1证券市场概述.
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• 知识平平者，如工薪阶层、家庭主妇、街头小贩也参与炒股和债 券；
• 腰缠万贯的工商巨富，如吉姆·罗杰斯、沃伦·巴菲特、乔治·索罗 斯因投资证券闻名世界；
• 参与证券的人处于社会金字塔的各个阶层，从富翁到平民，从政 客权归到家庭主妇，三教九流无所不包。
长江大学工程技术学院 刘长华
第一节 证券概念
《辞海》对证券的定义：以证明或设定 权利为目的所做成的凭证。
3.有价证券的分类
• 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义 的有价证券即资本证券，广义的有价证 券包括商品证券、货币证券、资本证券。
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(1)商品证券 商品证券是证明持有人拥有商品所有
权或使用权的凭证。商品证券包括提货 单、运货单和仓库栈单。
长江大学工程技术学院 刘长华
•提 •货 •单
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• 中小企业板市场
• 海外又称为创业板市场或二板市场，是 相对于具有大型成熟公司的主板市场而 言的，服务的对象主要是中小型企业和 高科技企业。
• 对于我国而言，是为中小型企业特别设 立的一个市场,以区别主板市场,这样的企 业一般规模比较小,较有发展潜力但经营 风险也较大, 国内的中小企业板设置在深圳. 股票代码:002XXX
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长江大学工程技术学院 刘长华
证券构成一览图
证据证券（如借据、收据、信用证、局面证明等）
证 所有权证券也称凭证证券（如存单、土地所有权证书等）
券
商品证券（如提货单、运货单、购物券等）
有价证券
货币证券（如期票、支票等） 基本证券
资本证券
衍生证券
长江大学工程技术学院 刘长华
债券 股票 基金
远期合约 期货 期权
二、有价证券的特征
• 1.收益性。持有有价证券可以获得一定数额的 收益。（转让资本所有权和使用权的回报）
• 2.流动性。证券变现的难易程度。（可以通过 兑付、承兑、贴现、转让等方式实现）
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(2)货币证券 货币证券指的是可以用来代替货币使用
（或是货币索取权）的有价证券，是商 业信用工具。 货币证券在范围和功能上与商业票据基 本相同，即货币证券的范围主要包括期 票、银行汇票、银行本票和支票等。
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一、证券的含义、分类
1.证券的定义 中国证券业协会的定义：证券是指各类
记载并代表一定权利的法律凭证。 它用于证明持有人有权利以其所持凭证
记载的内容而取得应有的权益。证券可 以采取书面形式也可以采取其他形式。
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2.证券的分类
证券分为无价证券和有价证券。
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2.按照证券市场的组织形式，证券 市场可以分为交易所市场和柜台交 易。 3.按照交易的对象，证券市场还可以 分为股票市场、债券市场和基金市 场。
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• 主板市场 • 一般而言，各国主要的证券交易所代表
着国内主板主场。例如，美国全美证券 交易所(AMEX)即为美国主板市场；我国 的上交所和深交所即为我国的主板市场。 • 退市的股票审核后会在三板市场交易， 根据股票不同分为每周一三五交易的， 和周一到周五都可交易的股票，没有什 么二板，四板市场
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无价证券：证据证券和私权证券 如：
商务凭证：收据、保险单、发票等； 配给证券：粮票、邮票、补票等；
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有价证券： 是指标有票面金额，用于证明持有人
或该证券指定的特定主体对特定财产拥 有所有权或债券的凭证。
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这类证券本身没有价值，但由于它代 表了一定量的财产权利，持有者可以凭 其取得一定量的商品、货币、或取得利 息、股息等收入，因而可以在市场上买 卖和流通，客观上具有了交易价格。
证券及其衍生产品(如期货、期权等)发 行和交易的场所。
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• 2.证券市场的特征： ① 证券市场是价值直接交换的场所。 ② 证券市场是财产权利直接交换的场所。 ③ 证券市场是风险直接交换的场所。
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二、证券市场的分类
1.按照市场的职能，证券市场可以分 为发行市场和流通市场。 （1）证券发行市场又称一级市场或初级 市场。 （2）证券流通市场又称二级市场或次级 市场。
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来自百度文库
(3)资本证券 是指把资本投入企业或把资本贷给企业
和国家的一种证书。代表持有人一定的 收入请求权。资本证券是有价证券的主 要形式，主要包括股权证券(所有权证券) 和债权证券。
长江大学工程技术学院 刘长华
证券投资概论
主讲 刘长华
长江大学工程技术学院 刘长华
第一章 证券市场概述
• 本章主要讲授证券基础知识,包括证券 的含义、证券的种类、证券市场、证券 交易参与者等。
长江大学工程技术学院 刘长华
证券已经不再高深！
• 知识高深者可获诺贝尔经济学奖，如1990年的获奖者哈里·马克 维茨（证券组合理论）、威廉·夏普（资本资产价格模型）等都 在证券投资理论上有学术建树；
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证券构成一览图
证据证券（如借据、收据、信用证、局面证明等）
证 所有权证券也称凭证证券（如存单、土地所有权证书等）
券
商品证券（如提货单、运货单、购物券等）
有价证券
货币证券（如期票、支票等） 基本证券
资本证券
衍生证券
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债券 股票 基金
远期合约 期货 期权
• 3.风险性。实际收益和预期收益的背离，即收 益的不确定性。（风险与收益成正比）
• 4.期限性。明确的还本付息期限，以满足不同 筹资者和投资者对融资期限以及收益的需求。 （股票没有期限，可以视为无期证券）
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第二节 证券市场
一、证券市场的定义和特征 1.证券市场的定义 证券市场是股票、债券、基金等有价
• 腰缠万贯的工商巨富，如吉姆·罗杰斯、沃伦·巴菲特、乔治·索罗 斯因投资证券闻名世界；
• 参与证券的人处于社会金字塔的各个阶层，从富翁到平民，从政 客权归到家庭主妇，三教九流无所不包。
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第一节 证券概念
《辞海》对证券的定义：以证明或设定 权利为目的所做成的凭证。
3.有价证券的分类
• 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义 的有价证券即资本证券，广义的有价证 券包括商品证券、货币证券、资本证券。
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(1)商品证券 商品证券是证明持有人拥有商品所有
权或使用权的凭证。商品证券包括提货 单、运货单和仓库栈单。
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•提 •货 •单
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• 中小企业板市场
• 海外又称为创业板市场或二板市场，是 相对于具有大型成熟公司的主板市场而 言的，服务的对象主要是中小型企业和 高科技企业。
• 对于我国而言，是为中小型企业特别设 立的一个市场,以区别主板市场,这样的企 业一般规模比较小,较有发展潜力但经营 风险也较大, 国内的中小企业板设置在深圳. 股票代码:002XXX
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证券构成一览图
证据证券（如借据、收据、信用证、局面证明等）
证 所有权证券也称凭证证券（如存单、土地所有权证书等）
券
商品证券（如提货单、运货单、购物券等）
有价证券
货币证券（如期票、支票等） 基本证券
资本证券
衍生证券
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债券 股票 基金
远期合约 期货 期权
二、有价证券的特征
• 1.收益性。持有有价证券可以获得一定数额的 收益。（转让资本所有权和使用权的回报）
• 2.流动性。证券变现的难易程度。（可以通过 兑付、承兑、贴现、转让等方式实现）
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(2)货币证券 货币证券指的是可以用来代替货币使用
（或是货币索取权）的有价证券，是商 业信用工具。 货币证券在范围和功能上与商业票据基 本相同，即货币证券的范围主要包括期 票、银行汇票、银行本票和支票等。
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一、证券的含义、分类
1.证券的定义 中国证券业协会的定义：证券是指各类
记载并代表一定权利的法律凭证。 它用于证明持有人有权利以其所持凭证
记载的内容而取得应有的权益。证券可 以采取书面形式也可以采取其他形式。
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2.证券的分类
证券分为无价证券和有价证券。
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2.按照证券市场的组织形式，证券 市场可以分为交易所市场和柜台交 易。 3.按照交易的对象，证券市场还可以 分为股票市场、债券市场和基金市 场。
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• 主板市场 • 一般而言，各国主要的证券交易所代表
着国内主板主场。例如，美国全美证券 交易所(AMEX)即为美国主板市场；我国 的上交所和深交所即为我国的主板市场。 • 退市的股票审核后会在三板市场交易， 根据股票不同分为每周一三五交易的， 和周一到周五都可交易的股票，没有什 么二板，四板市场
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无价证券：证据证券和私权证券 如：
商务凭证：收据、保险单、发票等； 配给证券：粮票、邮票、补票等；
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有价证券： 是指标有票面金额，用于证明持有人
或该证券指定的特定主体对特定财产拥 有所有权或债券的凭证。
长江大学工程技术学院 刘长华
这类证券本身没有价值，但由于它代 表了一定量的财产权利，持有者可以凭 其取得一定量的商品、货币、或取得利 息、股息等收入，因而可以在市场上买 卖和流通，客观上具有了交易价格。
证券及其衍生产品(如期货、期权等)发 行和交易的场所。
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• 2.证券市场的特征： ① 证券市场是价值直接交换的场所。 ② 证券市场是财产权利直接交换的场所。 ③ 证券市场是风险直接交换的场所。
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二、证券市场的分类
1.按照市场的职能，证券市场可以分 为发行市场和流通市场。 （1）证券发行市场又称一级市场或初级 市场。 （2）证券流通市场又称二级市场或次级 市场。
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(3)资本证券 是指把资本投入企业或把资本贷给企业
和国家的一种证书。代表持有人一定的 收入请求权。资本证券是有价证券的主 要形式，主要包括股权证券(所有权证券) 和债权证券。
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证券投资概论
主讲 刘长华
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第一章 证券市场概述
• 本章主要讲授证券基础知识,包括证券 的含义、证券的种类、证券市场、证券 交易参与者等。
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证券已经不再高深！
• 知识高深者可获诺贝尔经济学奖，如1990年的获奖者哈里·马克 维茨（证券组合理论）、威廉·夏普（资本资产价格模型）等都 在证券投资理论上有学术建树；
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证券构成一览图
证据证券（如借据、收据、信用证、局面证明等）
证 所有权证券也称凭证证券（如存单、土地所有权证书等）
券
商品证券（如提货单、运货单、购物券等）
有价证券
货币证券（如期票、支票等） 基本证券
资本证券
衍生证券
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债券 股票 基金
远期合约 期货 期权
• 3.风险性。实际收益和预期收益的背离，即收 益的不确定性。（风险与收益成正比）
• 4.期限性。明确的还本付息期限，以满足不同 筹资者和投资者对融资期限以及收益的需求。 （股票没有期限，可以视为无期证券）
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第二节 证券市场
一、证券市场的定义和特征 1.证券市场的定义 证券市场是股票、债券、基金等有价