重庆市上市公司财务业绩评价——基于21家公司2007年财务数据的因子分析

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上市公司财务绩效考核体系研究——基于因子分析的思考

的信息基本需求。我国的资本市场相对于西方发
达国家来讲起步较晚，存在较多需要完善的地还方，其在上市公司信息披露方面，存在许多需尤还要优化的地方。信息的披露直接关系到资源的配置问题，针对基本信息的深层次挖掘起到了关键的作用，体的体现是利用绩效考评指标体现，资具对源实施具体的指导作用，导广大投资者合理投引
⑥
２１ＳｉＴｃ．ｎｎ００ｃｅｈＥｇｆ．
管理科学
上市公司财务绩效考核体系研究基于因子分析的思考
— —
龙振海
（上海交通大学安泰管理学院，海２０５）上００２
摘
要上市公司的财务绩效考核问题一直是理论界和实务界研究的重点，主要原因在于公司绩效考评传达的是一种外部
第ｌＯ卷
第２５期
２１００年９月
科
学
技
术
与
工
程
Ｖｔ１Ｎ．５Ｓｐ２１ｏ０．ｏ２ｅ．００
１７ — ８５２Ｌ）５６６ —８６１１１（ＯＯ２ — ３３０
ＳｉｃｅｈｄｇｎｎｅｆｇｃｅｅｃｎｏｙａｄＥ￣ｎｅｎｎＴｉ
经历了三个时期：、１注重投资报酬率为核心的财务

上市公司盈利能力因子分析——基于重庆市上市公司实证研究

作者简介：裘玉婷（８一）女。１２，江西南昌人，９硕士研究生。主要从事财务管理研究；何建国（９５，四川蓬溪１一）男，６
人，士，博教授。重庆工学院会计学院院长，硕士生导师。主要从事财务管理研究。
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ｅａｕｔｅｐｏｔｂｌｙｏｅｌｔｏａｉｏｎｐｆｄｘｓａｄｃｓｏｎｅｅｈｅｍｅｏｖａｅｔｒｆａｉｔｆｔｓｄｃｍｐｎｅｂｔｉｒｉｉｅｅａｈｆｗｉｄｘｓ．ＴｔｄｌｈｉｉｈｉｅｓｈｏｔｎｎｌｈｏｃｏａｙｉｉａｐｉｎｌｚｅｄｔｆｅｅｆａｃａｓｔｎｓＴｉｐｐｒｉｏｅｓｔａｔｅｅｆａｔａｌｓｐｌｔａａｙｅｔａａｏｔｓｎｉｔｅｆｒｎｓｓｄｅｏｈｈｉｎｌａｍｅｔ＋ｈｓａｅｓｖｒｈｔｒｄｃｈｅｉｉｅｅｃｎｐｆｄｘｓａｄｃｈｆｗｉｄｘｓｈｕａｓｓｔｅｄｆｒｎｅａｄｐｔｆｒａｄｔａｘｓｄｆｒｎｅｉｒｉｉｅｅａｏｅｅ，ｔｓａｌｅｉｅｃｙｈｆｅｎｈｉｓｏｌｅｂｓｄｍａｎｙｏｒｆｄｘｓａｄｓｂｉｉｆｙｏａｈｆｗｉｄｘｓｔｖｌａｅｔｅｐｏｔｂｌｙｔｈｕｄｂａｅｉｌｎｐｏｔｎｅｅｕｓａｌｎｃｏｅｅｅａｕｔｈｒｆａｉｔｉｉｎｄｉｓｌｎｏｉｉ
标角度衡量的企业盈利能力存在很大的差异。在对差异进行分析后．出应以利润指标角度为提基础，以现金流量指标角度为辅，对上市公司盈利能力进行分析。关键词：利润指标；现金流量指标；盈利能力；因子分析文献标识码：Ａ文章编号：６１１７一￣２（ｏ６０ —０００４２ｏ）４１３— ４中图分类号：２４Ｆ７

上市公司财务数据的因子分析

上市公司财务数据的因子分析【摘要】：上市公司的经营业绩通过多个相关的财务数据指标表现出来。

文章主要通过因子分析的方法，对上市公司经营绩效进行评价。

为投资者及经营者提供数据参考。

【关键词】：上市公司; 经营业绩; 因子分析在证券市场上，股票价格的走势、投资者的买卖可能受到各方面、多种因素的影响：但最根本的决定因素却是公司的财务状况。

通过财务状况，投资者可以判断公司现在的运营能力，并预测公司未来的发展潜力。

文章将根据上市水电煤气板块公司的年报数据。

选取其中的财务指标，通过综合比较，完成对其财务状况的分析和判断。

1. 研究指标体系及数据选取上市公司经营业绩可通过年报中的财务数据反映出来。

在选取财务指标时，文章斟酌考虑了全面性、重要性和可比性三点要求，最终建立了评价上市公司经营业绩的财务指标体系,包括以下14个指标。

X1：流动比率、X2：速动比率、X3：总资产周转率、X4：应收账款周转率、X5：资产利润率、X6：净利润率、X7：净资产收益率、X8：主营收入增长率、X9：净利润增长率、X10：总资产增长率、X11：资产负债率、X12：利润总额、X13：主营利润率、X14：总资产收益率。

文章选取在沪深股市上市的水电煤气板块上市公司剔除了被ST的几家上市公司、剔除同时发行他B股及H股上市水电煤气板块公司、剔除所选财务指标欠缺的公司。

经筛选有46家上市水电煤气板块公司符合条件，取这46家上市公司2006年年报经过分析得来的。

原始数据从略(所有数据均来自新浪财经网及金融界网)。

2. 财务指标的线性回归分析对于财务指标的线性回归分析是基于最小二乘法原理产生古典统计假设的最优线性无偏估计，文章试图研究财务指标中的多个自变量与一个因变量之间是否存在某种线性关系。

首先，通过选取一个与其他变量关系较为显著的变量为因变量。

选取X5为因变量，其他变量为自变量，用前向逐步法进行分析。

得到如下结果。

得出以下结论：经过前向逐步法处理，可以的看出自变量的选取X14、X12、X6、X10、X7、X11。

2007中国上市公司中期财务分析评价报告.doc

2007中国上市公司中期财务分析评价报告1 2007中国上市公司中期财务分析评价报告执笔：大连北部资产经营有限公司王醒叶晓彤岳阳谭玉华导言：2007上半年 A 股指数持续快速攀升，上市公司06年度和07年中报业绩增长普遍超预期，A股市场逐步企稳，随之而来的是个股的结构分化。

在宏观经济持续快速平稳增长、上市公司业绩增长势头强劲、上市公司综合治理水平和质量的提高、宏观调控预期相对明朗等因素的推动下，A股指数不断的创造历史，并最终开创了中国股市新的里程碑——沪指成功站上5000点。

如今A股上市公司中报披露已经结束，两市指数也站在了史无前例的高点之上，A股市场整体40倍市盈率的绝对值也似乎比较高。

在中国宏观经济持续快速平稳增长、相对宽松的货币环境、相对有限的投资渠道、制度变革带来的优质资产不断注入到资本市场进行的证券化趋势等几大因素的有利支撑下，新的高点同时也是新的起点，我们对A股市场的长期前景依然看好。

上市公司净利润的高速增长夯实了牛市根基，为A股市场当前的高估值水平提供了有力支撑。

在优异基本面的支持下，当前A 股市场发生系统性风险的可能性较小，在不发生重大政治风险以及全球性经济衰退的情况下，A股市场的长期趋势不会发生改变。

净利润排名前300名的上市公司合计实现净利润3026.79亿元，占全体A股上市公司净利润总额的93.08%，占实现盈利的A股上市公司净利润总额的90.97%。

这300家上市公司几乎覆盖了沪深300样本股，大盘蓝筹股突出的盈利能力成为稳定市场的中流砥柱，同时也预示市场结构分化格局将持续并有进一步加大的可能。

2007年中期全体A股上市公司净利润增长率为81.39%，2006年中期全体A股上市公司净利润增长率为82.53%，2006年末全体A股上市公司净利润增长率为90.25%。

在宏观经济持续高速增长趋势不变的情况下，我们对A股上市公司的业绩增长趋势保持乐观。

通过2007年上半年宏观经济运行情况分析以及对下半年宏观经济增长趋势的预测，结合全体A股上市公司2006年以来的净利润增长趋势分析，我们认为下半年A股上市公司整体业绩有望延续高速增长的趋势，我们预计2007年度全体A股上市公司净利润增长率有望保持在78%以上，增长率区间为75%—85%。

基于因子分析法的上市公司财务指标评价

基于因子分析法的上市公司财务指标评价因子分析法是一种将多个变量综合考虑的统计方法，通过因子分析，可以将一组相关变量转化为少数几个无关或弱相关的综合指标，从而实现简化和综合评价的目的。

在上市公司财务指标评价中，因子分析法可以帮助我们识别出对公司财务状况影响最大的因素，并通过构建评价模型对上市公司的财务状况进行评估。

上市公司的财务指标可以包括利润能力、偿债能力、经营能力、成长能力等方面的多个指标，每个指标都对公司的财务状况有一定的影响。

通过因子分析法，我们可以将这些指标综合为几个因子，以更精简的方式评价上市公司的财务状况。

在进行因子分析之前，我们首先需要确定需要评价的财务指标，并选择适当的指标作为变量。

一般来说，选择的指标应能够反映上市公司的财务状况和业绩表现。

常用的指标可以包括净利润率、资产负债率、营业收入增长率等。

然后，我们需要收集相应的数据，并对数据进行预处理，例如数据清洗、标准化等。

接下来，我们需要进行因子提取，即将原始变量转化为无关或弱相关的综合指标。

常用的因子提取方法包括主成分分析法和因子旋转法。

主成分分析法通过线性组合原始变量，提取能够解释大部分方差的主成分，从而实现降维和简化的目的。

因子旋转法则可以进一步优化主成分的解释效果和结果的解释性。

在进行因子提取后，我们需要对提取出的因子进行命名和解释。

命名和解释的过程可以根据因子的构成和权重来进行，以确保名称与实际含义相符合。

然后，我们可以根据提取出的因子得分，计算每个上市公司在每个因子上的得分，并对得分进行排序和比较，从而评价上市公司的财务状况。

我们还可以使用因子分析法进行模型评估和验证。

模型评估可以通过计算因子的信度和效度来进行，以确保模型的稳定性和准确性。

验证的过程可以通过构建样本外的验证样本来进行，以验证模型在新样本上的适应性和预测能力。

基于因子分析法的上市公司经营业绩评价模型

的财务风险，不利于公司的未来发展；这两个指标
水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。总资产周转率反映资产总额的周转
速度，该指标越高说明周转越快，销售能力越强。（）资本结构指标四选用资产负债率这一指标反映上市公司的长期
我国目前试行的企业绩效评价体系，是以工商
类竞争性企业为评价对象设计的。根据工商类竞争性企业的特点，绩效评价的内容包括四个方面，即财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况。本文参考以上企业绩效评价体系，通过进一步细分，从上市公司财务数据的七个方面选取指标，具体包括债务状况指标、获利能力指标、运营能力指标、资本结构指标、成长能力指标、现金流量指标和投资收益指标。
选用存货周转率和总资产周转率这两个指标来反映上市公司的资产管理能力。存货周转率是销售成本除以平均存货而得到的比率，总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值，它们都是正指标。存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入
生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标，该指标越高，说明存货周转速度越快，存货的占用
பைடு நூலகம்
标来反映上市公司的盈利能力。净资产收益率是净利润与平均股东权益的比率；主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比，它们都是正指标。净资产收益率对于上市公司来说是最重要的

上市公司财务核心竞争力实证分析——基于重庆市上市公司的数据

营运应收账款周转率（）主营业务收入／期初应收账款净额＋末应收账倍［（期
适合因子分析。ＭＯ检验的数值Ｋ为００，５５大于ＫＭＯ值的临界值０５基本符合因子分析的要求。．，
能力（）．，
款净额）］／２
球度检验）看数据是否适合做因，子分析。我们得到巴特利特球度检验中近似Ｘ值为１８７。５２５自由度为５，５检验的显著性概率为
０即认为相关系数矩阵不能看成，
净资产收益率％（净利润／东权益 × ０Ｄ）股ｌ０主营业务利润率％（净利润／营业务收入ｘＯＥ）主ｌ０
因子分析的基本思想是通过分析变量间的相关系数
将原变量进行重新组合，利用数学工具将众争力包含很多方面，只要与财务有ห้องสมุดไป่ตู้ ，与其他企业相比具矩阵内部结构。
有竞争力的，可以列为企业的财务核心竞争力，以评多的原变量组成少数的独立的新变量，这种新变量称为因都所价企业财务核心竞争力有许多维度，一个维度又可以子因子分析就是找出这些因子影响系统的最少独立变量而每
能力和营运能力。
表１指标类型指标名称指标定义表指标含义及说明
特性
在分析中首先对２４家上市公司的指标进行标准化处理和
统计检验（ＭＯ检验和巴特利特Ｋ
被解释指标财务核心竞争能力（）Ｙ以下子指标的综合评分偿债现金流动负债比％）经营活动净现金流量／动负债ｘＯ流ｌ０能力盈利能力速动比率（Ｂ）负债权益比（）Ｃ速动资产／资产总额，速动资产＝动资产一货流存负债总额／股东权益

重庆市上市公司财务业绩评价——基于2004年各公司财务数据的因子分析

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第４卷第１期
２００６年３月
西南农业大学学报（社会科学版）
Ｊｒｌｆｏｔｅ￣ｃｌｒｎｅｉ（ｏｉｃｎｅｄｉ）ｏｎｕｗｓＡｕｕｌｉｒｔＳｃｌｉｃＥｉｎｕａｏＳｈｔｔａＵｖｓｙａＳｅｔｏ
子，用它们代表的各公司的综合业绩，根据每家公司的最后得分进行业绩的分析评价。关键词：上市公司；财务业绩；因子分析
中国分类号：１．Ｆ５５７文献标识码：Ａ文章编号：７ — ３９２０）１０８－３１２５７（０６０－０９０６
ｆｒｎｅｉｅａｕｔｄｏｍａｃｓｖａｅ．ｌＫｅｒｓｉｅｏａｙｉａｃａｅｏａｃ；ｆｃｏａｙｉｙｗｏｄ：ｌｔｄｃｍｐｎ；ｆｎｉｐｒｒｎｅａｔｒａｌｓｓｓｎｌｆｍｎ
ＥＶＡＬＡＴＯＮ０ＦＦＮＡＮＣＩＥ０ＲＭＡＮＣＵＩＩＡＬＰＲＦＥ
ＯＩＴＤＣＭＰＮＥＮＣＮＱＮＦＬＳＥＯＡＩＳＩＨＯＧＩＧ
ＳｉｅｇＷＡＮＧＺａ。ＥＮＧＸｅ—ｌｎＨＩＨａ —ｆｎ。ｈｏＰｕｉａ
１２数据的选取与说明．选取重庆市所有在沪深股市上市的上市公司（Ａ股）剔除了被ｓ（Ｔ长运、东源、农化、渝万里、重实）的
・收稿日期：０５—１－２２０Ｏ．１
作者简介：施海峰（９０）男，１８一，浙江海盐人，西南大学硕士研究生，研究方向；企业组织与经营。

基于因子分析的上市公司综合评价

３３６．４２５哇．ｏ１４７５．ｌ８４．８４４．０３４．２ ∞ ．７ ∞
．∞ １
３ｌ７７２８７２ｌ２＆９９００．５５７３８３３３８．ｌ９００６７
∞ ７
在多元统计分析中．子分析是一种很有效的降维和信息浓缩的解释总方差的比例分别为：５１４、６３６和１．９％．但是累因３．０％２．９％９６６技术，过因子分析方法，以对股票进行综合评价。本文拟利用因积解释总方差的比例没有改变均为８．９％，通可１１６３个主因子解释程度
１
二
展的重要方向。理性投资、重价值将成为主流，资者将会更加重注投视上市公司的经营业绩。视股票自身的品质．重视投资对象的重即
选择。但是随着股市发展，资手法和证券监管方法的成熟，及上投以
要经过以下几个步骤：
２Ｓ４５６７８
９
因子
提取因子前提取因子后旋转后特征方差比累积方差特征方差比累积方差特征方差比累积方差值例（）比例（）值例（）比例（）值例（）比例（）
３ｌｔ５Ｏ２３６６９ｌ６６ａ９

基于因子分析的上市公司财务业绩评价

因子分析的数学模型为[1]：
X 1=a11f1+ a12f2+…+ a1mfm+ ε 1 X2=a21f1+ a22f2+…+ a2mfm+ ε 2 Xk=ak1f1+ ak2f2+…+ akmfm+ ε m (m<k)
其中，x1、x2 …xk 为 k 个原始的财务业绩指标变量，是（0，1）标准变量。fj 是公共因
依据上述公式及因子得分系数矩阵，计算样本综合得分及排名如表 4：
-3-
公司名称 *ST 长运朝华集团迪马股份涪陵电力华邦制药Ｇ华立Ｇ农化九龙电力Ｇ渝路桥三峡水利四维瓷业太极集团桐君阁渝万里西南合成西南药业星美联合Ｇ渝开发重庆啤酒宗申动力渝三峡 A 攀渝钛业中国嘉陵重庆百货Ｇ重庆港
在财务业绩评价中通常应用财务指标进行单一指标分析或者多元指标分析，但各种财务指标之间往往具有强相关性，存在信息重合，不利于统计分析和综合评价。因子分析用较少的相互独立的因子变量来代替原来变量的大部分信息，可以克服财务指标分析的缺点。本文采用因子分析的方法将从偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力等各方面反映财务业绩的 11 个财务指标中的 4 个公共因子提取出来然后用这些公共因子对企业的财务业绩进行综合评价。
表 4 样本综合得分
Ｆ2
Ｆ3
Ｆ4
-0.08275
-0.52200
-0.79449
-0.62810
-0.38314
1.30388
0.02293
-0.24069
-0.00751
0.15562
-0.41111
1.89429
4.23845

基于因子分析的上市公司财务业绩评价

供指南。
因子命名为公司的盈利能力、规模、发展能力。三是计算因子得
目前，上市公司的业绩评价方法分为单一指标法和多元指分。运用回归法估计因子得分系数并输出因子得分系数，从中
标法，而多元指标分析方法是选取企业的多项经营指标进行综可以确定因子得分函数。四是因子排名和综合排名。根据因子合评定，能够比较全面的评价企业的经营绩效水平。因子分析得分函数，可以计算出各个因子的排名。在此基础上，以每个因
金融财会
基矛因子分析的上市公司财务业绩评价
赵岩 ห้องสมุดไป่ตู้汤志强
２５３０２３）
（德州学院，山东德州
【摘
要】因子分析法是一种有效的多元统计分析方法。借助因子分析方法，可以考察上市公司的各项指标对上市公司财务业绩的影
响程度，从而找出影响其业绩的主要因素，对于投资者作出合理的投资决策具有重要意义。本文以天津上市公司为例，利用２００６年年报
每股收益、每股净资产、净资产收益率。
三、实证分析
（１）数据的获取。本文所采用的上市公司的财务数据来源
从单个因子排名来看各个公司的情况有很大区别，参差不齐，
例如天房发展，其综合排名位于前十而其发展能力却相对低下，这说明上市公司在盈利能力、规模、发展能力都有很大的提

2007中国上市公司中期财务分析评价报告.doc

如今A股上市公司中报披露已经结束，两市指数也站在了史无前例的高点之上，A股市场整体40倍市盈率的绝对值也似乎比较高。

上市公司净利润的高速增长夯实了牛市根基，为A股市场当前的高估值水平提供了有力支撑。

净利润排名前300名的上市公司合计实现净利润3026.79亿元，占全体A股上市公司净利润总额的93.08%，占实现盈利的A股上市公司净利润总额的90.97%。

2007年中期全体A股上市公司净利润增长率为81.39%，2006年中期全体A股上市公司净利润增长率为82.53%，2006年末全体A股上市公司净利润增长率为90.25%。

在宏观经济持续高速增长趋势不变的情况下，我们对A股上市公司的业绩增长趋势保持乐观。

因子分析在上市公司分行业绩效评价中的应用

一
、
比性、科学性、实用性和数据易于获取的指标设计原则，市公上司的盈利能力可用每股收益（）销售净利率（、元、％）销售毛利率（和资产净利率（４个指标来评价，成长能力可用每％）％）而股收益增长率（、％）主营业务收入增长率（和主营业务利润％）增长率（３个指标来评价。为方便起见，ｘ、２Ｘ、４Ｘ、％）用。，ｘ、５Ｘ３、Ｘ７分别表示每股收益、销售净利率等７个指标。上述７个指标的数据可以从上市公司的半年报、年报或财务报表中获取。表１是我国上市公司２００４年上半年报各行业的盈利能力和成长能力数据一览表。
５
６７
０２１４０１９０６８４７眦
１５２５０９５３
采掘
化工
ｌ４０５
４３７
３３２９
２１３８
黑色金鹿有色金属建筑建材００９５１４０
２８３９２５５１５０４
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因子分析在上市公司分行业绩效评价中的应用
姜灵敏
（东外语外贸大学信息学院，东广州５０２）广广１４０
【摘要】文章构建了上市公司分行业绩效评价指标体系，以２０并０４年上半年报的数据为依据进行了实证分析，
５５２５４７ｌ７２１９．６
２２９４９００
（）载荷矩阵旋转二因子表３ＳＳ是ＰＳ输出的因子载荷矩阵和旋转后的因子载荷矩阵。

2007中国上市公司中期财务分析评价报告

2007中国上市公司中期财务分析评价报告执笔：大连北部资产经营有限公司王醒叶晓彤岳阳谭玉华导言：2007上半年A 股指数持续快速攀升，上市公司06年度和07年中报业绩增长普遍超预期，A股市场逐步企稳，随之而来的是个股的结构分化。

如今A股上市公司中报披露已经结束，两市指数也站在了史无前例的高点之上，A股市场整体40倍市盈率的绝对值也似乎比较高。

上市公司净利润的高速增长夯实了牛市根基，为A股市场当前的高估值水平提供了有力支撑。

在优异基本面的支持下，当前A股市场发生系统性风险的可能性较小，在不发生重大政治风险以及全球性经济衰退的情况下，A股市场的长期趋势不会发生改变。

净利润排名前300名的上市公司合计实现净利润3026.79亿元，占全体A股上市公司净利润总额的93.08%，占实现盈利的A股上市公司净利润总额的90.97%。

2007年中期全体A股上市公司净利润增长率为81.39%，2006年中期全体A股上市公司净利润增长率为82.53%，2006年末全体A股上市公司净利润增长率为90.25%。

在宏观经济持续高速增长趋势不变的情况下，我们对A股上市公司的业绩增长趋势保持乐观。

SPSS因子分析和主成分分析论文【范本模板】

基于因子分析的我国经济发展状况实证分析摘要：选取了2013年我国31个省、直辖市、自治区经济发展的10项指标作为研究对象,运用因子分析的方法,利用spss对数据进行计算，依据因子分析的结果对我国各省的经济发展做出综合评价，得出了这31各省份经济发展状况的综合排名，广东、江苏、山东、浙江、北京排在前5位，是中国各省、直辖市、自治区沿海经济发展较好的地区;甘肃、海南、青海、宁夏、西藏排在后5位，是西部地区经济发展较落后的地区，较为客观反映了中国各省、直辖市、自治区的综合经济实力，为中国各省、直辖市、自治区今后的经济发展提供了理论依据。

关键词：经济发展；因子分析；综合评价；主成分法一、引言我国地域辽阔,由于历史、地理位置及经济基础等原因，各地经济发展水平差异很大。

改革开放以来，特别是实施西部大开发、振兴东北地区等老工业基地、促进中部地区崛起、鼓励东部地区率先发展的区域发展总体战略以来，各地经济社会发展水平有了很大提高，人民生活也有了很大改善。

但区域发展不协调、发展差距拉大的趋势仍未根本改变。

本文从我国31 个省市自治区经济的发展视角入手，运用对应分析方法对我国各地区经济发展状况进行统计分析，用以说明我国各地区经济发展不协调的现状。

由于衡量各地区经济发展的指标有很多，故选取了比较有代表性的十个指标。

二、相关统计指标与数据的选取本文运用了因子分析的方法对我国31个省、直辖市、自治区的经济发展状况进行评价。

选取了10项经济指标：第一产业增加值（X1）；第二产业增加值（X2）；第三产业增加值（X3）;地方财政预算收入（X4)；地方财政预算支出（X5）；固定资产投资额（X6）；社会消费品零售总额（X7)；货物进出口总额(X8)；在岗职工平均工资（X9）;城乡居民储蓄年末余额（X10）.X2，X3，X4 反映的是经济总量中构成三大产业的不同增加值；X5,X6 反映的是地方财政预算收支；X7 反映的是居民的购买能力；X8反映的是对外贸易;X9，X10反映的是居民的收入与储蓄.本文数据资料来源于《中国统计年鉴》（2013年）,具体数据资料见表1。

基于因子分析法的企业财务绩效评价研究

基于因子分析法的企业财务绩效评价研究作者：于舒洋来源：《今日财富》2021年第15期近几年随着我国制造业不断的发展，汽车行业的地位不断攀升。

某集团是我国一家汽车行业上市公司，销量一直处于领先位置。

但是随着我国经济的不断发展、新能源汽车的不断推行，某集团正面临着较大的生存挑战。

因而本文以谋集团2007—2018年的财务数据为分析对象，运用因子分析法对企业财务数据进行分类处理和综合分析。

同时在对某集团财务绩效进行评价的基础上，对该集团公司财务管理绩效能力提升路径和未来企业发展方向及战略规划给出了一些具体意见和政策建议。

一、引言近年来我国经济不断地飞速发展，国民经济也芝麻开花，人们的生活方式也变得多姿多彩，这些都推动着我国汽车行业的不断发展。

从数据中可以看出，自2012年至今，我国的汽车行业销量和净利润都在逐渐提高。

但是，在我国汽车行业正在昂首阔步时，我国还可能会面临国内汽车市场的需求达不到预期效果的问题，甚至有可能受到国外各种大牌汽车厂商的竞争威胁。

国内的汽车厂商们要想在如此关键的时刻找到新的出路，就一定要重视企业的绩效管理能力。

某集团目前是国内A股市场中最大的上市汽车公司。

该集团一直密切关注着汽车行业的发展趋势，不断地与客户寻求沟通，了解客户需求，致力于从传统制造型向全方位综合性供应商服务方向转变。

因此，本文选取该集团2007—2018年的数据，对其财务绩效评价进行分析，得出研究成果，为该集团提出一些意见和建议。

二、某集团财务绩效体系检验（一）实证分析过程及结果分析1.描述性统计量分析首先对该集团2007-2018年度财务数据表中均值和标准差的分析情况等8个指标进行描述性统计。

净利润增长率、应收账款周转率和存货周转率的标准差均大于1，可以看出该集团除了盈利能力及偿债能力以外的两大能力各指标在2007—2018年间有较大的差异。

除此之外，流动比率X7的均值约为1.12，，速动比率X8的均值约为0.97，说明企业资产的变现能力不是很强，偿债能力一般。

基于因子分析和聚类分析的互联网上市企业财务绩效评价

基于因子分析和聚类分析的互联网上市企业财务绩效评价本文选取20家互联网上市公司作为样本，利用因子分析方法提取四个主因子对公司的财务状况进行了分析，得出综合得分，再利用聚类分析方法对这20个样本进行分类，最后用SPSS对每类各因子得分及总得分做统计描述，找出每类的特点，有针对性地提出建议和策略。

标签：因子分析；聚类分析；互联网上市企业；财务绩效1 概述当今我国互联网已成为全球互联网发展的重要组成部分。

互联网全面渗透到经济社会的各个领域，成为生产建设、经济贸易、科技创新、公共服务等的新型平台和变革力量，推动着我国向信息社会发展。

然而，随着中国互联网如火如荼的发展，越来越多的互联网企业却遭到“成长的烦恼”。

科学的财务绩效评价是了解企业的有效途径。

因此，研究互联网企业财务绩效评价问题具有重要的意义。

利用因子分析和聚类分析相结合的方法对上市公司进行绩效评价的研究很普遍，但很少有学者將这种方法应用在互联网上市公司财务绩效评价的研究上。

基于这种背景，本文选取20家互联网上市公司作为样本，利用统计分析软件SPSS16.0对样本公司的财务状况进行因子分析和聚类分析。

先利用因子分析法计算出这20家公司的因子得分和综合得分并得出排名，再对每家公司因子得分进行聚类，把20家企业分成五类，最后对每一类公司各因子得分进行统计描述，以便对每类公司提出不同的发展战略。

2 互联网上市企业财务绩效评价指标体系的构建2.1 样本的选取与数据来源互联网企业上市之初往往存在“泡沫”，所以本文以2009年12月31日以前在美国纳斯达克证券交易所和香港证券交易所上市的互联网企业作为研究对象。

符合上述要求的互联网企业有23家，但为了保证数据的有效性，本文剔除了少数资料不完全的上市公司，如：网龙、第九城市、酷6网。

最终得到20家上市公司2012 年样本数据。

本文数据来源于BVD-Osiris全球上市公司分析库、上市公司年报（腾讯）、新浪财经网（http：///usstock/quotes/BIDU.html）。

基于因子分析的财务评价

基于因子分析的财务评价基于因子分析的财务评价，是通过对财务数据进行综合分析，从而全面评价企业的财务状况和业绩。

因子分析是一种多元统计分析方法，可以将多个相关的指标综合转化为少数几个无关的因子，方便研究人员理解和解读数据。

在财务评价中，因子分析可以用于构建综合的财务指标模型，评估企业的财务健康状况。

财务评价是对企业财务状况和业绩的客观分析和判断，对于企业的发展和决策具有重要的指导意义。

因子分析可以帮助人们从大量的财务指标中提炼出关键的信息，简化财务评价过程，提高评价的准确性和实用性。

首先，进行因子分析时，需要确定评价的目标。

通常情况下，财务评价的目标是评估企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、成长能力和投资价值等方面，因此在构建因子模型时需要选择相关的财务指标。

其次，在选择财务指标时，需要考虑指标之间的相关性。

通过相关性分析可以判断指标之间的线性关系程度。

相关性较高的指标可以被归纳为同一个因子，从而降低指标的维度，方便后续的分析。

然后，进行因子提取时，可以使用主成分分析方法。

主成分分析是一种常用的因子提取方法，通过线性组合将原始指标转化为少数几个无关的综合指标。

这些综合指标可以反映企业的综合财务状况。

最后，通过因子得分的计算和分析，可以得出企业在不同因子上的评价结果。

可以进行横向对比，比较不同企业在同一因子上的得分情况，以及纵向对比，观察企业在不同时间段内在同一因子上的变化情况。

这些分析结果可以为企业管理层和投资者提供决策依据，指导其制定战略目标和投资决策。

需要注意的是，因子分析在财务评价中具有一定的主观性，因为在选择财务指标和构建因子模型时需要研究人员的经验和判断。

此外，因子分析只是财务评价的一种分析方法，不能完全代替其他评价方法，如比较分析和趋势分析等。

综上所述，基于因子分析的财务评价是一种综合分析方法，可以帮助人们从大量的财务指标中提取关键的信息，评估企业的财务状况和业绩。

因子分析可以简化评价过程，提高评价的准确性和实用性，为企业决策和投资决策提供重要的指导。