2010年证券考试《投资分析》模拟题

2010年证券从业资格考试《投资分析》模拟试题
一、单项选择题
1．( )是指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。

A．转贴现政策
B．公开市场业务
C．法定存款准备金政策
D．再贴现政策
2．在《全国经济活动国际标准行业分类》中，中类是用( )个数字表示。

A．1
B．2
C．3
D．4
3．公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的( )。

A．幼稚期
B．成长期
C．成熟期
D．衰退期
4．综合评价方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是( )。

A．1：1：1
B．5：3：2
C．2：3：4
D．6：2：3
5．EV A的公式定义是( )。

A．EBA=NOPA T+资本×资本成本率
B．EV A=NOPA T一资本÷资本成本率
C．EV A=N0PA T一资本×资本成本率
D．EV A=NOPA T+资本÷资本成本率
6．从某种意义上讲，( )可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。

A．成交价
B．成交量
C．时间
D．空间
7．( )大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。

A．三角形
B．矩形
C．旗形
D．楔形
8．若昨日的ADL为100，当天所有股票中上涨的家数为70，下跌的家数为30，则今天的ADL(腾落指数)为( )。

A．200
B．0
C．60
D．140
9．关于弱式有效市场的描述中，正确的是( )。

A．证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料
B．技术分析失效
C．投资者不可能战胜市场
D．内幕信息无助于改善投资绩效
10．以下说法中，正确的是( )。

A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析
B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题
C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征
D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一
11．证券投资组合的策略不包括( )。

A．保守稳健型
B．稳健成长型
C．积极成长型
D．积极稳健型
12．下列关于水平型利率期限结构说法中，正确的是( )。

A．最常见的利率期限结构
B．通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象
C．预期利率上升时
D．预期利率下降时
13．我国债券内在价值的计算中最常用的公式是( )。

A．单利计息，单利贴现
B．单利计息，复利贴现
C．复利计息，单利贴现
D．复利计息，复利贴现
14．在证券组合投资理论中，使用的英文缩写CAPM是指( )。

A．单因素模型
B．均值方差模型
C．资本资产定价模型
D．多因素模型
15．关于最优证券组合，以下说法中，正确的是( )。

A．最优组合是风险最小的组合
B．最优组合是收益最大的组合
C．相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高
D．最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合
16．中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。

A．2000年1月
B．2000年11月
C．2001年1月
D．2001年11月
17．我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。

A．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正
C．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
D．独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
18．中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )在北京成立。

A．2000年5月
B．2000年7月
C．2001年1月
D．2001年8月
19．中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。

A．制定证券投资咨询行业自律性公约
B．制定证券分析师职业行为准则
C．制定证券分析师行业法规
D．制定证券分析师职业道德规范
20．以下不属于《证券业从业人员执业行为准则》规定的证券公司的从业人员特定禁止行为的是( )。

A．代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券
B．向客户提供资金或有价证券
C．侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围
D．在经纪业务中接受客户的全权委托
21．证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )年。

A．2
B．3
C．5
D．10
22．构建证券组合的原因是( )。

A．降低系统性风险
B．降低非系统性风险
C．增加系统性收益
D．增加非系统性收益
23．证券组合管理的具体内容包括( )。

A．计划、选择、执行、监督
B．计划、分析、选择、监督、评价
C．计划、分析、选择时机、修正、评价www.Ｅ
D．计划、选择时机、选择证券、监督
24．通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。

A．市场指数型证券组合
B．收入型证券组合
C．平衡型证券组合
D．增长型证券组合
25．完全负相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为40％，期望收益为15％，证券8的标准差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的标准差为( )。

A．20%
B．10％
C．5％
D．0
26．有关元差异曲线特点的说法中，错误的是( )。

A．无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线
B．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
C．同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
D．不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同
27．有关最优证券组合的说法中，正确的是( )。

A．特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映
B．无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高
C．投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点
D．有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高
28．有效边界FT上的切点证券组合T具有3个重要的特征，下列不属于其特征的是( )。

A．T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅有风险证券构成的组合
B．有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合
C．切点与市场有关，同时也与投资者的偏好有关
D．切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关
29．证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的( )。

A．独立诚信原则的内涵之一
B．勤勉尽职原则的内涵之一
C．谨慎客观原则的内涵之一
D．公正公平原则的内涵之一
30．( )年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。

A．2000
B．2001
C．2002
D．2003
31．我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)，于( )在北京成立。

A．2001年10月5日
B．2000年9月5日
C．1999年8月5日
D．1997年7月5日
32．证券投资咨询机构需在每逢单月的前3个工作日内，将本机构及其执业人员( )所推荐的证券在推荐时和推荐后1个月所涉及的各项情况，向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。

A．前1个月
B．前2个月
C．前3个月
D．前6个月
33．证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的( )不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

A．2个月内
B．3个月内
C．6个月内
D．1年内
34．证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )。

A．无效市场
B．弱式有效市场
C．半强式有效市场
D．强式有效市场
35．证券投资是指投资者购买( )以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

A．有价证券
B．股票
C．股票及债券
D．有价证券及其衍生品
36．把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。

A．定量分析
B．基本分析
C．定性分析
D．技术分析
37．学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为( )。

A．价格偏离了价值
B．价格偏离了其反映的信息内容
C．市场心理偏离了平衡状态
D．市场供求偏离了均衡状态
38．从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择( )。

A．市场相关性较小的股票
B．企业债券
C．国债
D．分红稳定持续的蓝筹股
39．以下属于先行性指标的是( )
A．个人收入
B．主要生产资料价格
C．企业工资支出
D．失业率
40．( )是影响债券定价的外部因素。

A．通货膨胀水平
B．市场性
C．提前赎回规定
D．拖欠的可能性
41．假设有如下表所示的国债券数据：上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。

从理论上讲，当利率发生变化时，( )。

A．无法比较两种债券的价格变化幅度的大小
B．B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度
C．B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度
D．B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度
42．如果一种债券的市场价格提高，其到期收益率必然会( )。

A．不确定
B．不变
C．下降
D．提高
43．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10％，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值( )。

A．单利：6．7万元；复利：6．2万元
B．单利：2．4万元；复利：2．2万元
C．单利：5．4万元；复利：5．2万元
D．单利：7．8万元；复利：7．6万元
44．下列说法中，错误的一项是( )。

A．具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较高
B．低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
C．流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值
D．信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越低
45．流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。

A．期货升水
B．转换溢价
C．流动性溢价
D．评估增值
46．普通开放式基金从申购到赎回，一般实行( )日回转制度。

A．T+7
B．T+5
C．T+3
D．T+1
47．假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1．5元，必要收益率为10％，当前
该公司股票市场定价合理。

那么该公司转换比率为30的可转换债券的转换价值为( )元。

A．45
B．450
C．500
D．600
48．我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。

A．狭义货币供应量
B．广义货币供应量
C．流通中的现金
D．基础货币
49．在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是( )。

A．外汇储备
B．黄金储备
C．特别提款权
D．IMF的储备头寸
50．中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据( )的大小将货币供应量划分为不同的层次。

A．安全性
B．流动性
C．盈利性
D．可兑换性
51．( )着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。

A．收入总量目标
B．收入分量目标
C．收入结构目标
D．收入分配目标
52．党的( )报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。

A．十三大
B．十四大
C．十六大
D．十七大
53．在道琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。

A．6
B．10
C．15
D．30
54．在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为( )。

A．大类、中类、小类
B．A类、B类、C类
C．甲类、乙类、丙类
D．都不是
55．20世纪90年代末，以微电子、网络技术、计算机和通信为代表的信息产业每年以( )的速度高速发展，最终取代汽车、化工、钢铁等行业成为发达国家的主导产业，是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。

A．15％以上
B．20％以上
C．25％以上
D．30％以上
56．产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以( )为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。

A．10％
B．15％
C．20％
D．25％
57．市场占有率是指( )。

A．一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B．一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例
C．一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D．一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例
58．若流动比率大则下列说法中，正确的是( )。

A．营运资金大于零
B．短期偿债能力绝对有保障
C．速动比率大于1
D．现金比率大于20％
59．财务报表的( )是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。

A．比较分析法
B．因素分析法
C．财务比率分析法
D．趋势分析法
60．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是( )。

A．每股净收益
B．每股净资产
C．股东权益收益率
D．本利比
61．财务比率[(现金+短期证券+应收款净额)／流动负债]被称为：( )。

A．超速动比率
B．主营业务收入增长率
C．总资产周转率
D．存货周转率
62．关于影响企业利润的因素，下列说法中，正确的是( )。

A．在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较高，因而计算出的利润偏低；而采用后进先出法计算出的销售成本则较低，其利润则偏高
B．当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期，其利润要大于直线法；加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法
C．长期投资核算方法在采用权益法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益；而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益
D．按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守
63．下列说法中，( )会计处理不是按会计准则编制的。

A．将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B．报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C．非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D．无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确64．BR选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是前日的( )。

A．开盘价
B．收盘价
C．中间价
D．最高价
65．出现在顶部的看跌的形态是( )。

A．菱形
B．旗形
C．楔形
D．三角形
66．短暂趋势是( )。

A．主要趋势结束后出现的短时间的趋势
B．次要趋势结束后出现的短时间的趋势
C．次要趋势中进行的调整
D．主要趋势中进行的短暂调整
67．射击之星，一般出现在( )。

A．顶部
B．中部
C．底部
D．任意处
68．下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是( )。

A．WMS
B．MACD
C．KDJ
D．RSI
69．关于MA的介绍，以下内容中，错误的是( )。

A．MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标
B．在实际应用中常使用的是指数平滑移动平均线
C．西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据：若行情价格在200天均线以上，属空头市场；反之，则为多头市场
D．由于短期移动平均线较长期移动平均线更易于反映行情价格的涨跌，所以一般又把短期移动平均线称为“快速MA”，长期移动平均线则称为“慢速MA”
70．从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标是( )。

A．PSY
B．OBV
C．ADL
D．OBOS
二、多项选择题
1．央行的公开市场业务对证券价格的影响是( )。

A．买入有价证券，货币供应增加，股价上涨
B．买入有价证券，货币供应减少，股价下跌
C．卖出有价证券，货币供应减少，股价下跌
D．卖出有价证券，货币供应增加，股价上涨
2．技术作为生产要素的收入可分为( )三个层次。

A技术劳动收入B．技术专利转让收入
C．技术发明收入
D．技术人股收入
3．深圳证券交易所将上市公司分为( )类。

A．工业
B．商业
C．地产业、公用事业
D．金融业和综合
4．或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括( )。

A．已贴现商业承兑汇票形成的或有负债
B．未决诉讼、仲裁形成的或有负债
C．为其他单位提供债务担保形成的或有负债
D．其他或有负债
5．提高EV A的方法有( )。

A．削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高NOPA T
B．对于某些业务从事有利可图的投资
C．当资金成本的节约可以超过NOPA T的减少时，应撤出资金
D．调整公司的资本结构，实现资金成本最小化
6．技术分析方法应用时应注意的问题( )。

A．技术分析无须与基本分析结合起来
B．技术分析必须与基本分析结合起来使用
C．多种分析方法综合研判
D．理论与实践相结合
7．喇叭形态具有如下特征( )。

A．喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到尽头，只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其分析意义
B．在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态
C．喇叭形态源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不可能形成该形态
D．喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅会很大
8．关于利率期限结构说法中，正确的是( )。

A．正向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越高
B．反向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越低
C．水平的收益率曲线是最常见的一种形状
D．拱形的收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系，期限相对较长的债券，利率水平与期限呈反向关系
9．证券组合理论不认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地( )。

A．降低系统性风险
B．降低非系统性风险
C．增加系统性收益
D．增加非系统性收益
10．确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它不能反映证券组合管理者的( )。

A．投资原则
B．投资目标
C．投资偏好
D．投资风格
11．关于单个证券的风险度量，下列说法中，正确的是( )。

A．单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
B．单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大
C．实际中我们也可使用历史数据来估计方差
D．单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
12．对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征不包括( )。

A．无差异曲线向左上方倾斜
B．是水平的
C．无差异曲线之间可能相交
D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
13．在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。

A．可行域内部任意可行组合
B．可行域的左上边界上的任意可行组合
C．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
D．可行域右上边界上的任意可行组
14．完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30％，期望收益率为14％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％。

在不允许卖空的基础上，以下说法中，正确的有( )。

A．最小方差证券组合为B
B．最小方差证券组合为40％A+60％B
C．最小方差证券组合的方差为24％
D．最小方差证券组合的方差为20％
15．下述关于可行域的描述中，正确的是( )。

A．可行域可能是平面上的一条线
B．可行域可能是平面上的一个区域
C．可行域就是有效边界
D．可行域是由有效组合构成的
16．关于β系数，以下说法中，正确的是( )。

A．β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小
B．β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
C．β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标
D．β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性17．资本资产定价模型主要应用于( )。

A．判断证券是否被市场错误定价
B．评估债券的信用风险
C．资源配置
D．测算证券的期望收益
18．套利定价理论认为( )。

A．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
C．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
D．当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止
19．已知证券的收益率分布如下表：
则，该证券的方差不会是( )。

A．64．5
B．85．75
C．90．25
D．96．25
20．有关增长型证券组合的说法中，正确的是( )
A．增长型证券组合以资本升值为目标
B．投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长
C．投资者很少购买分红的普通股
D．投资风险较大
21．货币市场型证券是由各种货币市场工具构成，如( )等，安全性很强。

A．国库券
B．股票
C．期货
D．高信用等级的商业票据
22．根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为( )。

A．被动管理方法
B．主动管理方法
C．平衡管理方法
D．长期管理方法
23．虽然马柯威茨均值方差模型中的投资者各自的风险偏好特征一般不同，但也有共性的地方。

下列关于这种共性的陈述中，正确的有( )。

A．如果两种证券的收益率相比，一种证券的收益率大于另一种，则投资者会选择前者
B．如果两种证券的收益率的方差相比，一种证券的方差大于另一种，则投资者会选择后者
C．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
D．如果两种证券组合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
24．CIIA首次考试举办于2001年3月，目前已有包括( )等13个国家或地区推广了该项考试。

A．日本
B．中国香港
C．法国
D．德国
25．中国证券业协会证券分析师委员会的成立的意义在于( )。

A．有利于证券分析师的继续教育
B．促进证券分析的深入
C．促进证券分析师业务能力的提高
D．为证券分析师职业的智能化提供组织保障
26．2005年9月出台的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》结合我国证券分析师发展的现实状况，对2000年《中国证券分析师职业道德守则》进行了大幅度的修改，主要变动包括( )。

A．第一章第三条“本守则适用于证券分析师及其助理人员和协助执行证券分析师业务的其他专业人员，并对上述人员具有同等的约束力”，改为“取得证券投资咨询从业资格及协
助执业人员执行业务的人员参照本守则执行”
B．第二章保留职业道德的十六字原则，但表述作了进一步的修改，使其表述更加准确
C．增加第三章“职业责任”，对证券分析师在执业过程中所承担的相应的责任作了具体的规定
D．第四章“执业纪律”增加了诸如“证券分析师必须以真实姓名执业”等相关内容，对证券分析师所遵守的执业纪律规定得更加严格和具有针对性
27．按照《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的规定，证券分析师执业应遵守( )。

A．独立诚信原则
B．谨慎客观原则
C．勤勉尽职原则
D．公正公平原则
28．公正公平原则，是指证券分析师不得( )。

A．提出违背社会公众利益的建议和结论
B．利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益
C．故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议
D．篡改有关信息资料
29．以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是( )。

A．证券分析师可以以真实姓名执业，也可以以长期使用的笔名执业
B．证券分析师可以依据执业过程中所获得的未公开重要信息及客户的商业秘密撰写分析报告，但不得据以直接建议客户或其他投资者买卖证券
C．证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺
D．证券分析师在执业过程中，不得私下接受有利害关系的客户、机构和个人馈赠的贵。