历年真题精选第6章证券市场运行
第六章证券市场运行练习题附答案
第六章证券市场运行练习题一、单项选择题1．根据（C ）划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。
A．市场的效率B．市场的作用C．市场的功能D．交易的标的物2．在证券发行市场上联系发行人和投资者的是（C ）A．证券发行人B．证券投资者C．证券中介机构D．监管部门3．根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在（D ）股以上的，可以向战略投资者配售股票。
A．2亿 B. 2.5亿 C. 3.5亿 D .4亿4．定向发行又称（B ），即面得少数特定投资者发行。
一般由债券发行人与某些机构投资者，如人寿保险公司、养老基金、退休基金等直接洽谈发行条件和其他具体事务，属直接发行。
A．直接发行B．私募发行C．招标发行D．承购包销5．根据标的物不同，招标发行可分为（D ）。
A．荷兰式招标和美式招标B．单一价格中标和多种价格中标C．价格招标、单一价格中标和多种价格中标D．价格招标、收益率招标和缴款期招标6．证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是（A ）A．代销B．余额包销C．全额包销D．包销7．我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（C ），应由承销团承销。
A．1000万元B．3000万元C．5000万元D．1亿元8．对于股份有限公司申请股票上市应当符合的条件的描述，错误的是（C ）。
A．股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行B．公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上C．公司股本总额不少于人民币5000万元D．公司在最近3年无重大违法行为，财会会计报告无虚假记载9．上市公司出现以下（C ）所述情形，由证券交易所决定终止其股票上市交易。
A．公司情况发生重大变化，不符合公司债券上市条件B．发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用C．公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利D．公司在重大违法行为10．我国《证券法》规定，向不特定对象发行证券或向特定对象发行证券累计超过（C ）人的，为公开发行，必须经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。
证券从业资格(证券基础知识)历年真题试卷汇编6(题后含答案及解析)
证券从业资格（证券基础知识）历年真题试卷汇编6(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．(2010年考试真题)申请从事证券、期货投资咨询业务的机构，要求至少有( )万元人民币以上的注册资本。
A．500B．100C．300D．200正确答案：B解析：本题考查重点是对“证券、期货投资咨询机构管理”的熟悉。
申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件之一是：有100万元人民币以上的注册资本。
因此，本题的正确答案为B。
知识模块：证券中介机构2．(2010年考试真题)我国现行的《证券法》规定了对证券公司( )进行管理。
A．分为创新类和规范类B．按照业务类型C．分为综合类和经纪类D．按照规模不同正确答案：B解析：本题考查重点是对“证券市场监管的重点内容——对证券经营机构的监管”的掌握。
我国《证券法》第一百二十五条规定了按照业务类型对证券公司进行管理，第一百二十七条原则性地规定了经营各项业务的最低实缴注册资本。
对证券公司从事的创新业务，监管部门依据审慎监管的原则予以核准。
因此，本题的正确答案为B。
知识模块：证券市场法律制度与监督管理3．(2009年考试真题)根据《中华人民共和国刑法》规定，操纵证券交易价格属于( )。
A．渎职罪B．操纵证券市场罪C．金融诈骗罪D．妨害对公司、企业的管理秩序罪正确答案：B解析：本题考查重点是对“《中华人民共和国刑法》对证券犯罪的规定”的熟悉。
操纵证券、期货市场都属于操纵证券市场罪，情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金。
因此，本题的正确答案为B。
知识模块：证券市场法律制度与监督管理多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。
多选、少选、错选均不得分。
证券从业资格金融市场基础知识第六章 证券投资基金第一节 证券投资基金概述
证券从业资格金融市场基础知识第六章证券投资基金第一节证券投资基金概述分类：财会经济证券从业资格主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库科目：金融市场基础知识类型：章节练习一、单选题1、以下属于证券投资基金特点的有（）。
Ⅰ.集合理财，专业管理Ⅱ．组合投资，分散风险Ⅲ．利益共享，风险共担Ⅳ．独立托管，保障安全A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ. ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【参考答案】：正确【试题解析】：证券投资基金的特点包括：集合理财.专业管理；组合投资.分散风险；利益共享.风险共担；严格监管.信息透明；独立托管.保障安全。
2、按照基金运作方式划分，证券投资基金可分为（）和（）。
A.封闭式基金；开放式基金B.公募基金；私募基金C.股权投资基金；风险投资基金D.债券基金；股票基金【参考答案】：正确【试题解析】：证券投资基金按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金。
3、按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金，那么这两种类型的基金的区别有（）。
①期限不同②投资者地位不同③发行规模限制不同④价格形成方式不同A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④【参考答案】：D【试题解析】：考点：辨析封闭式基金与开放式基金的区别。
封闭式基金与开放式基金主要有以下区别： 1．期限不同 2．发行规模限制不同 3．基金份额交易方式不同 4．价格形成方式不同 5．激励约束机制与投资策略不同4、下列关于封闭式基金与开放式基金的区别说法正确的是（）。
A.开放式基金一般有固定的存续期；而封闭式基金一般是无期限的B.开放式基金的基金份额是固定的，封闭式基金规模不固定C.投资者买卖开放式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成D.价格形成方式不同【参考答案】：D【试题解析】：封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：1．期限不同封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。
《证券投资学》第六章作业题
《证券投资学》第六章作业题《证券投资学》第六章作业题一、选择题1. 关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的是（）。
A.作为整体的市场投资组合的β系数为1B.股票组合的β系数是构成组合的个股贝他系数的加权平均数C.股票的β系数衡量个别股票的系统风险D.股票的β系数衡量个别股票的非系统风险2. 若某股票的β系数等于 l，则下列表述正确的是（）。
A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关3. 当股票投资的必要收益率等于无风险收益率时，β系数应（）。
A.大于1B.等于1C.小于1D.等于04. 按照资本资产定价模式，影响特定资产必要收益率的因素有（）。
A.无风险的收益率B.市场投资组合的平均收益率C.特定股票的β系数D.财务杠杆系数5. 某投资组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该投资组合的β系数为（）。
A.2B.2.5C.l.5D.56.已知某项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.8，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的方差为0.64%，则可以计算该项资产的β系数为（）。
A.12.5B.1C.8D.27.AB两种股票组成投资组合，二者的β系数分别为0.8和1.6，若组合中两种资产的比重分别是40%和60%，则该组合的β系数为（）。
A.1.28B.1.5C.8D.1.68.某投资组合的必要收益率为15%，市场上所有组合的平均收益率为12%，无风险收益率为5%，则该组合的β系数为（）。
A.2B.1.43C.3D.无法确定9. 根据资本资产定价模型，一项投资组合的风险收益率（）。
A．与组合中个别品种的β系数有关 B．与国库券利率有关C．与组合的加权平均的β系数有关 D．与投资者的投资金额有关10. 一项资产组合的必要收益率为20%，如果无风险收益率为10%，市场风险收益率为20%，那么该项资产组合的β系数为（）。
证券投资分析真题及答案第六章-1
一、单选题1．【答案】C【解析】道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。
世界上所有的证券交易所计算价格指数的方法大同小异，且都源于道氏理论。
2．【答案】A【解析】市场行为涵盖一切信息，这条假设是进行技术分析的基础。
该基础思想主要是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。
外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及其他影响股票价格的所有因素，都已经在市场行为中得到了反映。
3．【答案】A【解析】通常情况下，技术分析理论认为，股价的移动是由多空双方力量大小决定的。
一个时期内，多方处于优势，股价将向上移动；在另一个时期内，如果空方处于优势，则股价将向下移动。
4．【答案】D【解析】价量往往呈现出这样一种趋势规律：价升量增，价跌量减。
根据这一趋势规律，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变；相反，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。
5．【答案】A【解析】证券投资技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学与逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
证券投资技术分析主要解决的问题是何时买卖证券。
6．【答案】A【解析】技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下几个问题：①技术分析必须与基本面分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判；③理论与实践相结合。
7．【答案】D【解析】圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等；B项，圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强；C项，在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少；D项，它是反转突破形态的一种。
8．【答案】B【解析】头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。
这一形态的构成与分析方法，除了在成交量方面和头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。
证券投资学习题(6-8章)
证券投资学习题(6-8章)1、单项选择题1、一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是（）。
A．温和的通货膨胀 B．严重的通货膨胀C．恶性的通货膨胀 D．疯狂的通货膨胀2、一般而言，达到两位数的年通货膨胀率是（）。
A．温和的通货膨胀 B．严重的通货膨胀C．恶性的通货膨胀 D．疯狂的通货膨胀3、一般而言，达到三位数的年通货膨胀率是（）。
A．温和的通货膨胀 B．严重的通货膨胀C．恶性的通货膨胀 D．疯狂的通货膨胀4、一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是（）。
A．持续、稳定、高速的GDP增长 B．高通胀下的GDP增长C．宏观调控下GDP的减速增长 D．转折性的GDP变动5、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（）。
A．繁荣阶段 B．衰退阶段C．萧条阶段 D．复苏阶段6、以下不是财政政策手段的是（）。
A．国家预算 B．税收C．国债 D．利率7、一般而言，能够使过热的经济受到控制并导致证券市场走弱的财政政策是（）。
A．紧缩性的财政政策 B．扩张性的财政政策C．中性财政政策 D．弹性财政政策8、一般而言，能够刺激经济发展并导致证券市场走强的财政政策是（）。
A．弹性财政政策 B．扩张性的财政政策C．中性财政政策 D．紧缩性的财政政策9、在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是（）。
A．法定存款准备金率 B．再贴现政策C．公开市场业务 D．直接信用控制10、当社会总需求大于总供给时，为减少总需求中央银行通常会采取的货币政策是（）。
A．松的货币政策 B．紧的货币政策C．扩张性货币政策 D．弹性货币政策11、当社会总需求大于总供给时，为减少总需求中央银行通常会采取的货币政策是（）。
A．松的货币政策 B．紧的货币政策C．扩张性货币政策 D．弹性货币政策12、中央银行在金融市场上买卖有价证券以调节市场货币供应量的政策行为称为（）。
A．法定存款准备金率 B．再贴现政策C．公开市场业务 D．直接信用控制13、中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来影响商业银行等金融机构行为的做法称为（）。
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第二节 证券价格指数 考点汇总
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第二节证券价格指数考点汇总一、股票价格平均数和股价指数(一)股票价格指数的编制步骤分四步：1、选择样本股2、选定某基期3、计算计算期平均股价或市值4、指数化(二)股票价格平均数定义：采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格商品的平均值1、简单算术股价平均数：以样本股的每日收盘价的和除以样本数：P=(P1+P2+……Pn)/n2、加权股价平均数：以各样本股票的成交量或者发行量为权数计算出来的平均数，前者为平均成交价，后者为平均收盘价3、修正股价平均数：在简单算术股价平均数的基础上，发生拆股配股时，需要修正除数修正股价平均数由于股票发生拆股、增资配股时，通过变动除数消除影响。
新的除数计算方法为：用拆股前的平均数去除拆股后的总价格。
修正股价平均数的计算方法：用新除数去除拆股后的总价格道琼斯股价平均数就采用修正方法进行计算，当股票分割、增资扩股或配股变动10%后，就修正除数。
(三)股票价格指数定义：将计算期的股价与某一基期的股价相比较的相对变化指数，反映市场股票价格的相对水平。
股票价格指数的计算方法1、简单算术股价指数又有相对法和综合法之分(1)相对法：首先计算各样本股的个别指数，再加总计算算术平均数(2)综合法：首先将样本股票基期价格和计算期价格加总，再求指数2、加权股价指数(1)基期加权法-拉氏指数：采用基期发行量或者成交量为权数(2)计算期加权法-派氏指数：采用计算期发行量或者成交量为权数(3)几何平均法-费雪理想式：拉氏指数和派氏指数的几何平均二、我国主要的证券价格指数 (一)我国主要的股票价格指数：1、中证指数公司及其指数：2005年9月23日成立由上交所和深交所共同发起设立(1)沪深300指数。
上海代码：000300;深圳代码：399300，指数基期为2004年12月31日，基点为1000点。
指数调整一般在1月和7月初进行，调整方案每次比例不超过10%，排名在240以内新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。
第六章 证券市场运行-系统性风险的种类
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第六章 证券市场运行知识点：系统性风险的种类● 定义：系统风险是指由于某种全局性共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。
又被称为“不可分散风险”，包含四项。
● 详细描述：1.政策风险。
2.经济周期波动风险。
3.利率风险。
利率与证券价格呈反方向变化。
利率风险对不同证券的影响是不相同的。
（1）利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险。
（2）利率风险是政府债券的主要风险（3）利率风险对长期债券的影响大于短期债券4.购买力风险。
购买力风险又被称为通货膨胀风险。
实际收益率＝名义收益率－通货膨胀率例题：1.证券投资的政策性风险源于（）。
A.经济周期的波动B.新法规的出台C.市场供求的变化D.政策的改变正确答案：B,D解析：政策风险指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要法规、举措出台，引起证券市场的波动，从而给投资者带来的风险。
2.证券投资的系统风险包括（）。
A.信用风险B.利率风险C.财务风险D.购买力风险正确答案：B,D解析：证券投资的系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。
3.证券投资的系统风险会以同样的方式对所有证券的收益产生影响，它无法通过分散化投资来消除。
A.正确B.错误正确答案：A解析：证券投资的系统风险会以同样的方式对所有证券的收益产生影响，它无法通过分散化投资来消除。
4.一般情况下,公司债券的风险比金融债券要大。
A.正确B.错误正确答案：A解析：考察证券投资的风险。
5.分散投资能在一定程度上消除来自个别公司的非系统风险和市场的系统风险。
A.正确B.错误正确答案：B解析：系统风险是不可分散的风险，不能通过分散投资消除。
6.政府债券所面临的系统风险主要体现在利率风险和购买力风险上。
A.正确B.错误正确答案：A解析：系统风险中，政策风险和经济周期波动风险对政府债券没有影响，而利率风险和购买力风险对政府债券的影响则非常大。
第六章 证券市场运行-证券交易所的运作系统
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第六章 证券市场运行知识点：证券交易所的运作系统● 定义：上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。
深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。
● 详细描述：1.集中竞价交易系统。
该系统通常包括交易系统、结算系统、信息系统和监察系统四个部分。
2.大宗交易系统。
大宗交易是指一笔数额较大的证券交易，通常在机构投资者之间进行。
有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内；无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的±30%（上海证券交易所、深圳证券交易所）或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间（上海证券交易所），由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。
大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。
上海证券交易所会员可申请成为大宗交易系统的一级交易商。
大宗交易系统可采取协商、询价、投标等方式进行。
3.固定收益证券综合电子平台。
是上海证券交易所设置的，固定收益平台的交易包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易。
平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。
报价交易中，交易商可以以匿名或实名方式申报；询价交易中，交易商必须以实名方式申报。
4.综合协议交易平台。
指深圳证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。
例题：1.以下（）不属于证券交易所交易系统。
A.交易主机B.交易大厅C.参与者交易业务单元或交易席位D.信息服务网正确答案：D解析：信息服务网属于证券交易所的信息系统。
2.在证券交易所内，将通信网络传来的买卖委托读入计算机内存进行撮合配对，并将成交结果和行情通过通信网络传回证券商柜台的是（）。
A.交易大厅B.交易主机C.参与者交易业务单元D.交易席位正确答案：B解析：在证券交易所内，将通信网络传来的买卖委托读入计算机内存进行撮合配对，并将成交结果和行情通过通信网络传回证券商柜台的是交易主机。
证券基础第六章难记习题适合放进手机
D询价对象可以是符合中国证监会规定条件的合格境外机构投资者QFII
11、理事会的主要职责
执行会员大会的决议，审定总经理提出计划，财务预算，决策方案。审定对会员接纳，处分。制定、修改证券交易所的业务规则。
两个不变是：中小企业板块运行所遵循的法律，法规和部门规章与主板市场相同，中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求
13、关于人民币债券交易正确的是（ABC）
A交易方式包括现券买卖与回购交易两部分，现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券。
B债券托管结算和资金清算分别通过中央国债登记结算有限公司和中国人民银行支付系统进行
B该指数的样本债券的信用级别为投资级以上
C该指数的样本债券的剩余期限为1年以上
D指数以样本债券的发行量为权数
11、会员大会职权（ABD）
A制定和修改证券所章程B选举和罢免会员理事C审定总经理提出的工作计划D审议和通过理事会，总经理的工作报告
C是理事会职权。
12、中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”其中四个独立包括（运行独立）（监察独立）（代码独立）（指数独立）
第六章 证券市场运行
单选：
1、根据（市场的功能），证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。
2、按照标的分类，（有价格招标）（收益率招标）
3、价格决定方式分类：（美式招标）（荷兰式招标）
4、对股份有限公司申请股票上市应当符合的条件描述。
A股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行
8、 恒生流通综合指数系列包括（恒生综合指数）（恒生流通综合指数）（恒生香港流通指数）没有恒生中国内地
第六章 证券市场运行-我国证券交易所市场的层次结构
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第六章 证券市场运行知识点：我国证券交易所市场的层次结构● 定义：我国证券交易所分为主板市场和创业板市场。
● 详细描述：1.主板市场。
上海证券交易所和深圳证券交易所主板、中小板块是我国证券市场的主板市场。
上海证券交易所于1990年12月19日正式营业。
深圳交易所于1991年7月3日正式营业。
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意，深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场。
中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”。
“两个不变”是指中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同，中小企业板块的上市公司须符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。
“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。
2.创业板市场。
创业板市场又被称为“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。
经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。
例题：1.中小企业板块是经（）批准、（）批复同意而设立的。
A.中国证监会，深圳证券交易所B.国务院，深圳证券交易所C.国务院，中国证监会D.国务院，中国证券业协会正确答案：C解析：中小企业板块是经国务院批准、中国证监会批复同意而设立的。
2.相对而言,很大程度能够反映经济发展状况,有宏观经济晴雨表之称的是()。
A.三版市场B.创业板市场C.主板市场D.以上都不对正确答案：C解析：相对而言，主板市场很大程度能够反映经济发展状况,有宏观经济晴雨表之称。
3.2004年5月，经国务院批准，（）批复同意，深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板市场。
A.证券交易所B.证券业协会C.中国证监会D.国务院正确答案：C解析：2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意，深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板市场。
2015年证券市场基础知识第六章测试题(含答案)
2015年证券市场基础知识第六章测试题（含答案）2015年证券从业资格第四次统考试将于11月28日举行，为帮助广大考生更好地复习备考，证券从业频道为大家整理了2015年证券市场基础知识第六章测试题（含答案），希望能帮助大家顺利通过考试!单选：证券市场分为证券发行市场和证券交易市场的依据是( )不同。
A.市场组织形式B.市场的功能C.市场参与主体D.市场范围答案：B解析：根据市场的功能划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。
单选：我国目前的股票发行制度是( )。
A.备案制B.注册制配之以发行审核制和保荐制度C.注册制D.核准制配之以发行审核制和保荐制度答案：D解析：我国的证券发行制度：证券发行核准制、证券发行上市保荐制度、发行审核委员会制度。
单选：《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，为创业板发行人设置了两项定量业绩指标，其中第一项指标是( )。
A.最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1，000万元，且持续增长B.最近3年连续盈利，最近3年净利润累计不少于2，000万元，且持续增长C.最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于2，000万元，且持续增长D.最近3年连续盈利，最近3年净利润累计不少于3，000万元，且持续增长答案：A解析：为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择：第一项指标要求发行人最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1，000万元，且持续增长;第二项指标要求发行人最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5，000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。
单选：《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定，发行人最近一期末净资产不少于( )万元，且不存在未弥补亏损。
A.3，000B.2，000C.4，000D.1，000答案：B解析：《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定，发行人最近一期末净资产不少于2，000万元，发行后股本不少于3，000万元。
证券市场运行练习试卷6(题后含答案及解析)
证券市场运行练习试卷6(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．下列选项中,不属于场外交易市场特点的是( )。
A．采用做市商制度B．是分散的无形市场C．存在公开竞价机制D．管理比证券交易所宽松正确答案：C 涉及知识点：证券市场运行2．从2002年4月开始,我国银行间债券市场准入实行( )。
A．核准制B．保荐人制C．注册制D．备案制正确答案：D 涉及知识点：证券市场运行3．代办股份转让系统是指以具有代办股份转让主办券商业务资格的证券公司为核心,为( )提供规范股份转让服务的股份转让平台。
A．上市股份有限公司B．非上市股份有限公司C．上市公司非流通股份D．非上市公司流通股份正确答案：B 涉及知识点：证券市场运行4．原STAQ、NET系统挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司的股票转让撮合交易的方式是( )。
A．交易双方议价方式B．连续报价C．每周集合竞价1次、3次或5次D．公开竞价正确答案：C 涉及知识点：证券市场运行5．《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》要求发行人具备一定的资产规模,即最近一期期末净资产不少于( )万元,发行后股本不少于3000万元。
A．1000B．2000C．3000D．5000正确答案：B 涉及知识点：证券市场运行6．以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是( )。
A．简单算术股价平均数B．修正股价平均数C．加权股价平均数D．综合股价平均数正确答案：C 涉及知识点：证券市场运行7．在计算股价指数时,先计算各样本股的个别指数,再加总求算术平均数,是股价指数计算方法中的( )。
A．综合法B．基期加权法C．相对法D．计算加权法正确答案：C 涉及知识点：证券市场运行8．上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本,以股票发行量为权数,按加权平均法计算的股价指数是( )。
证券市场基础知识第六章证券市场运行PPT课件
2020/1/12
2
第一节 证券发行市场
• 一、证券发行市场概述 （一）证券发行市场的含义与作用
• 发行人向投资者出售证券的市场，是一个无形市场 • 筹措资金、投资和获利、形成资金流动的收益导向 • （二）证券发行市场的构成：
2.证券投资者
1.证券发行人
3.证券中介机构
2020/1/12
3
• 1．为政府、金融机构和企业提供筹集资金的渠道是( 能。[2010年5月真题]
增长 • B．最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不小于2000万元，且持续
增长 • C．最近3年连续盈利，最近3年净利润累计不小于2000万元，且持续
增长 • D．最近3年连续盈利，最近3年净利润累计不少于3000万元，且持续
增长
• 【答案】A
2020/1/12
17
• 关于首次公开发行股票的发行人的财务指标，下列叙述有误的是 ( )。
)的基本功
• A．同业拆借市场 B．回购协议市场 c．证券流通市场 D．证券
发行市场
• 【答案】D
2020/1/12
4
• 1．股票发行市场的主要参与者包括( )。[2010年5月真题] • A．证券投资者 B．证券中介机构 • c．证券业协会 D．证券发行人
• 【答案】ABD
2020/1/12
5
（三）证券发行分类 1.按发行对象分类：公募和私募
• 销团承销。( )[2010年5月真题]
• 【答案】B
2020/1/12
14
二、股票发行市场 （一）股票发行类型 1.首次公开发行(“IPO”) 2.上市公司增资发行：向原股东配售股份（配股）、向不特定对象 公开募集股份（增发）、发行可转换公司债券、非公开发行股票 （定向增发）
第六章 证券市场运行-股票发行的定价方式
● 定义：股票发行价格是指投资者认购新发行的股票时实际支付的价格。
● 详细描述：股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取询价方式、上网竞价方式等。
我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。
根据规定，首次公开发行股票的公司及其主承销商应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。
询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。
在初步询价阶段，发行人及其主承销商向询价对象初步询价，征询发行价格区间，询价对象分别提交报价，主承销商和发行人在报价区间内选择并确定发行价格区间和相应的市盈率区间。
发行价格区间确定并公布后，进入累计投标询价阶段。
发行人及主承销商在发行价格区间向询价对象进行累计投标询价，参与初步询价并有效报价的询价对象在公布的发行价格区间和发行规模内选择一个或多个申购价格或申购数量，将所有申购价格和申购数量对应的申购金额汇入主承销商指定商户，发行人和主承销商根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率。
首次公开发行的股票在中小企业板和创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果协商确定发行价格，不再进行累计投标询价。
例题：1.根据现行规定，首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。
发行人及保荐机构根据累计投标询价的结果确定（）。
A.发行价格区间B.市盈率区间C.发行价格D.市盈率正确答案：C,D解析：首次公开发行股票询价中，发行人及保荐机构通过初步询价，确定发行价格区间和相应的市盈率区间；通过累计投标询价确定发行价格和市盈率。
2.股票发行采取溢价发行的，发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。
A.正确B.错误正确答案：A解析：股票发行采取溢价发行的，发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定3.股票发行的定价方式可以采取（ ）。
A.上网竞价方式B.协商定价方式C.一般询价方式D.累计投标询价阶段正确答案：A,B,C解析：股票发行的定价方式， 可以采取协商定价方式， 也可以采取询价方式、 上网竞价方式等，详见209股票发行价格下第二段4.《证券发行与承销管理办法》规定,拟在中小板上市的公司首次公开发行股票可以不通过向询价对象询价方式确定股票发行价格。
证券从业资格考试证券交易各章节真题汇总
证券从业资格考试《证券交易》各章节真题汇总证券从业资格考试证券交易第一章证券交易概述真题第一章证券交易概述经典真题回顾【真题1】(单项选择题)证券市场的有效性包含两个方面的要求，即( )。
A.高收益与低风险B.高效率与低成本C.高收益与低成本D.高效率与低风险【答案】B【名师详解】证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率;二是证券市场的低成本。
故B选项正确。
证券市场的高效率包含信息效率与运行效率，低成本包含直接成本与间接成本。
【真题4】(多项选择题)从交易价格的决定特点划分，证券交易机制种类可以划分为( )。
A.定期交易系统B.连续交易系统C.指令驱动系统D.报价驱动系统【答案】CD【名师详解】证券交易机制种类可以从不同角度划分。
从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统;从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和报价驱动系统。
故CD选项正确。
【真题5】(判断题)证券交易所会员应当向证券交易所履行定期报告义务，于每月前5个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表。
( )【答案】×【名师详解】证券交易所会员应当向证券交易所履行定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表，每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料，每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告，证券交易所规定的其他定期报告义务。
证券从业资格考试证券交易第二章交易程序真题【真题1】(单项选择题)在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍使用( )作为第一优先原则。
A.时间优先原则B.价格优先原则C.数量优先原则D.客户优先原则【答案】B【名师详解】在订单匹配原则方面，根据各国(地区)证券市场的实践，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则、经纪商优先原则等。
其中，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。
证券投资分析真题及答案第六章
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．下列各项中，道氏理论认为（）最重要。
A．最低价B．最高价C．收盘价D．开盘价2．（）是技术分析的基础。
A．市场行为涵盖一切信息B．市场总是理性的C．证券价格随经济周期变化而波动D．价格历史不会重演3．技术分析理论认为，股价的移动是由（）决定的。
A．多空双方力量大小B．股价趋势的变动C．股份高低D．股价形态4．一般来说量价关系的趋势规律是（）。
A．价升量减，价跌量增B．价高量低，价低量高C．价高量高，价低量低D．价升量增，价跌量减5．证券投资技术分析主要解决的问题是（）。
A．何时买卖证券B．购买证券的数量C．构造何种类型证券组合D．购买何种证券6．使用技术分析方法应注意（）。
A．结合多种技术分析方法综合研判B．不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C．不同时期选择不同的理论D．资本资产定价模型产生的历史背景7．关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是（）。
A．圆弧形态又被称为圆形形态B．圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强C．圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律D．圆弧形态是一种持续整理形态8．如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（）。
A．价格将反转向下B．价格将反转向上C．价格呈横向盘整D．无法预测价格走势9．波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了（）个过程。
A．7B．8C．6D．910．下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是（）。
A．股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号B．价升量不增，价格将持续上升C．恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束D．价格需要成交量的确认11．一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。
A．股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B．股价完成旗形形态C．股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D．股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度12．趋势线与轨道线相比（）。
第六章证券市场运行练习题附答案汇总
第六章证券市场运行练习题一、单项选择题1.根据(C 划分,证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。
A .市场的效率B .市场的作用C .市场的功能D .交易的标的物2.在证券发行市场上联系发行人和投资者的是(CA .证券发行人B .证券投资者C .证券中介机构D .监管部门3.根据《证券发行与承销管理办法》的规定,首次公开发行股票数量在(D 股以上的,可以向战略投资者配售股票。
A . 2亿 B. 2.5亿 C. 3.5亿 D .4亿4.定向发行又称(B ,即面得少数特定投资者发行。
一般由债券发行人与某些机构投资者,如人寿保险公司、养老基金、退休基金等直接洽谈发行条件和其他具体事务,属直接发行。
A .直接发行B .私募发行C .招标发行D .承购包销5.根据标的物不同,招标发行可分为(D 。
A .荷兰式招标和美式招标B .单一价格中标和多种价格中标C .价格招标、单一价格中标和多种价格中标D .价格招标、收益率招标和缴款期招标6.证券公司代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是(AA . 代销B . 余额包销C . 全额包销D . 包销7. 我国《证券法》规定, 发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币(C , 应由承销团承销。
A . 1000万元B . 3000万元C . 5000万元D . 1亿元8.对于股份有限公司申请股票上市应当符合的条件的描述,错误的是(C 。
A . 股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行B . 公开发行的股份达公司股份总数的 25%以上;公司股本总额超过人民币 4亿元的,公开发行股份的比例为 10%以上C . 公司股本总额不少于人民币 5000万元D . 公司在最近 3年无重大违法行为,财会会计报告无虚假记载9.上市公司出现以下(C 所述情形,由证券交易所决定终止其股票上市交易。
A . 公司情况发生重大变化,不符合公司债券上市条件B . 发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用C . 公司最近 3年连续亏损,在其后 1个年度内未能恢复盈利D . 公司在重大违法行为10. 我国《证券法》规定, 向不特定对象发行证券或向特定对象发行证券累计超过 (C 人的,为公开发行,必须经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
历年真题精选第6章证券市场运行一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．我国《证券法》规定，向不特定对象发行的证券（）超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。
A．募集金额B．超募金额C．净资产D．票面总值2．根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在（）亿股以上的，可以向战略投资者出售股票。
A．4B．5C．3D．23．首次公开发行股票并在创业板上市，要求发行人最近（）年内董事、高级管理人员没有发生重大变化。
A．3B．2C．1D．44．为政府、金融机构和企业提供筹集资金的渠道是（）的基本功能。
A．同业拆借市场B．回购协议市场C．证券流通市场D．证券发行市场5．证券发行注册制实行（）管理原则。
A．公开B．公平C．公正D．实质6．我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司（）。
A．代销B．包销C．注销D．自销7．《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》为创业板发行人设置了两项定量业绩指标，其中第一项指标是（）。
A．最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不小于1000万元，且持续增长B．最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不小于2000万元，且持续增长C．最近3年连续盈利，最近3年净利润累计不小于2000万元，且持续增长D．最近3年连续盈利，最近3年净利润累计不少于3000万元，且持续增长8．《证券发行与承销管理办法》规定，战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步底价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限为（）。
A．6个月以上B．12个月以上C．1个月以上D．3个月以上9．在下列机构中，不符合中国证监会关于首次公开发行股票询价对象规定条件的是（）。
A．商业银行B．财务公司C．信托投资公司D．证券公司10．股份有限公司溢价发行股票，募集的资金中等于面值总和的部分记人股本账户，超过股票面值金额的溢价款列为公司的（）。
A．资本公积金B．净资产C．应付款项D．留存收益11．我国现行的首次公开发行股票的定价方式是（）。
A．协商定价方式B．询价方式C．上网竞价方式D．市价折扣方式12．我国证券交易所规定的A股每次申报和成交的最小数量单位(除零股交易外)是（）股。
A．1B．10C．100D．100013．创业板上市公司生产经营活动受到严重影响且预计在（）个月以内不能恢复正常，深圳证券交易所对该上市公司的股票实行其他风险警示处理。
A．4B．5C．3D．214．从2002年4月起，我国银行间债券市场准入实行（）。
A．备案制B．审批制C．核准制D．注册制15．上海证券交易所和深圳证券交易所先后于（）正式运营。
A．1990年12月和1991年7月B．1991年7月和1991年12月C．1991年7月和1992年10月D．1992年10月和1991年7月16．中小企业板块是经国务院批准、（）批复同意而设立的。
A．证监会B．深交所C．上交所D．国家发改委17．我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市，其公司股本总额必须不少于人民币（）万元。
A．5000B．4000C．3000D．100018．我国《证券法》规定，上市公司最近3年连续亏损，由证券交易所决定（）。
A．对其股票交易做退市风险警示B．暂停其股票上市交易C．对其股票交易做特别处理D．终止其股票上市交易19．我国《证券法》规定，上市公司最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利，由证券交易所决定（）。
A．暂停其股票上市交易B．对其股票交易做退市风险警示C．对其股票交易做特别处理D．终止其股票上市交易20．以下（）不属于证券交易所交易系统。
A．撮合主机B．柜台终端C．通信网络D．报盘系统21．我国《证券法》规定，证券在证券交易所上市交易，应当采用（）或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。
A．公开的分散交易方式B．非公开的集中交易方式C．非公开的分散交易方式D．公开的集中交易方式22．我国证券交易所规定的A股每次申购和成交的最小数量单位(除零股交易外)是（）。
A．10手B．10股C．1手D．1股23．场外交易市场的交易制度通常采用（）。
A．经纪制B．会员制C．做市商制D．公司制24．（）根据契约，对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促。
A．交易所B．证监会C．证券业协会D．证券公司25．通常，加权股价指数是以样本股票（）为权数加以计算。
A．发行量或成交量B．基期价格C．计算期价格D．等同权重26．NASDAQ综合指数是按每个公司的（）来设定权重的。
A．资产总值B．市场价值C．票面价值D．资产净值27．香港证券市场的H股指数即（）。
A．恒生香港中型股指数B．恒生中资企业指数C．恒生工商业指数D．恒生中国企业指数28．在计算股份指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，这是股票价格指数计算方法中的（）。
A．计算期加权法B．基期加权法C．综合法D．相对法29．某股价指数，按计算期加权法编制，并以样本股的流通股数为权数，选A、B、C 三种股票为样本股，样本股的基期价格分别为5．o0元、8．00元、4．00元，流通股数分别为7000万股，9000万股，6000万股，某交易日，这三种股票的收盘价分别为9．00元、15．00元、8．00元，设基础指数为1000点，则该日的加权股价指数是（）。
A．1938．85B．1877．86C．2188．55D．1908．8430．中证100指数以（）作为样本空间。
A．沪深300指数样本股B．根据总市值排名，挑选前100名的沪深股市上市公司股票C．沪深300工业指数样本股D．中证500指数样本股31．上证综合指数是以全部上市股票为样本，（）。
A．以股票流通股数为权数，按简单平均法计算B．以股票发行量为权数，按加权平均法计算C．以股票发行量为权数，按简单平均法计算D．以股票流通股数为权数，按加权平均法计算32．我国台湾证券交易所目前发布的股价指数中，较有代表陛的是（）。
A．发行量加权股价指数B．金融股发行量加权股价指数C．电子股发行量加权股价指数D．22种产业分类股价指数33．上证基金指数的选样范围为在（）上市的所有证券投资基金。
A．上海证券交易所B．深圳证券交易所C．中国国债登记结算有限责任公司D．中国证券结算有限责任公司34．日经225股价指数是（）编制和公布的。
A．道琼斯公司B．日本大藏省C．日本经济新闻社D．东京证券交易所35．经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，为了筹集所需资金，在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发给股东，称之为（）。
A．负债股息B．财产股息C．建业股息D．股票股息36．信用风险是（）的主要风险。
A．债券B．股票C．衍生证券D．基金37．公司债券的利率比相同期限政府债券的利率高。
这是对（）的补偿。
A．信用风险B．通货膨胀风险C．政策风险D．利率风险38．一般情况下，变动收益证券比固定收益证券（）。
A．风险低，收益低B．风险低，收益高C．风险高，收益低D．风险高，收益高39．下列哪些行为会增加公司的财务风险?（）。
A．拆股B．发放股票股利C．发行新债D．增发新股40．以下哪种风险不属于系统风险?（）。
A．信用风险B．利率风险C．经济周期波动风险D．政策风险41．不存在再投资风险的金融工具有（）。
A．可转换债券B．股票C．无息票债券D．附息债券42．由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于（）。
A．经济周期波动风险B．购买力风险C．利率风险D．违约风险43．从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是（）。
A．资本收益B．收益减少C．资本损失D．收益增长44．以下风险最小的债券是（）。
A．国库券B．长期金融债券C．短期金融债券D．短期公司债券二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1．下列关于首次公司公开发行股票并在创业板上市的条件，说法正确的是（）。
A．发行人应当持续经营3年以上B．发行人最近3年内不存在损害投资者合法权益的重大违法行为C．设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择D．有限责任公司整体变更为股份有限公司的，持续经营时间应当从变更之日起计算2．我国现行股票发行市场的机构投资者主要有（）。
A．保险公司B．政策性银行C．社保基金D．证券投资基金3．根据证券发行制度，发行人申请公开发行（）的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。
A．企业债券B．可转换为股票的公司债券C．股票D．法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券4．可以作为证券发行人的机构主要包括（）。
A．公司B．金融机构C．政府和政府机构D．慈善机构5．我国债券发行方式主要有（）。
A．定向发行B．承购包销C．私募发行D．招标发行6．下列说法中，正确的是（）。
A．证券包销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束后，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式B．全额包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式C．余额包销是指证券公司在承销期结束后将售后剩余证券全部自行购人的承销方式D．根据《证券法》，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销7．股票发行的定价方式有（）。
A．协商定价方式B．上网竞价方式C．一般询价方式D．累计投标询价方式8．证券交易所具有的特征是（）。
A．投资者直接进入交易所买卖证券B．有固定的交易场所和交易时间C．通过公开竞价的方式决定证券交易价格D．交易对象限于合乎一定标准的上市证券9．可以申请取得固定收益证券综合电子平台交易商资格的机构包括（）。
A．基金管理公司B．证券公司C．保险资产管理公司D．财务公司10．会员制证券交易所设立以下机构（）。
A．董事会B．理事会C．会员大会D．监察委员会11．证券交易所依照证券法律、行政法规制定（），并报中国证监会批准。
A．会员管理规则B．交易规则C．其他有关规则D．上市规则12．我国相关法规规定，证券交易所对证券交易实行实时监控，并具有以下职权（）。
A．因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施B．因不可抗力的突发性事件或者维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市C．证券交易所采取技术性停牌或者决定临时停市，无须报告国务院证券监督管理机构D．证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易，并报国务院证券监督管理机构备案13．场外交易市场具有（）等特征。
A．挂牌标准相对较低B．信息披露要求较低C．采取做市商制度D．管理比证券交易所更严格14．银行间债券市场中，用于回购的债券包括（）。
A．政策性金融证券B．中央银行票据C．企业中期票据D．国债15．股票价格指数的编制步骤包括（）。