沪港通业务介绍新
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额度限制。
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一.沪港通业务概述
根据《联合公告》，在试点期间，港股通股票范围 为恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及 不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上 市的发行人的H 股。但是，1、在联交所以港币以外货币 报价交易的股票不纳入；2、同时有股票在上交所以外的 内地证券交易所上市的发行人的股票不纳入；3、上交所 上市A 股为风险警示板股票的A+H 股上市公司的相应H 股 不纳入。此外，具有上交所认定的其他特殊情形的股票不 纳入。截至2014 年10 月8 日，可纳入港股通股票范围的 股票共269 只。
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三.沪港通投资者的注意事项
提示投资者，港股通标的股票存在一定的范围限制，因此, 应 及时关注上交所证券交易服务公司指定网站上有关港股通股票 名单的最新公告。同时，注意被调出港股通股票且仍属于联交 所上市股票的，投资者将不得通过港股通买入，只能卖出。
投资者应注意到，在试点期间，港股通实行每日额度和总额度 控制。当总额度余额少于一个每日额度时，上交所证券交易服 务公司自下一港股通交易日起停止接受投资者的买入申报。这 样，港股通投资者将面临不能通过港股通买入标的股票的风险。 此外，在联交所的开市前时段，如果当日额度余额使用完毕的， 那么在此时段内新增的投资者买入申报将面临失败的风险；在 联交所持续交易时段，当日交易余额使用完毕的，投资者将在 该港股通交易日面临不能通过港股通进行买入交易的风险。
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二.沪港通业务投资者指引
时段
联交所交易时间 港股通服务时间
开市前时段
9:00至9:30 8:55至9:29
持续交易时段（早市） 9:30至12:00 持续交易时段（午市） 13:00至16:00
9:30至16:10
投资者买卖港股通股票的交易时间具体按联交所规定
执行。在联交所，交易日的9: 00 至9: 30 为开市前时段 （集合竞价），但港股通投资者则仅可以在9: 00 至9: 15 通过竞价限价盘申报；交易日的9: 30 至12: 00 以及13: 00 至16: 00 为持续交易时段（连续竞价），港股通投资者仅 能通过增强限价盘申报。9:15至9:30不接受港股通交易申 报；港股通投资者撤单的时间为9: 00-9: 15；9: 30-12: 00； 12: 30-16: 00。
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一.沪港通业务概述
提示投资者注意，港股通股票范围 可能因发生特殊情形而调整。对此，投 资者可以关注上交所证券交易服务公司 指定网站公布的港股通股票名单信息， 相关股票被调入或者调出港股通股票的 生效时间以上交所证券交易服务公司公 布的时间为准。
7
二.沪港通业务投资者指引
港股通投资者应当拥有沪市人民币普通股票账户， 同时，在试点初期，需满足香港证监会关于参与港股 通的内地投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金 账户余额合计不低于人民币50 万元的个人投资者的规 定。在实践操作中，港股通业务实施投资者适当性管 理，由证券公司根据中国证监会与香港证监会在联合 公告中明确的准入资格标准，以及上交所《沪港通试 点办法》及《港股通投资者适当性管理指引》的规定， 核定参与港股通投资者的资质，并要求投资者在签署 风险揭示书的前提下签订委托协议。
沪港通业务介绍
目录
一、沪港通业务概述 二、沪港通业务投资者指引 三、沪港通投资者的注意事项
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一.沪港通业务概述
沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制” 的简称，包括沪股通和港股通两部分。 • 沪股通是指投资者委托香港经纪商，通过联交 所设立的证券交易服务公司（SPV），向上交所进 行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票。 • 港股通则是指投资者委托内地证券公司，通过 上交所设立的证券交易服务公司（SPV），向联交 所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股 票。
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二.沪港通业务投资者指引
港股通将仅在沪港两地均为交易日并且 能够满足结算安排时开通。具体交易日安排， 将由上交所证券交易服务公司在其指定网站 对市场公布。沪港通开通当年的交易日安排 将在开通之前向市场公布。
如果发生上交所证券交易服务公司认定 的特殊情形，导致或者可能导致港股通交易 无法正常进行的，那么上交所证券交易服务 公司可以调整港股通交易日并向市场公布。
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二.沪港通业务投资者指引
•参与港股通交易的个人投资者应当拥有沪市人民币普通 股票账户。如果投资者已经有此账户，那么无需另行开 立股票账户。 •投资者应通过委托内地证券公司买卖港股通股票。证券 公司在接受委托后，通过上交所证券交易服务公司，向 联交所进行申报，该申报在联交所交易平台撮合成交后， 将通过相同路径向证券公司和投资者返回成交情况。在 结算交收方面，投资者通过证券公司与中国结算完成清 算交收，中国结算作为内地投资者港股通股票的名义持 有人向香港结算履行交收责任。
（五）两地投资者通过沪港通可以买卖的对方市场股票限于规定的范围。
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一.沪港通业务概述
投资者参与港股通 投资，可以进行更 分散化的资产配置
和财富管理。
港股通业务的开通 方便快捷。港股通 投资者可以使用沪 市人民币普通股账 户进行交易，不用 去香港市场开户， 业务办理便捷高效。
港股通投资者直接 以人民币与证券公 司进行交收，避免 了人民币出入境的 不便，且投资不受 每人每年等值5 万 美金的结汇、换汇
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三.沪港通投资者的注意事项
1、由于只有当两地市场都可进行正常交易和结算 的交易日，才被定为“港股通”交易日，这样， 就存在港股交易，而港股通不交易的情况。港股 通投资者应当首先关注在此期间无法对港股市场 波动及时做出投资决策而可能导致的投资风险。 关于港股通交易日的信息，投资者可以登录上交 所证券交易服务公司指定的网站了解。 2、在内地长假期间，由于港股通业务暂停，而无 法对持续交易的港股产生的股价剧烈波动及时应 对的ห้องสมุดไป่ตู้险。
3
一.沪港通业务概述
（一）沪港通业务充分借鉴了市场互联互通的国际经验，采用较为成熟的订单 路由技术和跨境结算安排，为投资者提供便捷、高效的证券交易服务。 （二）沪港通业务实行双向开放，内地投资者可通过港股通买卖规定范围内联 交所上市的股票，香港投资者可通过沪股通买卖规定范围内上交所上市的股票。 （三）沪港通业务实行双向人民币交收制度，内地投资者买卖以港币报价的港 股通股票并以人民币交收，香港投资者买卖沪股通股票以人民币报价和交易。 （四）在试点初期，沪港通实行额度控制，即内地投资者买入港股通股票有总 额度和每日额度限制，香港投资者买入沪股通股票也有总额度和每日额度限制。
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一.沪港通业务概述
根据《联合公告》，在试点期间，港股通股票范围 为恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及 不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上 市的发行人的H 股。但是，1、在联交所以港币以外货币 报价交易的股票不纳入；2、同时有股票在上交所以外的 内地证券交易所上市的发行人的股票不纳入；3、上交所 上市A 股为风险警示板股票的A+H 股上市公司的相应H 股 不纳入。此外，具有上交所认定的其他特殊情形的股票不 纳入。截至2014 年10 月8 日，可纳入港股通股票范围的 股票共269 只。
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三.沪港通投资者的注意事项
提示投资者，港股通标的股票存在一定的范围限制，因此, 应 及时关注上交所证券交易服务公司指定网站上有关港股通股票 名单的最新公告。同时，注意被调出港股通股票且仍属于联交 所上市股票的，投资者将不得通过港股通买入，只能卖出。
投资者应注意到，在试点期间，港股通实行每日额度和总额度 控制。当总额度余额少于一个每日额度时，上交所证券交易服 务公司自下一港股通交易日起停止接受投资者的买入申报。这 样，港股通投资者将面临不能通过港股通买入标的股票的风险。 此外，在联交所的开市前时段，如果当日额度余额使用完毕的， 那么在此时段内新增的投资者买入申报将面临失败的风险；在 联交所持续交易时段，当日交易余额使用完毕的，投资者将在 该港股通交易日面临不能通过港股通进行买入交易的风险。
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二.沪港通业务投资者指引
时段
联交所交易时间 港股通服务时间
开市前时段
9:00至9:30 8:55至9:29
持续交易时段（早市） 9:30至12:00 持续交易时段（午市） 13:00至16:00
9:30至16:10
投资者买卖港股通股票的交易时间具体按联交所规定
执行。在联交所，交易日的9: 00 至9: 30 为开市前时段 （集合竞价），但港股通投资者则仅可以在9: 00 至9: 15 通过竞价限价盘申报；交易日的9: 30 至12: 00 以及13: 00 至16: 00 为持续交易时段（连续竞价），港股通投资者仅 能通过增强限价盘申报。9:15至9:30不接受港股通交易申 报；港股通投资者撤单的时间为9: 00-9: 15；9: 30-12: 00； 12: 30-16: 00。
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一.沪港通业务概述
提示投资者注意，港股通股票范围 可能因发生特殊情形而调整。对此，投 资者可以关注上交所证券交易服务公司 指定网站公布的港股通股票名单信息， 相关股票被调入或者调出港股通股票的 生效时间以上交所证券交易服务公司公 布的时间为准。
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二.沪港通业务投资者指引
港股通投资者应当拥有沪市人民币普通股票账户， 同时，在试点初期，需满足香港证监会关于参与港股 通的内地投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金 账户余额合计不低于人民币50 万元的个人投资者的规 定。在实践操作中，港股通业务实施投资者适当性管 理，由证券公司根据中国证监会与香港证监会在联合 公告中明确的准入资格标准，以及上交所《沪港通试 点办法》及《港股通投资者适当性管理指引》的规定， 核定参与港股通投资者的资质，并要求投资者在签署 风险揭示书的前提下签订委托协议。
沪港通业务介绍
目录
一、沪港通业务概述 二、沪港通业务投资者指引 三、沪港通投资者的注意事项
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一.沪港通业务概述
沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制” 的简称，包括沪股通和港股通两部分。 • 沪股通是指投资者委托香港经纪商，通过联交 所设立的证券交易服务公司（SPV），向上交所进 行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票。 • 港股通则是指投资者委托内地证券公司，通过 上交所设立的证券交易服务公司（SPV），向联交 所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股 票。
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二.沪港通业务投资者指引
港股通将仅在沪港两地均为交易日并且 能够满足结算安排时开通。具体交易日安排， 将由上交所证券交易服务公司在其指定网站 对市场公布。沪港通开通当年的交易日安排 将在开通之前向市场公布。
如果发生上交所证券交易服务公司认定 的特殊情形，导致或者可能导致港股通交易 无法正常进行的，那么上交所证券交易服务 公司可以调整港股通交易日并向市场公布。
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二.沪港通业务投资者指引
•参与港股通交易的个人投资者应当拥有沪市人民币普通 股票账户。如果投资者已经有此账户，那么无需另行开 立股票账户。 •投资者应通过委托内地证券公司买卖港股通股票。证券 公司在接受委托后，通过上交所证券交易服务公司，向 联交所进行申报，该申报在联交所交易平台撮合成交后， 将通过相同路径向证券公司和投资者返回成交情况。在 结算交收方面，投资者通过证券公司与中国结算完成清 算交收，中国结算作为内地投资者港股通股票的名义持 有人向香港结算履行交收责任。
（五）两地投资者通过沪港通可以买卖的对方市场股票限于规定的范围。
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一.沪港通业务概述
投资者参与港股通 投资，可以进行更 分散化的资产配置
和财富管理。
港股通业务的开通 方便快捷。港股通 投资者可以使用沪 市人民币普通股账 户进行交易，不用 去香港市场开户， 业务办理便捷高效。
港股通投资者直接 以人民币与证券公 司进行交收，避免 了人民币出入境的 不便，且投资不受 每人每年等值5 万 美金的结汇、换汇
12
三.沪港通投资者的注意事项
1、由于只有当两地市场都可进行正常交易和结算 的交易日，才被定为“港股通”交易日，这样， 就存在港股交易，而港股通不交易的情况。港股 通投资者应当首先关注在此期间无法对港股市场 波动及时做出投资决策而可能导致的投资风险。 关于港股通交易日的信息，投资者可以登录上交 所证券交易服务公司指定的网站了解。 2、在内地长假期间，由于港股通业务暂停，而无 法对持续交易的港股产生的股价剧烈波动及时应 对的ห้องสมุดไป่ตู้险。
3
一.沪港通业务概述
（一）沪港通业务充分借鉴了市场互联互通的国际经验，采用较为成熟的订单 路由技术和跨境结算安排，为投资者提供便捷、高效的证券交易服务。 （二）沪港通业务实行双向开放，内地投资者可通过港股通买卖规定范围内联 交所上市的股票，香港投资者可通过沪股通买卖规定范围内上交所上市的股票。 （三）沪港通业务实行双向人民币交收制度，内地投资者买卖以港币报价的港 股通股票并以人民币交收，香港投资者买卖沪股通股票以人民币报价和交易。 （四）在试点初期，沪港通实行额度控制，即内地投资者买入港股通股票有总 额度和每日额度限制，香港投资者买入沪股通股票也有总额度和每日额度限制。