2022-2023年期货从业资格之期货投资分析题库综合试卷A卷附答案

2022-2023年期货从业资格之期货投资分析题库综合试卷A卷附答案
单选题（共100题）
1、我国食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季节性生产特征明显，国内
食糖榨季主要集中于( )。

A.11月至次年7月
B.11月至次年1月
C.10月至次年2月
D.10月至次年4月
【答案】 D
2、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中，正确的是（）。

A.两者的风险因素都为标的价格变化
B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值
【答案】 A
3、在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可采取（）进行套利。

A.买入期货同时卖出现货
B.买入现货同时卖出期货
C.买入现货同时买入期货
D.卖出现货同时卖出期货
【答案】 B
4、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500 000
欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个
月后付款。

考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/ 欧元主力期货合约进行套期保值，成交价
为0.11772。

3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/ 欧元期货合约，成交价为0.10486。

现货市场损益（）元。

A.-509300
B.509300
C.508300
D.-508300
【答案】 D
5、在国际期货市场上，（）与大宗商品主要呈现出负相关关系。

A.美元
B.人民币
C.港币
D.欧元
【答案】 A
6、由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。

A.流动性风险
B.信用风险
C.国别风险
D.汇率风睑
【答案】 A
7、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。

A.Delta的取值范围为（-1，1）
B.深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小，只有当标的资产价格和执行价相近时，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近，Theta的绝对值最大
D.Rho随标的证券价格单调递减
【答案】 D
8、Shibor报价银行团由l6家商业银行组成，其中不包括( )。

A.中国工商银行
B.中国建设银行
C.北京银行
D.天津银行
【答案】 D
9、2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，
应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。

则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（）。

A.0.17
B.-0.11
C.0.11
D.-0.17
【答案】 A
10、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过
协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双
方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面
价格作为现货计价基准。

签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买人上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。

如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交
易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。

A.57000
B.56000
C.55600
D.55700
【答案】 D
11、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第( )季度黄金需求出现明显的上涨。

A.一
B.二
C.三
D.四
【答案】 D
12、根据下面资料，回答99-100题
A.买入；l7
B.卖出；l7
C.买入；l6
D.卖出；l6
13、中期借贷便利是中国人民银行提供中期基础货币的货币政策工具，其期限一般是（）。

A.3个月
B.4个月
C.5个月
D.6个月
【答案】 A
14、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：
A.3.5；5；策略二
B.5；3.5；策略一
C.4；6；策略二
D.6；4；策略一
【答案】 A
15、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（）元。

A.3525
B.2025.5
C.2525.5
D.3500
16、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％
之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。

据此回答以下三题。

A.3104和3414
B.3104和3424
C.2976和3424
D.2976和3104
【答案】 B
17、套期保值的效果取决于( )。

A.基差的变动
B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性
C.期货合约的选取
D.被套期保值债券的价格
【答案】 A
18、4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。

某有色冶炼企业
希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。

为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。

但随后企业发现基
差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。

于是，企业积极寻找铜现货买家。

4月28日，一家电缆厂表现出购
买的意愿。

经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期
货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。

最终现
货按期货价格-600元/吨作价成交。

A.盈利170万元
B.盈利50万元
C.盈利20万元
D.亏损120万元
【答案】 C
19、在其他因紊不变的情况下，如果某年小麦收获期气候条州恶劣，则面粉的价格将( )
A.不变
B.上涨
C.下降
D.不确定
【答案】 B
20、DF检验回归模型为yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，则原假设为
（）。

A.H0：γ＝1
B.H0：γ＝0
C.H0：α＝0
D.H0：α＝1
【答案】 A
21、技术分析适用于（）的品种。

A.市场容量较大
B.市场容量很小
C.被操纵
D.市场化不充分
【答案】 A
22、一般认为，核心CPI低于（）属于安全区域。

A.10％
B.5％
C.3％
D.2％
【答案】 D
23、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头
B.国债期货多头
C.现券多头
D.现券空头
【答案】 A
24、技术分析适用于（）的品种。

A.市场容量较大
B.市场容量很小
C.被操纵
D.市场化不充分
【答案】 A
25、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。

根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95
B.95.3
C.95.7
D.96.2
【答案】 C
26、道氏理论认为，趋势必须得到( )的验证
A.交易价格
B.交易量
C.交易速度
D.交易者的参与程度
【答案】 B
27、下表是一款简单的指数货币期权票据的主要条款。

A.6.5
B.4.5
C.3.25
D.3.5
【答案】 C
28、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。

黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。

A.145.6
B.155.6
C.160.6
D.165.6
【答案】 B
29、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。

假设本国使
用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。

120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-
10所示。

A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177
【答案】 C
30、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过
协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双
方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面
价格作为现货计价基准。

签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨
期权，支付权利金100元／吨。

如果9月铜期货合约盘中价格一度
跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准
进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆
厂实际采购价为（）元／吨。

A.57000
B.56000
C.55600
D.55700
【答案】 D
31、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。

则需前期投入200万欧元。

考虑距离
最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动
较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为
8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。

公司决定利用执行价
格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金
为0.0009，合约大小为人民币100万元。

若公司项目中标，同时到
到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（）。

A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200
万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧
元
C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元
【答案】 B
32、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资
产组合为100个指数点。

未来指数点高于100点时，甲方资产组合
上升，反之则下降。

合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。

假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌
期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。

假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500
B.18316
C.19240
D.17316
【答案】 B
33、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。

(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元
B.4940港元
C.2070港元
D.5850港元
【答案】 C
34、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上
个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。

A.750
B.400
C.350
D.100
【答案】 C
35、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中（）最常用。

A.股指期权空头
B.股指期权多头
C.价值为负的股指期货
D.远期合约
【答案】 A
36、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11500点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11200点的恒指看跌期权。

该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。

A.在11200之下或11500之上
B.在11200与11500之间
C.在10400之下或在12300之上
D.在10400与12300之间
【答案】 C
37、在我国，计算货币存量的指标中，M，表示( )。

A.现金+准货币
B.现金+金融债券
C.现金+活期存款
D.现金
【答案】 C
38、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平
【答案】 D
39、根据下面资料，回答71-72题
A.支出法
B.收入法
C.增值法
D.生产法
【答案】 A
40、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。

A.95
B.100
C.105
D.120
【答案】 C
41、投资者购买某国债远期合约为180天后到期的中期国债，当前净报价为96.55元，息票率为3%.每半年付息一次，上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。

无风险连续利率为6%，中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是（）。

A.Ft=S0er(T-r)
B.Ft=(ST-CT)er(t-T)
C.F0=S0e(r-q)T
D.Ft=(St+Dt)er(T-t)
【答案】 B
42、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为( )。

A.0.5
B.-0.5
C.0.01
D.-0.01
【答案】 B
43、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]。

A.至少上涨12.67%
B.至少上涨16.67%
C.至少下跌12 .67%
D.至少下跌16 .67%
【答案】 D
44、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间
线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。

A.t检验
B.OLS
C.逐个计算相关系数
D.F检验
【答案】 D
45、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想，下列不属
于策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结
B.自上而下的理论实现
C.有效的技术分析
D.基于历史数据的理论挖掘
【答案】 C
46、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。

则需前期投入200万欧元。

考虑距离
最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动
较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为
8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。

公司决定利用执行价
格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金
为0.0009，合约大小为人民币100万元。

若公司项目中标，同时到
到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（）。

A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200
万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧
元
C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元
【答案】 B
47、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。

假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。

3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。

因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。

(不计手续费等费用)( )
A.获利1.56；获利1.565
B.损失1.56；获利1.745
C.获利1.75；获利1.565
D.损失1.75；获利1.745
【答案】 B
48、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（）。

A.0.1742
B.0.1483
C.0.8258
D.0.8517
【答案】 D
49、技术分析的理论基础是( )。

A.道氏理论
B.切线理论
C.波浪理论
D.K线理论
【答案】 A
50、下列属于资本资产定价模型假设条件的是( )。

A.所有投资者的投资期限叫以不相同
B.投资者以收益率均值来衡量术来实际收益率的总体水平，以收益率的标准著来衡量收益率的不确定性
C.投资者总是希单期望收益率越高越好；投资者既叫以是厌恶风险的人，也叫以是喜好风险的人
D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期
【答案】 D
51、下列说法错误的是（）。

A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法
B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法
C.非美元货币之间的汇率可直接计算
D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易
【答案】 C
52、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。

A.预期经济增长率上升，通胀率下降
B.预期经济增长率上升，通胀率上升
C.预期经济增长率下降，通胀率下降
D.预期经济增长率下降，通胀率上升
【答案】 B
53、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转500吨，如果企业已确定在月底以40000元／吨的价格销售1000吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（）。

A.3000
B.500
C.1000
D.2500
【答案】 D
54、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。

A.297
B.309
C.300
D.312
【答案】 D
55、（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略
B.权益证券市场中立策略
C.期货现货互转套利策略
D.期货加固定收益债券增值策略
【答案】 A
56、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。

客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。

A.50%
B.40%
C.30%
D.20%
【答案】 A
57、美元指数中英镑所占的比重为( )。

A.11.9%
B.13.6%。

C.3.6%
D.4.2%
【答案】 A
58、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以( )期权的隐含波动率加权平均计算得米
A.标普500指数
B.道琼斯工业指数
C.日经100指数
D.香港恒生指数
【答案】 A
59、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要
条款如表7—7所示。

根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5
【答案】 C
60、下列关于汇率的说法不正确的是（）。

A.汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格
B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法
C.汇率具有单向表示的特点
D.既可用本币来表示外币价格，也可用外币表示本币价格
【答案】 C
61、在国际期货市场中，（）与大宗商品存在负相关关系。

A.美元
B.人民币
C.港币
D.欧元
【答案】 A
62、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元
交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人
民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价
B.外汇买入价
C.外汇卖出价
D.现钞买入价
【答案】 A
63、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关
B.负相关
C.不确定
D.不相关
【答案】 A
64、根据下面资料，回答76-79题
A.上涨20.4％
B.下跌20.4％
C.上涨18.6％
D.下跌18.6％
【答案】 A
65、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。

A.跟踪止盈
B.移动平均止盈
C.利润折回止盈
D.技术形态止盈
【答案】 D
66、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来
债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期
至3．2。

当前国债期货报价为110，久期6．4。

投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份
B.卖出国债期货1364份
C.买入国债期货1364份
D.买入国债期货1364万份
【答案】 B
67、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。

据此回答下列两题。

A.145.6
B.155.6
C.160.6
D.165.6
【答案】 B
68、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高
0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高
0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的
价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的
价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失
【答案】 D
69、证券组合的叫行域中最小方差组合( )。

A.可供厌恶风险的理性投资者选择
B.其期望收益率最大
C.总会被厌恶风险的理性投资者选择
D.不会被风险偏好者选择
【答案】 A
70、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为( )。

A.负值
B.零
C.正值
D.1
【答案】 C
71、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。

在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权
B.巨灾衍生产品
C.天气衍生金融产品
D.能源风险管理工具
【答案】 A
72、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为( )时，发行人将会亏损。

A.5.35％
B.5.37％
C.5.39％
D.5.41％
【答案】 A
73、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。

此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。

(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
【答案】 C
74、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为( )。

A.4.19
B.-4.19
C.5.39
D.-5.39
【答案】 B
75、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。

据此回答以下三题。

A.每十个工作年龄人口中有一人失业
B.每十个劳动力中有一人失业
C.每十个城镇居民中有一人失业
D.每十个人中有一人失业
【答案】 B
76、（）主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据。

A.高频交易
B.自动化交易
C.算法交易
D.程序化交易
【答案】 A
77、（）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。

A.保本型股指联结票据
B.收益增强型股指联结票据
C.参与型红利证
D.增强型股指联结票据
【答案】 B
78、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般
占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。

A.避险策略
B.权益证券市场中立策略
C.期货现货互转套利策略
D.期货加固定收益债券增值策略
【答案】 B
79、根据下面资料，回答71-72题
A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧
元
C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元
【答案】 B
80、（）的变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制
定宏观经济政策的一个重要依据。

A.CPI的同比增长
B.PPI的同比增长
C.ISM采购经理人指数
D.货币供应量
【答案】 D
81、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是( )。

A.总消费额
B.价格水平
C.国民生产总值
D.国民收入
【答案】 B
82、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电
力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：
A.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1和x2解释
B.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1解释
C.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x2解释
D.在y的变化中，有92.35%是由解释变量x1和x2决定的
【答案】 A
83、根据下面资料，回答76-79题
A.4.19
B.-4.19
C.5.39
D.-5.39
【答案】 B
84、根据技术分析理论，矩形形态( )。

A.为投资者提供了一些短线操作的机会
B.与三重底形态相似
C.被突破后就失去测算意义了
D.随着时间的推移，双方的热情逐步增强，成变量增加
【答案】 A
85、低频策略的可容纳资金量( )。

A.高
B.中
C.低
D.一般
【答案】 A
86、非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。

新增非农就业人数强劲增长反映出一国，利贵金属期货价格。

（）
A.经济回升；多
B.经济回升；空
C.经济衰退；多
D.经济衰退；空
【答案】 B
87、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第( )季度黄金需求出现明显的上涨。

A.一
B.二
C.三
D.四
【答案】 D
88、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。

A.商品ETF
B.商品期货
C.股指期货
D.股票期货
【答案】 A
89、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机
B.头肩顶形态是一种反转突破形态
C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部
D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离
【答案】 D
90、实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（）加以调整是比较方便的。

A.股指期货
B.股票期货
C.股指期权
D.国债期货
【答案】 A
91、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。

一般尽量选择（）的品种进行交易。

A.均值高
B.波动率大
C.波动率小
D.均值低
【答案】 B
92、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。

A.750
B.400
C.350
D.100
【答案】 C
93、（）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。

A.风险度量
B.风险识别
C.风险对冲
D.风险控制
【答案】 A
94、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。

黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。

A.145.6
B.155.6
C.160.6
D.165.6
【答案】 B
95、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，
βf=1.15，期货的保证金比率为12%。

将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.上涨20.4％
B.下跌20.4％
C.上涨18.6％
D.下跌18.6％
【答案】 A
96、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保
险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：
A.75
B.60
C.80
D.25。