P2P网络借贷平台的定价与规制分析

P2P网络借贷平台的定价与规制分析
P2P网贷平台近年来发展迅猛,在满足社会各阶层对资金的需求方面发挥了重要作用,但是同时也出现了很多问题,很多平台快速倒闭破产,甚至欺诈跑路,对P2P网贷市场的发展造成很大的负面影响。

因此,亟待相关理论的深入研究及政府政策的适时跟进。

本文的研究主要围绕P2P网贷平台的定价以及平台的规制分析进行。

关于P2P网贷平台定价方面,通过建立不同市场结构平台在不同收费方式下的定价模型分析了各个因素是如何影响平台利润最大化时的定价的,并为平台对投资者与借款者实施非对称性定价提供了理论依据。

运用勒纳指数分析了平台的垄断定价能力,判断平台在定价中是否具有很强的市场势力。

福利分析结果表明用户综合网络外部性的存在会增加平台的社会总福利,并且P2P网贷市场存在过度竞争问题。

在P2P网贷平台规制方面,本文分为平台运行模式的风险规制及平台定价的规制分析两部分。

其中在平台运行模式及风险规制中,首先对平台的运行模式进行了分类,并阐述了平台在我国发展过程中出现了异化问题,导致平台面临众多的风险。

在分析了风险的基础上,提出了相应的规制建议。

在平台的定价规制中,本文先对网贷平台定价中出现的一些“特征”进行分析,看是否需要规制部门介入,之后对网贷市场中存在的过度竞争问题提出了规制建议。

通过以上研究能够得到以下结论:(1)通过对P2P网贷市场的SCP范式分析得出平台市场的集中度非常低,根据植草益市场结构分类方法得到P2P网贷市场属于分散竞争型市场,集中度最低的一种市场类型。

并且市场的进入壁垒比较低,
只要有一定的资金就可进入该市场,造成市场上平台数量众多,且平台差异化水平较低,同质平台数量众多,平台之间存在过度竞争问题。

(2)通过分析国内P2P网贷平台不同运行模式的发展状况,发现国内网贷平台出现异化问题,平台业务转向类金融机构的业务范围,但是并没有相应的监管措施,导致平台在经营中面临多种风险。

(3)通过建立不同市场结构类型不同收费方式下P2P网贷平台定价模型,分析得出影响平台利润最大化定价的主要因素为平台用户之间综合网络外部性、用户对平台的需求价格弹性、平台匹配率成功率、用户在平台上的交易次数、平台提供产品或服务的差异化水平。

并且为网贷平台实施非对称定价找到了理论依据:投资者对借款者的综合网络外部性大于后者对前者的综合网络外部性。

其次,运用勒纳指数对平台是否具有垄断定价能力进行了分析,得出P2P网贷平台的定价能力受到用户综合网络外部性的限制。

最后,对竞争性交易平台的定价进行了福利分析,得出平台用户的综合网络外部性与平台的社会总福利成正比。

并且得到平台之间差异化越小,市场上同质平台数量越多,竞争越激烈,会使平台的社会总福利产生大的波动。