西麦食品2021年一季度财务分析详细报告

西麦食品2021年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
西麦食品2021年一季度资产总额为173,438.66万元，其中流动资产为137,252.22万元，主要以交易性金融资产、货币资金、存货为主，分别占流动资产的62.95%、20.99%和7.06%。

非流动资产为36,186.44万元，主要以无形资产、递延所得税资产、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的6.37%、1.91%和1.77%。

资产构成表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产161,921.37 100.00 173,438.66 100.00 流动资产132,579.24 81.88 137,252.22 79.14 交易性金融资产99,364.95 61.37 86,401.45 49.82 货币资金14,693.55 9.07 28,815.82 16.61 存货7,891.13 4.87 9,686.95 5.59 非流动资产29,342.14 18.12 36,186.44 20.86 无形资产2,316.74 1.43 2,305.8 1.33 递延所得税资产350.29 0.22 692.46 0.40 其他非流动资产111.98 0.07 638.77 0.37
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的83.95%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产132,579.24 100.00 137,252.22 100.00 交易性金融资产99,364.95 74.95 86,401.45 62.95 货币资金14,693.55 11.08 28,815.82 20.99 存货7,891.13 5.95 9,686.95 7.06 应收账款4,866.11 3.67 7,203.08 5.25 预付款项922.96 0.70 2,973.22 2.17 其他流动资产4,438.89 3.35 1,111.42 0.81
3.资产的增减变化
2021年一季度总资产为173,438.66万元，与2020年一季度的161,921.37万元相比有所增长，增长7.11%。

4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加14,122.27万元，应收账款增加2,336.97万元，预付款项增加2,050.26万元，存货增加1,795.82万元，其他非流动资产增加526.79万元，递延所得税资产增加342.17万元，长期待摊费用增加31.4万元，共计增加21,205.69万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少10.93万元，投资性房地产减少21.22万元，其他流动资产减少3,327.46万元，在建工程减少11,849.47万元，交易性金融资产减少12,963.5万元，固定资产减少14,401.71万元，共计减少
42,574.3万元。

各项科目变化引起资产总额增加11,517.29万元。

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年一季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

2021年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况
2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

与2020年一季度相比，资产结构偏差。

二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
西麦食品2021年一季度负债总额为37,879万元，实收资本为16,000万元，所有者权益为135,559.66万元，资产负债率为21.84%。

在负债总额中，流动负债为36,509.97万元，占负债和权益总额的21.05%；非流动负债为1,369.03万元，占负债和权益总额的0.79%。

负债及权益构成表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额161,921.37 100.00 173,438.66 100.00 所有者权益137,547.04 84.95 135,559.66 78.16 流动负债23,471.16 14.50 36,509.97 21.05 非流动负债903.17 0.56 1,369.03 0.79
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的41.41%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的
39.63%。

3.负债的增减变化情况
2021年一季度负债总额为37,879万元，与2020年一季度的24,374.33万元相比有较大增长，增长55.41%。

2021年一季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：短期借款增加6,703.05万元，应付账款增加3,010万元，应付票据增加1,788.9万元，递延收益增加1,168.67万元，应付职工薪酬增加441.12万元，应交税费增加404.81万元，其他流
动负债增加355.26万元，预收款项增加4.2万元，共计增加13,876.03万元；以下项目的变动使负债总额减少：交易性金融负债减少18.89万元，递延所得税负债减少26.38万元，共计减少45.28万元。

各项科目变化引起负债总额增加13,504.67万元。

5.权益的增减变化情况
2021年一季度所有者权益为135,559.66万元，与2020年一季度的137,547.04万元相比有所下降，下降1.44%。

所有者权益变动表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%)
所有者权益合计137,547.04 - 135,559.66 -1.44 实收资本8,000 - 16,000 100 资本公积83,072.5 - 75,072.5 -9.63 盈余公积3,241.08 - 4,920.14 51.81 未分配利润43,233.46 - 43,768.71 1.24
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：实收资本增加8,000万元，盈余公积增加1,679.05万元，未分配利润增加535.25万元，共计增加10,214.3万元；以下项目的变动使所有者权益减少：资本公积减少8,000万元，共计减少8,000万元。

各项科目变化引起所有者权益减少1,987.39万元。

三、实现利润分析
1.利润总额
2021年一季度利润总额为6,260.2万元，与2020年一季度的4,256.13万元相比有较大增长，增长47.09%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润
2021年一季度营业利润为6,258.41万元，与2020年一季度的4,304.03万元相比有较大增长，增长45.41%。

以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少39.99万元，公允价值变动收益减少184.85万元，营业成本增加6,296.94万元，销售费用增加1,352.71万元，管理费用增加650.76万元，营业税金及附加增加93.82万元，财务费用增加12.86万元，共计减少
8,631.94万元。

3.投资收益
2020年一季度投资收益为39.99万元，2021年一季度投资收益为零。

4.营业外利润
2020年一季度营业外利润亏损47.9万元，2021年一季度扭亏为盈，盈利1.79万元。

5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2021年一季度的营业收入为29,818万元，比2020年一季度的18,958.28万元增长57.28%，营业成本为14,741.75万元，比2020年一季度的8,444.81万元增长74.57%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表(万元)
6.结论
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

四、成本费用分析
1.成本构成情况
西麦食品2021年一季度成本费用总额为24,176.56万元，其中：营业成本为14,741.75万元，占成本总额的60.98%；销售费用为7,627.57万元，占成本总额的31.55%；管理费用为1,535.08万元，占成本总额的6.35%；财务费用为9.46万元，占成本总额的0.04%；营业税金及附加为262.7万元，占成本总额的1.09%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额15,769.46 100.00 24,176.56 100.00 营业成本8,444.81 53.55 14,741.75 60.98 营业税金及附加168.88 1.07 262.7 1.09 销售费用6,274.86 39.79 7,627.57 31.55 管理费用884.31 5.61 1,535.08 6.35 财务费用-3.4 -0.02 9.46 0.04 研发费用0 - 0 -
2.总成本变化情况及原因分析
西麦食品2021年一季度成本费用总额为24,176.56万元，与2020年一季度的15,769.46万元相比有较大增长，增长53.31%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加6,296.94万元，销售费用增加1,352.71万元，管理费用增加650.76万元，营业税金及附加增加93.82万元，财务费用增加12.86万元，共计增加8,407.1万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
营业收入18,958.28 100.00 29,818 100.00
营业成本8,444.81 44.54 14,741.75 49.44 营业税金及附加168.88 0.89 262.7 0.88 销售费用6,274.86 33.10 7,627.57 25.58 管理费用884.31 4.66 1,535.08 5.15 财务费用-3.4 -0.02 9.46 0.03 研发费用0 - 0 -
3.营业成本控制情况
2021年一季度营业成本为14,741.75万元，与2020年一季度的
8,444.81万元相比有较大增长，增长74.57%。

4.销售费用变化及合理性评价
2021年一季度销售费用为7,627.57万元，与2020年一季度的6,274.86万元相比有较大增长，增长21.56%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

5.管理费用变化及合理性评价
2021年一季度管理费用为1,535.08万元，与2020年一季度的884.31万元相比有较大增长，增长73.59%。

2021年一季度管理费用占营业收入的比例为5.15%，与2020年一季度的4.66%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

6.财务费用变化情况
2020年一季度理财活动带来收益3.4万元，2021年一季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付9.46万元。

五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2021年一季度现金流入为122,856.26万元，与2020年一季度的107,000.06万元相比有较大增长，增长14.82%。

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的64.85%。

而企业经营活动目前还能够实现现金收支平衡，表明企业正在进行大的结构性调整。

销售商品、提供劳务收到的现金为31204.45万元，约占企业当期现金流入总额的25.40%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

现金流入结构表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流入总额107,000.06 100.00 122,856.26 100.00 销售商品、提供劳务收到的现金17,892.51 16.72 31,204.45 25.40 收回投资所收到的现金85,811.51 80.20 79,672.9 64.85 吸收投资收到的现金0 - 0 - 取得借款收到的现金1,500 1.40 8,000 6.51 取得投资收益所收到的现金33.33 0.03 0 - 其它1,762.71 1.65 3,978.91 3.24
2.现金流出结构分析
2021年一季度现金流出为120,145.96万元，与2020年一季度的107,164.44万元相比有较大增长，增长12.11%。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的64.81%。

现金流出结构表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流出总额107,164.44 100.00 120,145.96 100.00 购买商品、接受劳务支付的现金9,037.87 8.43 19,641.19 16.35 支付给职工以及为职工支付的现
金
4,149.85 3.87 5,987.29 4.98 支付的各项税费2,683.22 2.50 2,572.27 2.14 购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金
654.55 0.61 1,732.42 1.44 投资所支付的现金86,700 80.90 77,863.9 64.81 偿还债务支付的现金0 - 2,500 2.08 分配股利、利润或偿付利息所支
付的现金
22.29 0.02 45.51 0.04 其它3,916.65 3.65 9,803.38 8.16
3.现金流动的稳定性
2021年一季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2021年一季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2021年一季度，现金流入项目从大到小依次是：收回投资收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：投资支
付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。

现金流入流出对比表
4.现金流动的协调性
2021年一季度西麦食品投资活动收回资金76.57万元；经营活动创造资金1380.92万元。

2021年一季度西麦食品筹资活动产生的现金流量净额为1252.80万元。

5.现金流量的变化情况
2020年一季度现金净亏空173.83万元，2021年一季度扭亏为盈，现金净增加2,682.26万元。

2020年一季度经营活动现金净亏空132.38万元，2021年一季度扭亏为盈，现金净增加1,380.92万元。

2021年一季度投资活动净收回现金76.57万元，2020年一季度投资活动现金净支出1,509.71万元。

2021年一季度筹资活动产生的现金流量净额为1,252.8万元，与2020年一季度的1,477.71万元相比有较大幅度下降，下降15.22%。

6.现金流量的充足性评价
现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的4.63%。

表明企业经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能较弱。

2021年一季度销售现金收益率为4.63%，2020年一季度为-0.7%。

2021年一季度资产现金报酬率为6.19%，2020年一季度为-0.43%。

从变化情况来看，企业2021年一季度总资产净现率明显提高。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
8.现金流动的有效性评价
从经营活动现金流入情况来看，西麦食品2021年一季度销售活动回收
现金的能力很强，销售含金量很高。

2021年一季度销售收现率为104.65%，与2020年一季度的94.38%相比有较大幅度的提高，提高10.27个百分点。

从变化情况来看，企业2021年一季度的现金回收能力明显提高。

9.自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2021年一季度创造的自由现金流量为5297.36万元。

2021年一季度经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为5297.36万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

六、偿债能力分析
1.支付能力及还债期
从支付能力来看，西麦食品2021年一季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为100,099.18万元。

2.流动比率
2021年一季度流动比率为3.76，与2020年一季度的5.65相比有较大下降，下降了1.89。

2021年一季度流动比率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度流动资产为137,252.22万元，与2020年一季度的132,579.24万元相比有所增长，增长3.52%。

2021年一季度流动负债为36,509.97万元，与2020年一季度的23,471.16万元相比有较大增长，增长55.55%。

流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下降。

用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

3.速动比率
2021年一季度速动比率为3.49，与2020年一季度的5.31相比有较大下降，下降了1.82。

2021年一季度速动比率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度速动资产为127,565.28万元，与2020年一季度的124,688.11万元相比有所增长，增长2.31%。

2021年一季度流动负债为36,509.97万元，与2020年一季度的23,471.16万元相比有较大增长，增长55.55%。

速动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率下降。

速动资产充足，速动比率合理。

4.短期偿债能力变化情况
企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

5.短期付息能力
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

偿债能力指标表
项目名称2020年一季度2021年一季度
流动比率 5.65 3.76 速动比率 5.31 3.49 利息保障倍数-1,249.14 662.94 资产负债率(%) 15.05 21.84
6.长期付息能力
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为662.94倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

7.负债经营可行性
从资本结构和资金成本来看，西麦食品2021年一季度的带息负债为15,118.09万元，实际借款利率水平为0.06%，企业的财务风险系数为1.11。

七、盈利能力分析
1.盈利能力基本情况
西麦食品2021年一季度的营业利润率为20.99%，总资产报酬率为14.46%，净资产收益率为15.63%，成本费用利润率为25.89%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为86,715.09万元，经营资产的收益率为28.87%
盈利能力指标表(%)
项目名称2020年一季度2021年一季度
营业毛利率54.57 49.68 营业利润率22.7 20.99 成本费用利润率26.99 25.89 总资产报酬率10.39 14.46 净资产收益率10.3 15.63
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
西麦食品2021年一季度经营资产的收益率为28.87%，与2020年一季度的34.16%相比有较大幅度的降低，降低5.29个百分点。

3.对外投资的盈利能力
4.内外部资产盈利能力比较
投资收益或长期投资为零，无法进行比较。

5.净资产收益率
2021年一季度净资产收益率为15.63%，与2020年一季度的10.3%相比有所提高，提高5.33个百分点。

6.净资产收益率变化原因
2021年一季度净资产收益率比2020年一季度提高的主要原因是：2021年一季度净利润为5,297.36万元，与2020年一季度的3,495.65万元相比有较大增长，增长51.54%。

2021年一季度平均所有者权益为135,559.66万元，与2020年一季度的135,799.35万元相比变化不大,变化幅度为
0.18%。

净利润增长，但平均所有者权益下降，致使净资产收益率提高。

7.总资产报酬率
2021年一季度总资产报酬率为14.46%，与2020年一季度的10.39%相比有所提高，提高4.07个百分点。

8.总资产报酬率变化原因
2021年一季度总资产报酬率比2020年一季度提高的主要原因是：2021年一季度息税前收益为6,269.66万元，与2020年一季度的4,252.72
万元相比有较大增长，增长47.43%。

2021年一季度平均总资产为173,438.66万元，与2020年一季度的163,685.39万元相比有较大增长，增长5.96%。

息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。

9.成本费用利润率变化情况
从成本费用投入的经济效益来看，2021年一季度成本费用利润率为25.89%，与2020年一季度的26.99%相比有所降低，降低1.1个百分点。

2021年一季度期间费用投入的经济效益为68.25%，与2020年一季度的59.48%相比有较大幅度的提高，提高8.77个百分点。

10.成本费用利润率变化原因
2021年一季度成本费用投入经济效益比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度实现利润为6,260.2万元，与2020年一季度的4,256.13万元相比有较大增长，增长47.09%。

2021年一季度成本费用总额为24,176.56万元，与2020年一季度的15,769.46万元相比有较大增长，增长53.31%。

实现利润增加速度慢于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益下降。

八、营运能力分析
1.存货周转天数
西麦食品2021年一季度存货周转天数为59.14天，2020年一季度为101.42天，2021年一季度比2020年一季度缩短42.28天。

2.存货周转天数变化原因
2021年一季度存货周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均存货为9,686.95万元，与2020年一季度的9,516.27万元相比有所增长，增长1.79%。

2021年一季度营业成本为14,741.75万元，与2020年一季度的8,444.81万元相比有较大增长，增长74.57%。

平均存货增加速度慢于营业成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。

收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。

3.应收账款周转天数变化情况
西麦食品2021年一季度应收账款周转天数为21.74天，2020年一季度为24.62天，2021年一季度比2020年一季度缩短2.88天。

4.应收账款周转天数变化原因
2021年一季度应收账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均应收账款为7,203.08万元，与2020年一季度的5,186.61万元相比有较大增长，增长38.88%。

2021年一季度营业收入为29,818万元，与2020年一季度的18,958.28万元相比有较大增长，增长57.28%。

平均应收账款增加速度慢于营业收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。

企业在加速应收账款周转的同时，盈利水平提高。

5.应付账款周转天数变化情况
西麦食品2021年一季度应付账款周转天数为88.30天，2020年一季度为149.16天，2021年一季度比2020年一季度缩短60.86天。

6.应付账款周转天数变化原因
2021年一季度应付账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度应付账款为14,463.11万元，与2020年一季度的13,995.6万元相比有所增长，增长3.34%。

2021年一季度营业成本为14,741.75万元，与2020年一季度的8,444.81万元相比有较大增长，增长74.57%。

应付账款增加速度慢于营业成本的增长速度，致使应付账款周转天数缩短。

7.现金周期
西麦食品2021年一季度经营活动所需要的资金主要来自于应付账款，但与2020年一季度相比依赖程度减轻。

8.营业周期
西麦食品2021年一季度营业周期为80.88天，2020年一季度为126.04天，2021年一季度比2020年一季度缩短45.16天。

营运能力指标表
项目名称2020年一季度2021年一季度
存货周转天数101.42 59.14 应收账款周转天数24.62 21.74 应付账款周转天数149.16 88.3 营业周期126.04 80.88
9.营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

10.流动资产周转天数
西麦食品2021年一季度流动资产周转天数为414.27天，2020年一季度为637.16天，2021年一季度比2020年一季度缩短222.89天。

11.流动资产周转天数变化原因
2021年一季度流动资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度流动资产为137,252.22万元，与2020年一季度的
134,215.91万元相比有所增长，增长2.26%。

2021年一季度营业收入为29,818万元，与2020年一季度的18,958.28万元相比有较大增长，增长57.28%。

流动资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转
天数缩短。

12.总资产周转天数
西麦食品2021年一季度总资产周转次数为0.69次，比2020年一季度周转速度加快，周转天数从777.06天缩短到523.49天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

资产周转速度表
项目名称2020年一季度2021年一季度
总资产周转天数777.06 523.49 固定资产周转天数69.06 0 流动资产周转天数637.16 414.27 现金周转天数-23.12 -7.42
13.总资产周转天数变化原因
2021年一季度总资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均总资产为173,438.66万元，与2020年一季度的163,685.39万元相比有较大增长，增长5.96%。

2021年一季度营业收入为29,818万元，与2020年一季度的18,958.28万元相比有较大增长，增长57.28%。

平均总资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使总资产周转
天数缩短。

14.固定资产周转天数
西麦食品2021年一季度固定资产周转天数为0.00天，2020年一季度为69.06天，2021年一季度比2020年一季度缩短69.06天。

15.固定资产周转天数变化原因
2021年一季度固定资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2020年一季度平均固定资产净额为14,546.53万元，2021年一季度平均固定资产净额为零。

2021年一季度营业收入为29,818万元，与2020年一季度的18,958.28万元相比有较大增长，增长57.28%。

平均固定资产净额下降，但营业收入增长，致使固定资产周转天数缩短。

九、发展能力分析
1.营业收入增长率
本分析需要三期数据。

2.净利润增长率
本分析需要三期数据。

3.资本增长性
本分析需要三期数据。

4.可动用资金总额
2021年一季度企业新创造的可动用资金总额为5,297.36万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

5.挖潜发展能力
在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提
高0.05次，则流动资产周转天数由414.27天缩短为391.73天，由此而节约资金7,467.49万元，可用于企业今后发展。

十、经营协调性分析
1.投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供100,742.26万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%)
营运资本109,108.07 - 100,742.26 -7.67 所有者权益137,547.04 - 135,559.66 -1.44 非流动负债903.17 - 1,369.03 51.58 固定资产14,401.71 - 0 -100 长期投资129.23 - 108.01 -16.42
2.营运资本变化情况
2021年一季度营运资本为100,742.26万元，与2020年一季度的109,108.07万元相比有所下降，下降7.67%。

3.经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供643.07万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.营运资金需求的变化
2021年一季度营运资金需求为643.07万元，与2020年一季度的
1,675.71万元相比有较大幅度下降，下降61.62%。

在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。