第六章 信用风险管理PPT资料
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②周5期C〔原C那o信么nd，誉itio即n风〕品。德险与的声望有〔效Cha细rac分ter〕、资历与才干〔Capacity〕、内资金部实评力(级Cap运ital用or C范ash围)、担的保要〔C求ollateral〕、运营条件或商业
4恳.评 对 评最求级评级低的级的运完系规要用好统范求性和和或和过原者及程理时的具正性有有在效科监学运视性用内部风风租评险险赁级量要的化素识法的内别的才部干估计必有需效性满的足最低巴要塞求 尔公委司治员理会与监规管定的最低规范，股信包权息括风披险露1暴的1个露要的求方计面算 ：
所以只能作为一种辅助性信誉分析工具。
2.风险要素 ②这7个变量分别为：资产报酬率；
商业银行信用风险特点及产生原因
资本充足率
四要素，即：违约概率、给定违约概率下的损失率、 风险加权资产=监管资本要求*12.
X1：营运资本/总资产〔WC/TA〕
风险加权资产（RWA）ຫໍສະໝຸດ 资本风险权重（RW）
各风险敞口资产
风险暴露和有效期限。
专家评定方法的缺陷：客观性太强。目前我国商业 审贷制 度还不是很健全，审贷员的专业素质参差不齐，有能够由于 客观性的缘由呵斥信誉风险评定的误差较大，带来不用要的 损失。所以只能作为一种辅助性信誉分析工具。
①Z评分模型〔Z-score model〕是 纽约大学斯特商学院教授爱德华·阿 尔特曼〔Edward I. Altman〕在1968年提出的。
性，将资产分为几个大的类别，即：公司、主权、 ②5C原那么，即品德与声望〔Character〕、资历与才干〔Capacity〕、资金实力(Capital or Cash)、担保〔Collateral〕、运营条件或商业
周期〔Condition〕。 ①专家制度是一种最古老的信誉风险分析方法，它是商业 在长期的信贷活动中所构成的一种行之有效的信誉风险分析和管理制度。
1.敞口的分类 ①专家制度是一种最古老的信誉风险分析方法，它是商业 在长期的信贷活动中所构成的一种行之有效的信誉风险分析和管理制度。
商业 监管机构的外部监管是内部评级法实施的保证。
在内部评级法〔IRB〕下， 必需根据其业务的风险特 风险要素内部估计有效性的最低要求
四要素，即：违约概率、给定违约概率下的损失率、风险暴露和有效期限。
核心资本
附属资本
违约概率 （PD）
违约损失率 （LCD）
期限 （M）
风险敞口 （EAD）
风险要素参数同风险加权资产的关系
3.风险权重 商业银行信用风险特点及产生原因
①Z评分模型〔Z-score model〕是 纽约大学斯特商学院教授爱德华·阿尔特曼〔Edward I.
Z99值，越那风大么，借险资款信人就加会越履好约权；； 资产总额等于各项资产的风险权重乘以其违 约风险值。 ②这7个变量分别为：资产报酬率；
同业、零售、工程 和股权，对于任何不属于这六类 风险要素内部估计有效性的最低要求
恳求运用或者正在运用内部评级法的 必需满足巴塞尔委员会规定的最低规范，包括11个方面：
业务的敞口一概划归为公司敞口。 流动比率〔流动资产/流动负债〕；
X3：息税前利润/总资产〔EBIT/TA〕
81 时，借款人会违约；
Z 值越大，资信就越好；
②1977年他又对该模型进展了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模型 〔ZETA credit risk model〕。
阿尔特曼确立的分辨函数为： Z=1.2〔X1〕+1.4〔X2〕+3.3〔X3〕+0.6〔X4〕+0.999〔X5〕
X1：营运资本/总资产〔WC/TA〕 X2：留存收益/总资产 X3：息税前利润/总资产〔EBIT/TA〕 X4：权益市值/总负债账面值〔MVE/TL〕 X5：销售收入/总资产(S/TA)
①专家制度是一种最古老的信誉风险分析方法，它是商业 在长期的信 贷活动中所构成的一种行之有效的信誉风险分析和管理制度。
②5C原那么，即品德与声望〔Character〕、资历与才干 〔Capacity〕、资金实力(Capital or Cash)、担保〔Collateral〕、 运营条件或商业周期〔Condition〕。
②这7个变量分别为：资产报酬率；收入的稳定性；债务归还才干；积累 盈利；流动比率〔流动资产/流动负债〕；资本比率；规模目的
公式为： X5：销售收入/总资产(S/TA)
商业 监管机构的外部监管是内部评级法实施的保证。
9监9管时机风，构称对为险商未业知加区的域外权，部在监此管资区域产内判=别失监误较管大。资本要求*12.5*风险敞口，即
内部评级运用范围的要求 X4：权益市值/总负债账面值〔MVE/TL〕 商业 监管机构的外部监管是内部评级法实施的保证。
81 时，借款人会违约；
以公司敞口为例，计算新协议中风险加权资产的计算 ②1977年他又对该模型进展了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模型〔ZETA creditRriWsk mAodel〕K。12.5 EAD
①ZETA信誉风险模型〔ZETA Credit Risk Model〕是继Z模型后的第二代信誉评分模型 ，变量由原始模型的五个添加到了7个，顺应范围更 宽，对不良借款人的识别精度也大大提高。
知识要点
掌握程度 相关知识
商业银行信用风险特点及 产生原因
重点掌握
信息不对称
内部评级法
重点掌握 概率论基本知识
传统信用风险的度量
了解
银行资产负债表相关内 容
现代信用风险的度量
掌握
概率论基本知识
监管机构对商业 的外部监管
商业 监管机构的外部监管是内部评 级法实施的保证。
②1977年他又对该模型进展了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模型〔ZETA credit risk model〕。
Z 值越大，资信就越好；Z 值越小，风险 就越大。根据 Altman 的分析，当Z ＜ 1.81 时，借款人会违约；假设Z ≥2.99， 那么借款人会履约；当 1.81≤Z ＜2.99 时，称为未知区域，在此区域内判别失误
较大。
①ZETA信誉风险模型〔ZETA Credit Risk Model〕是继Z模型后的第二 代信誉评分模型 ，变量由原始模型的五个添加到了7个，顺应范围更 宽，对不良借款人的识别精度也大大提高。
4恳.评 对 评最求级评级低的级的运完系规要用好统范求性和和或和过原者及程理时的具正性有有在效科监学运视性用内部风风租评险险赁级量要的化素识法的内别的才部干估计必有需效性满的足最低巴要塞求 尔公委司治员理会与监规管定的最低规范，股信包权息括风披险露1暴的1个露要的求方计面算 ：
所以只能作为一种辅助性信誉分析工具。
2.风险要素 ②这7个变量分别为：资产报酬率；
商业银行信用风险特点及产生原因
资本充足率
四要素，即：违约概率、给定违约概率下的损失率、 风险加权资产=监管资本要求*12.
X1：营运资本/总资产〔WC/TA〕
风险加权资产（RWA）ຫໍສະໝຸດ 资本风险权重（RW）
各风险敞口资产
风险暴露和有效期限。
专家评定方法的缺陷：客观性太强。目前我国商业 审贷制 度还不是很健全，审贷员的专业素质参差不齐，有能够由于 客观性的缘由呵斥信誉风险评定的误差较大，带来不用要的 损失。所以只能作为一种辅助性信誉分析工具。
①Z评分模型〔Z-score model〕是 纽约大学斯特商学院教授爱德华·阿 尔特曼〔Edward I. Altman〕在1968年提出的。
性，将资产分为几个大的类别，即：公司、主权、 ②5C原那么，即品德与声望〔Character〕、资历与才干〔Capacity〕、资金实力(Capital or Cash)、担保〔Collateral〕、运营条件或商业
周期〔Condition〕。 ①专家制度是一种最古老的信誉风险分析方法，它是商业 在长期的信贷活动中所构成的一种行之有效的信誉风险分析和管理制度。
1.敞口的分类 ①专家制度是一种最古老的信誉风险分析方法，它是商业 在长期的信贷活动中所构成的一种行之有效的信誉风险分析和管理制度。
商业 监管机构的外部监管是内部评级法实施的保证。
在内部评级法〔IRB〕下， 必需根据其业务的风险特 风险要素内部估计有效性的最低要求
四要素，即：违约概率、给定违约概率下的损失率、风险暴露和有效期限。
核心资本
附属资本
违约概率 （PD）
违约损失率 （LCD）
期限 （M）
风险敞口 （EAD）
风险要素参数同风险加权资产的关系
3.风险权重 商业银行信用风险特点及产生原因
①Z评分模型〔Z-score model〕是 纽约大学斯特商学院教授爱德华·阿尔特曼〔Edward I.
Z99值，越那风大么，借险资款信人就加会越履好约权；； 资产总额等于各项资产的风险权重乘以其违 约风险值。 ②这7个变量分别为：资产报酬率；
同业、零售、工程 和股权，对于任何不属于这六类 风险要素内部估计有效性的最低要求
恳求运用或者正在运用内部评级法的 必需满足巴塞尔委员会规定的最低规范，包括11个方面：
业务的敞口一概划归为公司敞口。 流动比率〔流动资产/流动负债〕；
X3：息税前利润/总资产〔EBIT/TA〕
81 时，借款人会违约；
Z 值越大，资信就越好；
②1977年他又对该模型进展了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模型 〔ZETA credit risk model〕。
阿尔特曼确立的分辨函数为： Z=1.2〔X1〕+1.4〔X2〕+3.3〔X3〕+0.6〔X4〕+0.999〔X5〕
X1：营运资本/总资产〔WC/TA〕 X2：留存收益/总资产 X3：息税前利润/总资产〔EBIT/TA〕 X4：权益市值/总负债账面值〔MVE/TL〕 X5：销售收入/总资产(S/TA)
①专家制度是一种最古老的信誉风险分析方法，它是商业 在长期的信 贷活动中所构成的一种行之有效的信誉风险分析和管理制度。
②5C原那么，即品德与声望〔Character〕、资历与才干 〔Capacity〕、资金实力(Capital or Cash)、担保〔Collateral〕、 运营条件或商业周期〔Condition〕。
②这7个变量分别为：资产报酬率；收入的稳定性；债务归还才干；积累 盈利；流动比率〔流动资产/流动负债〕；资本比率；规模目的
公式为： X5：销售收入/总资产(S/TA)
商业 监管机构的外部监管是内部评级法实施的保证。
9监9管时机风，构称对为险商未业知加区的域外权，部在监此管资区域产内判=别失监误较管大。资本要求*12.5*风险敞口，即
内部评级运用范围的要求 X4：权益市值/总负债账面值〔MVE/TL〕 商业 监管机构的外部监管是内部评级法实施的保证。
81 时，借款人会违约；
以公司敞口为例，计算新协议中风险加权资产的计算 ②1977年他又对该模型进展了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模型〔ZETA creditRriWsk mAodel〕K。12.5 EAD
①ZETA信誉风险模型〔ZETA Credit Risk Model〕是继Z模型后的第二代信誉评分模型 ，变量由原始模型的五个添加到了7个，顺应范围更 宽，对不良借款人的识别精度也大大提高。
知识要点
掌握程度 相关知识
商业银行信用风险特点及 产生原因
重点掌握
信息不对称
内部评级法
重点掌握 概率论基本知识
传统信用风险的度量
了解
银行资产负债表相关内 容
现代信用风险的度量
掌握
概率论基本知识
监管机构对商业 的外部监管
商业 监管机构的外部监管是内部评 级法实施的保证。
②1977年他又对该模型进展了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模型〔ZETA credit risk model〕。
Z 值越大，资信就越好；Z 值越小，风险 就越大。根据 Altman 的分析，当Z ＜ 1.81 时，借款人会违约；假设Z ≥2.99， 那么借款人会履约；当 1.81≤Z ＜2.99 时，称为未知区域，在此区域内判别失误
较大。
①ZETA信誉风险模型〔ZETA Credit Risk Model〕是继Z模型后的第二 代信誉评分模型 ，变量由原始模型的五个添加到了7个，顺应范围更 宽，对不良借款人的识别精度也大大提高。