600774汉商集团2022年决策水平分析报告

汉商集团2022年决策水平报告
一、实现利润分析
2022年利润总额为9,428.17万元，与2021年的9,969.43万元相比有所下降，下降5.43%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2022年营业利润为8,299.42万元，与2021年的9,508.38万元相比有较大幅度下降，下降12.71%。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
汉商集团2022年成本费用总额为134,763.54万元，其中：营业成本为50,911.2万元，占成本总额的37.78%；销售费用为44,321.03万元，占成本总额的32.89%；管理费用为25,908.34万元，占成本总额的19.23%；财务费用为4,532.51万元，占成本总额的3.36%；营业税金及附加为3,639.82万元，占成本总额的2.7%；研发费用为5,450.64万元，占成本总额的4.04%。

2022年销售费用为44,321.03万元，与2021年的43,352.58万元相比有所增长，增长2.23%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。

2022年管理费用为25,908.34万元，与2021年的28,119.09万元相比有较大幅度下降，下降7.86%。

2022年管理费用占营业收入的比例为18.68%，与2021年的19.06%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

三、资产结构分析
汉商集团2022年资产总额为349,788.89万元，其中流动资产为
70,967.2万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的28.98%、28.81%和16.62%。

非流动资产为278,821.7万元，主要以固定资产、投资性房地产、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的46.5%、13.59%和10.83%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的38.78%，应当加强应收款项管理，关注应收款
项的质量。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的35.07%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2022年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。

2022年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

四、负债及权益结构分析
2022年负债总额为171,194.27万元，与2021年的145,681.09万元相比有较大增长，增长17.51%。

2022年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2022年所有者权益为178,594.62万元，与2021年的179,337.27万元相比变化不大，变化幅度为0.41%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，汉商集团2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，表明流动负债所占资金来源的比例提高。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为3.04倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
汉商集团2022年的营业利润率为5.98%，总资产报酬率为4.17%，净资产收益率为3.95%，成本费用利润率为7.00%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为306,639.92万元，经营资产的收益率为2.71%，而对外投资的收益率为2.43%。

盈利能力指标表(%)
汉商集团2022年经营资产的收益率为2.71%，与2021年的3.31%相比有所降低，降低0.6个百分点。

2022年对外长期投资业务的盈利能力为2.43%，与2021年的5.01%相比有所降低，降低2.58个百分点。

七、营运能力分析
汉商集团2022年存货周转天数为128.22天，2021年为90.39天，2022年比2021年延长37.83天。

汉商集团2022年应收账款周转天数为45.28天，2021年为51.32天，2022年比2021年缩短6.04天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析
汉商集团2022年营业收入为138,697.62万元，比2021年下降5.98%。

而2021年企业营业收入比2020年增长197.91%。

从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。

汉商集团2022年净利润为7,072.24万元，比2021年有较大幅度的下降，下降12.13%。

而2021年企业净利润比2020年增长84.29%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

汉商集团2022年所有者权益为178,594.62万元，与2021年相比变化不大。

但2021年企业所有者权益比2020年有较大的增长，增长114.84%。

表明2022年企业所有者权益增速趋缓。

2022年企业新创造的可动用资金总额为7,072.24万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模
超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由185.39天缩短为180.74天，由此而节约资金1,792.99万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2022年营运资本为负59,618.24万元，与2021年负50,164.7万元相比，长期性资金缺口有较大幅度的增加。

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在59,618.24万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

2022年营运资金需求为负35,642.84万元，与2021年负40,351.39万元相比，经营活动为企业创造的资金大幅度下降。

经营活动创造的资金随着营业收入的下降而下降，经营业务开展正常，但要关注收入下降是否正常。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来35,642.84万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展带来的流动资金，不足以弥补长期投融资活动的资金缺口，给企业带来了支付困难，这23,975.4万元的资金缺口，企业当期主要是通过短期借款的方式解决。

从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来37,997.11万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
汉商集团2022年盈亏平衡点的营业收入为0万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为100.00%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过138,697.62万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，汉商集团2022年的带息负债为
78,570.25万元，实际借款利率水平为6.36%，企业的财务风险系数为0.97。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。