资金时间价值初级会计实务

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初级会计实务第七章管理会计

（一）货币时间价值的含义（三）名义利率和实际利率
（二）终值和现值
一、管理会计概念与管理会计体系
一
管
理
会
计管理会概 Nhomakorabea计概念
念
与管理
与
会计体
管
系
（一）管理会计概念 1 与目标
（二）管理会计产生与 2 发展
理
（三）我国管理会计体
会
系建设的任务和措施 3
计
体
系
理论知识，一般掌握
一、管理会计概念与管理会计体系（重点）
【解析例7-1-4】ABC 管理会计信息包括财务信息和非财务信息。
二、管理会计指引体系（重点）
（二）管理会计应用指引
项目定位
特点
知识点
在管理会计指引体系中，应用指引居于主体地位，是对单位管理会计工作的具体指导。
管理会计应用指引既要遵循基本指引，也要体现实践特点；既要形成一批普遍适用、具有广泛指导意义的基本工具方法，也要研究制定特殊行业的应用指引；既要考虑企业的情况，也要考虑行政事业单位的情况；应用指引是开放性的，随实践发展而不断发展完善；应用指引的实施更具指导性，由各单位根据管理特点和实践需要选择相应的工具方法。
假定
I→利息；F →终值； P →现值；i → 利率； A → 年金；n →期数
（二）终值和现值
（二）终值和现值
利息计算的两种思路单利计息——利不生利；复利计息——利生利、利滚利
【例7-1-4】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表所示。
使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还
2题3分 1题 1.5分 2题3分 3题4.5分 2题3分

初级会计师考试-资金时间价值公式.doc

资金时间价值的计算公式1、终值的计算终值是指货币资金未来的价值，即一定量的资金在将来某一时点的价值，表现为本利和。

单利终值的计算公式：F ＝P （1＋i ×n ）复利终值的计算公式：F ＝ P （1＋i ）n式中F 表示终值；P 表示本金；i 表示年利率；n 表示计息年数其中，（1＋i ）n 称为复利终值系数，可通过复利终值系数表查得。

2、现值的计算现值是指货币资金的现在价值，即将来某一时点的一定资金折合成现在的价值。

单利现值的计算公式： )1(i n F P ⨯+=复利现值的计算公式： n i F P )1(+= 式中P 表示现值；F 表示未来某一时点发生金额；i 表示年利率；n 表示计息年数其中称为复利现值系数，可通过复利现值系数表查得。

注意：在利率（i ）和期数（n ）一定时，复利现值系数和复利终值系数互为倒数。

3.年金年金是在一定时期内每隔相等时间、发生相等数额的收付款项。

在经济生活中，年金的现象十分普遍，如等额分期付款、直线法折旧、每月相等的薪金、等额的现金流量等。

年金按发生的时间不同分为：普通年金和即付年金。

普通年金又称后付年金，是每期期末发生的年金；即付年金是每期期初发生的年金。

（1）普通年金终值将每一期发生的金额计算出终值并相加称为年金终值。

普通年金终值计算公式为： ),,/(1)1(n i A F A ii A F n ⨯=-+⨯= 其中， ii n 1)1(-+或（F/A ，i,n ）称为年金终值系数，可通过年金终值系数表查得。

（注：偿债基金，已知终值，求年金）（2）普通年金现值（偿债基金）将每一期发生的金额计算出现值并相加称为年金现值。

普通年金现值计算公式为： ),,/()1(1n i A P A i i A P n ⨯=+-⨯=-其中， ii n -+-)1(1称为年金现值系数，可通过年金现值系数表查得。

（注；年资本回收额，已知现值，求年金）（3）即付年金终值即付年金终值的计算是在普通年金终值的基础上推导的，其计算公式为：]1)1,,/[()1(),,/()1(1)1(-+=+⨯⨯=+⨯-+⨯=n i A F A i n i A F A i i i A F n 普通年金终值F=),,/(n i A F A ⨯即付年金终值F=]1)1,,/[(-+n i A F A例：某公司决定连续5年每年年初（末）存入银行10万元以备5年后使用，假设银行存款利率为2％，则5年后该公司可以使用的资金额为多少？（已知（F/A ，2％，5）＝5.2040，（F/A ，2％，6）＝6.2040）年末—》普通年金终值F=10*（F/A ，2%，5）年初—》即付年金终值F=10*[（F/A ，2%，6）-1]（4）即付付年金现值即付年金现值的计算是在普通年金现值的基础上推导的，其计算公式为：]1)1,,/[)1(),,/()1()1(1+-⨯+⨯⨯=+⨯+-⨯=-n i A P A i n i A P A i i i A P n（5）递延年金终值（6）递延年金现值方法1：P ＝A ×（P/A,i,m+n －P/A,i,m ）方法2：P ＝A ×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)式中m 表示递延期，n 表示等额收付的次数。

财务管理原理资金的时间价值

财务管理原理：资金的时间价值在财务管理中，了解和应用资金的时间价值原理对于做出明智的财务决策至关重要。

资金的时间价值是指现金流量的价值随着时间的推移而发生变化。

换句话说，拥有现金流量的时间越早，其价值就越高。

本文将深入探讨资金的时间价值的概念、计算方法以及在财务决策中的影响。

1. 资金的时间价值概述资金的时间价值是指在特定时间点上拥有一笔现金流量所具有的特定价值。

简单来说，如果给定两笔现金流量，一笔出现在未来的某个时间点，另一笔出现在相同金额下的现在时间点，那么由于时间价值的影响，未来时间点上的现金流量将具有更低的价值。

资金的时间价值可以归因于以下几个方面： - 机会成本：时间价值考虑了在特定时间点上可能存在的投资机会成本。

因此，拥有现金流量的时间越早，就能够更早地进行投资或获得回报。

- 通货膨胀：由于通货膨胀的存在，同样金额的现金将来说会购买力下降。

因此，现金流量的时间越早，其购买力越高。

- 风险因素：资金的时间价值还考虑了风险因素的影响。

风险越大，资金的时间价值就越高。

2. 计算资金的时间价值计算资金的时间价值可以使用两种常见的方法：未来值和现值。

2.1 未来值未来值是指一个现金流量在未来某个时点的价值。

为了计算未来值，需要考虑以下因素：•利率：利率是决定资金的时间价值的关键因素之一。

利率越高，未来值越低。

•期数：期数是指现金流量发生的时间段。

期数越长，未来值越高。

计算未来值的公式如下：FV = PV * (1 + r)^n其中，FV为未来值，PV为现值，r为利率，n为期数。

2.2 现值现值是指一个未来现金流量的当前价值。

为了计算现值，同样需要考虑利率和期数。

计算现值的公式如下：PV = FV / (1 + r)^n其中，PV为现值，FV为未来值，r为利率，n为期数。

3. 资金的时间价值对财务决策的影响资金的时间价值对财务决策有着广泛的影响。

以下是一些示例：3.1 投资决策在进行投资决策时，考虑资金的时间价值是非常重要的。

资金时间价值--初级会计职称考试辅导《初级会计实务》第十一章第二节讲义1

初级会计职称考试辅导《初级会计实务》第十一章第二节讲义1资金时间价值一、资金时间价值的概念资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

注意两个要点：（1）不同时点；（2）价值量差额比如2010年1月1日购买国库券，利率是5%，面值和买价都是100元，一年以后本息和是105元，现在和一年后是不同时点，时点之间的差额5元就是资金的时间价值，只不过这个时间价值我们是用绝对数来表示的，而财务管理中资金时间价值一般是用相对数来表示，也就是用增值的5元，除以本金100元，得到的5%也就是所谓的利率了。

二、现值和终值的概念终值又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。

现值是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，通常记作P。

【注意】终值与现值概念的相对性。

【思考】现值与终值之间的差额是什么？从实质来说，两者之间的差额是利息。

三、利息的两种计算方式：单利计息方式：只对本金计算利息（各期的利息是相同的）复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息（各期利息不同）四、单利计息方式下的终值与现值1.单利终值：F＝P＋P×i×n＝P×（1＋i×n）式中，（1＋i×n）——单利终值系数【例题·计算题】某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。

[答疑编号3206110301]『正确答案』F＝P（1＋n×i）＝100×（1＋5×2%）＝110（元）2.单利现值现值的计算与终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为“折现”。

单利现值的计算公式为：P＝F/（1＋i×n）式中，1/（1＋i×n）——单利现值系数【例题·计算题】某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少?（计算结果保留两位小数）[答疑编号3206110302]『正确答案』P＝F/（1＋n×i）＝500/（1＋5×2%）＝454.55（元）【结论】（1）单利的终值和单利的现值互为逆运算；（2）单利终值系数（1＋i×n）和单利现值系数1/（1＋i×n）互为倒数。

2023年初级会计师考试会计实务模拟试题及答案解析

更多资料,尽在考试大巴!一、单项选择题(共2O小题,每小题1分,共20分)1 .事业单位的下列科目中,年终结账后也许有余额的是(B)。

A.事业结余B.经营结余C.结余分派D.拨出经费【答案解析】事业单位年度终了，将“拨出经费”科目的余额全数转入“事业结余”科目;将“事业结余”和“经营结余”科目的余额转入“结余分派”科目,但假如“经营结余”科目余额在借方，则不结转;未分派结余转入“事业基金一一般基金”科目中，则“结余分派”也不会有余额2 .公司购入股票并作为交易性金融资产核算，购买时发生的交易费用,应确认为(C)。

A.财务费用B.营业外收入C.投资收益D.交易性金融资产的成本【答案解析】取得交易性金融资产所发生的相关交易费用应当在发生时计入投资收益。

3 .甲公司对一项原值为100万元、已提折旧50万元的固定资产进行改建,发生改建支出65万元，取得变价收入15万元。

则改建后该项固定资产的入账价值是(A)万元。

A.100B.145D. 150【答案解析】改扩建后固定资产的入账价值为100-50+65-15=100（万元）。

4 .公司对于已记入“待解决财产损溢”科目的存货盘亏及毁损事项进行会计解决时,应计入管理费用的是（A）。

A.收发计量差错导致的存货净损失B.自然灾害导致的存货净损失C.应由保险公司补偿的存货损失D.应由过失人补偿的存货损失【答案解析】自然灾害导致的存货净损失应计入“营业外支出”。

对于应由保险公司和过失人支付的补偿，记入“其他应收款”科目。

5 .某公司采用计划成本进行材料的平常核算。

月初结存材料的计划成本为80万元，成本差异为超支20万元。

当月购入材料一批,实际成本为110万元,计划成本为120万元。

当月领用材料的计划成本为1OO万元,当月领用材料应承担的材料成本差异为（A）万元。

A.超支5B.节约5C.超支15D.节约15【答案解析】［20+（I1O-120）］∕（80+120）X100=5（超支）。

2019年初级会计职称考试《初级会计实务》第十一章习题及答案

初级会计实务练习题第十一章财务管理基础一、单项选择题1、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。

A.购买设备B.购买零部件C.购买供企业内部使用的专利权D.购买国库券2、某公司拟于5年后一次还清所欠债务100 000元，假定银行利息率为10％，5年10％的年金终值系数为6.1051，5年10％的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）元。

A.16 379.75B.26 379.66C.379 080D.610 5103、甲企业拟对外投资一项目，项目开始时一次性总投资500万元，建设期为2年，使用期为6年。

若企业要求的最低年投资报酬率为8％，则该企业每年应从该项目获得的最低现金流入为（）万元。

（已知年利率为8％时，8年的年金现值系数为5.7466，2年的年金现值系数为1.7833）4、如果已知甲资产的风险大于乙资产的风险，则可以推出的结论是（）。

A.甲资产的预期收益率大于乙资产的预期收益率B.甲资产的方差大于乙资产的方差C.甲资产的标准差大于乙资产的标准差D.甲资产的标准离差率大于乙资产的标准离差率5、在下列各项中，不属于财务管理经济环境构成内容的是（）。

A.经济体制B.利率C.宏观经济政策D.通货膨胀6、企业实施了一项狭义的“资金分配”活动，由此而形成的财务关系是（）。

A.企业与投资者之间的财务关系B.企业与受资者之间的财务关系C.企业与债务人之间的财务关系D.企业与供应商之间的财务关系7、固定利率和浮动利率是将利率按（）标准进行的分类。

A.利率之间的变动关系B.利率与市场资金供求情况的关系C.利率形成机制不同D.利率是否可以调整8、下列财务管理目标中，能够体现合作共赢价值理念的是（）。

A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化9、企业打算在未来三年每年年初存入2 000元，年利率2％，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（）元。

资金时间价值

资金的时间价值一、资金时间价值资金时间价值（Time Value of Money）是指资金在用于生产、流通过程中，将随时间的推移而不断发生增值。

影响资金时间价值的因素很多，从投资角度来分析，主要体现在：（1）投资盈利率或收益率。

（2）通货膨胀补偿率。

（3）风险补偿率资金时间价值的概念有广义和狭义之分。

广义的资金时间价值是指随时间的变化因上述所有因素引起的资金价值的变化量；狭义的资金时间价值是指扣除风险和通货膨胀因素后资金价值的真实变化量。

技术经济分析中通常是指后一种含义。

二、资金等值资金等值（Capital Equivalence）是指在时间因素的作用下，不同时点上数额不等的资金在一定利率条件下其有相等的价值。

影响资金等值变换的要素主要有三个：（1）资金金额的大小；（2）资金发生的时间；（3）计算的利率。

（一）贴现与贴现率把将来某一时点的资金金额换算成另一时点的等值金额称为贴现（Discount）。

贴现时所用的利率称贴现率或折现率（Discount Rate）。

（二）现值发生在时间序列起点处的资金值称为资金的现值（present value）。

时间序列的起点通常是经济评价时刻的起点，即现金流量图的零点处，常用符号P表示。

（三）年值年值（Annual Value）是指分期等额收支的资金，表示在连续每期期末等额支出或者收入的每一期资金支出或收入额。

由于各期间隔通常为一年，且各年金额相等，故又称之为年金，用符号A表示。

（四）终值终值（Future Value）是现值在未来时点上的等值资金，资金的未来值或者本利和，用符号F表示。

（五）等差递增（减）年值等差递增（减）年值是指现金流量逐期等差递增（减）时相邻两期资金的差额，用符号G表示。

（六）等比递增（减）率等比递增（减）率是指等比序列现金流量逐期递增（减）的百分比，用符号q表示。

三、利息、利率及其计算1、利息与利率利息（Interest）和盈利（Profit）是指放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，体现了资金时间价值绝对量的多少；利率（Interest rate）和收益率（Rate of Return）是指资金在单位时间内产生的增值（利润或利息）与投入的资金额（本金）之比（记作i），它是使用资金的报酬率，反映了资金时间价值相对量的大小。

目录初级会计实务

第一章资产第一节货币资金一、库存现金二、银行存款三、其他货币资金第二节应收及预付款项一、应收票据二、应收账款三、预付账款四、其他应收款五、应收款项减值第三节交易性金融资产一、交易性金融资产的概念二、交易性金融资产的账务处理第四节存货一、存货概述二、原材料三、包装物四、低值易耗品五、委托加工物资六、库存商品七、存货清查八、存货减值第五节长期期权投资一、长期股权投资概述二、采用成本法核算长期股权投资的账务处理三、采用权益法核算长期股权投资的账务处理四、长期股权投资减值第六节固定资产及投资性房地产一、固定资产二、投资性房地产第七节无形资产及其他资产一、无形资产二、其他资产第二章负债第一节短期借款第二节应付及预付款项一、应付账款二、应付票据三、应付利息第三节应付职工薪酬一、应付职工薪酬的内容二、应付职工薪酬的账务处理第四节应交税费一、应交税费概述二、应交增值税三、应交消费税四、应交营业税五、其他应交税费第五节应付股利及其他应付款一、应付股利二、其他应付款第六节长期借款一、长期借款概述二、长期借款的账务处理第七节应付债券及长期应付款一、应付债券二、长期应付款第三章所有者权益第一节实收资本一、实收资本概述二、实收资本的账务处理第二节资本公积一、资本公积概述二、资本公积的账务处理第三节留存收益一、留存收益概述二、留存收益的账务处理第四章收入第一节销售商品收入一、销售商品收入的确认二、一般销售商品业务收入的处理三、已经发出很不符合销售商品收入确认条件的商品处理四、商业折扣、现金折扣和销售折让处理五、销售退回的处理六、采用预收款方式销售商品的处理七、采用支付手续费方式委托代销商品的处理八、销售材料等存货的处理第二节提供劳务收入一、在同一会计期间开始并完成的劳务二、劳务开始和完成分属不同的会计期间第三节让渡资产使用权收入一、让渡资产使用权收入的确认和计量二、让渡资产使用权收入的账务处理第四节政府补助收入一、政府补助的概念和特征二、政府补助的主要形式三、与资产相关的政府补助的处理四、与收益相关的政府补助的处理五、与资产和收益均相关的政府补助处理第五章费用第一节营业成本一、主营业务成本二、其他业务成本第二节营业税金及附加第三节期间费用一、期间费用的概述二、期间费用的账务处理第六章利润第一节营业外收支一、营业收入二、营业外支出第二节所得税费用一、应交所得税的计算二、所得税费用的账务处理第三节本年利润一、结转本年利润的方法二、结转本年利润的会计处理第七章财务报告第一节财务报告概述一、财务报告及其目标二、财务报表的组成第二节资产负债表一、资产负债表概述二、资产负债表的机构三、资产负债表的编制第三节利润表一、利润表的概念和结构二、利润表的编制第四节现金流量表一、现金流量表的概述二、现金流量表的结构三、现金流量表的编制第五节所有者权益变动表一、所有者权益变动表的概念和作用二、所有者权益变动表的内容和结构三、所有者权益变动表的编制第六节附注一、附注的概念和作用二、附注的主要内容第七节主要财务指标分析一、偿债能力指标二、运营能力指标三、获利能力指标四、发展能力指标五、综合指标分析第八节综合举例第八章产品成本核算第一节成本核算概述一、成本核算的要求二、成本核算的一般程序三、成本与费用的关系第二节成本核算对象和成本项目一、成本核算对象二、成本项目第三节要素费用的归集和分配一、成本核算的账户设置二、材料、燃料、动力的归集和分配三、职工薪酬的归集和分配四、辅助生产费用的归集和分配五、制造费用的归集和分配六、废品损失和停工损失的核算第四节生产费用在完工产品和在产品之间的归集和分配一、在产品数量的核算二、完工产品和在产品之间费用的分配三、联产品和副产品的成本分配第九章产品成本计算与分析第一节产品成本计算与分析概述一、生产特点对产品成本计算的影响二、产品成本计算的主要方法第二节产品成本计算的品种法一、品种法特点二、品种法成本核算的一般程序三、品种法下产品成本计算的应用第三节产品成本计算的分批法一、分批法特点二、分批成本核算的一般程序三、分批法的应用四、简化的分批法第四节产品成本计算的分步法一、分步法特点二、分步法成本核算的一般程序第五节产品成本计算方法的综合运用一、同以企业不同车间同时采用不同的成本计算方法二、统一车间不同产品同时采用不同的成本计算方法三、统一产品不同步骤、不同的半成品、不同的成本项目结合采用不同的成本计算方法第六节产品成本分析一、产品生产成本表的编制二、产品总成本分析三、产品单位成本分析第十章行政事业单位会计第一节行政事业单位会计概述一、行政事业单位会计的概念二、行政事业单位会计组织系统三、行政事业单位会计的特点四、行政事业单位会计科目第二节资产和负债一、资产二、负债第三节净资产一、事业基金二、固定资金三、专用基金四、结余第四节收入和支出一、收入二、支出第五节会计报表一、会计报表的概念和组成二、会计报表的编制期间三、会计报表的编制要求四、资产负债表的编制五、收入支出表的编制第十一章财务管理基础第一节财务管理概述一、财务管理的基础二、企业财务管理的目标三、企业财务管理的内容四、企业财务管理的环境第二节资金时间价值一、资金时间价值的含义二、现值和终值的计算三、利率的计算第三节风险与收益一、资产的收益与收益率二、资产的风险三、风险偏好。

第二章资金的时间价值

1．复利终值复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干期后的本利和。若某人将P元存入银行，年利率为i，则：第一年的本利和为： F= P+ P i= P + i 第二年的本利和为： F= P + i + i = P (1 i) 2 第三年的本利和为： 2 3 F P(1 i) (1 i) P(1 i) …… 第 n年的本利和为： n
4．永续年金的现值

永续年金是无限期等额收付的特种年金，可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。如图2-8所示。

F P P·n P（ i·） i· 1 n
2．单利现值
单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的，
由终值计算现值称为折现。将单利终值计算公式变形，即得单利现值的计算公式为：
F P F ( i n) 1 1+ 1+i n
（三）复利终值与现值

例2-5
某企业准备在今后6年内，每年年末从利润留成中提取50 000元存入银行，计划 6年后，将这笔存款用于建造某一福利设施，若年利率为6%，问6年后共可以积累多少资金？
F=50 000 (F/ A，， 50 000 6.975=348 750(元) 6% 60=
（2）普通年金现值
（2）先付年金现值
n
期先付年金现值与 n-1 期后付年金现值的贴现期数相同，但 n 期先付年金比n-1期后付年金多一期不用贴现的付款A。因此，先计算 n-1期后付年金的现值，然后再加上一期不需要贴现的付款A，便可求出 n 期先付年金的现值。
P＝A (P/A,i,n -1)+A ＝A (P/A,i,n -1)+1

【会计实操经验】资金时间价值

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【会计实操经验】资金时间价值
资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。

资金时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。

比如，将今天的100元钱存入银行，在年利率为10%的情况下，一年后就会产生110元，可见经过一年时间，这100元钱发生了10元的增值。

人们将资金在使用过程随时间的推移而发生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。

资金时间价值是一个客观存在的经济范畴，在企业的财务管理中引入资金时间价值概念，是搞好财务活动，提高财务管理水平的必要保证。

资金时间价值可从两个方面加以衡量：理论上，资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。

实际上，当通货膨胀很低的情况下，可以用政府债券利率来表示资金时间价值。

结语：会计是一个注重积累的职业，出纳、会计、主管、经理一路攀升，是正常的途径，从简单的账务处理到报表制作、税务处理、到财务分析、到更高层级的管理会计，应该有个循序渐进的过程，大家定要积累大量的知识并且尽量运用到实际的工作当中，现在只需沉淀，相信将来会有更大更好的发展，最后感谢大家的支持！。

《财务管理》复习课----资金的时间价值

【练习2】某项目投资100万元，计划在8年内全部收回投资，若已知年利率为8%，问该项目每年平均净收益至少应达到多少？
这是一个已知现值求年金的问题，其现金流量图
现
金
流
量
图
【解】这是一个已知现值求年金的问题根据公式：

A=Fi/[(1+i)n-1]=Pi(1+i)n/[(1+i)n-1] 又可写为： A=P(A/P,i,n)
F=A(1+i)n-1/i=11.5(亿元) 此题表示若全部资金是贷款得来，需要支付 1.5亿元的利息。
【练习1】设立一项基金，计划在从现在开始的10年内，每年年末从基金中提取50万元，若已知年利率为10%，问现在应存入基金多少钱？
这是一个已知年金求现值的问题，其现金流量图

小
结
一、基本概念： 1、资金时间价值 2、利息 3、利率：i 4、单利 5、复利 6、现值:P 7、终值:F 8、年金：A 9、普通年金、即付年金、递延年金

二、基本公式
1、单利---终值：F=P×（1+i×n）现值：P=F÷(1+ i×n)
2、复利---终值：F=P（1+i）n
【例5】某大型工程项目总投资10亿元，5年建成，每年末投资2亿元，年利率为7%，求5年末的实际累计总投资额。
这是一个已知年金求终值的问题
现金流量图
【解】这是一个已知年金求终值的问题根据公式可得： F=A(1+i)n-1/i

也可以表示为：F=A(F/A,i,n)
1、单利---终值： F=P×（1+i×n）现值： P=F÷(1+ i×n)

4.1.资金的时间价值及其计算

资金的时间价值及其计算一、资金时间价值的概述把资金投入到生产和流通领域，随着时间的推移，会发生增值现象，其所增值的部分称为资金的时间价值。

例如，利润、利息。

(1)从投资者角度看，是将货币用于投资，通过资金的运动而使货币增值(利润)(2)从消费者角度看，是将货币存入银行，相当于个人失去了对这些货币的使用权，按时间计算这种牺牲的代价(利息)。

资金时间价值的影响因素主要包括资金数量、资金使用时间、资金投入和回收的特点、资金周转速度。

单位时间资金增值率在一定的条件下，资金的使用时间越长，则时间价值越大；反之，时间价值越小；因此，资金的时间价值与使用时间成正比。

在其他条件不变的情况下，资金数量越多，则时间价值越多；反之，时间价值越少；因此，资金的时间价值与资金数量成正比。

投入资金总额一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；后期投入的资金越多，资金的负效益越小。

资金的周转速度越快，资金的时间价值越多；反之，时间价值越少。

二、衡量资金时间价值的尺度公发发因衡量资金时间价值的尺度有绝对尺度和相对尺度。

绝对尺度包括利息、利润，反映资金的盈利能力；相对尺度包括利率、利润率，反映资金随时间变化的增值速度。

(一)利息1.概述利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬，它来自生产者使用该笔资金发挥营运职能而形成的利润的一部分。

其数量取决于使用的资金量、使用资金的时间长短、利率。

利息的计算公式如下：I= F - P式中I ——利息；F ——还本付息总额，即本金与利息之和；P——原借贷款金额，又称为本金。

在工程经济分析中，利息又可被看作资金的一种机会成本。

例如，资金一旦用于投资，就不能进行现期消费，而牺牲现期消费乂是为了能在将来获得更大的收益，以便有更多消费的本钱，从这个意义上讲，利息是指占用资金所付出的代价或是放弃近期消费所得到的补偿。

而建设项目的建设期利息是指筹措债务资金(银行借款和其他债务资金、融资费用)时在建设期内发生并按规定在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。

资金时间价值及等值计算讲义

资金时间价值及等值计算讲义一、资金时间价值的概念资金时间价值（Time Value of Money, TVM）指的是在不同时间点流动的资金所具有的不同价值。

由于资金的时间价值，相同数额的资金在不同时间点的价值是不同的，时间越早，资金的价值越高。

资金时间价值的核心原则是现金流的时间价值。

二、资金时间价值的原因1. 通货膨胀：随着时间的推移，物价不断上涨，同样的金额在未来购买力会降低，因此现金在时间上的价值会因通货膨胀而减少。

2. 机会成本：将资金投入某项投资或项目中，意味着放弃了其他可能的投资机会。

因此，由于资金的时间价值，我们需要考虑资金在不同时间点的价值，以选择最优的投资决策。

三、等值计算的原理等值计算是指将不同时间点的现金流进行折现或复利计算，以便比较不同时间点的现金流的价值大小。

通过将不同时间点的现金流折算为相同时间点的现金流，可以消除时间因素对现金流的影响，方便进行比较。

四、等值计算的方法1. 折现法：将未来现金流按照一定利率进行折现，计算出现值。

使用折现率可以将未来的资金流量转化为当前值，可以以此比较不同时间点的现金流。

2. 复利法：将现金流按照一定利率进行复利计算，计算出未来值。

通过复利计算，可以将当前的资金投资按照一定利率增长为未来的资金。

五、等值计算的公式1. 折现法公式：现值 = 未来值 / (1 + 利率)^时间2. 复利法公式：未来值 = 现值 * (1 + 利率)^时间六、等值计算的应用1. 投资决策：通过将不同投资项目的现金流进行等值计算，可以比较不同项目的价值，并作出最优的投资决策。

2. 贷款计算：银行和金融机构在贷款定价时需要考虑资金时间价值，通过等值计算可以确定贷款的本息。

3. 退休规划：考虑到资金的时间价值，人们在退休规划中需要计算将来所需的资金，以保证在退休后拥有足够的财富。

七、小结资金时间价值是现实中重要的金融概念，通过等值计算可以将不同时期的现金流进行比较和分析，帮助做出最优的决策。

初级会计实务-41_真题-无答案

初级会计实务-41(总分100,考试时间90分钟)一、单项选择题1. 对于在合同中规定了买方有权退货条款的销售，如无法合理确定退货的可能性，则符合商品销售收入确认条件的时点是( )。

A. 签订购销合同时B. 发出商品时C. 收到货款时D. 退货期满或买方正式接受商品时2. 企业实际收到按照规定对其先征后返的增值税税款时，应将该税款记入( )科目。

A. 营业外收入B. 资本公积C. 盈余公积D. 其他业务收入3. 以下各项中，考虑了资金时间价值的财务管理目标是( )。

A. 企业产值最大化B. 产品数量最大化C. 企业价值最大化D. 企业利润最大化4. 甲企业2010年3月发生以下业务或事项：经营过程中办理银行承兑汇票支付银行手续费1080元，收到销货方给予的现金折扣1800元，计提研发无形资产而专门借入的符合资本化条件的长期借款利息18200元，预提短期经营借款利息2345元。

则甲企业当月发生的财务费用为( )元。

A. 19825B. 1625C. 21625D. 34255. 反映企业特定日期财务状况的主要会计报表是( )。

A. 资产负债表B. 利润表C. 现金流量表D. 所有者权益变动表6. 某企业为增值税一般纳税人，适用增值税税率为17%。

该企业将自产的、实际生产成本为9600元、市场不含税售价为12000元的产品作为福利品发给自营工程的工程建设人员，则该企业应计入工程成本的金额为( )元。

A. 11640B. 14040C. 9600D. 120007. 某事业单位2009年实现事业结余280000元，经营结余320000元。

该单位经营结余按25%的税率交纳所得税，按当年全部结余的10%提取专用基金。

则该单位2009年未分配结余应为( )元。

A. 390000B. 460000C. 432000D. 4920008. 企业购回股票时实际支付的价款低于其面值总额的，所注销库存股的账面余额与所冲减股本的差额应作增加( )处理。

财务决策中的资金时间价值

财务决策中的资金时间价值在现代经济社会中，财务决策的核心是如何合理地分配和利用资金，使其发挥最大的价值和效益。

而在进行财务决策时，必须考虑到资金的时间价值。

资金时间价值是指在特定的时间段内，资金的使用价值会随着时间的推移而发生变化。

本文将从概念、计算方法和应用实例三个方面来探讨财务决策中的资金时间价值。

一、概念资金时间价值的概念源于财务学中的现金流量理论。

简而言之，资金时间价值认为同一金额的资金，今天的一元对于未来的一元来说，具有不同的价值。

这是因为资金能够产生利益，而资金的现值就是未来收入的现值之和。

二、计算方法在财务决策中，常用的计算资金时间价值的方法有折现和复利。

折现是指根据一定的利率，将未来期望获得的资金收入或支出，转换成当前的现值。

复利则是指在一定的时间段内，利息连续地作为本金的一部分再次获得利息。

1. 折现计算折现计算是根据现值和未来值之间的关系来计算资金时间价值的。

常用的折现方法有净现值法、内部收益率法和回收期法等。

其中，净现值法是最常用的方法之一，其计算公式如下：净现值= ∑(CFt / (1 + r)^t) - C0其中，CFt表示第t期的现金流量，r表示折现率，C0表示初始投资。

2. 复利计算复利计算是在一定的时间段内，根据利率和本金来计算资金时间价值的。

复利计算可以应用于简单复利和复利复合两种情况。

简单复利是指在固定的时间段内，利息不断地被加到本金上，再计算下一个时间段的利息。

复利复合是指在每个时间段结束时，不仅将利息加到本金上，同时还将下一个时间段的本金增加到新的本金上。

三、应用实例1. 个人理财在个人理财中，准确计算资金的时间价值可以帮助我们做出明智的投资决策。

例如，当我们考虑是存款还是购买股票时，折现计算可以帮助我们比较不同投资方案的现值大小，从而选择收益最大的投资方式。

2. 企业投资决策在企业的投资决策中，也需要考虑资金时间价值的因素。

例如，当企业面临多个投资项目时，通过计算各项目的净现值，可以帮助企业选择最有价值的项目进行投资。

资金时间价值计算公式

P=F•(P/F,I,n)F=A•(F/A,i,n)A=F•(A/F,i,n)A=P•（A/P,i,n）P=A•(P/A,I,n)在什么情况下使用以上公式？上述公式之间相互关系？F=P•(F/P,i,n)复利终值的计算公式为：F=P·(1+i)n(次方)式中(1+i)n简称“复利终值系数”，记作(F/P,i，n)。

复利现值与复利终值互为逆运算，其计算公式为：P=F·(1+i) -n(次方)式中(1+i) -n简称“复利现值系数”，记作(P/F,i，n)。

年金终值的计算年金终值是指在一定的时期内，每隔相同的时间收入或支出一笔相等金额，在到期时按复利计算的本利和。

其计算公式为:F＝A[(1+i)n-1]/i=A(F/A,i,n)式中的[(1+i)n-1]/i称为年金终值系数；一般表示为(F/A,i,n）。

年金现值的计算年金现值是指将在一定时期内按相同时间间隔在每期期末收入或支付的相等金额折算到第一期初的现值之和。

其计算公式为:P=A[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]=A(P/A,i,n)式中的[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]称为年金现值系数，一般表示为（P／A,i,n)假设你现在往银行里面存入100块钱，年利率是5%，那么过5年后你能从银行里面取多少钱？第一年末你账户的钱是（1+5%）100第二年末你账户的钱是（1+5%）（1+5%）100以此类推第五年年末你账户的钱是100（1+5%）^5因此发现终值F=P（1+i）^n复利终值的计算公式为：F=P·(1+i)n(次方)式中(1+i)n简称“复利终值系数”，记作(F/P,i，n)。

复利现值与复利终值互为逆运算，其计算公式为：P=F·(1+i) -n(次方)式中(1+i) -n简称“复利现值系数”，记作(P/F,i，n)。

年金终值的计算年金终值是指在一定的时期内，每隔相同的时间收入或支出一笔相等金额，在到期时按复利计算的本利和。

财务知识——资金的时间价值

财务知识——资金的时间价值1.引例 (2)2.现金流量与现金流量图 (3)3.资金时间价值 (4)3.1.资金时间价值概念 (4)3.2.现值与终值 (5)3.3.单利与复利 (6)4.资金等值换算 (7)4.1.一次支付终值 (8)4.2.一次支付现值 (9)4.3.等额支付终值 (9)4.4.等额支付现值 (10)4.5.等额资金回收额 (11)4.6.偿债基金 (12)5.简单计算房贷 (13)5.1.等额本息 (13)5.2.等额本金 (14)6.引例解答 (16)1/172/171.引例2007年8月1日，居住在北京通州武夷花园的张先生想出售他的两居室住房100平方米，目前该地段市价每平方米6300元。

有一位买主刘先生愿意以66万元购买该房产，但2008年8月1日一次性付款66万。

而2007年7月21日央行提高基准利率后，使得一年期的存款利率变为3.33%。

那么，不考虑房屋价格涨跌的情况，且无其他投资渠道的情况下，张先生愿意出售给刘先生吗?2.现金流量与现金流量图（1）现金流入量（或正现金流量）：指在某一时点上，流入项目的货币，记为为CI t，包括营业收入、补贴收入、回收固定资产余值和回收流动资金等。

（2）现金流出量（或负现金流量）：指在某一时点上，流出项目的货币，记为CO t，包括建设投资、流动资金、经营成本等。

（3）净现金流量：指同一时点上的现金流入量与现金流出量之差（或其代数和），记为NCF（或CI t－CO t）。

（4）现金流量图现金流量图可以反映现金流量的三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金流入或流出的时间点）。

现金流量图的绘制规则：1横轴表示时间轴，0表示时间序列的起点；n表示时间序列的终点。

轴上每一间隔表示一个时间单位（计息周期）。

整个横轴表示系统的寿命周期。

2与横轴相连的垂直箭线表示不同时点的现金流入或流出；3垂直箭线的长度要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方或下方注明其现金流量数值；4垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（作用点）。