期货基础知识计算题真题90道
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题库附答案详解

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题库附答案详解单选题(共20题)1. 某套利者卖出4月份铝期货合约,同时买入5月份铝期货合约,价格分别为16670元/吨和16830元/吨,平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨,则5月份铝期货合约变为()元/吨时,价差是缩小的。
某套利者卖出4月份铝期货合约,同时买入5月份铝期货合约,价格分别为16670元/吨和16830元/吨,平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨,则5月份铝期货合约变为()元/吨时,价差是缩小的。
A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】 D2. 在沪深300指数期货合约到期交割时,根据()计算双方的盈亏金额。
在沪深300指数期货合约到期交割时,根据()计算双方的盈亏金额。
A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价【答案】 C3. 从交易头寸来看,期货市场上的投机者可以分为()。
从交易头寸来看,期货市场上的投机者可以分为()。
A.多头投机者和空头投机者B.机构投机者和个人投机者C.当日交易者和抢帽子者D.长线交易者和短线交易者【答案】 A4. 关于期权交易,下列表述正确的是()。
关于期权交易,下列表述正确的是()。
A.买卖双方均需支付权利金B.交易发生后,买方可以行使权利,也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳保证金D.交易发生后,卖方可以行使权利,也可以放弃权利【答案】 B5. ()是某一期货合约在上一交易日的收盘价。
()是某一期货合约在上一交易日的收盘价。
A.昨结算B.昨收盘C.昨开盘D.昨成交【答案】 B6. 假设某一时刻股票指数为2290点,投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期,行权价格是2300点,若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点,投资者损益为()。
(不计交易费用)假设某一时刻股票指数为2290点,投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期,行权价格是2300点,若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点,投资者损益为()。
2024年期货从业资格-期货基础知识考试历年真题摘选附带答案

2024年期货从业资格-期货基础知识考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(判断题)(每题 0.50 分) 期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。
2.(多项选择题)(每题 0.50 分) 下列关于正向市场,说法正确的是()。
A基差为负数B基差为正数C近期月份合约价格低于远期月份合约价格D近期月份合约价格高于远期月份合约价格3.(不定项选择题)(每题 2.00 分) 芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100 000美元,当报价为98 - 175时,表示该合约的价值为()美,元。
A. 981750B. 56000C. 97825D. 98546.884.(不定项选择题)(每题 2.00 分) 某投资者以3 0 0 0点买入沪深3 0 0股指期货合约1手开仓,在2900点卖出平仓,如果不考虑手续费,该笔交易的亏损人民币( )元。
A. 1 0 0B. 1 0 0 0 0C. 3 0 0D. 3 0 0 0 05.(判断题)(每题 0.50 分) 价格发现的功能是期货市场能够预期未来现货价格的变动,发现未来的现货价格,是期货市场所特有的功能。
()6.(多项选择题)(每题 2.00 分)现货头寸包括()。
A. 空头B. 买入C. 多头D. 卖出7.(单项选择题)(每题 0.50 分) 股指期权的交割方式是()。
A现金交割 B实物交割 C对冲交割 D可以是现金交割,也可以是实物交割8.(多项选择题)(每题 0.50 分) 在欧元/美元指数处于上升趋势的情况下,某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险,该企业可以进行()。
A. 买入欧元/美元期货B. 买入欧元/美元看涨期权C. 买入欧元/美元看跌期权D. 卖出欧元/美元看涨期权9.(多项选择题)(每题 1.00 分) CME欧洲美元期货交易的报价采用()。
A. 3个月欧洲美元伦敦拆借利率指数B. 100减去按365天计算的不带百分号的年利率C. 100减去按360天计算的不带百分号的年利率D. 100减去按366天计算的不带百分号的年利率10.(单项选择题)(每题 0.50 分) 若2015年7月20日小麦基差为“10 cents under”,这表示()。
2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案

2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题(共45题)1、5月8日,某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓,此时玉米现货市场价格为2100元/吨,则此时玉米基差为()元/吨。
A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】 A2、5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。
至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易,8月10日,电缆厂实施点价,以65000元/吨的期货合约作为基准价,进行实物交收,同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。
此时现货市场铜价格为64700元/吨,则该进口商的交易结果是()。
A.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨B.基差走弱200元/吨,该进口商现货市场盈利1000元/吨C.对该进口商而言,结束套期保值时的基差为200元/吨D.通过套期保值操作,铜的售价相当于67200元/吨【答案】 D3、关于基点价值的说法,正确的是()。
A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比【答案】 A4、通过()是我国客户最主要的下单方式。
A.微信下单B.电话下单C.互联网下单D.书面下单【答案】 C5、一般来说,投资者预期某商品年末库存量增加,则表明当年商品供给量()需求量,将刺激该商品期货价格()。
A.大于;下跌B.小于;上涨C.大于;上涨D.小于;下跌【答案】 A6、对于股指期货来说,当出现期价低估时,套利者可进行()。
A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】 B7、反向大豆提油套利的操作是()。
A.买入大豆和豆油期货合约的同时卖出豆粕期货合约B.卖出豆油期货合约的同时买入大豆和豆粕期货合约C.卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约D.买入大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】 C8、某企业有一批商品存货,目前现货价格为3000元/吨,2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识测试卷附带答案

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识测试卷附带答案单选题(共20题)1. 某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。
同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。
9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资者的投资结果是()。
(每张合约1吨标的物,其他费用不计)A.亏损10美元/吨B.亏损20美元/吨C.盈利10美元/吨D.盈利20美元/吨【答案】 B2. 投资者在经过对比、判断,选定期货公司之后,即可向()提出委托申请,开立账户,成为该公司的客户。
A.期货公司B.期货交易所C.中国证监会派出机构D.中国期货市场监控中心【答案】 A3. 债券A息票率6%,期限10年,面值出售;债券B息票率6%,期限10年,低于面值出售,则()。
A.A债券久期比B债券久期长B.B债券久期比A债券久期长C.A债券久期与B债券久期一样长D.缺乏判断的条件【答案】 A4. 下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。
A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产B.企业尚未持有实物商品或资产C.企业持有实物商品或资产,或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产,但尚未持有实物商品或资产【答案】 C5. 某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格,但尚未实现交收,此时该建筑企业属于()情形。
A.期货多头B.现货多头C.期货空头D.现货空头【答案】 B6. 期现套利是利用()来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差B.合约价格的下降C.合约价格的上升D.合约标的的相关性【答案】 A7. 假定美元和德国马克的即期汇率为USD、/D、E、M=1.6917/22,1个月的远期差价是25/34,则一个月期的远期汇率是()。
D/DEM=1.6851/47D/DEM=1.6883/97D/DEM=1.6942/56D/DEM=1.6897/83【答案】 C8. 1月1日,某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约,如果2月1日该期货价格升至430美元,则2月1日平仓时将()。
期货从业资格之期货基础知识题库附答案(典型题)

2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案(典型题)单选题(共60题)1、2000年3月,香港期货交易所与()完成股份制改造,并与香港中央结算有限公司合并,成立香港交易及结算所有限公司(HKEX)。
A.香港证券交易所B.香港商品交易所C.香港联合交易所D.香港金融交易所【答案】 C2、现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时,主要原因为期货价格具有()。
A.公开性B.连续性C.权威性D.预测性【答案】 C3、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时,恒指期货合约的实际价格波动为()港元。
A.10B.1000C.799500D.8000004、在互补商品中,一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的()。
A.增加B.减少C.不变D.不一定【答案】 B5、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约,价格分别为12110元/吨和12190元/吨。
5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。
A.反向市场牛市套利B.反向市场熊市套利C.正向市场牛市套利D.正向市场熊市套利【答案】 C6、将募集的资金投资于多个对冲基金,而不是投资于股票、债券的基金是()。
A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品基金7、将期指理论价格下移一个()之后的价位称为无套利区间的下界。
A.权利金B.手续费C.持仓费D.交易成本【答案】 D8、关于股指期货套利的说法错误的是()。
A.增加股指期货交易的流动性B.有利于股指期货价格的合理化C.有利于期货合约间价差趋于合理D.不承担价格变动风险【答案】 D9、某投资者共购买了三种股票A、B、C,占用资金比例分别为30%、20%、50%,A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。
如果要使该股票组合的β系数为1,则C股票的β系数应为()A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】 B10、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌,则可选择()。
2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案

2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题(共40题)1、某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓5手合约,交易价格为2030元,当日结算价格为2040元/吨,则其当天平仓盈亏为成____元,持仓盈亏为____元。
()A.-500;-3000B.500;3000C.-3000;-50D.3000;500【答案】 A2、棉花期货的多空双方进行期转现交易,多头开仓价格为10210元/吨,空头开仓价格为10630元/吨,双方协议以10450元/吨平仓,以10400元/吨进行现货交收,空头可节省交割成本200元/吨,进行期转现后,多空双方实际买卖价格为()。
A.多方10160元/吨,空方10780元/吨B.多方10120元/吨,空方10120元/吨C.多方10640元/吨,空方10400元/吨D.多方10120元/吨,空方10400元/吨【答案】 A3、现货市场每吨成本上升550元,期货市场每吨盈利580元,每吨净盈利30元。
A.-20B.-10C.20D.10【答案】 A4、期转现交易双方商定的期货平仓价须在()限制范围内。
A.审批日期货价格B.交收日现货价格C.交收日期货价格D.审批日现货价格【答案】 A5、在形态理论中,属于持续整理形态的是()。
A.菱形B.钻石形C.旗形D.W形【答案】 C6、关于场内期权到期日的说法,正确的是()。
A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前几日D.到期日由买卖双方协商决定【答案】 A7、()是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。
A.美式期权B.欧式期权C.百慕大期权D.亚式期权【答案】 A8、()是处于风险中的价值,是指市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失。
A.ESB.VARC.DRMD.CVAR【答案】 B9、采用滚动交割和集中交割相结合的是()。
2024年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案

2024年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案单选题(共45题)1、12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合约,约定出售一批豆粕,协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。
同时该油脂企业进行套期保值,以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。
此时豆粕现货价格为3200元/日屯。
2月12日,该油脂企业实施点价,以2950元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时将期货合约对冲平仓。
此时豆粕的实际售价相当于()元/吨。
A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】 A2、某交易者以130元/吨的价格买入一张执行价格为3300元/吨的某豆粕看跌期权,其损益平衡点为()元/吨。
(不考虑交易费用)A.3200B.3300C.3430D.3170【答案】 D3、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约,并欲将最大亏损限制为100元/吨,因此下达止损指令时设定的价格应为()元/吨。
(不计手续费等费用)A.75100C.75300D.75400【答案】 C4、客户以50元/吨的权利金卖出执行价格为2350元/吨的玉米看涨期货期权,他可以通过( )方式来了结期权交易。
A.卖出执行价格为2350元/吨的玉米看跌期货期权B.买入执行价格为2350元/吨的玉米看涨期货期权C.买入执行价格为2350元/吨的玉米看跌期货期权D.卖出执行价格为2350元/吨的玉米看涨期货期权【答案】 B5、某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓5手合约,交价格为2030元,当日结算价格为2040元/吨,则其当日平仓盈亏为()元,持仓盈亏为()元。
A.-500;-3000B.500;3000C.-3000;-50D.3000;500【答案】 A6、下列不属于经济数据的是()。
A.GDPB.CPID.CPA【答案】 D7、2015年10月18日,CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权,看涨期权和看跌期权的权利金分别为8.33美元/桶和0.74美元/桶,当日该期权标的期货合约的市场价格为92.59美元/桶,看涨期权的内涵价值和时间价值分别为()。
期货基础知识计算题真题90道

期货基础知识计算题真题90道期货基础计算题-真题90道题,附答案~1、某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10 手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。
A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元答案:B解析:如题,运用“强卖盈利”原则,判断基差变强时,盈利。
现实际基差由-30 到-50,在坐标轴是箭头向下,为变弱,所以该操作为亏损。
再按照绝对值计算,亏损额=10×10×20=2000。
2、3 月15 日,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3 手(1 手等于10 吨)6 月份大豆合约,买入8 手7 月份大豆合约,卖出5 手8 月份大豆合约。
价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。
4 月20 日,三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。
在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()。
A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元答案:D解析:这类题解题思路:按照卖出(空头)→价格下跌为盈利,买入(多头)→价格上涨为盈利,判断盈亏,确定符号,然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题一个个计算:(1)卖出3 手6 月份大豆合约:(1740-1730)×3×10=300 元(2)买入8 手7 月份大豆合约:(1760-1750)×8×10=800 元(3)卖出5 手8 月份大豆合约:(1760-1750)×5×10=500 元因此,该投机者的净收益=(1)+(2)+(3)=1600 元。
3、某投机者以120 点权利金(每点10 美元)的价格买入一张12月份到期,执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权,期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。
期货基础知识题库及答案

【解析】交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5%~15%)作为履约保证,即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易,也叫作“杠杆交易”。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益与高风险的特点。
( )30、对于同一个标的资产,交易所只能推出一份期权合约。
【答案】错误
( )15、投机者通过套期保值来规避风险。
【答案】错误
【解析】生产经营者通过套期保值来规避风险。
( )16、卖出看涨期权需要一定的初始资金,当行情发生不利变动时还要追加保证金。
【答案】正确
【解析】交易者卖出看涨期权的主要目的是获取期权费,但卖出看涨期权时要缴纳保证金,而且保证金要高于权利金,所以卖出看涨期权需要一定的初始资金,当行情发生不利变动时还要追加保证金。
【答案】正确
【解析】按期权持有者可行使交割权利的时间,可把外汇期权分为欧式期权和美式期权。
( )9、风险控制体系成为公司法人治理结构的核心内容。
【答案】正确
【解析】风险控制体系成为公司法人治理结构的核心内容。
( )10、期货基本分析法主要分析的是期货价格的日常波动趋势。
【答案】错误
【解析】基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。
( )17、会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成,它是会员制期货交易所的最高监管机构。
【答案】错误
【解析】会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成,它是会员制期货交易所的最高权力机构。
( )18、期货交易所执行强行平仓时,开市后,直接对会员进行平仓。
【答案】错误
【解析】期货交易所执行强行平仓时,开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求,然后结果由交易所审核,未执行完毕的,由交易所直接强行平仓。
2024年期货从业资格-期货基础知识考试历年真题摘选附带答案版

2024年期货从业资格-期货基础知识考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(不定项选择题)(每题2.00 分) 某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约,卖出10手4月份的沪深300指数期货合约,其建仓价分别为2800点和2850点,上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。
上一交易日该投资者没有持仓。
如果该投资者当日不平仓,当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点,则该交易持仓盈亏为()港元。
A. 30000B. -30000C. 20000D. 600002.(单项选择题)(每题 0.50 分) ()期货合约大户报告制度规定,每个交易者持有期货合约及期权合约头寸(包括所有月份)的净多或净空超过10000张时,必须向交易所报告。
A. 欧元B. 人民币C. 英镑D. 日元3.(多项选择题)(每题 0.50 分) 以下选项属于跨市套利的是()。
A. 卖出A期货交易所9月豆粕期货合约,同时买入B期货交易所9月豆粕期货合约B. 买入A期货交易所5月铜期货合约,同时卖出B期货交易所5月铜期货合约C. 买入A期货交易所5月玉米期货合约,同时买入B期货交易所5月玉米期货合约D. 卖出A期货交易所5月PTA期货合约,同时买入A期货交易所7月PTA期货合约4.(单项选择题)(每题 0.50 分) 当现货价格高于期货价格时,基差为正值,这种市场状态称为()。
A. 正向市场B. 正常市场C. 反向市场D. 负向市场6月5日,某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手,成交价格4210元/吨,当天平仓20手合约,成交价格为4220元/吨,当日结算价格4225元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天合约占用的保证金为()元。
(交易单位为10吨/手)A. 42250B. 42100C. 4210D. 42256.(单项选择题)(每题 0.50 分) 在国际上,利率的差异会引起资金在国际间流动,资金一般是()A. 从利率低的国家流向利率高的国家B. 从利率高的国家流向利率低的国家C. 从汇率低的国家流向汇率高的国家D. 从汇率高的国家流向汇率低的国家7.(多项选择题)(每题 0.50 分) 以下关于期货价差描述正确的是()。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题(共45题)1、在价格形态分析中,()经常被用作验证指标。
A.威廉指标B.移动平均线C.持仓量D.交易量【答案】 D2、下列不属于外汇期货的交易成本的是()。
A.交易所收取的佣金B.期货经纪商收取的佣金C.中央结算公司收取的过户费D.中国证监会收取的通道费【答案】 D3、中国金融期货交易所的上市品种不包括()。
A.沪深300股指期货B.上证180股指期货C.5年期国债期货D.中证500股指期货【答案】 B4、4月28日,某交易者在某期货品种上进行套利交易,其交易同时卖出10手7月合约,买入20手9月合约,卖出10手11月合约,成交价格分别为6240元/吨,6180元/吨和6150元/吨。
5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨,6200元/吨和6155元/吨。
该套利交易的净收益是()元。
(期货合约规模为每手5吨,不计手续费等费用)A.3000B.3150C.2250D.2750【答案】 C5、上证50股指期货合约于()正式挂牌交易。
A.2015年4月16日B.2015年1月9日C.2016年4月16日D.2015年2月9日【答案】 A6、与单边的多头或空头投机交易相比,套利交易的主要吸引力在于()。
A.风险较低B.成本较低C.收益较高D.保证金要求较低【答案】 A7、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权,又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权,再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时,在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()美元/盎司。
A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】 B8、3月5日,5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨,套利者预期价差将扩大,最有可能获利的情形是()。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题(共45题)1、假设间接报价法下,欧元/美元的报价是1.3626,那么1美元可以兑换( )欧元。
A.1.3626B.0.7339C.1.0000D.0.8264【答案】 B2、理论上,距离交割的期限越近,商品的持仓成本就()。
A.波动越小B.波动越大C.越低D.越高【答案】 C3、期货合约与远期现货合约的根本区别在于()。
A.前者是标准化的远期合约,后者是非标准化的远期合约B.前者是非标准化的远期合约,后者是标准化的远期合约C.前者以保证金制度为基础,后者则没有D.前者通过1冲或到期交割来了结,后者最终的履约方式是突物交收【答案】 A4、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手大豆期货合约,成交价格为2030元/吨。
可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约,当市价反弹到()时才可以避免损失。
A.2010元/吨B.2020元/吨C.2015元/吨D.2025元/吨【答案】 B5、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系,正确的描述是()。
A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度,小于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的幅度B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度,大于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的幅度C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度,小于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的比例D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度,与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】 B6、某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为()时,该投资人获利。
A.150B.120C.100D.-80【答案】 D7、看涨期权空头的损益平衡点为()。
(不计交易费用)A.标的物的价格+执行价格B.标的物的价格-执行价格C.执行价格+权利金D.执行价格-权利金【答案】 C8、沪深300现货指数为3000点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%,若交易成本总计35点,则有效期为3个月的沪深300指数期货价格()。
2023年3月期货基础知识考试真题含答案

3月期货基础知识考试真题一、单项选择题(本题共60道小题, 每道小题0.5分, 共30分。
如下备选项中只有一项最符合题目规定, 不选、错选均不得分)1.()实行每日无负债结算制度。
A.现货交易B.远期交易C.分期付款交易D.期货交易2.NYMEX是()旳简称。
A.芝加哥期货交易所B.伦敦金属交易所C.法国国际期货期权交易所D.纽约商业交易所3.在我国, 同意设置期货企业旳机构是()。
A.期货交易所B.期货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监督管理机构4.期货市场上套期保值规避风险旳基本原理是()。
A.现货市场上旳价格波动频繁B.期货市场上旳价格波动频繁C.期货市场比现货价格变动得更频繁D.同种商品旳期货价格和现货价格走势一致5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲旳机制。
A.套期保值B.保证金制度C.实物交割D.发现价格6.某投资者买入一份看涨期权, 在某一时点, 该期权旳标旳资产市场价格不小于期权旳执行价格, 则在此时该期权是一份()。
A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权7.()交易所首先合用企业法旳规定, 只有在企业法未规定旳状况下, 才合用民法旳一般规定.A.合作制B.合作制C.会员制D.企业制8.有关期货市场价格发现功能旳论述, 不对旳旳是()。
A.期货价格与现货价格旳走势基本一致并逐渐趋同B.期货价格成为世界各地现货成交价旳基础参照价格C.期货价格克服了分散、局部旳市场价格在时间上和空间上旳局限性, 具有公开性、持续性、预期性旳特点D.期货价格时时刻刻都能精确地反应市场旳供求关系9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险, 尤其是()旳需要而产生旳。
A.系统风险B.非系统风险C.信用风险D.财务风险10.对于商品期货来说, 期货交易所在制定合约标旳物旳质量等级时, 常常采用()为原则交割等级。
A.国内贸易中交易量较大旳原则品旳质量等级B.国际贸易中交易量较大旳原则品旳质量等级C.国内或国际贸易中交易量较大旳原则品旳质量等级D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大旳原则品旳质量等级11.下列不属于会员制期货交易所会员旳基本权利旳是()。
期货基础知识计算题真题90道

期货基础计算题-真题90道题,附答案~1、某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10 手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。
A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元答案:B解析:如题,运用“强卖盈利”原则,判断基差变强时,盈利。
现实际基差由-30 到-50,在坐标轴是箭头向下,为变弱,所以该操作为亏损。
再按照绝对值计算,亏损额=10×10×20=2000。
2、3 月15 日,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3 手(1 手等于10 吨)6 月份大豆合约,买入8 手7 月份大豆合约,卖出5 手8 月份大豆合约。
价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。
4 月20 日,三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。
在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()。
A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元答案:D解析:这类题解题思路:按照卖出(空头)→价格下跌为盈利,买入(多头)→价格上涨为盈利,判断盈亏,确定符号,然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题一个个计算:(1)卖出3 手6 月份大豆合约:(1740-1730)×3×10=300 元(2)买入8 手7 月份大豆合约:(1760-1750)×8×10=800 元(3)卖出5 手8 月份大豆合约:(1760-1750)×5×10=500 元因此,该投机者的净收益=(1)+(2)+(3)=1600 元。
3、某投机者以120 点权利金(每点10 美元)的价格买入一张12月份到期,执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权,期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。
一个星期后,该投机者行权,并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。
2022年期货从业资格之期货基础知识历年题库含答案

2022年期货从业资格之期货基础知识历年题库含答案单选题(共60题)1、某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160~190元/吨。
则该日白糖期现套利的盈利空间为()。
(不考虑交易费用)A.30~110元/吨B.110~140元/吨C.140~300元/吨D.30~300元/吨【答案】 B2、下列关于外汇交叉套期保值的描述中,不正确的是()。
A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值C.需要正确调整期货合约的数量,使其与被保值对象相匹配D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】 A3、通常情况下,卖出看涨期权者的收益()。
(不计交易费用)A.最大为权利金B.随着标的物价格的大幅波动而增加C.随着标的物价格的下跌而增加D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】 A4、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权,当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时,该期权为()期权。
A.实值B.虚值C.美式D.欧式【答案】 A5、()缺口通常在盘整区域内出现。
A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】 D6、IF1509合约价格为97.525,若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则基差为()。
A.0.4783B.3.7790C.2.115D.0.4863【答案】 D7、在一个正向市场上,卖出套期保值,随着基差的走强,那么结果会是( )。
A.盈亏相抵B.得到部分的保护C.得到全面的保护D.没有任何的效果【答案】 C8、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。
生产该批产品共需原料锌锭500吨,当前锌锭的价格为19800元/吨。
为了防止锌锭价格在3个月后上涨,决定利用期货市场进行套期保值。
该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手,成交价格为19950元/吨。
期货从业资格之期货基础知识通关练习题附答案详解

期货从业资格之期货基础知识通关练习题附答案详解单选题(共20题)1. 5月初,某投资者卖出7月份小麦期货合约的同时买入9月份小麦期货合约,成交价格分别为2020元/吨和2030元/吨。
平仓时,下列选项()使该交易者盈利最大。
(不计交费用)5月初,某投资者卖出7月份小麦期货合约的同时买入9月份小麦期货合约,成交价格分别为2020元/吨和2030元/吨。
平仓时,下列选项()使该交易者盈利最大。
(不计交费用)A.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元/吨和2000元/吨B.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元/吨和2040元/吨C.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元/吨和2050元/吨D.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元/吨和2045元/吨【答案】 B2. 目前我国期货交易所采用的交易方式是()。
目前我国期货交易所采用的交易方式是()。
A.做市商交易B.柜台(OTC)交易C.公开喊价交易D.计算机撮合成交【答案】 D3. 下面属于相关商品间的套利的是()。
下面属于相关商品间的套利的是()。
A.买汽油期货和燃料油期货合约,同时卖原油期货合约B.购买大豆期货合约,同时卖出豆油和豆粕期货合约C.买入小麦期货合约,同时卖出玉米期货合约D.卖出1ME铜期货合约,同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】 C4. A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券,该债券每季度付息,利率为3M-Libor(伦敦银行间同业拆借利率)+25个基点(bp)计算得到。
即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息,并在下一年的3月1日支付利息和本金。
A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券,该债券每季度付息,利率为3M-Libor(伦敦银行间同业拆借利率)+25个基点(bp)计算得到。
即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息,并在下一年的3月1日支付利息和本金。
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题(共20题)1、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械,此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险,则该公司()。
A.买入200万英镑的远期合约,未来会付出1836.52万元人民币B.买入200万英镑的远期合约,未来会收到1836.52万元人民币C.卖出200万英镑的远期合约,未来会付出1836.52万元人民币D.卖出200万英镑的远期合约,未来会收到1836.52万元人民币【答案】 A2、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险,最适宜采取()策略。
A.买进看跌期权B.买进看涨期权C.卖出看跌期权D.卖出看涨期权【答案】 B3、期货合约与远期现货合约的根本区别在于()。
A.前者是标准化的远期合约,后者是非标准化的远期合约B.前者是非标准化的远期合约,后者是标准化的远期合约C.前者以保证金制度为基础,后者则没有D.前者通过1冲或到期交割来了结,后者最终的履约方式是突物交收【答案】 A4、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约,同时以63000元/吨买入1手10月铜合约,当8月和10月合约价差为()元/吨时,该投资者亏损。
A.1000B.1500C.300D.2100【答案】 D5、在期货行情分析中,开盘价是当日某一期货合约交易开始前()分钟集合竞价产生的成交价。
A.3B.5C.10D.15【答案】 B6、期货交易在一个交易日中报价时,超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价()。
A.无效,但可申请转移至下一交易日B.有效,但须自动转移至下一交易日C.无效,不能成交D.有效,但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】 C7、6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。
某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。
当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨。
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期货基础计算题-真题90道题,附答案~1、某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10 手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。
A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元答案:B解析:如题,运用“强卖盈利”原则,判断基差变强时,盈利。
现实际基差由-30 到-50,在坐标轴是箭头向下,为变弱,所以该操作为亏损。
再按照绝对值计算,亏损额=10×10×20=2000。
2、3 月15 日,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3 手(1 手等于10 吨)6 月份大豆合约,买入8 手7 月份大豆合约,卖出5 手8 月份大豆合约。
价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。
4 月20 日,三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。
在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()。
A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元答案:D解析:这类题解题思路:按照卖出(空头)→价格下跌为盈利,买入(多头)→价格上涨为盈利,判断盈亏,确定符号,然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题一个个计算:(1)卖出3 手6 月份大豆合约:(1740-1730)×3×10=300 元(2)买入8 手7 月份大豆合约:(1760-1750)×8×10=800 元(3)卖出5 手8 月份大豆合约:(1760-1750)×5×10=500 元因此,该投机者的净收益=(1)+(2)+(3)=1600 元。
3、某投机者以120 点权利金(每点10 美元)的价格买入一张12月份到期,执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权,期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。
一个星期后,该投机者行权,并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。
则他的净收益是()。
A、120 美元B、220 美元C、1000 美元D、2400 美元答案:C解析:如题,期权购买支出120 点,行权盈利=9420-9200=220 点。
净盈利=220-120=100 点,合1000美元。
4、6 月10 日市场利率8%,某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元,遂以92.30价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约,每张合约为1000000 欧元,每点为2500 欧元。
到了9 月10日,市场利率下跌至6.85%(其后保持不变),公司以93.35 的价格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款,到12 月10日收回本利和。
其期间收益为()。
A、145000C、173875D、197500答案:D解析:如题,期货市场的收益=(93.35-92.3)×2500×10=26250利息收入=(10000000×6.85%)/4=171250因此,总收益=26250+171250=197500。
5、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权,同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为13000 点的5 月恒指看跌期权。
当恒指跌破()点或恒指上涨()点时该投资者可以盈利。
A、12800 点,13200 点B、12700 点,13500点C、12200 点,13800点D、12500 点,13300 点答案:C解析:本题两次购买期权支出500+300=800 点,该投资者持有的都是买权,当对自己不利,可以选择不行权,因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。
平衡点时,期权的盈利就是为了弥补这800点的支出。
对第一份看涨期权,价格上涨,行权盈利:13000+800=13800,对第二份看跌期权,价格下跌,行权盈利:13000-800=12200。
6、在小麦期货市场,甲为买方,建仓价格为1100 元/吨,乙为卖方,建仓价格为1300 元/吨,小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨,双方商定为平仓价格为1240元/吨,商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨,即1200 元/吨。
请问期货转现货后节约的费用总和是(),甲方节约(),乙方节约()。
A、20 40 60B、40 20 60C、60 40 20D、60 20 40答案:C解析:由题知,期转现后,甲实际购入小麦价格=1200-(1240-1100)=1060元/吨,乙实际卖出小麦价格=1200+(1300-1240)=1260元/吨,如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割,则甲、乙实际销售小麦价格分别为1100 和1300 元/吨。
期转现节约费用总和为60 元/吨,由于商定平仓价格比商定交货价格高40元/吨,因此甲实际购买价格比建仓价格低40 元/吨,乙实际销售价格也比建仓价格少40 元/吨,但节约了交割和利息等费用60元/吨(是乙节约的,注意!)。
故与交割相比,期转现,甲方节约40元/吨,乙方节约20 元/吨,甲、乙双方节约的费用总和是60元/吨,因此期转现对双方都有利。
7、某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约,价格为1840 元/吨,同时买入1 手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨,5 月20 日,该交易者买入1 手7 月份大豆合约,价格为1810 元/吨,同时卖出1 手9 月份大豆合约,价格为1875 元/吨,(注:交易所规定1 手=10吨),请计算套利的净盈亏()。
A、亏损150 元B、获利150 元C、亏损160 元D、获利150 元答案:B解析:如题,5 月份合约盈亏情况:1840-1810=30,获利30 元/吨7 月份合约盈亏情况:1875-1890=-15,亏损15 元/吨因此,套利结果:(30-15)×10=150元,获利150元。
8、某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元,购买了A、B、C 三种股票分别花费100 万美元,三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。
此时的S&P500现指为1430 点。
因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。
6 月份到期的S&P500 指数合约的期指为1450 点,合约乘数为250 美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。
A、7 个S&P500期货B、10 个S&P500 期货C、13 个S&P500 期货D、16 个S&P500 期货答案:C解析:如题,首先计算三只股票组合的贝塔系数=(0.9+1.5+2.1)/3=1.5,应该买进的合约数=(300×10000×1.5)/(1450×250)=13 张。
9、假定年利率r为8%,年指数股息d为1.5%,6 月30 日是6 月指数期合约的交割日。
4 月1 日的现货指数为1600 点。
又假定买卖期货合约的手续费为0.2 个指数点,市场冲击成本为0.2 个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率为成交金额的0.5%,则4 月1 日时的无套利区间是()。
A、[1606,1646]B、[1600,1640]C、[1616,1656]D、[1620,1660]答案:A解析:如题,股指期货指数F=1600×[1+(8%-1.5%)×3/12]=1626TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×3/12=20因此,无套利区间为:[1626-20,1626+20]=[1606,1646]。
10、某加工商在2004 年3月1 日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。
他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权,权利金为11 美元,同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权,权利金为14美元,则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为()。
A、250B、277C、280D、253答案:B解析:此题为牛市看跌期权垂直套利。
最大收益为:14-11=3,最大风险为280-250-3=27,所以盈亏平衡点为:250+27=280-3=277。
11、1 月5 日,大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800 元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是()元/吨。
A、2688B、2720C、2884D、2912答案:A解析:本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围。
下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。
本题中,上一交易日的结算价为2800 元/吨, 黄大豆 1 号期货合约的涨跌幅为±4%,故一下一交易日的价格范围为12、某投资者在7月2 日买入上海期货交易所铝9 月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000 元/吨。
一般情况下该客户在7 月3 日,最高可以按照()元/吨价格将该合约卖出。
A、16500B、15450C、15750D、15600答案:D解析:本题考点在于计算下一交易日的价格范围,只与当日的结算价有关,而和合约购买价格无关。
铝的涨跌幅为±4%,7 月2日结算价为15000,因此7 月3 日的价格范围为[15000×(1-4%),15000×(1+4%)],即[14440,15600],因此最高可按15600 元将该合约卖出。
13、6 月5 日,某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40 手,成交价为2220 元/吨,当日结算价格为2230 元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为()。
A、44600 元B、22200 元C、44400 元D、22300 元答案:A解析:期货交易所实行每日无负债结算制度,当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取,与成交价无关,此题同时还考查了玉米期货合约的报价单位(需记忆)。
保证金=40 手×10 吨/手×2230 元/吨×5%=44600 元。
14、6 月5 日,某投资者在大连商品交易所开仓买进7 月份玉米期货合约20 手,成交价格2220元/吨,当天平仓10 手合约,成交价格2230 元/吨,当日结算价格2215 元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。
A:、500 元 -1000 元 11075 元B、1000 元 -500 元 11075 元C、-500 元 -1000 元 11100 元D、1000 元 500 元 22150 元答案:B解析:(1)买进20手,价2220元/吨,平仓10手,价2230元/吨→平仓盈亏10手×10吨/手×(2230-2220)元/吨=1000 元(2)剩余10 手,结算价2215 元/吨→持仓盈亏10 手×10 吨/手×(2215-2220)元/吨=-500 元(3)保证金=10 手×2215 元/吨×10 吨/手×5%=11075 元。