案例分析案例分析：通道县农村信用社利率风险

分析三 :贷款与存款之间的利差缩小。（基本 点风险） 所谓基本点风险，是指当一般利率水平的变 化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等 的变化时，金融机构所面临的风险。它主要是指 银行在存贷款利率波动不一致中所面临的利率风
险。
通道县农村信用社1998年—1999年利率变动对利差影响
单位：100%
启示4：银监会应开展对信用社利率风险的 监测分析与检查 。
湖南省怀化市通道县农村信用社从 1990 年
到1998 年 , 连续九年赢利 , 年平均赢利 26 万元 。
1999年，突然亏损 61 1 万元。
该信用社骤然由赢转亏的原因：利率频繁下
调引发经营损失的集中反映，也是长年来农村
信用社不重视利率风险管理的结果。
一、通道县农村信用社利率风险具体分析
分析一 : 利率敏感性资产大于利率敏感性负
利率变动时间 基准利 率 存款 贷款 利差 实际利 率 存款 贷款 利差
1998.1. 1 5.67 8.64 2.97
1998.3. 25 5.22. 7.92 2.7
1998.7. 1 4.77 6.93 2.16
1998.12 .7 3.78 6.93 2.61
1999.1. 1 3.78 6.93 2.61
实际收付息率计算 , 利差大幅度减少 , 减少值为 6 . 7 7 % 。
分析二：因利率下降 , 贷款客户提前还贷 , 信
用社只能以新的较低利率重新投放 , 降低净利息收
入。（隐含期权风险）
所谓隐含期权风险，也称选择权风险，是指
客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选
择中产生的利率风险。
通道县农村信用社利率下降时内含选择性风险分析
债 , 利率下降 , 收益减少。（缺口风险）
所谓利率敏感性资产是指资产 (贷款 )期限要
短于负债 ( 存款 ) 的期限反之，则为利率敏感性负
债。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即存
在“正缺口”。
从通道县农村信用社资产负债结构来看 , 该县农村信用社 1年短期贷款占贷款总额 75 % , 中长期贷款比重仅 3%, 而定期存款占存款总额 55%, 是典型的资产期限短于负债期限，利率敏
1998年存放农行 资产收益 存放平均余额（万 元） 央行利率（加权） 977 4.78 1999年存放农行资 产收益 110 2.69 1999年比1998年增 减 -867 -2.09
与农行约定利率%
实际收息率% 收益额（万元）
9
8.11 79
9
2.69 3
--5.11 -76
可以看出: 由于国家连续降低利率 , 1999年通道县农村信用社存放 于农业银行的约定存款平均余额已由 1998年的月平 977 万元减少到 110 万元 , 农业银行为了减少在信用社的高息“贷款 ”( 约定存款 )利息支出 , 行使了提前偿还约定利率为 9 % 的“ 选择权” , 信用社不得不 以 2.69% 利率( 加权数)将资金转存中央银行 , 仅此一项 , 通道县农村信用社就直 接减少收益 7 6 万元。
则可以有意识地多宣传动员短期存款。
启示2：建立利率风险的内控机制
信用社内部要设立专门的利率风险监督控
制部门，制定明确的利率风险管理及监控规程， 划分利率授权权限和责任。建立完整的利率风 险计量系统，分类和归总各种利率风险。
启示3：针对隐含期权风险，银行可以对提
早偿还贷款和提前取出定期存款实行罚款。
感性资产与利率敏感性负债之间的缺口较大。
遇到利率下调，自然给收益造成很大的制约影
响。
通道县农村信用社利率下降时资产敏感头寸分析
单 位：%
按实际收付息率计算的资产收益和负债成本 1998年 各项贷款利率 各项存款利率 净利差 12.65 5.66 6.99 1999年 5.84 5.62 0.22 1999年比1998年 增减 -6.81 -0.04 -6.77
利率变动的结果，使1999年实际利差减少6.77%，导致实际 存贷利率倒挂，亏损不可避免。
二、启示
启示1：增强对利率风险的识别衡量技术
例如，利用利率敏感性缺口管理，在预测未来某一
期限内将会发生利率调整的情况下，计算利率敏感性资
产和利率敏感性负债规模之间的缺口，并对利率变动因 该缺口的存在而可能给银行带来的损益情况进行评估。 如果预测利率是上升趋势，就可以人为地多吸收期限较 长的存款，可以增加利差；如果预测利率是下降趋势，
案例分析：
通道县农村信用社利率风险
小组成员：
• 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金
融机构带来的风险，具体说就是由于市场利率波
动造成金融机构净利息收入损失或资本损失的风
险。
• 利率风险的基本类型有：缺口风险（资产负债不
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匹配风险）、基本点风险、净利息头寸风险、隐
含期权（选择权）风险、收益曲线风险。
1999.6. 10 2.25 5.85 3.6
受变动 幅度 -1.89 -2.25 -0.36 -0.04 -6.81 -6.77
5.66 12.65 6.99
5.62 5.84 0.22
从实际贷款收息率看，由1998年的12.65%降至5.84%，
下降了 6.81% ， 1999 年要比 1998 年少收利息 261 万元。因此，