工程项目融资概述
第1章 工程项目融资概述ppt课件
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项目融资有四种定义： 1. P.K.NEVIT所著的《项目融资》中的定义是：项目融资就是在向一个
经济实体提供贷款时，贷款方查看该经济实体的现金流和收益将其视 为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保 物，若对这两点感到满意，则贷款方同意贷款。 2. 法律公司CLIFFORD CHANCE 编著《项目融资》一书的定义是：“项目 融资”用于代表广泛的，但具有一个共同特征的融资方式，该共同特 征是：融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产。
项目的经济强度从两个方面进行测度：一方面是项目未来的可用 于偿还贷款的净现金流量；另一方面是项目本身的资产价值。
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1.1.2 项目融资的作用
项目融资与传统融资方式比，突出了下述两大功能： 1. 筹资功能强，能更有效地解决大型工程项目筹资问题。 2. 融资方式灵活多样，能减轻政府的财政负担。
、自然、 工程等多学科专家对《杭州湾交通通道预可行性研究报告》 和《杭州湾公路大桥工程可行性研究报告》（预审）以及 50 多项专 题研究， 60 多次研讨、论证、咨询和评估，投入前期费用 8000 多万 元 ，终于取得了阶段性的成果。 2003 年 6 月 8 日，我国第一座跨越 海洋的大桥，也是目前全世界最长、工程量最大的跨海大桥 ，在杭州 湾南岸隆重奠基，预计 2008 年竣工，总投资 118 亿元。值得我们关 注的是，在大桥 118 亿元的总投资中，民间资本占到了 50.26 ％，共 有 17 家民营企业投资入股，属于国内典型的 BOT 项目融资案例，开 创了我国利用民资建设特大型基础设施的先河，意义重大。
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3、实现项目风险分散和风险隔离，提高项目成功的可能性
工程经济学第4章 项目融资
4.2 资本金筹资
4.2.1 项目资本金制度
4.2.2 4.2.3 4.2.4 4.2.5 4.2.6
公司融资项目资本金--自有资金 项目融资项目资本金 股票融资 吸收国外资本直接投资 准资本金
4.2.1 项目资本金制度
根据国务院发布的规定，从1996年开始， 国有单位和集体投资项目必须首先落实资本 金才能进行建设。个体和私营企业的经营性 投资项目参照执行。公益性投资项目不实行 资本金制度。 根据国务院的规定，投资项目资本金占总投 资的比例，根据不同行业和项目的经济效益 等因素确定，具体规定如表1所示 ：
4.2.5 吸收国外资本直接投资
吸收国外资本直接投资主要包括与外商合资 经营、合作经营、合作开发及外商独资经营 等形式。 国外直接投资方式的特点是：不发生债务、 全权关系，但要让出一部分管理权，并且要 支付一部分利润。
4.2.6 准资本金
优先股
优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资 方式，优先股股东不参与公司的经营管理，没 有公司的控制权。
关法规执行。一些特殊行业的外商投资企业，资本金也有特别要求。
4.2.2 公司融资项目资本金--自有资金
一家公司用于一个投资项目的自有资金来自 于四个方面：企业现有的现金、未来生产经 营中获得的可用于项目的资金、企业资产变 现和企业增资扩股。
未来企业经营获得的净现金流量，需要通过对企业未 来现金流量的预测来估算。 经营净现金流量＝经营净收益＋流动资金占用的增加 经营净收益＝净利润＋固定资产折旧＋无形资产及其 他资产摊销＋财务费用 企业未来经营净现金流量中，可以用于再投资及偿还 债务的企业经营净现金可按下式估算：
可用于再投资 流动资 利润 公积金 及偿还债务的 净利润 折旧 摊销 金占用 - 分红 - 公益金 企业经营净现金 的增加
工程项目投资与融资培训讲义
（一）工程项目投资管理的目标 从本质上说，工程项目投资管理的最终目标就是实现项目预期的投资效益。而在项目建设阶段，工程项目投资管理就是要在业主所确定的投资、进度和质量目标指导下，合理使用各种资源完成工程项目建设任务，以期达到最佳的投资效益。
投资、进度和质量形成了工程项目投资管理的目标系统。这三方面的要求可以表示成如图1－3所示的工程控制目标系统。
直接投资
间接投资
经营方式
投于经营性资产，属于实物投资
投于金融资产，属于金融投资
资产分割性、流动性
资产不能分割，难以变现
资产可以分割，随时变现
分类
有形资产投资、无形资产投资
直接融资和间接融资，或固定收益类投资和权益类投资
投资
区别
直接投资与间接投资对比
2、按投资的性质分类
按投资的性质，投资可分为固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资。固定资产投资（fixed assets）是增加固定资产数量或提高固定资产效率、扩大生产能力的投资。流动资产投资（current assets）是对原材料、燃料等劳动对象的投资。无形资产投资（immaterial assets）指为了增加专利权、商标权、著作权、商誉等无形资产而进行的投资。
4、按投资的主体分类
按照投资主体划分，投资可分为政府投资、企业投资、间接投资和个人投资。政府投资是为了适应和推动国民经济和和区域经济的发展，为满足社会的文化、生活需要，政府通过财政，在基础设施、基础产业等项目中的投资。企业投资包括国有企业投资、民营企业投资和三资企业投资。间接投资主要是商业银行、投资银行（公司）和信托公司投资。
第二节 工程项目投资概述
工程项目投资的含义与特点（一）工程项目的含义与特征1、工程项目 项目是指那些作为管理对象，在一定约束条件下（限定的资源、时间、质量等）完成的具有特定目的的一次性任务。项目具有任务一次性、目标明确性和管理对象整体性特征，重复、大批量的生产活动及其成果，不能称作“项目”。
项目融资介绍
项目融资的重要性
01
02
03
促进基础设施建设
项目融资为基础设施建设 提供了资金支持，有助于 推动经济发展和社会进步。
优化资源配置
通过项目融资，可以将资 金配置到具有较高回报和 较低风险的项目上，实现 资源的优化配置。
降低融资成本
项目融资通常采用长期低 成本资金，有助于降低项 目的总体融资成本。
项目融资的历史与发展
数字化转型
随着科技的发展，项目融资将更 加依赖数字化工具和平台，实现 更高效、精准的项目评估和风险
管理。
可持续发展
随着全球对环境保护意识的提高， 项目融资将更加注重可持续发展 和绿色金融，推动清洁能源和环
保项目的投资。
金融科技的创新
金融科技的发展将为项目融资带 来更多创新模式和工具，如区块 链、人工智能等技术在项目融资
在评估项目收益时，应考虑风险 因素，通过调整折现率等方式反
映风险水平。
分散投资
通过将资金投向不同类型的项目或 不同地区，降低单一项目的风险集 中度，提高整体投资组合的稳定性。
风险管理策略
制定针对性的风险管理措施，如购 买保险、签订长期合同或采取其他 风险转移和规避策略。
05
项目融资的成功案例
案例一：某水电站项目融资
并会与发起人签订贷款协议。
贷款方通常会要求项目的资产和 收益作为担保，以确保其资金安
全。
投资者
投资者是向项目提供权益资本 的个人或组织。
投资者通常会参与项目的决策 和管理，并分享项目的收益和 风险。
投资者可以通过股票、债券或 其他金融工具进行投资，并承 担相应的风险。
承包商
承包商是负责项目建设和实施的机构 或个人。
工程项目投融资-准备知识
contents
目录
• 工程项目投融资概述 • 工程项目投融资的准备工作 • 工程项目投融资的策略与技巧 • 工程项目投融资的法律法规与政策 • 工程项目投融资的案例分析
01 工程项目投融资概述
投融资的定义与特点
定义
工程项目投融资是指通过投资和 融资的方式，实现工程项目建设 资金的有效筹措和使用。
动性风险等。
风险评估
对已识别的风险进行量化和评 估，了解风险的性质和影响程 度。
风险控制措施
根据风险评估结果，制定相应 的风险控制措施，如分散投资 、对冲策略、保险等。
风险管理监控与报告
定期对投融资风险进行监控和 报告，确保风险管理策略的有
效性和适用性。
04 工程项目投融资的法律法 规与政策
国家相关法律法规
股权融资与债权融资 的权衡
股权融资可以降低企业的资产负债率 ，改善财务结构，但会增加股东权益 ，稀释原有股东的持股比例；而债权 融资可以增加企业的财务杠杆，提高 股东收益，但会增加企业的财务风险 和负债压力。因此，企业需要根据自 身情况和项目需求选择合适的融资结 构。
控制投融资风险
风险识别
在投融资过程中，需要对各种 可能出现的风险进行充分识别 ，如市场风险、信用风险、流
在PPP等合作模式中，应明确合同条 款和权益分配，避免纠纷和损失。
THANKS FOR WATC金需求量 大、投资回报期长、风险较高、 涉及利益相关方众多等特点。
工程项目投融资的重要性
促进经济发展
工程项目投融资能够推动基础设 施建设，促进经济发展和产业升
级。
提高资源配置效率
通过市场化的投融资方式，能够优 化资源配置，提高资金使用效率。
工程项目投资与融资(融资概述)
（3）项目融资结构管理的意义 第一，吸引债权人的参与； 第二，分散债务融资风险； 第三，促进债务融资工具的创新。
3、项目的资金结构 （1）定义；项目的资金结构是指项目中的股本资 金、准股本资金和债务资金的形式、相互之间的比 例关系以及相应的来源。
（2）项目资金结构管理的意义 第一，合理组织项目资金的供给； 第二，降低融资成本； 第三，保证运行安全； 第四，建立健全经济实体的法人治理结构；
项目的器材供应商 项目的器材供应商在项目融资中除了为项目建 设提供物资、材料、设备 提供商业信用融资、提供出口信贷融资、提供 间接担保。
管理公司 根据项目发起人的意愿或受项目公司的委托， 具体负责项目建设以及生产经营的经济组织。 如美国霍普威尔电站的经营者：南卡罗来纳电 力天然气公司。
半年后，牧师再次来到，说：“债权人是洛克菲勒，
现在需要马上收回贷款”。 “考尔贷款”是一种债权人可以随时收回的低利息贷 款，债务人如果不能按照债权人的要求还款，只有宣布 破产。 这样，梅里特兄弟只好宣布破产，出售资产，价格52 万美元；买主就是洛克菲勒。 1901年，洛克菲勒将该铁矿转让，价格7500万美元。
项目发起人 项目的创立者、申请人；是需要对项目融资说 明书的内容的真实性、准确性承担法律责任的人。 其在项目融资中的主要作用：一是提供资金 （包括股本资金与准股本资金）；二是提供担保 （包括项目完工担保和间接担保）。
项目公司 按照企业法（如《公司法》、《合伙企业法》、 《个人独资企业法》等）和发起人的愿望设立的负 责项目的融资建设、生产经营、贷款的还本付息、 利润分配等活动等经济组织。
项目融资概述及作用
项目融资参与者之间的基本合同关系
完成项目融资的阶段与步骤
• 投资决策分析
–项目可行性研究，投资决策
• 融资决策分析
–融资方式、融资目标、融资顾问选择
• 融资结构分析
–设计项目投资结构、融资结构和资金结构
• 融资谈判
–选择银行、发出项目融资建议书、组织贷款银团、起 草融资法律文件、融资谈判
• 项目融资的执行
• 投资者通过持股拥有公司，通过选举任 命董事会成员对公司的运作进行管理。
公司型合资结构的优缺点
优点：
• 有限责任 • 融资安排比较容易 • 投资转让比较容易 • 股东之间关系清楚 • 可以安排非公司负 债型融资结构
缺点：
• 对现金流量难以直 接控制
• 税务灵活性差
简单的公司型合资结构
收购新西兰钢铁联合企业的合资公司结构
采用普通合伙制的项目投资结构
通过项目子公司建立的普通合伙制
采用合伙制结构进行项目融资的优缺点
优点： • 税务安排具有灵活性:
合伙人可将从合伙制结构中获取的收益（或 亏损）与其它来源的收入进行税务合并。
缺点： • 无限责任 • 每个合伙人都具有约束合伙制的能力 • 融资安排相对比较复杂
有限合伙制结构
缺乏现成的法律规 范管理行为，投资者权益 要依赖合资协议来保护
简单的契约型合资结构
信托基金结构
• 信托基金结构是一种投资基金管理结构，在投资 方式上属于间接投资形式。 • 信托基金的参与者包括：
–信托单位持有人（Unitholders） –信托基金受托管理人（Trustee）
代表信托单位持有人持有信托基金结构的一切资产 和权益，代表信托基金签署法律文件。受托管理人一 般由银行或受托管理公司（Trust Company）担任。
建设工程中的建筑工程项目融资
建设工程中的建筑工程项目融资在建设工程中，建筑工程项目融资是项目实施过程中至关重要的一环。
融资的成功与否将直接影响到工程的顺利进行以及经济效益的实现。
本文将从建筑工程项目融资的定义、融资方式、影响因素等方面进行论述，以探讨建设工程中的建筑工程项目融资问题。
一、建筑工程项目融资的定义建筑工程项目融资指的是通过筹措资金来支持建筑工程项目的资金需求。
融资的方式多种多样，可以是银行贷款、发行债券、利用资本市场进行股权融资等手段，旨在满足建筑工程项目的投资需求。
二、建筑工程项目融资的方式1. 银行贷款银行贷款是一种常见的建筑工程项目融资方式。
项目方可以向银行申请贷款，以获得所需资金。
银行会根据项目的可行性、还款能力等因素来评估贷款的风险，并制定相应的贷款条件和利率。
2. 债券发行债券发行是一种通过向投资者发行债券来融资的方式。
项目方可以发行债券，投资者购买债券即向项目方提供资金支持。
债券的回报通常是固定利息和本金的偿还，对于那些有稳定现金流的项目来说，债券发行是一种较为常见的融资方式。
3. 股权融资股权融资是指项目方向投资者出售一部分股权，以获得资金支持。
这种融资方式适用于一些处于初始阶段的建筑工程项目，通过吸引投资者购买股权，在项目实施初期获得资金支持，同时也分享了项目的风险和收益。
三、建筑工程项目融资的影响因素1. 项目规模与风险项目规模的大小和风险的高低将直接影响到融资的难易程度。
较大规模的建筑工程项目通常具有更高的融资需求，同时对应的风险也较高。
投资者在考虑项目融资时，往往会关注项目的收益潜力和风险水平，从而影响融资的决策。
2. 项目可行性与回报预期项目的可行性和回报预期是投资者考虑融资的重要因素之一。
如果项目方能够提供可行性研究报告和详细的回报预期，可以增加投资者对项目的信心，提高融资的成功率。
3. 市场状况与利率水平市场状况和利率水平对建筑工程项目融资有一定影响。
如果市场对建筑工程行业看好，投资者更愿意投资相关项目，从而提高了融资的机会。
工程项目融资概述
工程项目融资概述
思路清晰
工程项目融资是指针对大型或宏观经济研究、规划、建设投资的高额
融资服务。
工程项目融资涉及资金规模大、融资期限长、投资风险大等方
面的金融业务。
工程项目融资也是指把该项工程所需的资金从投资者、银
行和其他金融机构筹集而来，最终由被融资者支付，以实现对该项工程的
资金投资，在充分利用融资者的资金和获取最优投资效益的前提下实现融
资者的资金回报的金融工作。
工程融资的宗旨是为投资者提供安全、合法、可靠、有效的金融服务。
一般而言，工程项目融资的形式可以分为公开发行、政府贷款、债权
投资、贷款融资、抵押贷款、保证金融资、政府补贴等。
1、公开发行。
公开发行是指由被融资者向投资者出售证券、债券或
其他金融产品，以实现对该项工程的资金募集。
证券、债券发行提供了一
种实现融资长期性的金融机制。
2、政府贷款。
政府贷款是指政府给工程项目融资者提供的贷款，贷
款期限一般比一般的金融资金贷款期限更长，具有较低的利率和较低的服
务费用。
政府贷款是最常见的工程融资形式，但当前政府贷款的风险较大，它只能满足一定程度的项目融。
工程项目融资
1. 工程项目融资用来保证项目债务资金偿还的资金来源主要依赖于项目本身的(经济强度)，即项目未来可用于偿还债务的净现金流量和(项目本身)的资产价值。
2. 工程项目融资的出发点是以融资建设一个具体的(项目)或收购一个已有的(项目)，而企业融资则以一个企业的投资和(资金运转)需求为出发点。
3. 工程项目融资的特点之一是项目主要依赖项目的(现金流量和资产)，而不依赖于项目的投资者或发起人的(资信)来安排融资。
4. 工程项目融资的结构体系包括项目的(投资结构)、项目的(融资结构)、项目的(资金结构)、项目的(信用保障结构)。
5. 工程项目融资的参与者主要包括：项目的(直接主办人)，项目的(实际投资者)，项目的(贷款银行)，项目产品的(购买者)，项目设施的使用者，项目建设工程公司/承包公司，项目设备/能源/原材料供应者，工程项目(融资顾问)，法律/税务顾问，有关的(政府机构)。
6. BOT融资模式是(BOT、BOOT、BOO、BTO、BOOS)等的总称。
7.工程项目融资担保是指工程项目的(借款方或第三方)以自己的资产或信用向(贷款方或租赁机构)做出的偿还保证，是分配或转移工程项目融资风险的主要手段。
8. 物权担保的典型形式有(抵押权、质押权、留置权)。
9. BT模式是由(业主)通过公开招标的方式确定(建设方)，由(建设方)负责资金等筹措和工程建设，项目建成竣工验收合格后由(业主)回购，并由(业主)向(建设方)支付回购价款的一种融资建设方式。
10. 融资成本是指企业为完成某项目(筹集和使用资金)而付出的代价。
1. 利息预提税是主权国家对外国资金的一种管理方式，其税率通常为贷款利息的（ D ）D. 10%-30%2. 已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为（B ） B.400万元3. 下列属于TOT项目融资方式的是（B ）A．以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路。
第一章第二节工程项目融资概述
1、项目融资主体是指进行项目融资活动的经济实体，按融资主体的组织形式划分，可分为__、___。
答案：新设项目法人；既有项目法人；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题2、新建项目法人融资就是指具有__或__的债务融资活动。
答案：无追索；有限追索；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题3、无追索权的项目融资在实际工作中对债权人来说风险很大。
答案：对难易程度：易答案解析：见教材题型：判断题4、由于新设项目法人融资方式下，项目的权益投资人一般不对项目的借款提供担保或只提供部分担保，因此提高了项目对投资人的风险。
答案：错难易程度：易答案解析：见教材题型：判断题5、既有项目法人融资是指依托现有法人进行的融资活动。
此处的是现有法人既可以是__，也可以是__。
答案：企业；事业单位；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题6、根据既有项目法人融资的特点，银行或其他外部资金提供者在进行决策时主要依据所投资项目的现金流量和收益分析。
答案：错难易程度：中答案解析：见教材题型：判断题7、下列关于既有项目法人融资和新建项目法人融资的描述正确的是（）。
A.项目融资不是依赖于项目投资者或发起人的资信，而是依赖于项目的现金流量和资产价值。
B.对于公司融资而言，债权人为项目借款人提供的是完全追索形式的债务资金，主要依赖的是项目的现金流量和资产价值。
C.若项目资金采用既有项目法人融资方式获得，会使其资产负债率大大提高，增大了投资人的财务风险。
D.项目融资和传统的公司融资方式相比，项目融资花费的时间更长，前期工作繁多，会导致融资成本显著提高。
E.传统的公司融资中的项目债务是投资者的债务的一部分，出现在其资产负债表上。
答案：A，C，D，E难易程度：难答案解析：见教材题型：多选题8、所谓资金渠道是指筹集资金的方向与通道，项目法人应根据（）选择相应的资金渠道。
A.资金的可得性B.供应的充足性C.融资成本的高低D.社会折现率的高低E.名义利率的大小答案：A，B，C难易程度：中答案解析：见教材题型：多选题9、投资收益决定于资金的时间价值与（）价值A.风险B.经济C.市场D.财务答案：A难易程度：中答案解析：题型：单选题10、（）项目投资主要是指收益比较高，具有市场竞争力的项目投资A.可行性B.基础性C.竞争性D.公益性答案：C难易程度：中答案解析：题型：单选题11、（）是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。
工程项目融资、模式及应用
广东海洋大学
不同的组织和国家对PPP下的定义
美国PPP国家委员会的定义：PPP是介于外包和私 有化之间，结合了两者特点的一种公共产品提供 方式，它充分利用私人资源进行设计、建设、投 资、经营和维护公共基础设施，并提供相关服务 以满足公共需求。
工程项目投融资
广东海洋大学
BOT、PPP和PFI的联系与区别
❖行以及其他与项目利益有关的 第三方之间有效地划分项目的风险。
❖要素之三 —— 如何降低成本
如何利用这些税务亏损降低项目的投资成本和融资成 本。
工程项目投融资
广东海洋大学
选择项目融资模式应考虑的要 素
❖要素之四 —— 如何实现完全融资
需要充分考虑如何最大限度地控制项目的现金流量， 保证现金流量不仅可以满足项目融资结构中正常债务 部分的融资要求，而且还可以满足股本资金部分融资 的要求。
❖要素之六 —— 如何保证近期融资与远期融资相 结合
投资者对某个国家或某个投资领域不十分熟悉，对项目 的风险及未来发展没有十分的把握，或者是出于投资者 在财务、会计或税务等方面的特殊考虑而采取短期融资 战略。 大型工程项目的融资一般都是7～10年的中长期贷款，最 长的甚至可以达到20年左右。
工程项目投融资
四种定义的共同点： 以项目为主体安排的融资 贷款偿还来源仅限于融资项目本身
工程项目投融资
广东海洋大学
需要辨识的两个概念
❖无追索权项目融资
贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠 项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源。
❖有限追索权项目融资
项目发起人只承担有限的债务责任和义务。有 限追索主要体现在追索对象、追索金额的有限 性。
工程项目投融资
广东海洋大学
工程项目融资概述
工程项目融资概述一、融资方式1.自筹资金：企业通过自身盈利、销售资产或债务追索等方式，筹集项目所需资金。
2.银行贷款：企业向商业银行、政策性银行或发展性银行等金融机构申请贷款，以满足项目资金需求。
3.债券融资：企业通过发行债券向投资者筹集资金，可以是公司债、地方债等形式。
4.资本市场融资：企业通过IPO、定向增发、再融资等方式，在证券市场筹集资金。
5.政府投资：政府通过财政拨款、划拨国有资产等形式，向项目提供资金支持。
6.私募股权融资：企业向私募股权投资者或风险投资机构出售股权融资。
二、融资渠道1.商业银行：商业银行是最常见的融资渠道，向企业提供贷款、信用证等融资服务。
2.政策性银行：政策性银行是国家指定的金融机构，承担着推进国家发展战略的责任。
3.发展性银行：发展性银行是向国家发展规划中的重点项目提供融资支持的金融机构。
4.券商：券商通过承销债券、融资融券等方式，为企业提供融资服务。
5.PE/VC：私募股权投资和风险投资机构通过向企业投资购买股权，为企业提供融资支持。
6.金融租赁：金融租赁公司向企业提供设备租赁、项目配套设施租赁等融资服务。
三、融资流程1.立项阶段：项目申请方准备项目资料，包括项目可行性研究报告、项目融资方案、项目计划书等，提交给融资机构审核。
2.尽职调查：融资机构对项目进行尽职调查，考察项目的商业模型、市场前景、风险评估等。
3.资金筹集：融资机构与项目申请方签署融资协议，按照约定的方式和时间，将资金划拨给项目方。
4.资金使用：项目方按照合同约定，将融资资金用于项目建设和相关费用支出。
5.资金回报：项目建设完成后，项目方根据协议约定的方式，以利润分红、资本增值等形式回报融资机构。
四、融资风险1.项目风险：项目建设过程中可能面临市场需求的不确定性、技术难题、政策变化等风险。
2.市场风险：项目可能面临市场竞争激烈、原材料价格波动、销售市场饱和等风险。
3.政策风险：政府政策的变化可能对项目建设和融资产生不利影响。
建筑工程融资
建筑工程融资
建筑工程融资是指为完成建筑项目所需的资金而进行的融资活动。
在建筑行业，融资是一项常见的资金筹集方式，可以帮助企业解决资金不足的问题，确保项目的顺利进行。
建筑工程融资的途径多种多样，主要包括以下几种形式：
1. 银行贷款：借助银行的信贷渠道，向银行贷款用于项目资金需求。
贷款的利率、期限等条件根据银行的政策而有所不同。
2. 债券发行：企业可以向市场发行债券，吸引投资者购买债券，从而获得资金支持。
债券的期限、利率等条件根据市场供求关系决定。
3. 股权融资：企业可以通过发行股票或引入战略投资者等方式，获得资金支持。
投资者通过购买股权成为企业的股东，分享企业的收益。
4. 合作开发：企业可以与其他企业或投资方合作共同开发项目，共享风险和收益。
合作方可能提供项目所需的资金或资源。
5. 政府支持：政府对于重点建设项目通常会提供资金支持或优惠政策，企业可以通过申请政府的扶持资金来进行融资。
在进行建筑工程融资时，企业需要进行充分的风险评估和市场分析，制定合适的融资策略，并与相关机构进行详细的洽谈和协商。
此外，企业还需提供相关的项目规划、预算和财务报表
等材料以供审核。
总之，建筑工程融资是建筑企业为项目资金需求而进行的资金筹集活动，企业应选择适合自身情况的融资方式，并与相关方进行合作和协商，以确保项目的顺利进行。
什么是工程项目融资
什么是工程项目融资
项目公司从自身经营现状及资金运用情况出发，根据公司未来经营战略及发展需要，经科学的预测和决策。
下面店铺就为大家解开工程项目融资的内容，希望能帮到你。
工程项目融资的内容
通过一定渠道，采用一定的方式，向公司的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，保证正常经营的需要。
工程项目融资的种类
1.按所融资金的性质分类
(1)权益资金
(2)负债资金
2.按是否通过金融机构分类
(1)直接融资
(2)间接融资
3.按所融资金的期限
(1)长期资金
(2)短期资金
工程项目融资的主要特点
1.融资主体的排他性。
项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。
融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。
2. 追索权的有限性。
传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依
赖项目未来的经济强度。
工程项目投资与融资融资概述
加强内部控制和外部监管
完善内部控制制度
建立健全的内部控制制度，规范工程项目投资与融资活动，防止内部腐败和舞弊行为。
加强外部监管
与政府、行业协会等建立合作关系，加强外部监管力度，规范市场秩序，提高工程项目 投资与融资的透明度和公正性。
强化信息披露
及时、准确地进行信息披露，增加工程项目投资与融资活动的透明度，提高市场对企业 的信任度。
提升技术水平
工程项目投资与融资可以促进技 术创新和产业升级，通过引进先 进技术和设备，提高生产效率和 产品质量。
投资与融资的历史与发展
01
历史回顾
工程项目投资与融资的历史可以追溯到古代的丝绸之路、大运河等重大
工程建设，当时的工程建设主要依靠政府财政投入和民间集资。
02 03
发展趋势
随着经济的发展和金融市场的不断完善，工程项目投资与融资逐渐向多 元化、市场化方向发展，出现了多种融资模式，如PPP模式、BOT模式 等。
案例研究
06
案例一
总结词
多元化融资结构
详细描述
该案例研究了一个大型基础设施项目的投资与融资结 构，采用了政府投资、银行贷款、发行债券等多种融 资方式，实现了融资结构的多元化，降低了单一融资 方式的风险。
案例二
总结词
严格的风险控制
详细描述
该案例探讨了一个房地产开发项目的投资与融资风险控 制，通过建立完善的风险评估体系和风险应对机制，有 效控制了项目投资和融资风险，保障了项目的顺利实施 。
优化融资结构
多元化融资渠道
01
积极开拓银行贷款、债券、股权融资等多种融资渠道，降低单
一融资渠道的风险。
合理安排融资期限结构
02
根据工程项目投资与融资需求，合理安排长期、中期和短期融
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工 程
• 第二阶段：项目的投资决策分析——可研可融
项
目
• 第三阶段：项目的融资决策分析
融
资
• 第四阶段：项目融资谈判
的
程
序
• 第五阶段：项目融资执行
第一章 工程项目融资概述
1.2.1 工程项目的提出与构思阶段
1.2
工
• 1、需求的产生
程
• 2、需求的识别
项
• 3、需求建议书：项目陈述、目标、约定…
家体育场有限责任公司，该公司负责项目投融 资、设计、建设、运营和管理。工程于2003年 12月24日开工，2008年6月28日正式落成。
• 由于优化设计，并采用了市场机制确定专业分 包等控制成本措施，国家体育场总投资控制在 35亿元人民币。
第一章 工程项目融资概述
• 1.1.1 概念
1.1
工
“为一个特定经济实体所安排的
1
工程项目融资
第一章 工程项目融资概述
导论 案例
如何学习这样一门课程？
• 角度：站在投资者主体研究问题， 不是站在承包商角度。
含义 程序
讨论
• 课程性质：必修课，综合性课程 （是前面课程理论知识的应用）
• 金融、经济学、技术经济学、财 务管理是先行课。
第一章 工程项目融资概述
导论
案例
含义 程序
工程顾问公司及中国建筑设计研究院设计联合体共同设计的 “鸟巢”方案胜出。
• 2003年8月9日，中国中信集团公司、北京城建集团有限责任公 司、国安岳强有限公司、金州控股集团有限公司等４家企业组 成的中国中信集团联合体，成为国家体育场项目法人合作方招 标的中标人。
• 2003年12月24日，国家体育场各项开工准备工作就绪，举行开 工奠基仪式。
工 程
东)为经营项目成立一家项目公司，以
项 该项目公司作为借款人筹借贷款，并以
目 项目公司本身的现金流量和收益作为还
融 资
款来源，以项目公司的资产作为贷款的
的 担保物。该融资方式一般应用于现金流
基 量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥
本 概
梁等大型基建项目上”。
念
-----中国银行网站
www. bank-of-china. com
• 2004年7月30日，奥运场馆安全性、经济性问题成为焦点，“鸟 巢”全面停工。
• 2004年8月31日，“鸟巢”方案调整，取消可开启屋顶，但整体 风格不变。
• 2004年12月28日，“鸟巢”复工。
国家体育场建设大事记
• 2005年10月28日，“鸟巢”首件钢构件开始吊装。 • 2005年11月15日，“鸟巢”混凝土主体结构封顶。 • 2006年8月31日，“鸟巢”钢结构合龙。 • 2006年9月17日，“鸟巢”完成钢结构卸载。 • 2007年9月27日，“鸟巢”膜结构工程开始施工。 • 2008年4月18日和5月18日，“鸟巢”进行两场测
程
融资体的现金流
目 融
量和收益作为偿还贷款的资金来源，
资
并且满足于使用该经济实体的资产作
的
为贷款的安全保障。”
基
本
概
----- from Peter K. Nevitt, Frank
念
Fabozzi
"Project Financing"
第一章 工程项目融资概述
• 1.1.1 概念 1.1
工
“项目融资是指对需要大规模资
程 项
金的项目而采取的金融活动。借款人
目 原则上将项目本身拥有的资金及其收
融 益作为还款资金的来源，而且将项目
资 的
资产作为抵押条件来处理。”
基
本
概 念
-----美国财会标准手册
第一章 工程项目融资概述
• 1.1.1 概念
1.1
“项目融资即项目的承办人(即股
程
• 2、融资基础：发起人的资信
项
• 3、追索程度：有限追索或无追索
目
• 4、风险分担：风险大、多、分散
融
• 5、债务比例：≤30%或更少
资 的
• 6、会计处理：资产负债表外的融资
基
本
概
念
第一章 工程项目融资概述
1.1
工 程 项 目 融 资 的 基 本 概 念
第一章 工程项目融资概述
1.2
• 第一阶段：项目的提出与构思——确定方案
第一章 工程项目融资概述
• 1.1.2 工程项目融资的作用
1.1
工
• 1、为工程项目筹措资金
程
• 2、减轻政府的财政负担
项
• 3、实现风险分散和风险隔离，提高项目成功的
目
可能性。
融
资
的
基
本
概
念
第一章 工程项目融资概述
1.1.3 特许经营项目融资与公司融资的联系与区别
1.1
工
• 1、融资主体：项目未来收益
目
• 4、工程项目的识别：经济可行
融
• 5、工程项目的构思
资 的
• 6、工程项目方案的确定：可行性、合理性
程
序
第一章 工程项目融资概述
1.2.2 工程项目投资决策分析阶段
1.2
• 1、可行性研究
工
• 2、可融资性分析
程 项
• 3、工程项目投资结构的确定
目 融
1.2.3 工程项目融资决策阶段
资
的
• 1、融资模式的选择：融资顾问
目 融
1.2.5 工程项目融资的实施阶段
资
的
• 1、执行工程项目投资计划：施工、运行
程
• 2、银团经理人监督并参与工程项目决策
序
• 3、工程项目风险的控制欲管理
• 4、风险的分析与评价
国家体育场建设大事记
• 2002年3月31日，国家体育场面向全球公开征集规划设计方案。 • 2003年3月25日，由瑞士赫尔佐格和德梅隆设计事务所、奥雅纳
北京市提供市民广泛参与体育活动及享
受体育娱乐的大型专业场所，成为全国
具有标志性的体育娱乐建筑。
第一章 工程项目融资概述
• 国家体育场设计方案经全球设计招标产生，最 终为瑞士赫尔佐格和德梅隆设计事务所、奥雅 纳工程顾问公司及中国建筑设计研究院设计联 合体共同设计的“鸟巢”方案。
案例
• 国家体育场业主单位是由北京市国有资产经营 有限责任公司和中信集团联合体共同组建的国
程
• 2、融资资金的结构与选择：股本、债务
序
• 3、融资的信用保证：担保，四阶段
• 4、风险的分析与评价
第一章 工程项目融资概述
1.2.4 融资谈判与合同的签订阶段
1.2
• 1、选择银行，发出融资建议书：全力，包揽
工
• 2、融资谈判：组建班子，把握政策，协调外围
程 项
• 3、签订合同：贷款文件。特许权协议，
讨论
第一章 工程项目融资概述
• 国家体育场是第29届奥运会主会场，位
于北京奥林匹克公园内、北京城市中轴
线北端东侧。
案例
•
建筑面积25.8万平米，用地面积20.4万平 米。承担2008年奥运会开闭幕式、田径、
男子足球决赛等赛事活动，赛时座席9.1
万个。
• 奥运会后，可承担特殊重大体育比赛、 各类常规赛事以及非竞赛项目，并成为