财务报表分析第三章资产质量分析

六、无形资产与商誉质量分析 • 无形资产会计披露的特点
• 披露外购和开发支出 • 账外无形资产
• 无形资产的盈利性分析（入账价值与实际价 值。有效利用） • 无形资产的变现性分析（减值情况） • 无形资产与其他资产组合的增值性 • 商誉的质量分析（非同一控制下的合并确认 商誉。减值不可转回）
七、长期待摊费用 • 根本没有变现性，盈利性的大小要视具体项 目情况而定 • 应注意企业是否存在人为将长期待摊费用作 为利润调节器的情况
二、持有至到期投资质量分析 • 收益性：利息率的高低，利息收益按权责发 生制确认 • 变现性分析 • 项目构成及其债务人构成分析 • 持有至到期投资的减值情况（减值准备可 以冲回。警惕操控利润？）
三、长期股权投资 • 盈利性分析 • 长期股权投资方向对盈利性的影响（主业） • 长期股权投资年度内的重大变化对盈利性的影响 • 长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响 • 长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响 • 投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响
• 变现性分析 • 股票与非股票 • 通过分析长期股权投资减值准备计提的情况，也 可在一定程度上反映出该项目的变现性（减值损 失确认后不得转回）。 • 案例5（P71）
四、投资性房地产 • 企业对投资性房地产的分类是否恰当，即企 业是否将投资性房地产与固定资产、无形资 产的界限作了正确的区分。 • 分析该项目的盈利性是判断其质量的重要因 素。 • 后续计量：成本模式可转为公允价值模式， 但公允价值模式不可转为成本模式。公允价 值模式不计提折旧，产生增值计入利润纳税 • 案例6（P72）
三、交易性金融资产质量分析 • 分析交易性金融资产的质量特征时，应关注 其公允价值这一计量属性，着重分析该项目 的盈利性大小。具体地说，应从如下两方面 进行分析：（收益性与风险性） • 分析同期利润表中的“公允价值变动损益” 及其在会计报表附注中对该项目的详细说 明 • 分析同期利润表中的“投资收益”及其在 会计报表附注中对该项目的详细说明
三、企业资产按照质量分类 • 按照账面价值等金额实现的资产（主要是 货币性资产） • 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 （主要是短期债权性资产） • 按照高于账面价值的金额增值实现的资产 （主要是待销售的存货和长期股权投资） • 许多的实物资产和无形资产可能增值也可 能贬值
第 4节
流动资产质量分析
一、资产质量的内涵以及资产的质量特征： 什么是内涵与外延？ 资产的内涵（非资产的质量特征）： • 盈利性（收益性）（主要对长期资产而言） • 变现性（短期资产变现风险） • 风险性（长期资产投资风险） • 周转性（是变现性的动态表述） • 与其他资产组合的增值性（是收益性的整体 表述）
二、资产质量的属性（资产质量的内涵。对资 产质量的进一步揭示） • 相对性（质量是人的评价。质量是比较出 来的，是相对的） • 时效性（时间上的相对性） • 层次性（整体与个别的相对性）
• 固定资产的变现性分析（一般不用考虑）
• 具有增值潜力的固定资产（房地产） • 无增值潜力的固定资产（无形损耗严重的资产、不需 用的资产） • 通用设备的变现风险小于专用设备
• 固定资产的盈利性分析（减值不得冲回） • 固定资产的周转性 • 固定资产与其他资产组合的增值性（整个资产结构 合理） • 在建工程的质量分析
3.报表各项目列报的总体要求 • 分类别列报 • 按流动性分类 • 资产类各项目：按流动性强弱排列（流动列前） • 流动资产 • 非流动资产 • 负债类项目：按偿还期限由近到远排列 • 流动负债 • 非流动负债 • 列报相关的合计、总计项目
4.报表期初数的填列 • 本期期初数即是上期期末数 • 特殊情况下还需调整填列 5.报表期末数的填列 • 总原则：根据总账及有关明细账的期末余额 填列 • 报表项目名称与会计科目名称相同可直接填 列 • 报表项目名称与会计科目名称不同需调整填 列
三、资产负债表的局限性: • 资产和负债的确认与计量都涉及人为估计 • 使用的会计程序方法具有很大的选择性 • 对不同的资产项目采用不同的计价方法 • 物价变化的影响
第 2节
资产负债表的结构与披露要求
资产负债表的基本结构 • 1.账户式：(平衡式、水平式资产负债表） • 左右结构，我国等许多国家采用 • 左方（资产）=右方（负债+所有者权益） • 2.报告式（垂直式资产负债表） • 上下结构，一些国家同时采用 • 资产-负债=所有者权益
财务报表分析
第三章 资产质量分析
第三章
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资产质量分析
引例：从审计报告看资产质量 资产负债表的作用 资产负债表的结构与披露要求 资产按照质量分类的理论 流动资产项目质量分析 主要非流动资产项目质量分析 资产质量的总括分析
引例
• 从审计报告看资产质量——赛格三星2009 • 生产停滞、巨额亏损、资产贬值、重组无果 请思考： • 如何看待资产质量问题呢？ • 企业资产规模与效益之间不一定有直接的关 系：规模大的，效益未必好。这到底是怎么 回事儿？
第 1节
资产负债表的作用
一、会计计量属性（计价方法） • 历史成本（historical cost） • 重置成本（replacement cost） • 可变现净值（net realizable value） • 现值（present value） • 公允价值（fair value）
二、资产负债表的作用 • 揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经 济资源即资产总规模及具体的分布形态； • 评价企业的短期偿债能力； • 评价企业的长期偿债能力； • 对企业财务状况的发展趋势作出判断； • 对企业各种资源的利用情况作出评价； • 对企业的财务状况和经营成果作出整体评 价。
一、流动资产的含义及构成 • 营业周期 • 流动资产与特定资产的物理特性（是否被 列为流动资产，不取决于其物理特性，而 取决于持有的目的） • 流动资产的实际构成与管理要求（低值易 耗品虽然使用时间较长并不为出售，但因 单价较低作为流动资产管理）
二、货币资金的质量分析 • 分析企业日常货币资金规模是否适当（收益 性与风险性的权衡） • 分析企业在货币资金收支过程的内部控制制 度的完善程度以及实际执行质量（少错不贪） • 分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵 守质量（合规合法） • 分析企业货币资金构成质量（币种。外汇风 险）
• 案例1（P59）
六、存货的质量分析 • 对存货的物理质量分析（安全完整） • 对存货的时效状况分析（保质期、与内容技术相关） • 对存货的品种构成分析(如ABC分析) • 通过对存货的毛利率走势进行分析，来考察存货的 盈利性（边际贡献率） • 通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析， 考察存货的变现性（防潜亏挂账和巨额摊销） • 通过对存货周转率进行分析，考察存货的周转性 • 案例2（P62）
资产： 流动资产 非流动资产 （资产合计） 负债： 流动负债 非流动负债 （负债合计） 所有者权益： 实收资本 资本公积 留存收益 （所有者权益合计）
• 我国资产负债表的格式：账户式 1.表首部分 • 报表名称：资产负债表 • 编制单位：单位全称 • 编报日期：报告期末最后一天 • 金额单位：以“元”单位，计至分 2.正表是比较报表，列示两个时点的数据，即 期初数和期末数
资产负债表（账户式）
编制单位： 年 月 日 单位：元
资产
流动资产 非流动资产
年初 余额
期末 余额
负债和所有者权益
流动负债 非流动负债 所有者权益 负债和所有者权益 合计
年初 余额
期末 余额
资产合计
签字并盖章：财务负责人
主管财务负责人
单位负责人
资产负债表（报告式）
编制单位：
项 目
年
月
日
金
单位：元
额
五、固定资产质量分析 • 固定资产的取得方式与财务状况的外在表现
• 用营运资金购建（减少营运资金） • 接受投资（资产与所有者权益同时增加） • 融资租赁（资产与负债同时增加）
• 固定资产分布和配置的合理性分析（结构和使用状 况）
• 生产用和非生产用 • 使用中、未使用和不需用
• 固定资产规模分析（生产能力利用） • 固定资ห้องสมุดไป่ตู้原值的年内变化情况分析（增减变动）
四、应收票据的质量分析 • 较强的变现性 • 关注其可能给企业的财务状况造成的负面影 响（风险。已贴现票据）
五、应收账款质量分析 • 对债权的账龄进行分析 • 对债务人的构成进行分析（行业、区域、所 有制、关联关系、稳定程度） • 对形成债权的内部经手人构成进行分析 • 对债权的周转情况进行分析（周转指标） • 对坏账准备政策进行分析（有否政策变更） • 金融资产发生减值的客观证据 • 应收账款的减值测试方法（现金流贴现）
七、其他流动资产项目的质量分析 • 预付账款（向有关单位提供贷款） • 其他应收款（还有其他应付款）
• 是“垃圾桶”，也是“聚宝盆” • 警惕小项目潜伏的大危机 • 危险信号：
• 金额巨大 • 长期挂账
• 案例3（P64）
八、流动资产整体质量分析 • （一）流动资产自身结构的合理性 • （二）流动资产整体周转效率与行业特征的吻合性 • 1.考察商业债权的周转效率 • 应收账款和应收票据的周转次数和周转天数 • 2.考察商业债权与存货的整体周转状况 • 营业周期 • 3.考察经营性流动资产的周转状况 • 经营性流动资产＝流动资产－交易性金融资产 • 经营性流动资产的周转率和周转天数
• （三）考察企业的营销模式与采购模式的协调性 • 营销模式：赊销、预收款、商业汇票结算等 • 采购模式：赊购、预付款、商业汇票结算等
第 5节
主要非流动资产项目质量分析
一、可供出售金融资产质量分析 • 该项目的全部盈利只有在出售时才能在当期 损益中体现出来，其盈利性的大小完全取决 于出售价格与其初始购买成本之间的差额。 • 关注其分类是否恰当，有没有重分类，确认 是否符合相应的标准，会计处理是否正确 （操控利润？交易性金融资产的价值变动计 入当期损益，而本项资产的价值变动计入资 本公积）。 • 风险？