中国银行间同业拆借交易量与利率变化

中国银行间同业拆借交易量与利率变化
一、定义
银行同业拆借是指商业银行之间利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷，是一种临时调剂性借贷行为。

一般均为短期，常常是今日借，明日还。

同业拆借市场最早出现在美国。

其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。

二、市场现状
2014年-2020年我国银行间同业拆借市场的交易规模总体呈上涨趋势，其中2019年累计成交151.63万亿元，2020年同业拆借市场累计成交147.14万亿元。

2020年相比2019年同比下降2.96%。

同业拆借市场是货币市场的子市场，该市场中的交易结构以短期交易为主，交易期限最长不超过一年，交易期限主要包括1天、7天、14天、20天、60天、90天、120天、6个月、9个月和1年。

但银行间同业拆借市场的交易仍以1天和7天为主，2020年1天期拆借交易量占市场总交易量的90.2%，7天期以内的交易量占市场总交易量的97.89%。

其他期限的同业拆借交易仅占比2.11%。

银行间同业拆借市场的交易以1天和7天为主，尤其以1天期的为主。

2020年全国银行间1天期同业拆借交易额为132.72万亿，7天期的同业拆借交易额为11.3万亿，1天期同业拆借交易额是7天期的同业拆借交易额的11.75倍。

2014年-2020年银行7天期同业拆借利率始终高于1天期的同业拆借利率，通常来说同业拆借的期限越长，利率就会越高。

因为期限越长，风险也会越高。

需要更高的利率作为一种风险补偿。