00p0为当期股票价格,股利增长率为g,Di 为第i 期股利,k 为权益资本的必要收益率②自由现金流贴现法：模型为∑+∞=+=1)1(i ir FCF V ,公司价值=股权价值+净债务 A.公司估值：将公司所有资产所产生的属于全部投资者的现金流贴现,则∑+∞=+=1t )1(t tWACC FCFF 公司价值FCFFt 为t 时点预期的公司整体现金流,wacc 为加权平均资本成本B.股权价值：∑+∞=+=1)1(t t e t K FCFE 股权价值FCFEt 为t 时点预期的公司股东现金流,Ke 为权益资本成本相对估值法：主要采用乘数方法,在相对估值方法中,常用的指标有市盈率PE 、市净率PB 、EV/EBITDA 倍数等,它们的计算公式分别如下：市盈率=每股价格/每股收益,市净率=每股价格/每股净资产,EV/EBITDA=企业价值/息税、折旧、摊销前利润PS ：股票估值方法1、股息基准模式,就是以股息率为标准评估股票价值,对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用;可使用简化后的计算公式：股票价格＝预期来年股息／投资者要求的回报率;2、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率PE,其公式：市盈率＝股价／每股收益;3、市价账面值比率PB,即市账率,其公式：市账率＝股价／每股资产净值; 五．2008年以来,我国股票市场运行波动态势、内在成因及发展对策之我见;1、运行态势2008年,全球遭遇百年一遇的金融危机,全球股市暴跌,中国股市遭遇长达半年多的大跌;2008年10月以后中国也适时推出4万亿的投资规划,用政府投资拉动增长以保证GDP的全年增长目标,同时引导出口型企业将注意力转移到内销上来;股市于11月见底回升;2009年全球股市经历了恢复性增长,我国下半年股市出现高位震荡;2010年2011年,全球进入流动性过剩,通胀加剧,经济增长乏力的状态;中国股市也出现了围绕3000点左右的震荡行情;2012年至今,股票市场运行态势比较起伏,涨跌波动较大;A股总体呈震荡格局,但总的来说是整体回落的;2、内在成因1上市公司质量不高：从上市公司的基本面看,中国上市公司质量参差不齐,部分公司虚假“包装”上市;更为普遍的是,上市后的公司整体质量呈下滑趋势,由此加剧了股市泡沫的形成和膨胀;2庄家对股价的过度操纵：庄家通过做庄,将自己控制的某种股票价格拉起来,使这种股票价格远远高于它的合理价位,人为地制造震荡;中国股市一波又一波的大幅震荡,在很大程度上是由庄家哄抬价格拉起的;3缺乏对冲机制：在西方成熟股票市场存在着多种风险对冲机制,但在我国,则缺乏这种缓和股票市场波动的对冲机制,当股票价格高于其内在价值时,市场产生对股票的超额需求,持有股票的人不轻易出手;或者市场有限的股票被少数人所控制和操纵,导致股票价格的暴涨,从而使得大幅震荡成为可能,并且持续; 4体系不健全：从市场体系建设上看,中国股票市场作为一个新兴市场还存在法制体系不完善、监管体系不健全和调控体系不尽合理等诸多问题;5政府、国外因素对股市的干扰巨大：我国股市是一个典型的“政策市”,问题不是出在股市对政策的敏感反映上,而在于政府对股市的政策干预过多、过频,结果造成了股市泡沫随着政策的频繁变动而波动;3、发展对策1提高上市公司质量：第一,提升公司上市准入标准,严格把关,杜绝一切弄虚作假及内幕交易;第二,上市公司必须依法经营,真正做到信息披露的真实、准确和完整,杜绝内幕交易;第三,明确信息披露及时性的民事赔偿责任,提高处罚规定的操作性;2加快市场体系建设和市场规范化进程：规范政府行为,减少政府对股市的过度干预,建立起一套与市场相适应的系统;要更多地运用经济的、金融的和的手段来监管市场;政府工作的重心要从对股票市场的积极干预转移到市场法律和制度建设、法律法规的具体实施和对股市的监督管理上来;3培育成熟的机构投资者：我国应该大力培育成熟的机构投资者,加快有关机构投资者法律、法规的出台,加大对机构投资者的监管力度和处罚力度,增强机构投资者的自律性;4建立市场对冲机制：首先,通过逐步完善股票市场品种结构提高股市泡沫的风险控制能力;其次,大力发展债券市场,发展衍生投资工具,扩大投资者投资渠道,使得套利对冲机制能够有效的运作,同时分流对股票市场的过度需求,减少股票市场的波动;最后,在适当的时机引入卖空机制,在股市暴涨时增加供给,加大卖盘力度,抑制股市盲目膨胀,在盲目杀跌时,加大买盘力度,抑制股市剧烈波动,在最大限度消除股市泡沫的同时,防患恶意炒作及股市操纵等现象;5建立波动监控、预警系统：建立科学合理、行之有效的股市宏观运行综合监控、预警和预测系统以及微观系统,为股市波动的合理控制和监管提供依据;六．运用股票投资基本分析方法,比较分析宝钢股份600019与包钢股份600010在现价及主营业务保持不变前提下的长期投资价值,并给出相应投资建议及应对策略;1.长期投资价值：①经济因素分析：在美国经济减速、日本经济下滑等全球经济增长速度明显放慢的大环境下,我国经济形势仍保持了良好的运行态势;经济运行质量继续提高,国内市场销售比较活跃;国务院关于今年经济工作的总体指标部署基本能得到落实,国家宏观调控的作用日益显现;再加之国九条等文件的颁发,使得证券市场进一步完善;股票投资也有较好的趋势;②产业分析：进入21世纪以来,我国钢铁产业快速发展;在满足国内对于钢材数量需求的同时,我国钢材品种结构和质量不断优化;近年来,我国钢铁产业结构得到优化,主要体现在淘汰落后产能进展顺利、产业集中度不断提高和产业布局得到优化;我国钢铁行业对外贸易发展迅猛,出口钢材产品结构得到进一步优化,出口国家和地区不断拓展,实现了由钢材净进口国到净出口国的转变;而在中国市场上钢铁产业属于寡头垄断,宝钢和包钢集团的产量都非常大,每个生产企业的价格政策和经营方式及其变化对该行业都会产生比较重要的影响;③公司财务状况：宝钢集团600019资产负债率=总负债/总资产100%=%流动比率=流动资产/流动负债=速动比率=流动资产-存货/流动负债=根据宝钢股份2013年度报告管理层讨论和分析,2014年公司克服钢铁行业产能过剩、钢价下跌、竞争加剧、内部生产组织复杂等不利形势,积极策划产品结构和业务调整,将有限资源投入到盈利较强的产品上,冷轧汽车板销量同比增长%;合理配置资源,加强同工序成本对标,固化销售费用改善成果,取得良好经营业绩;2013年销售商品坯材万吨,实现营业总收入亿元、利润总额亿元,继续保持行业最优;包钢集团600010资产负债率=总负债/总资产100%=%流动比率=流动资产/流动负债=速动比率=流动资产-存货/流动负债=根据包钢股份2013年度报告中管理层讨论分析,2013 年持续低迷的钢材价格与市场需求对大部分钢企来说,都是一种"煎熬"和考验;包钢股份一样面临着巨大压力;自 2011 年第四季度以来,钢材市场价格持续下滑,2013上半年,钢价更是以 10%的幅度在下跌;所以,当前包钢股份的把强力推进降本增效,以'危'为'机',调整结构,强化自身作为重中之重;上半年,公司产铁万吨,钢万吨,商品坯材万吨,自发电亿千瓦时,同比增发电亿千瓦时,创历史同期最好水平,公司因此而减少外购电费支出亿元,实现了经济效益与社会效益的双赢;④公司价值分析：宝山钢铁股份有限公司简称“宝钢股份”是中国最大、最现代化的钢铁联合企业;根据各历史时期的数据,可推测出宝钢的市场增长率保持在20%左右,目前宝钢各品类整体市场占有率达%; 其次,从宝钢所有产品价格的预期看,随着市场竞争的加剧以及国内相关市场的不断对外开放,预计宝钢的所有产品的价格应该下降至10%;目前宝钢的毛利率为%,预计企业的毛利率可以进一步提高预计回升1%;包钢集团：在历史比较中该股股价处于低估区间,同时在相对比较中被判断为高估;但由于历史比较的联动性较高,因此可判断当前股价被“低估”;但是,一旦该股股价超过“元”,就将进入高估区间;这样,虽然该股的当前股价水平处在低估区间,但并不预示着今后一定会上涨; 在进行投资判断时,请以营业额等相关指标为中心,关注企业本身及外部环境的发展动向;2.投资建议宝钢集团宝钢股份计划2014年产铁2149万吨、产钢2207万吨、销售商品坯材2179万吨、营业总收入1950亿元;其预计安排固定资产投资资金亿元,主要用于建设湛江钢铁工程、直属厂部一期焦炉大修改造工程、冷轧厂2030单元热镀锌机组改造等一批重点项目,并投入一定资金用于技术改造项目;值得一提的是,宝钢股份曾提出以钢铁主业为“体”,以“电子商务”和“IT业务”为两翼的“一体两翼”的发展战略;包钢集团面对国内钢铁行业的当前局面,包钢股份作为西北地区的大型钢铁企业之一,一直致力于提高自身的竞争能力和特色产品的研发,与此同时包钢股份始终坚持现金分红,并保持了较高的分红比例;本次包钢股份收购集团公司选矿和尾矿库等资产也是为增强上市公司盈利能力而采取的重要举措,未来随着上述资产收购及相关项目建设工作的陆续完成,包钢股份在稀土等资源方面的产业布局将更加完善,竞争能力也将进一步加强;总体而言,虽然两家钢铁公司目前的形式略有波动,但是在长期内,包钢集团和宝钢集团在国内钢铁行业中的地位与竞争力还是非常乐观的;根据以上种种数据及背景分析,作为长期投资者,两家钢铁公司都是比较好的选择,其中,宝钢集团的长期总优势较为明显,但是局部波动两家会各有涨跌;3.应对策略在股票投资上,二者虽然具有乐观的前景,但是也应该做出合理的风险规避;比如投资不同的产品,时时关注股价变动等;七. 你作为金融专业学生,请谈谈对刚刚颁发的国九条的自我思考;1．推进期货市场建设：发展商品指数等交易工具,丰富股指期货、股指期权和股票期权品种,使得我国从单边市场变革成为多边市场交易制度,增强了证券市场的价格功能；企业可以利用期货市场进行、利率等的风险管理,降低投资风险; 2．规范发展债券市场,加强互联互通:促进了互联网金融行业的发展,能够较便捷的投资资金,资本市场多元化发展;3．处理好风险自担与强化投资者保护的关系;中国金融市场不成熟、投资者金融知识不足,投资者行为基本上处于政府对市场信用完全隐性担保的条件下;国内资本市场投资者既风险意识不强,也不愿意风险自负;这些问题不解决,中国的资本市场也不可能健康发展,因此要求保障投资者的合法权益;4.处理好市场与政府关系;深化改革的重点是经济体制改革,核心问题是处理好政府和市场的关系,使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用;在“新国九条”中,就要求依据市场规则、市场价格、市场竞争实现效益最大化和效率最优化,让市场在资源配置过程中起决策性的作用,同时也规定了政府在资本市场的基本职能;这些在方向上是正确的,但是政府还有许多问题需要厘清,一是如何去除政府对金融市场信用的隐性担保,二是对政府之权力进行有效监管与约束;八．试述上市公司投资价值分析中的传统指标及创新指标创新指标见论文;传统指标：1、每股收益或市盈率;每股收益又称每股税后利润或每股盈利,是用公司税后利润净利润除以公司总股本来计算;每股收益是股票市场上按市盈率定价的基础;市盈率指标则是将股票的市场价格除以每股收益得到;2、每股净资产或市净率;公司净资产代表公司本身拥有的财产,也是股东们在公司中的权益,因此又叫股东权益;公司净资产除以发行总股本得到每股净资产,被视作股票的含金量;每股净资产值越高,股票的含金量越高,投资价值越高;市净率又叫“净资产倍率”,它是将股票的市场价格除以每股净资产得到;市净率越小,说明股价越接近其净值,股价的“泡沫”越少,投资风险越小;3、净资产收益率;净资产收益率是公司税后利润除以除以净资产,或是每股收益除以每股净资产得到的百分比率,用以衡量公司运用自有资产的效率和活力的能力;这一指标综合的反映了公司的概貌;4、流动比率或速动比率;流动比率是考察企业短期偿债力的重要依据,它是流动资产除以流动负债得到;在正常情况下,公司的流动资产越多,说明其偿付短期债务的能力越强,企业的财务风险越小,经营的安全性越高;速动比率与流动比率的区别在于该比率从流动资产中扣除了变现能力相对较弱的存货,其作用类似于流动比率;5、资产负债率或股东权益比率;公司的总资产包括净资产权益和负债,将负债总额除以资产总额便得到资产负债率,将权益总额除以资产总额便得到股东权益比率;这两个比率之和恒等于100%,资产负债率低则股东权益率高,公司偿还全部债务的能力强,财务风险小,经营安全性高,公司投资价值相应较高;6、存货周转率或应收账款周转率;存货周转率由销货成本除以平均存货额得到,是表示公司存货周转、变现速度的指标,它反映了企业控制存货和营销的能力;应收账款周转率由全年赊账总额除以平均应收账款余额得到,属于赊账销售产品后收回现金速度的指标;该指标可反映公司的营销策略和产品竞争能力;7、每股未分配利润或每股资本公积金;未分配利润是可供分配的利润作了法定及必要扣除、支付股利、弥补亏损后的利润余额,将未分配利润除以总股本便得到每股未分配利润;此指标越高,说明可供股东日后分配的积累越多,抵御经营风险的能力越强,公司发展潜力越大;资本公积金又称准资本金,是资本金的后备补充;创新指标：1、每股核心利润或每股偶发利润;公司来自主营业务收入及与主营业务有关的长期投资收益减去成本,税金,各种费用后的余额即为营业利润,这里将其称为核心利润,把它除以总股本得到每股核心利润;公司来自于其他投资收益、补贴收入、营业外收支差等的收益称之为偶发利润;每股核心利润越高,即每股偶发利润越少,说明公司的长期投资价值越高;2、调整后的每股有形净资产或每股无形资产;在净资产中将无形价值的资产予以扣减;3、每股经营活动现金流增量;4、总资产收益率;由公司税后利润除以资产总额得到;与国际接轨,消除收益率的“虚肿”,避免“劣股驱逐良股”的现象发生;5、市息率或筹资回报倍率;市息率是参照市盈率、市净率而创设的指标,它由股票的市价除以市息得到;市息率越低,说明公司对股东的股利回报越高,股票的投资风险越小,投资价值越大;6、每股虚拟资产或每股应提准备;虚拟资产相当于真实资产而言,是指账面存在实际已不存在或已有潜在损失的资产;将虚拟资产除以总股本得到每股虚拟资产,这一指标越高,投资风险越大;每股应提准备越高,投资价格相应也高;7、每股应收款;将应收账款与其他应收款相加除以总股本得到每股应收款;可从其与每股净资产值的比较中判别股票的投资价值;8、增长保障比率;将公司保障性费用之和除以销售收入得到增长保障比率,比率越高,后续增长潜力越大,公司股票的投资价值越大;9、内外销比率;如果将收入以人民币计价结算的销售方式成为内销,以外汇计价结算的方式成为外销,可以分别通过内销比率和外销比率的计算和考核来反映上市公司的国际竞争力;国际竞争力越大,其投资价值越大;九．请较为具体的谈谈学习证券投资学课程后的主要收获和未来打算;主要收获：1.理论收获：通过学习我了解了证券的基础知识,如股票市价计算、债券市盈率估算等,并能更清楚更直观的从发展前景及当前数据对它们进行一系列的分析,从而做出我们这些初学者的判断;对证券市场的技术分析,需要将时事与理论相结合,扩宽知识面并增强应变能力;2.操作技术收获：通过平时的上机课,以个股为例来分析,学习对其进行技术分析,分析当天该公司的价格和成交量,了解证券市场行情,将理论与实际结合,增强了实践操作的能力;3.关注我国证券市场的发展：将理论、操作技术和时事相结合,更多的去了解我国新出台的政策、国际上的经济政治变动等因素对证券市场所造成的影响,提前做出分析估算,关注我国证券市场的发展,价格的变动;未来打算：1.证券业的发展,给中国的就业率也起到了一定得提升作用;增加证券方面的课外阅读,锻炼我们的各方面工作能力,提高我们的证券投资学知识,给未来的就业增加多一份选择;2.多参加模拟交易大赛,或者去证券公司实习,增强自己实践操作的能力,学习更准确清晰的对证券市场的变动作出预期、评估分析以及如何作出应变;关注股市、进入股市,跟得上国家的经济的势趋,增强自己的证券投资知识和能力;3.关注时事,注意各个国家政治、军事、文化等各方面的变化,提高证券市场敏感度,关注我国的证券市场发展;。