跨国公司理论

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产品生命周期理论
理论核心观点：
销售额 （Q）



—发达 国家 —较发 达国家 —发展中 国家
0 时间（t）
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厂商增长理论理论
理论来源：彭罗斯发表于1956年的《对外投资与厂商增 长》的论文。 理论假设前提：在所有权与经营权相分离前提下，经理 控制的企业有追求企业规模增长最大化的内在动因。 理论核心观点：对外直接投资是厂商追求增长最大化的 自然结果。增长最大化厂商的对外扩张一般要经历出口、 许可生产、跨国企业三个阶段。这既是厂商追求增长最 大化的内在要求，又是增长最大化厂商对外投资的战略 体现。
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一、主流优势理论
（二）宏观理论
宏观理论是从宏观视角，即国别因素来解释国际直接投 资的发生机理。主要包括： 1. 资本化率理论 2. 比较优势理论
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比较优势理论
理论来源：日本一桥大学教授小岛清在20世纪70年代中 期根据国际贸易比较成本理论，以日本厂商对外直接投 资情况为背景提出的。 理论基础：采用正统国际贸易理论2×2模型，即两个国 家和两种产品进行分析。
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折衷理论
理论内容：
厂商特定资产所有权优势，是指厂商在国际市场上拥有的优越于其他 国家厂商的特定优势。它主要包括：技术优势、厂商规模优势、组织管 理优势和金融货币优势等。 内部化优势，是指厂商将其特定资产所有权优势内部化的能力。 国家区位优势，是指东道国现存厂商以内部化方式将其特定资产与当 地某些资源要素结合使用的一组条件。
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一、主流优势理论
（三）综合理论
综合理论是致力于将微观因素和宏观因素综合起来进行研 究，以建立一种一般性的国际直接投资理论框架。 综合理论中最具代表性的是英国经济学家邓宁提出的的 折衷理论。
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折衷理论
理论来源：邓宁1977年的发表一篇题为《贸易、经济活 动的区位和跨国企业：一种折衷主义方法的探索》的论文。 理论内容：从产业组织理论和国际贸易理论各学说中选 择了被认为是最关键的三个解释变量，即厂商特定资产所有 权优势——O，内部化优势——I，国家区位优势——L，根 据这三个变量之间的相互联系性来说明对外直接投资及其他 各种形式的国际经济活动。该理论认为，只有当O、I、L三 个条件都满足的情况下，投资厂商才愿意进行对外直接投资。
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内部化理论
理论来源：“科斯定理”，即交易成本学说。
寻找和确定合适的贸易价格的活动成本； 确定合同签约人责任的成本； 接受这种合同有关的风险成本； 对从事市场贸易所支付的交易成本。
理论假设前提：由于交易成本过高，外部市场失效，主 要是知识产品市场。知识产品市场机制失效，是指产权 知识产品价格及产权知识传播价格不能被有效确定，产 品知识的模仿者可以以比产权知识的创造者较低的成本 获得和运用该知识。
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折衷理论
理论应用：国际经济活动方式的选择
经济活动方式 直接投资 出口 许可证合同
所有权优势 ○ ○ ○
内部化优势 ○ ○
区位优势 ○
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二、新发展
（一）发展中国家适用理论
1. 小规模技术理论 2. 技术地方化理论
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小规模技术理论
理论来源：美国经济学家威尔斯提出的。 理论内容：发展中国家跨国企业的比较竞争优势来自三 个方面：
第二篇
跨国公司理论
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什么是国际直接投资理论？ 什么是国际直接投资理论？
国际直接投资理论是国际经济理论的重要 分支，它是解释国际直接投资发生机理的理论， 分支，它是解释国际直接投资发生机理的理论， 即为什么国际直接投资会发生的理论，因此，也 即为什么国际直接投资会发生的理论，因此， 可以称为国际直接投资动因理论。 可以称为国际直接投资动因理论。
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产品生命周期理论
理论来源：1966年，美国哈佛大学的弗农教授在厂商垄 断优势理论的基础上，结合产品生命周期研究而提出的 的。 理论基础：产品生命周期分析，即新产品从产生到退出 市场经历四个阶段，导入期、增长期、成熟期和衰退期。
销售额 （Q） 成熟期
增长期
衰退期 导入期
0 时间（t）
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产品生命周期理论
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比较优势理论
理论观点：
对外直接投资应该从本国(投资国)已经处于或趋于比较劣势的 产业(又称边际产业)依次进行。这些边际产业是对方国家（东 道国）具有比较优势或潜在比较优势的产业。从边际产业开始 进行投资，可以使对方国家因为缺少资本、技术、经营技能等 而未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或增强 起来，实现数量更多、获益更大的贸易。属于贸易创造型投资， 可以增进双方国家的福利。 以垄断优势原理为指导的美国型对外直接投资不符合边际产业 原理，是贸易替代型。
理论核心观点：国际直接投资的产生是产品生命周期四 阶段更迭的必然结果。假设世界上存在三种类型的国家， 第一类是新产品的创新国，通常指发达国家，如美国； 第二类是较发达国家，如欧洲各国、日本等工业化国家； 第三类是发展中国家。该理论认为新产品依次经历导入、 增长、成熟和衰退四阶段，其生产将依次在上述三类国 家之间转移。因此，产品生命周期理论是一种动态理论。
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内部化理论
理论核心观点：
厂商所具有的知识资产优势，不是形成对外直接投资的充分条 件，厂商特有优势是在国内形成的，必须以低成本的方式转移 到国外，因转移而发生的成本必须低于由转移而带来的收益。 跨国企业为降低转移成本，或者说是交易成本，倾向于构造一 个内部化市场以替代通常的外部化市场。所谓内部化是指“建 立由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之像固定的外部 市场同样有效地发挥作用” 。 为了建立这样的内部化组织，企业在向国外扩张的过程中，国 际直接投资就成为当然的选择，而不是国际贸易等其他方式。
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垄断优势理论
理论核心观点：
在市场不完全的情况下，对外直接投资是在厂商具有垄断或寡 占优势的条件下形成的。 这种垄断或寡占优势被称为“独占性的生产要素”优势，或厂 商特有优势。 这种厂商特有优势可以源于厂商的物质资本，比如大规模的资 本优势，但更主要的是源于厂商所掌握的先进技术、高效率管 理知识等无形资产。
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一、主流优势理论
（一）微观理论
微观理论是从微观主体，即企业的视角来解释和说明国 际直接投资的发生机理，具体包括： 1. 垄断优势论 2. 内部化理论 3. 产品生命周期理论
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垄断优势理论
理论来源：海默于1960年在其博士论文中首次提出的。 理论假设前提：市场不完全。
产品和生产要素市场的不完全； 由规模经济引起的市场不完全； 由于政府的介入而产生某些市场障碍； 由关税引起的市场不完全。
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本讲主要内容： 本讲主要内容：
以发达国家为背景） 一、主流优势理论 （以发达国家为背景） 早期国际资本流动理论（早期宏观理论） 早期国际资本流动理论（早期宏观理论） 微观理论（以微观因素为研究视角） 微观理论（以微观因素为研究视角） 宏观理论（以宏观因素为研究视角） 宏观理论（以宏观因素为研究视角） 综合理论（架构宏观与微观的折衷主义） 综合理论（架构宏观与微观的折衷主义） 二、新发展 发展中国家适用理论 中小企业适用理论
拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术。 发展中国家在民族产品的海外生产上颇具优势。 低价产品营销战略。
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技术地方化理论
理论来源：英国经济学家拉奥在对印度跨国公司的竞争 优势和投资动机进行了深入研究后提出的。 理论内容：发展中国家跨国企业同样可以通过技术创新 形成自己的“特有优势”，以下几个条件起到积极作用：
在发展中国家中，技术知识的当地化是在不同于发达国家的环 境下进行的。 发展中国家生产的产品适合于他们自身的经济和需求。 在产品特征上，发展中国家企业仍然能够开发出与名牌产品不 同的消费品，特别是国内市场较大，消费者的品位和购买能力 有很大差别时，来自发展中国家的产品仍有一定的竞争能力。
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一、主流优势理论
（一）早期国际资本流动理论
早期的国际直接投资研究是笼统地置于国际资本流动范 畴之中的。 最早的国际直接投资理论源于纳克斯发表于1933年的题 为《资本流动的原因和效应》的论文 。
纳克斯运用的是资本流动的分析思路，即国与国直接的利息差 引起资本流动； 纳克斯关注的是产业资本流动，将利息差引申为利润差，由此 解释国际直接投资的发生机理。