项目融资资金来源

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5工程项目资金来源与融资

BOT在中国应用的历史及现状
我国BOT方式的实践是改革开放初期从地方省市开始的。第一个BOT基础设施项目是1984年建设的深圳沙角B电厂。项目施工期仅22个月，提前一年投入运营。
此后，我国广东、福建、四川、湖北、上海等地也出现了一批BOT项目，如广深高速公路、成渝高速公路、上海黄浦江延安东路隧道复线工程、海南东线高速公路、三亚凤凰机场等项目相继采用BOT方式引进外资建设。
我国“八五”计划正式提出了BOT投资方式，1995 年初国家计委决定在中国推进BOT投资方式，并确定在电力、公路、桥梁和城市供水设施等行业，先选择一些项目进行BOT方式试点工作，以期摸索经验，逐步推广。
1995年5月，国家计委批复广西来宾电厂二期工程采用BOT方式建设，使该项目成为我国第一个经国家批准的BOT试点项目。来宾电厂二期工程项目获得批准和协议的签署实施，标志着中国在能源、交通等领域试点进行规范化管理的正式开始。
务偿还。 ❖ 企业可享受税收的好处。
四、债务融资 ❖ 国内债务融资：图6-2，120页 ❖ 国外债务融资
五、项目融资
1.定义
❖项目融资指以项目的资产、收益作抵押来融资。项目融资本质上是资金提供方对项目发起人无追索权或有限追索权的融资贷款。贷款方在决定是否发放贷款时，通常不把项目发起方现在的信用能力作为重要因素来考虑，而是考虑项目本身的盈利能力。
建设部于2004年颁布实施了《市政公用事业特许经营管理办法》，为BOT在中国的进一步发展奠定了法律基础。
为了缓解政府的资金压力，国家体育场、国家游泳中心、北京地铁奥运支线（BT）等一批奥运重点项目采用BOT方式进行投资建设。
采用BOT方式对中国的现实意义
加快我国基础设施的建设；加快基础设施领域的改革；拓宽利用外资的渠道；有利于提高项目的运作效率；有利于拉动需求、增加就业；有利于政府对重大项目的宏观管理；有利于西部大开发和振兴东北老工业基地。

项目融资的基本模式

项目融资的基本模式
项目融资的基本模式包括以下几种：
1. 自筹资金：项目发起人通过个人资金、家庭资金或其他合法途径筹集资金来支持项目的启动和运营。

2. 银行贷款：项目发起人向银行申请贷款来融资，通常需要提供项目计划、财务报表等材料，并承担借款利息和还款责任。

3. 股权融资：项目发起人向投资者出售项目的股权，以换取资金支持。

投资者可以是个人、机构或风险投资基金等。

4. 债券发行：项目发起人向投资者发行债券，即借款人发行债券，投资者购买债券并获得利息回报。

5. 私募股权融资：项目发起人向一定数量的特定投资者出售项目股权，这些投资者通常是高净值个人或机构投资者。

6. 众筹：项目发起人通过互联网平台向公众募集资金来支持项目的发展，投资者通常以捐赠、预购产品或股权等形式参与。

7. 政府资金支持：项目发起人可以向政府申请资金支持，如创业补贴、科技创新基金等。

8. 资产证券化：项目发起人将项目资产转化为证券，并向投资者发行证券以融资。

这些基本模式可以根据不同项目的需求和市场条件进行组合和调整。

项目资金来源与融资方案

1.长期融资和短期融资
2.权益融资和负债融资
资本金（注册资金）
资本金以外的自有资金
资本溢价
自有资金
赠款
负债
长期借款
流动资金借款
其他短期借款
发行债券
融资租赁
资金总额
资本公积金
冒险型筹资类型、适中型筹资类型、保守型筹资类型
传统融资方式是指投资项目的业主利用其自身的资信能力为主体安排的融资。
项目融资是投资项目资金筹措方式的一种,它特指某种资金需求量巨大的投资项目的筹资活动,而且以负债作为资金的主要来源。项目融资主要不是以项目业主的信用或者项目有形资产的价值作为担保来获得贷款,而是依赖于项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为偿还债务的资金来源;同时将项目的资产,而不是项目业主的其他资产作为借入资金的抵押。
利用贴现模型来估算企业的资金成本，其基本公式为：
03
02
01
1）长期借款资金成本长期借款的筹资额为借款本金；筹资费为借款手续费，一般较低，有可忽略不计；借款利息在所得税前支付，具有抵税作用。公式为： KL= = = 公式中：KL—长期借款资金成本； L—长期借款总额； T—所得税率； f—长期借款筹资费率。
方式
经营租赁
融资租赁
服务方式
提供融物服务
提供金融和推销服务
合同特征
两个合同三方当事人
业务性质
租借业务
金融业务
经营风险
出租人
承租人
出租人收益
租金
利息
谁提折旧
出租人
承租人
物件选择
出租人
承租人
物件维护
出租人
承租人
租期
短期
中长期

工程项目资金来源与融资方案

案例三：某水务项目ABS模式融资
总结词
资产证券化
详细描述
该水务项目通过资产证券化（ABS）模式融资，将未来现金流打包成证券产品销售，提高了资金使用效率和融资灵活性。
THANKS
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和转移。
利率风险
要点一
总结词
利率风险是指因利率波动而导致的工程项目财务成本增加或减少的风险。
要点二
详细描述
利率风险主要与债务资金来源相关，当利率上升时，债务成本增加，反之则减少。为了降低利率风险，需要进行利率敏感性分析和风险管理，选择适当的债务资金来源和利率结构，并采取相应的措施进行利率对冲和锁定。
融资租赁
总结词
通过租赁方式获得资产的使用权，并支付租金。
详细描述
融资租赁是一种租赁方式，企业通过租赁获得资产的使用权，并按照约定的期限和金额支付租金。这种方式可以帮助企业获得所需的资产，而不需要一次性支付全部款项。
夹层融资
总结词
介于股权和债权之间的融资方式。
详细描述
夹层融资是一种介于股权和债权之间的融资方式，它结合了股权和债权的优点，既可以为项目提供稳定的资金流，又可以保护股东的控制权。夹层融资的利率通常比传统的银行贷款利率高，但低于高利贷。
工程项目资金来源与融资方案
CONTENTS 目录
• 工程项目资金来源 • 工程项目融资方案 • 工程项目融资模式 • 工程项目融资风险与控制 • 工程项目融资案例分析
CHAPTER 01
工程项目资金来源
政府投资
政府投资
政府投资的局限性
政府作为投资主体，通过财政拨款或投资计划等方式为工程项目提供资金支持。
CHAPTER 05

项目投资资金来源及融资方案分析

项目投资资金来源及融资方案分析1.自有资金：企业自身的资金可以用于项目投资。

对于有实力的大型企业来说，这是一种常见的选择。

自有资金具有自主性，不需要向外部机构借款，降低了融资风险。

2.银行贷款：企业可以向银行申请贷款来筹集项目投资所需的资金。

这种方式相对来说比较灵活，可以根据实际情况调整贷款金额和期限。

但是，银行贷款需要支付利息，增加了项目成本。

3.股权融资：企业可以向投资者出售股份，以筹集项目投资所需的资金。

这种方式的优点是可以将风险分享给其他投资者，减少企业的财务压力。

4.债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。

债券发行可以分为公司债和可转换债券两种形式。

公司债发行后需要支付利息，而可转换债券可以在一定条件下转换为股份。

5.政府补贴：在一些情况下，政府可能提供项目投资的补贴。

这种方式可以减少企业的成本压力，提高项目的可行性。

1.自有资金融资：如果企业有足够的自有资金，可以直接使用自有资金进行项目投资。

这种方式没有借贷风险，不需要支付利息，但是可能会增加企业的财务压力。

2.银行贷款融资：向银行申请贷款是一种常见的融资方式。

根据项目的需要，可以选择短期贷款、中长期贷款或信用贷款等不同类型的贷款。

这种方式的优点是可以根据项目的实际需求来调整贷款金额和期限，缺点是需要支付利息。

3.股权融资：企业可以向投资者出售股份，筹集项目投资所需的资金。

这种方式的优点是可以减轻企业的财务压力，分享风险，缺点是会导致股权稀释。

4.债券发行融资：企业可以通过发行债券来筹集资金。

这种方式的优点是可以根据实际情况选择发行公司债或可转换债券，缺点是需要支付利息，而且发行债券可能存在一定的市场风险。

5.政府补贴融资：在一些情况下，政府可能会提供项目投资的补贴。

这种方式可以减少企业的财务压力，提高项目的可行性，但是取决于政府的扶持政策。

项目投资资金来源及融资方案分析

项目投资资金来源及融资方案分析2.外部借贷：企业可以通过向银行、金融机构、亲友以及其他企业等融资方进行借贷，获取项目所需的投资资金。

外部借贷虽然会增加公司的借贷压力和财务成本，但是它能够在一定程度上缓解企业的资金短缺问题，并且能够获得更大规模的资金支持。

3.股权融资：企业可以通过发行股票的方式融资，将公司的股权出售给投资者，以获取投资资金。

股权融资可以提供巨额的投资资金，并且能够分散投资风险，但是它也会带来一定的经营压力，并可能导致公司控制权的流失。

4.设备租赁：企业可以选择将项目所需的设备通过租赁的方式获取，并在租赁合同期限内支付租金。

租赁方式可以减少项目的启动资金，并且降低了设备维护和更新的成本，但是它也需要承担一定的租赁费用，并且租赁期限结束后，租赁设备没有所有权。

1.债务融资：债务融资是指企业通过签订借款合同，向债权人借款，并按照约定的还款方式和时间进行偿还。

债务融资对企业来说是一种相对比较稳定的融资方式，可以提供大额的资金支持，但是需要承担较高的借款利息，并且需要按时偿还借款。

2.股权融资：股权融资是企业通过发行股票来融资，将公司的股权出售给投资者，以获取投资资金。

股权融资可以为企业提供巨额的投资资金，并且可以分散投资风险，但是会带来相应的经营压力，并可能导致公司的控制权流失。

3.租赁融资：租赁融资是指企业通过租赁设备来获取资金。

租赁融资可以降低项目的启动资金，并且减少设备维护和更新的成本，但是需要承担一定的租赁费用，并且租赁期限结束后，租赁设备没有所有权。

4.政府补贴：政府补贴是企业在项目实施过程中，根据相关政策和规定，由政府提供的一定的经济补助。

政府补贴可以降低项目的投资风险和财务压力，并且能够提升项目的竞争力，但是需要符合一定的条件和要求。

5.金融机构贷款：企业可以通过向银行或金融机构申请贷款，来获取项目所需的投资资金。

贷款方式可以提供大额的投资资金，并且相对较为灵活，但是需要承担一定的利息和财务成本，同时需要满足银行的信用评级和还款能力要求。

工程项目资金来源和融资方案课件

显性成本
总成本
包括贷款利息、手续费、担保费等直接与融资相关的费用。
显性成本与隐性成本之和，反映工程项目融资的全部代价。
隐性成本
如因融资而产生的机会成本、信用风险成本等。
融资成本影响因素
融资方式
不同融资方式产生的成本不同，如股权融资和债权融资的成本差异。
融资规模
融资规模越大，通常成本越高，因为大型项目通常需要更多的尽职调查和风险评估。
详细描述
融资租赁是指企业通过租赁方式获得资产的使用权，并按照约定的期限和租金支付方式支付租金。融资租赁可以帮助企业获得所需资产，同时避免了购买和维护成本，适合于需要大量固定资产投入的企业。
夹层融资
总结词
介于股权与债权之间的融资方式，通常用于补充流动资金。
详细描述
夹层融资是一种介于股权与债权之间的融资方式，通常用于补充企业的流动资金需求。夹层融资的利率通常比股权融资高，但低于债券融资，且不会稀释公司股权。夹层融资通常采用可转换债券或优先股的形式，可以在未来转换为股权或债权。
融资期限
长期融资通常成本更高，因为需要更多的风险补偿。
降低融资成本的策略
合理安排融资结构
根据项目需求和风险承受能力，选择适当的债权和股权融资
比例。
寻求低成本融资渠道
比较不同金融机构的利率和费用，选择最具成本效益的融资来源。
提高项目盈利水平
通过提高项目收益率，可以降低外部融资需求和成本。
利用政府优惠政策
关注政府对特定领域或地区的融资优惠政策，争取获得低成
本资金支持。
05
工程项目融资案例分析
案例一：某高速公路项目融资
总结词
政府主导、银行贷款为主

工程项目投融资—工程项目资金来源

『正确答案』D 『答案解析』本题考查的是资金成本。{1.5/[50×（1-8%）]+10%}×500/800+{300×12%/[300× （1-4%）]}×300/800=12.98%。参见教材P242。
【例题·多选题】既有法人筹措新建项目资金时，属于其外部资金来源的有（）。 A.企业增资扩股 B.资本市场发行的股票 C.企业现金 D.企业资产变现 E.企业产权转让
【例题·单选题】在融资的每股收益分析中，根据每股收益的无差别点，可以分析判断（）。 A.企业长期资金的加权平均资金成本 B.市场投资组合条件下股东的预期收益率 C.不同销售水平下适用的资本结构 D.债务资金比率的变化所带来的风险
『正确答案』C 『答案解析』本题考查的是资本结构。根据每股收益无差别点，可以分析判断不同销售水平下适用的资本结构。参见教材P245。
【2018考题·单选题】某企业发行优先股股票，票面额正常市价计算为500万元，筹资费费率为4%，年股息率为10%，企业所得税为25%，则其资金成本率为（）。
A.7.81% B.10.42% C.11.50% D.14.00%
『正确答案』B 『答案解析』本题考查的是资金成本。Kp=优先股每年股息/[优先股票面值×（1-筹资费费率）]=500×10%/[500×（1-4%）]=10.42%。参见教材P232。
【2018考题·单选题】关于项目资本金制度相关规定，下列固定资产投资项目中，资本金占项目总投资最低比例中占比最高的是（）。
A.城市轨道交通项目 B.普通商品住房项目 C.钢铁、电解铝项目 D.玉米深加工项目
『正确答案』C 『答案解析』本题考查的是项目资本金制度。钢铁、电解铝项目资本金占项目总投资最低比例为40%，城市轨道交通项目、普通商品住房项目、玉米深加工项目资本金占项目总投资最低比例均为20%。参见教材P228。

政府项目的融资状况分析

政府项目的融资状况分析一、背景政府项目的融资状况分析是为了评估政府项目的融资情况，以便制定合适的融资策略和决策。

本文将对政府项目的融资状况进行分析。

二、融资来源政府项目的融资主要来自以下几个渠道：1. 政府预算拨款：政府通过预算拨款为项目提供资金支持。

2. 发行债券：政府可以发行债券来筹集资金，债券可以通过公开市场销售给投资者。

3. 合作伙伴投资：政府可以与私人企业或其他机构合作，吸引其进行投资。

4. 国际贷款：政府可以向国际金融机构或其他国家申请贷款来支持项目。

三、融资状况分析1. 预算拨款：政府项目的融资中，预算拨款通常是最主要的来源。

通过对过去几年的预算拨款情况进行分析，可以评估项目未来的融资稳定性和可持续性。

2. 债券发行：债券发行是政府项目融资的另一重要方式。

通过分析债券发行情况，可以评估项目的融资规模和融资成本，并预测未来债券市场的需求和利率情况。

3. 合作伙伴投资：政府与合作伙伴的投资合作可以提供额外的融资支持和资源。

分析合作伙伴投资情况可以评估项目的吸引力和合作潜力。

4. 国际贷款：国际贷款可以为政府项目提供额外的融资来源。

通过对国际贷款申请情况和利率等因素的分析，可以评估项目的国际融资能力和可持续性。

四、融资策略和决策基于融资状况分析的结果，可以制定合适的融资策略和决策。

例如，如果预算拨款不稳定，可以考虑增加债券发行或吸引更多的合作伙伴投资。

决策应基于项目的需求、可行性和风险等因素进行综合评估。

五、结论政府项目的融资状况分析对于项目的可持续发展和成功实施至关重要。

通过对融资来源和融资状况的分析，可以制定合适的融资策略和决策，确保项目获得足够的资金支持。

第6章工程项目资金来源与融资方案

项目融资
方案3：在签订贷款协议时，只要求自来水公司把特定的一部分资产作为贷款担保，这里称贷款方对自来水公司有有限追索权。
方案2和方案3称为项目融资。
项目融资
2、项目融资的特点至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与；项目发起方以股东身份组建项目公司，该项目公司为独立法
人，以法律上与股东分离。银行以项目本身的经济强度作为决定是否贷款的依据，进一
新设法人融资主体及融资方式
新设法人融资方式
由项目发起人(企业或政府)发起组建新的具有独立法人资格的项目
公司，由新组建的项目公司承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利
能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担
保的基础。
在项目总投资中由投资者认缴的出资额，这部
资本金
分资金对项目的法人而言非债务资金，投资者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。我
建设项目资金筹措与资本成本
本章要求
➢ 熟悉项目融资主体及方式 ➢ 熟悉项目资本金融通和项目债务筹资 ➢ 掌握不同来源渠道资金的资金成本计算 ➢ 掌握加权平均资本成本计算
建设项目资金筹措与资本成本
本章重点
➢ 不同类型建设项目主要的资金筹措渠道 ➢ 股票、债券筹资的优缺点 ➢ 项目融资的概念 ➢ 资本成本的概念和计算
国除了主要由中央和地方政府用财政预算投资
总投资
建设的公益性项目等部分特色项目外，大部分投资项目都实行资本金制度。
债务资金
新设法人项目公司债务资金的融资能力取决于股东对项目公司借款提供多大程度的担保。
第二节、项目资本金的融通
项目资本金的来源
✓中央和地方各级政府预算内资金 ✓国家批准的各项专项建设资金 ✓“拨改贷”和经营性建设基金回收的本息 ✓土地批租收入 ✓国有企业产权转让收入 ✓地方政府按国家有关规定收取的各种税费和其他预算外资金 ✓国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益 ✓企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场筹措的资金 ✓经批准发行股票或可转换债券 ✓国家规定的其他可用作项目资本金的资金

项目融资的四种资金来源

项目融资的四种资金来源项目融资作为一种重要的融资模式,其应用领域起初集中于石油、矿产资源等高度垄断型的能源项目以及政府基础设施型的公共项目。

店铺整理了一些项目融资的四种资金来源，有兴趣的亲可以来阅读一下!项目融资的四种资金来源1、政府投资资金2、国内外银行等金融机构的贷款3、国内外证券市场发行的股票或证券4、国内外非银行金融机构的资金。

项目融资的分散性因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。

确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。

1. 项目信用的多样性将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。

如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。

2.项目融资程序的复杂性项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融资复杂。

且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。

项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。

一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产;二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响;三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。

可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。

项目融资的申请条件1、项目本身已经经过政府部门批准立项。

2、项目可行性研究报告和项目设计预算已经政府有关部门审查批准。

项目资金来源与融资方案评估

上市公开发行股票，必须公开披露信息，接受投资者和社会公众的监督
6.2项目资金来源
政府投资
政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。中央政府投资除本级政权等建设外，主要安排跨地区、跨流域以及对经济和社会发展全局有重大影响的项目（例如三峡工程、青藏铁路）。
拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力;
拟建项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流量可以按期偿还债务。
既有法人财务状况较差，难以获得债务资金;而且拟建项目与既有法人的经营活动联系不密切;
6.1项目融资主体6.1.2 Nhomakorabea资方式既有法人融资方式既有法人融资方式是以既有法人为融资主体的融资方式。采用既有法人融资方式的建设项目，既可以是技术改造、改建、扩建项目，也可以是非独立法人的新建项目。
资金筹集费→筹集资金过程中发生的费用，比如发行股票中的印刷费、手续费、律师费、公证费、担保费广告费等。
资金占用费→占用资金而发生的费用，比如股息、利息、资金占用税等。
6.3项目融资方案分析
相对数→资本成本率→投资者对投入企业的资金所要求的收益率。
绝对数→发生的费用
、资金成本分析
资金成本的计量：
项目融资方案分析
A
B
C
D
E
6.1项目融资主体
6.1项目融资主体
(2)新设法人融资方式新设法人融资方式是以新组建的具有独立法人资格的项目公司为融资主体的融资方式。采用新设法人融资方式的建设项目，项目法人大多是企业法人。社会公益性项目和某些基础设施项目也可能组建新的事业法人实施。采用新设法人融资方式的建设项目，一般是新建项目，但也可以是将既有法人的一部分资产剥离出去后重新组建新的项目法人的改扩建项目。

工程项目资金来源与融资方案

（1） BOT模式的操作程序
一般来说，每个项目都经过项目确定、准备、招标、各种协议和合同的谈判与签订、建设、运营和移交等过程，在此将其大致分为三个阶段：准备阶段：这一阶段主要是选定BOT项目，通过资格预审与招标，选定项目承办人。实施阶段：包括BOT项目建设与运营阶段。移交阶段：即在特许期满时，项目公司把项目移交给东道国政府。
香港合和公司
日本兼松商社
中资公司
合和电力（中国）有限公司
B电厂项目
深圳特区电力开发公司
合作协议
项目建设与经营10年
2、项目采用的融资模式（BOT）3、项目的资金结构安排（按1986年汇率折算42亿港币为5.4亿美元) 其中：
资本金：股本/股东从属性贷款（3亿港币）3，850万美元人民币延期付款（5，334万人民币）1，670万美元
（一）基本案情根据专家勘测估计，属于英国领海范围的北海油田储油量为30亿到40亿吨，约等于220亿到340亿桶（美制）。英国政府为了控制石油的开发与生产，专门成立了开发北海油田的承办单位——英国国家石油公司。
由于开发费用太大，并且开发技术复杂，因此，英国国家石油公司联合私营石油公司共同开发。英国国家石油公司为保证北海油田的石油产品能在本国提供，并供应本国市场，同意按国际市场价格开采出的51%的石油产品。从这个角度讲，英国国家石油公司既是项目发起人，同时又是项目产品购买者。
资本金的比例
总的来说：现金流相对稳定、可控的行业，资本金要求相对较小；现金流波动较大的行业，资本金比例要求较高例如上海的中芯和宏力芯片制造项目，总投资均在15亿美元左右，资本金比例均达到或超过50％以上
债务资金（国外资金来源，122页）
外国政府贷款商业银行贷款出口信贷国际金融组织（如世界银行、亚洲开发银行等）贷款

项目融资的债务资金来源

项目融资的债务资金来源项目融资是形成于上世纪70年代,并在国际金融资本市场上逐渐被广泛应用的一种融资方式。

下面店铺给大家分享一些项目融资的债务资金来源，大家快来跟小编一起欣赏吧。

项目融资的债务资金来源1.银行贷款融资从银行借款是企业最常用的融资渠道。

中国人民银行的统计表明我国中小企业的融资供应有98.7%来自银行贷款。

从贷款方式来看，银行贷款可以分为三类。

(1)信用贷款方式，指单凭借款人的信用，无需提供担保而发放贷款的贷款方式。

这种贷款方式没有现实的经济保证，贷款的偿还保证建立在借款人的信用承诺基础上，因而，贷款风险较大。

(2)担保贷款方式，指借款人或保证人以一定财产作抵押(质押)，或凭保证人的信用承诺而发放贷款的贷款方式。

这种贷款方式具有现实的经济保证，贷款的偿还建立在抵押(质押)物及保证人的信用承诺基础上。

(3)贴现贷款方式，指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行融通资金的一种贷款方式。

这种贷款方式中，银行直接贷款给持票人，间接贷款给付款人，贷款的偿还保证建立在票据到期付款人能够足额付款的基础上。

总体上看，银行贷款方式对于创业者来说门槛较高。

出于资金安全考虑，银行往往在贷款评估时非常严格。

因为借款对企业获得的利润没有要求权，只是要求按期支付利息，到期归还本金，因此银行往往更追求资金的安全性。

实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。

对于创业者来说，由于经营风险较高，银行一般不愿冒太大的风险借款，即使企业可能未来拥有非常强劲的成长趋势。

不仅如此，银行在向创业者提供贷款时往往要求创业者必须提供抵押或担保，贷款发放额度也要根据具体担保方式决定。

这些抵押方式都提高了创业者融资的门槛。

同时，出于对资金安全的考虑，银行往往会监督资金的使用，它不允许企业将资金投入到那些高风险的项目中去，因此，即使成功贷款的企业在资金使用方面也常常感到掣肘。

因为这些特点，对于新创企业来说，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是比较困难的，尤其是对于准备创立或刚刚创立的企业而言。