002056横店东磁2023年三季度决策水平分析报告

横店东磁2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为50,182.8万元，与2022年三季度的
44,798.94万元相比有较大增长，增长12.02%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年三季度营业利润为50,256.84万元，与2022年三季度的50,059.03万元相比变化不大,变化幅度为0.40%。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却没有相应的增长，企业应注意在市场销售业绩喜人的背后所隐藏的风险和危机。

二、成本费用分析
横店东磁2023年三季度成本费用总额为506,419.05万元，其中：营业成本为456,170.71万元，占成本总额的90.08%；销售费用为6,342.78万元，占成本总额的1.25%；管理费用为15,143.46万元，占成本总额的2.99%；财务费用为3,123.89万元，占成本总额的0.62%；营业税金及附加为
3,646.54万元，占成本总额的0.72%；研发费用为21,991.67万元，占成本总额的4.34%。

2023年三季度销售费用为6,342.78万元，与2022年三季度的6,146.94万元相比有所增长，增长3.19%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。

2023年三季度管理费用为15,143.46万元，与2022年三季度的11,522.68万元相比有较大增长，增长31.42%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为2.75%，与2022年三季度的2.42%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。

三、资产结构分析
横店东磁2023年三季度资产总额为2,224,515.82万元，其中流动资产为1,553,982.38万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的61.43%、16.42%和12.59%。

非流动资产为670,533.44万元，主
要以无形资产、其他权益工具投资、长期股权投资为主，分别占非流动资产的6.76%、2.33%和1.01%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的63.97%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为1,335,979.97万元，与2022年三季度的889,529.25万元相比有较大增长，增长50.19%。

2023年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为888,535.85万元，与2022年三季度的733,335.44万元相比有较大增长，增长21.16%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，横店东磁2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为705,760.87万元。

企业短期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为28.04倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
横店东磁2023年三季度的营业利润率为9.12%，总资产报酬率为
9.89%，净资产收益率为20.54%，成本费用利润率为9.91%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,174,846.87万元，经营资产的收益率为9.24%，而对外投资的收益率为-189.79%。

盈利能力指标表(%)
横店东磁2023年三季度经营资产的收益率为9.24%，与2022年三季度的12.85%相比有所降低，降低3.6个百分点。

七、营运能力分析
横店东磁2023年三季度存货周转天数为40.56天，2022年三季度为56.23天，2023年三季度比2022年三季度缩短15.67天。

横店东磁2023年三季度应收账款周转天数为42.52天，2022年三季度为44.35天，2023年三季度比2022年三季度缩短1.83天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

八、发展能力分析
从这三期来看，横店东磁的营业收入一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的营业收入为
551,179.52万元，比2022年三季度增长15.90%，低于2022年三季度43.40%的增长速度。

从这三期来看，横店东磁的净利润一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的净利润为44,419.99万元，比2022年三季度增长8.38%，低于2022年三季度20.62%的增长速度。

从这三期来看，横店东磁的所有者权益持续快速增长。

2023年三季度所有者权益为888,535.85万元，比2022年三季度增长21.16%，这一增长速度是在2022年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明所有者权益的增长是有基础的。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为44,419.99万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由240.59天缩短为232.81天，由此而节约资金47,644.01万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为277,519.69万元，与2022年三季度的240,080.42万元相比有较大增长，增长15.59%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供277,519.69万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年三季度营运资金需求为负428,241.18万元，2022年三季度营运资金需求为144,917.75万元。

经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资金。

在营运资金占用大幅度下降的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营活动管理效率提高，经营业务协调健康发展。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来428,241.18万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展和投融资活动为企业提供了资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力705,760.87万元。

从两期比较来看，企业经营业务从2022年三季度的需要资金144,917.75万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供277,519.69万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2022年三季度的95,162.67万元提高到705,760.87万元。

说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
横店东磁2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为148,470.49万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为73.06%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过402,709.03万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，横店东磁2023年三季度的带息负债为308,004.54万元，企业的财务风险系数为1.3。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。