中南财经政法大学研究生部湖北武汉430060)

论我国企业年金制度的几种模式选择□　马　斌　朱明明(中南财经政法大学研究生部　湖北・武汉　430060)摘　要　企业年金在我国已经初具发展,进一步探索有中国特色、符合中国国情的企业年金制度意义重大。

本文结合我国企业年金制度的发展历程和现状,对企业年金制度中几个环节的模式选择提出了相关建议。

关键词　企业年金　DB模式　DC模式　税惠制度　信托方式中图分类号:F270 文献标识码:A 文章编号:1002-9788(2005)06-139-02 我国已经逐渐进入老龄化社会,完善社会养老保障体制意义重大。

企业年金制度应运而生,加快我国企业年金的发展是形势所迫、大势所趋。

目前,我国已经开始建立了企业年金制度的基本框架,但世界上并没有一个统一的企业年金制度框架,所以在起步之初,对制度的建设更多的是一种探索。

在这样的一种探索中,我国的企业年金制度既要着眼于长期的可持续发展,又要与当前的政策制度环境相适应。

而在企业年金制度中,缴费积累模式、税制模式和运营方式的选择又是至关重要的。

一、企业年金的定义以及我国企业年金的发展世界银行1994年底为应对老龄化危机以及发达国家和发展中国家普遍存在的养老金资源严重短缺的问题,提出了可以普遍实施的办法,概括为养老保险制度的“三个支柱”理论,即养老保险应由国家主办的基本养老保险,企业年金以及个人储蓄性养老保险三个支柱构成。

一般认为,企业年金就是企业补充养老保险,是指企业在参加国家基本养老保险的基础上,依据国家政策和本企业经济状况建立的、旨在提高职工退休后生活水平、对国家基本养老保险进行重要补充的一种养老保险形式。

在我国,企业年金只有十多年的发展历史。

1991年,《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》中就提出了“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”。

1994年,《劳动法》用法律的形式将其确定下来。

《国务院关于企业职工养老保险制度改革的通知》(国发[1995]6号)中规定“企业补充养老保险由企业根据自身经济能力为本企业职工建立。

”2000年国务院颁布的《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》(国发[2000]42号)是我国企业年金发展道路上的里程碑,它将企业补充养老保险规范为企业年金,同时明确了企业年金应采取个人帐户方式,实行市场化管理运营。

2004年1月6日,劳动和社会保障部颁布了于当年5月1日起实施的《企业年金试行办法》,对企业年金的建立、企业年金基金的管理和投资运营做出规定。

2004年9月29日,劳动和社会保障部、中国证监会联合签发《关于企业年金基金证券投资有关问题的通知》,并于当年11月出台了一系列配套政策。

2005年开始,企业年金入市已经开始正式启动。

劳动和社会保障部颁布的《企业年金试行办法》的第1条和第2条对“企业年金”作了定义:“为建立多层次的养老保险制度,更好地保障企业职工退休后的生活,完善社会保障体系,根据劳动法和国务院的有关规定,制定本办法。

本办法所称企业年金,是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上,自愿建立的补充养老保险制度。

建立企业年金,应当按照本办法的规定执行。

”二、我国企业年金制度的三个现状(一)DB模式和DC模式一般地,企业年金制度按积累方式和缴费方式可分为两种形式:福利确定型(Defined benefit)和缴费确定型(Defined contribution)。

福利确定型,是指在计划建立之初,就确定了职工将来的福利水平,比较典型的是最后工资型的年金计划,比如规定职工退休后的养老金水平为退休前工资水平的70%;缴费确定型的年金制度,是指在计划建立之初,确定业主或职工年金计划的缴费水平,计划为每个职工建立一个个人账户,来记录和累积个人和业主过去缴入的资金,在职工退休时,一般从此帐户中提出资金来向保险公司购买年金保险,因此职工退休后的福利水平取决于个人账户的资金量以及向保险公司购买年金的价格。

在我国,关于选择DB模式还是DC模式曾一度有过讨论,但在最近出台的《企业年金试行办法》中规定:“企业年金基金实行完全积累,采用个人账户方式进行管理。

”因此,我国企业年金目前主要采用DC计划。

(二)企业年金的税制类型及中国现状一般而言,在企业年金计划运行过程中,政府对其实施的税收政策通常从如下三个环节展开,即雇主或雇员缴费环节,私有退休基金投资收益环节和退休雇员领取退休金环节。

税收待遇又可以分为征税(taxing,T)和免税(exemp2 ting,E)。

那么,世界各国采取较多的EET税制就表示对前两个环节免税和对最后一个环节征税。

同理,T T T税制则表示对三个环节均征税,以此类推ET T、T TE等模式所表示的征税方式不言而喻。

根据目前的税收制度,我国对企业年金的缴费和投资收益要征税,而雇员领取的养老金免税。

因此,我国针对企业年金的税制模式可以界定为T TE税制。

总体来看,我国企931 台声・新视角　2005・6 财税・金融业年金的税惠政策已经开始试点和推广,但税惠政策不统一,有些地方不执行,有些地方又高于国家规定的4%;而且在试点地区也只针对企业供款实行税惠政策,但是对个人供款没有实行税惠政策。

在税惠政策上缺乏统一性和规范性,既不利于调动企业设立企业年金计划的积极性,也不利于调动个人想企业年金计划供款的积极性。

(三)中国企业年金制度的运营机制企业年金制度主要有两种运营方式,合同方式和信托方式。

前者以保险合同方式,确定保险公司作为主要服务提供者,为客户提供受托、账户管理、投资管理、精算等一揽子服务。

后者则是将保险公司包揽的上述角色,以信托方式划分给各类专业金融机构。

按照《企业年金试行办法》,当前我国实行的是信托型企业年金计划管理模式。

我国企业年金基金受托人分为两类:法人受托机构和企业年金理事会。

法人受托机构模式吸收了公司型的优点,而企业年金理事会吸收了基金会和契约性的优势。

因此,当前我国的信托型企业年金计划管理模式是在吸收国际上信托型、公司型、基金会型和契约型的优点,避免四大管理模式的缺陷的基础上构建出来的,是一种全新的管理模式。

三、我国企业年金制度模式选择的建议(一)DC模式下应允许DB模式做有益补充从理论上分析,DC计划和DB计划各有利弊,应该相互补充,在实际年金计划中也是如此。

以美国为例,DB计划项下的年金资产也与DC计划相差不大。

统计显示,美国符合标准的DC计划的数量从1975年的20.8万上升到了1998年的67.3万;与此同时,DB计划数量从10.3万下降到了5. 6万。

从数量上看,近年来DC计划大幅增加。

但从资产上看,二者的地位相差不大。

截止到2001年底,DB计划总资产仍然高达1.85万亿美元,而同期DC计划拥有退休资产是2.11万亿美元。

另外,就我国社保制度正处于转轨时期的特定国情以及各个企业员工年龄结构差异来看,很多年龄大的职工面临着积累时间短的问题,常规的DC计划显然无法满足这部分人群对企业年金的需求,只能为他们建立DB计划。

同时,有些企业也愿意通过DB计划作为职工稳定的福利,借此来鼓励和吸引职工长期留在企业。

因此,我国企业年金制度应该遵循自愿性和多样化的市场原则,允许DC计划和DB计划的共存和竞争,鼓励实行各种混合型计划,增强制度的适应性,以满足多样化的养老需求。

国际最新趋势也是这样,最近十几年兼有DB和DC特点和优势的混合模式蓬勃发展的势头强劲。

(二)中国企业年金税制的选择税收制度作为国民经济调控的主要手段和国家产业政策的重要内容,对企业年金保险发展具有深远的影响。

目前各国最流行的是EET税制,EET税制的特点是在当期消费和未来消费之间是中立的,同时确保不能重复征税,它反映的是长期养老金储蓄、在生命期间收入再分配的真实性质。

在主要工业化国家里,一般通过税收减免方式、政府担保来促进企业年金发展,早期普遍施行慷慨的税收减免政策。

在一些经合组织国家中,估计政府用于企业年金保险税收减让的隐性支出达到了政府在公共养老保险显性财政支出的20%-40%。

参照EET模式,我国制定企业年金税制时的三个缴费的环节应做如下考虑:首先,在企业雇主为员工向企业年金计划缴费的环节,应考虑两个方面:一方面,规定私人养老保险缴费中享受税收优惠的限额,国外一般规定为l5%左右。

鉴于我国的财政状况,最好控制在5%～8%之间,各地再根据基本养老金水平来确定具体的免税率,并允许税前列支,为企业建立年金制度创造有利条件。

另一方面,明确企业年金计划享受税收优惠政策的条件和要求,防止企业利用税收优惠政策偷逃税款。

其次,对于企业年金计划取得的投资收益,一方面对满足条件的投资收益免税;另一方面应促进企业年金的市场化运营,实现保值增值。

目前,我国企业年金绝大部分存入银行或投资于国债,在安全性上有充分保障,但收益率普遍不高。

企业年金已经获准进入资本市场,因此对持有企业年金的基金托管人,可给予延期纳税的税收优惠。

最后,对于员工缴费和领取养老金环节,由于我国员工更倾向于现时的劳动报酬,而不是将劳动报酬留在企业作为企业年金,可以通过一定的税收优惠鼓励员工缴纳企业年金。

由于企业年金的税收优惠政策必然会造成税收收入的减少,给财政带来一定的压力,因此可以对员工缴的这一部分企业年金实行减税,允许部分税前扣除。

我国已对公共养老金部分免税,相当于国外的综合所得税制度中以较高的免税额或费用扣除标准给予老年人的税收优惠,因此,不需要对老年人领取的企业年金实行税收优惠,老年人领取企业年金应与其他所得合并征收所得税。

总之,从国际企业年金的发展来看,企业年金的运营是要市场化的,但在制度建立之初,必须有一定的优惠政策。

我国应对企业年金给予有条件免税。

在初期给予更多的税收优惠,以鼓励企业和个人缴费的积极性,尽可能地扩大企业年金的覆盖面。

等企业年金逐渐发展成熟,再适当降低税收优惠的幅度,更多的利用市场机制调节。

(三)中国企业年金制度运营机制的选择建议当前,我国实行的是信托型企业年金制度。

首先,这种选择与我国目前资本市场的条件和经济环境相匹配。

另外,在实际的年金运营中,投资管理架构决定了其安全性更可靠;该制度下年金工具的流动性更始和于我国大多数企业的现实情况;并且其收益性也可以得到有效的保障。

因此,在运营机制的选择上,我国应坚持以信托型为基本模式,吸取公司型的优点,包容基金会型和契约型,走结合型创新的道路。

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