循迹华尔街变迁探寻企业内部控制制度的发展_读_伟大的博弈_有感

财务与会计・理财版・2012 0374
Finance & Accounting
们参与了这场华丽的博弈，才缔造了华尔街这个光芒万丈的金融帝国。

在曲折而漫长的发展过程中，华尔街的历史是充斥着无数灾难的历史，也是从灾难中汲取经验避免同样灾难再次发生的历史。

华尔街初期经历了战争、火灾、骚乱、金融操纵以及买空、逼空等诸多历史事件，但每一次，华尔街都度过了危机。

正是这一次次的磨难，使美国的金融制度得以不断完善，逐渐建立起了高效、公平的机制。

似乎随着时间的推进，每一次的危机对金融市场的影响渐趋减小，不像华尔街建立初期那样，仅仅一次经济萧条就足以使其达到崩溃的边缘，即便是2008年，一场突如其来的金融海啸对全球经济产生巨大冲击，并且持续至今，以华尔街为代表的美国金融体系仍然发挥着其应有的作用，仿佛是一只投机的不死鸟，又从破产、失败的灰烬中重生。

央视2010年大型电视纪录片《公司的力量》评价道：“几乎可以说华尔街的银行家创造了工业化的美国，而纽约证交所为这个新兴的经济体注入了成长所必需的血液。

”如今，日臻完善、行之有效的金融制度为华尔街遮风避雨，尽管这里仍然有投机商，仍然有营私舞弊，仍然有经济危机，但它们所带来的负面影响与其产生巨大经济发展的推力相比，已经越来越小了。

作为资本市场的代表，华尔街的成
“尽管有数不清的海滩，人类依然扬帆出海，同样的道理，尽管有无数次的股灾，人们依然会进入这个市场，辛勤的买低卖高，怀着对美好未来的憧憬，将手里的资金投入到股市，去参与这场伟大的博弈”，美国财经作家约翰・S・戈登在他的作品《伟大的博弈》中满怀深情地写道。

这本书是讲述以华尔街为代表的美国资本市场发展历史的著作，三百多页的精短篇幅浓缩了美国资本市场三百多年漫长而曲折的发展史。

读者展卷，仿佛坐上穿越时光的神奇飞行器一样，亲身感受着华尔街的变迁，形形色色的人物，在身边徐徐而过，林林总总的事件，映衬多姿多彩的人生。

作者从1653年荷兰人为防御英国人的进攻而环绕纽约城修墙一直写到 2002年安然、世通等公司丑闻。

自咖啡屋里的碰头交易开始，华尔街从一个边缘的股票交易市场一步步演变成为全球金融中心。

围绕这个过程作者将一个个精彩的故事穿插在严肃的历史画卷当中，每一个故事都有或正义、或贪婪、或悭吝的主角，兼具诚信与社会责任感的J・P・摩根、公然利用政府内部消息的投机商人威廉・杜尔、吝啬和爱财如命的海蒂・格林等，都成为其中的代表。

尽管他们大多表现的是为了自身利益而奋战华尔街的这种人性本能的一面，却磨灭不了其演绎华尔街传奇的事实，正是他
长和发展经历了螺旋式上升的渐进过程，它的演进符合唯物主义历史观。

在1893年市场崩溃的打击下，迫使华尔街进入转型期，华尔街的银行和经济人自发推行了对上市公司强制实行公认会计准则，有效地遏制了此前上市公司乱做假账的恶习。

1929年，美国发生了历史上最为著名的股市崩盘，这次股灾和随后而来的20世纪30年代经济大萧条迫使罗斯福总统实施“新政”，并开始对华尔街进行实质性改革，而这些改革又为在战后将要在华尔街上演的一次真正的大繁荣奠定了基础。

1987年，又一次股市崩盘，联邦政府坚决地介入其中，以免股市危机演变成为全国性恐慌，挽救此次危机的是格林斯潘，他所做的正如60年前的斯特朗所说的那样，“对付任何此类危机，你只需要开闸放水，让钱充斥市场”。

时至今日，2008年的国际金融危机爆发以来，美国的两轮量化宽松的货币政策所投入的大量资金，也在沿用着“让美元飞”的策略。

21世纪之初，网络股的破灭和经济衰退、“9.11”事件和2002年的一系列公司丑闻，催生了以萨班斯法案为代表的更为严格的监管政策，华尔街从这些危机中迅速恢复过来，充分反映了其作为世界主要资本市场和全球金融体系中心的强大生命力。

追寻着华尔街前进的足迹，感受着美国金融制度建立—— 破灭—— 再建立
循迹华尔街变迁
探寻企业内部控制制度的发展
—— 读《伟大的博弈》有感
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的起起伏伏，体验到华尔街资本市场崩溃—— 繁荣—— 再崩溃的卡夫丁峡谷的急流险滩，在不断的尝试与纠偏中运动和发展中，华尔街形成了以制度变革为基础的风险控制体系。

作为资本市场的参与主体的企业，其内部控制的变迁路径和革新尝试，与华尔街资本市场的成长和发展轨迹有许多相似之处，后者的经验和教训足以帮助我们理解和感悟其中的控制之道，借鉴资本市场的成功体验，可以辅助企业健全和完善企业内部控制，进而规避发展中可能出现的控制风险。

1.资本市场纠错革新与企业内部控制经验总结。

“失败乃成功之母”。

失败的经验教训中孕育着成功所需的要素。

华尔街就是在不断试错的过程中找到了自己前进的方向。

华尔街有这种能力—— 站起来之后比趴下之前更强壮。

任何事物的发展都是曲折的、螺旋式上升的，对于企业内部控制而言，这也是不变的定律。

因此，想要做好企业的内部控制应学会两个能力：一是趴下之后还能站起来；二是站起来之后比趴下之前更强壮。

第一点，任何企业都要敢于面对失败。

困难与挫折是适者生存的成功阶梯。

办法总比困难多，不应惧怕失败，即使暂时失败，也不要在失败时找理由来推脱，而应该克服困难，顽强地生存下来。

第二点也是更重要的就是要能从失败中吸取教训，不在同一个地方摔倒两次，当跌倒后重新站起来时，伤愈后的企业会变得更强大。

因为企业在疗伤过程中能够领会制度战胜困难的精髓，那就是前述的以准则、“新政”和策略为代表的新制度的建立与实施。

2.文化与制度。

在华尔街的历史上，不论出现过什么样的阴谋诡计，仍然有两条游戏规则从来没有被亵渎过。

第一条就是“成交了就是成交了”，即交割无悔。

第二条是“私人契约的隐私权不受侵犯”。

笔者认为，企业内部控制的信条至少也有两条，第一条是以人为本；第二条是权力的相互制约。

资本市场的交易
规则和企业内部控制的信条，分别表现
为文化和制度两个方面，且文化是制度
的基础。

可以说，没有这样的文化和制
度，也就没有华尔街今天的秩序。

就企
业内部控制而言，同样面临着文化与制
度的协调。

体现在风险控制过程的中国
文化，人们往往为了达成共识不惜降低
标准，在人与人的交往中，这是一种美
德和价值观，但在企业风险管理和内部
控制中，这又可能是一种致命的隐患。

企
业文化的境界和内控制度的严谨，能够
合理保证企业内部控制的效率和效果，
标准的降低换来了效率，但可能损害了
效果，企业应把握好内部控制的制度底
线，亵渎制度和突破底线就难免会诱发
风险事件、造成财产损失。

3.建立制度与完善制度。

华尔街是
先有游戏，后有规则，而规则是游戏者自
己用三百年时间摸索出来的。

随着华尔街
的发展，金融制度也在不断演变：建立
制度—— 破坏制度—— 再建立新的制度。

就是这样一个否定之否定的循环往复过
程推动着制度日渐成熟。

尽管华尔街的
制度在不断发展演变，但很容易从变化
中找到一个规律，制度变化的原则就是
为每一个参与者创造平稳有序、高效公
平的交易市场。

世上没有完美的制度，所
有的制度都会因过时而被取代。

在企业
开展内部控制工作时，错误的做法是试
图建立一个永恒的制度，而在以后的执
行过程中对制度鲜有改善。

制度相对于
环境变化而言，有着动态调整和不断完善
的过程。

调整和完善的过程，就是引导
和促进员工遵守、执行制度的过程。

通
过完善制度，如果能够让企业的员工意识
到企业内部控制的重要性，那么企业内
控建设就成功了一半。

经济学家约瑟夫・
熊彼得曾说过：“光是制造出令人满意的
肥皂还不够，还必须诱导大家洗澡。

”如
果把完善制度比作“制造肥皂”的话，那
么，完善制度的同时，还要让企业内部控
制的参与人自觉地去“洗澡”。

4.诚信与品德。

谣言、欺诈、蒙
骗……所有与金钱和铜臭有关联的贬义
词都能在《伟大的博弈》中找到解释和
注脚，战胜这些丑陋的只有诚信二字。

“最重要的是品德”，这是J・P摩根在回
答国会议员时说过的一句话。

摩根强调：
“品德比金钱和其他任何东西都重要，
金钱买不到品德，一个我不能信任的人，
即使他以整个基督教世界的一切作抵
押，也不可能从我这里借走一分钱。

”当
摩根和其他投资银行家把此前华尔街
明显缺失的诚信带到华尔街之后，华尔
街在美国经济和世界经济中的地位大大
提高了。

最有效的内部控制不一定是设
计最为完备的，即便是再详细的内部控
制制度，也不可能涵盖企业所有的活动，
企业内部控制的最高境界是人人都讲诚
信，把讲诚信作为内在需求的企业文化，
借助价值观念等软环境使员工和合作伙
伴自律和他律，从而矫正其价值和目标，
规范其行为。

把诚信和品德作为核心要
素赋予企业内外环境之中，并以此理念
执行企业内部控制制度，注重预防为主，
强调员工的自律和他律并举，通过有效
的企业文化营造一个诚信的环境，尽可
能减少谣言、欺诈、蒙骗等诱导因素的
出现而使企业内部控制失效。

诚信是最
有价值的无形资产，提升其价值是我们
必须具备的能力与应有的责任。

“以史为镜，可以知兴替”。

读历史、
知历史，就能从中探寻前人的足迹，汲取
他们的经验教训，以便更好地踏上明日
的征程。

《伟大的博弈》或许可以给正在
现代化道路上匆匆前行的中国提供一个
历史的明镜，反射过去，照亮前程。

我们
应对未来充满信心，企业内部控制的不
成熟拓展了我们个性化的空间，无数的
未知激起了我们探索未来的热情，基于
前人留下的无形财富，我们可以在企业
内控制度领域上展开更伟大的博弈。

（作者单位：中国铁路物资哈尔滨
有限公司 哈尔滨商业大学会计学院）
责任编辑 雷 蕾
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2012 03・财务与会计・理财版75。