项目决策分析啊

04229 第一章 1、投资：投资主体为获取预期效益或报 酬而投入的不断转化为资产的一定量货 币资金及资源。 2、投资运动过程本质上是价值运动过程。 包括资金筹措、分配、运用（实施）和回 收增值。 3. 投资分类：按性质分 固定资产投资， 流动资产投资；按投资领域分 生产经营 性投资，非生产经营性投资；按投资方式 分 直接投资，间接投资。 按经营目标分 经济性投资 政策性投资； 按投资主体分： 国家 企业 个人投资 国家授权投资主体 投资；按投资来源的国别分类：国内 国 外投资。 4 投资分配是投资运动过程中的第二阶 段。 我国现阶段的投资分配机制既靠 计划调整又靠市场调节 ; 既靠一定的行政 手段，又靠严格的经济法律手段。 5 投资运用是指投资人资金转化为物质 要素而形成资产的过程， 是投资运行的最 基本和最重要的阶段。 6 投资回收是指投资人资金转化为资 产，生

产出社会产品提供劳务，供应市场 获取收益，

实现投资的升值，从而收回投 资的过程。

7 生产经营性投资的回收，及时投资的 主要目的， 也是进行再投资和实现投资不 断循环的周转的前提。 8 项目是指在一定时间内，按预算规定 的范围，达到预定质量目标的一项一次性 任务。 9 投资项目是指投入一定资金以获得预 期效益的一整套投资活动， 是在规定期限 内为完成某项开发目标而规划投资、 实施 政策措施、组建机构，以及包括其他活动 在内的统一整体。 10 投资项目分类： 项目性质、投资用途、 产品属性、管理形式、投资主体和融资方 式。 11 项目投资性质分：新建项目、改扩建 项目。 按项目投资用途和目标分：经 营性项目、非经营性项目。按项目的产品 属性分：公、非共项目。 按项目投资主 体和管理形式分类： 政府投资、 企业投资、 利用外资的三资企业、 各类投资主体联合 投资项目。 按投资主体的投资范围、 融资方式和效益分：竞争性项目、基础性 项目、公益性项目。 12 项目周期是指： 一个投资项目从提出 项目思想、立项、决策、开发、建设、施 工直到竣工验收、 惊醒生产活动和总评的 全过程。 13 项目周期一般需要经过项目设想、 项 目

初选、项目准备、 项目准备、 项目评估、 项

目实施、项目投产经营和项目总结评 价。 14 项目周期的工作过程从投资的角度 大致可分为三个时期：投资前期、投资时 期、生产时

期。每个时期又包含若干个工 作阶段，如投资

前期包括项目设想、项目 选定、项目准备、项目评估 ;投资时期就是 项目实施阶段； 生产时

期包括项目投产经 营和项目评价总结等工作。 其中投资决策 和交工验收是各个时期的分界线。

15 可行性研究分为：分为机会研究、初 步可

行性研究、 可行性研究和项目评估决 策。 16 我国项目投资决策程序：一、由项目 主管

部门或建设单位依据国民经济和社 会大战长远计划， 结合行业和地区规划要 求、资源条件与

生产力布局情况、经过对 项目建设必要性和建设可行性的初步分 析，编制初步可行性研究报告并提出项目 建议书，上报有关部门对项目惊

醒初步决 策。 二、项目建议书经过批准，纳入

投 资前期工作计划和贷款计划， 有项目建设 单位委托工程咨询公司对项目进行可行 性研究，并编写可行性研究报告，上报有 关部门进行最终决策。 三、由投资决策 部门和贷款机构或组织专家小组， 对项目 的可行性研究报告进行审查与评估， 调查 测算与分析、 衡量项目建设和投产全过程 的利弊得失， 论证和估算项目的社会经济 效益，提出项目评估报告。 四、由投资 决策机关根据项目评估报告和项目可行 性研究审批报告， 根据投资主体的目标战 略和内外条件对项目作出最后的选择， 对 项目投资作出最终决策。 17 投资机会研究的任务： 是为建设项目 的投资方向和项目设想提出的建议。 目 标：对国内外的政治、经济、社会等投资 环境进行分析， 研究分析投资机会与投资 主体自身条件是否适应， 如何具体落实投 资机会，鉴别投资方向，选定投资项目， 确定初步可行性研究范围和辅助研究的 关键方面。 18 一般机会研究包括地区机会研究、 部 门机会研究、资源机会研究。 19 特定项目机会研究的主要内容： 对投 资环境的客观分析、 对企业经营目标与战 略分析和内外部资源条件分析、 项目投资 者或承办者的优势、劣势分析。 20 机会研究的方法： 主要采用定量与定 性相结合的方法， 如要素分层法、 评分法、 方案比较法、逻辑框架法和头脑风暴法。 21 要素分层法的步骤： 列出项目影响要 素；影响要素分层；列出分层矩阵；要素 评分；评分修正；决策。 22 初步可行性研究的内容： 初步分析项 目建设的必要性和依据； 市场和生产能力 的初步分析；对资源开发项目，要初步研 究资源的可利用量、自然品质、赋予条件 及开发价值等；产品方案、建设规模、建 设地区和场址选择的初步设想；物料投 入、资源供给、建设条件和协作关系的初 步分析； 主要工艺技术方案设想与项目设 计，初步确定项目范围、主要单项工程和 总体部署设想、 主要工艺技术方案和设备 选型，以及土建工程规划的初步设想；项 目进度安排， 初步确定项目建设和生产时 间进度表， 以及建设规划中规定的建设费 用估算；对环境保护、劳动保护和安全卫 生提出初步方案，对现状环境调查，提出 劳动保护、安全卫生措施、消防设施和环 境保护措施的初步方案和费用， 分析环境 是否影响项目立项； 项目人力资源和组织 机构与管理费用的初估； 投资估算和资金 融资方案设想； 经济效益和社会效益的初 步评估；初步结论和建议。 23 项目建议书是投资机会研究的具体 化，是项目得以成立的书面文件。 24 初步可行性研究与详细可行性研究 的区别：研究任务不同，基础资料和编制 依据不同，内容繁简和深度不同，投资估 算的精度要求不同， 上报的研究成果内容 不同。 25 可行性研究是项目前期工作的最重 要内容，它是项目投资决策前，对工程建 设项目进行全面的技术经济分析论证的 科学方法和工作阶段。 26 作用： 作为建设项目投资决策和编制 科行性研究报告的依据； 作为筹集资金向 银行申请贷款的依据； 作为项目主管部门 商谈合同、签订协议的依据；作为项目进 行工程设计、设备订货、施工准备等基本 建设前期工作的依据； 作为项目拟采用的 新技术、新设备的研制和进行地形、地质 及工业性试验工作的依据。 27 可行性研究报告编制的要求： 应具有 科学性和严肃性； 承担单位应具备必要的 技术条件； 其深度应达到国家规定的标准 要求；要符合规定的文本格式要求。 28 可行性研究工作的步骤： 委托和签订 协议合同；组织人员与制定计划；调查研 究与搜集资料；方案设计和优选；经济分 析和评价；编写可行性研究报告。 29 项目评估实在可行性研究工作的基 础上，对拟建项目的必要性、项目背景情 况和建设条件的可行性， 以及项目在技术 上的先进适用性和经济上的合理有效性 等诸多方面进行全面的综合审查和评价。 30 项目建议书是在项目初选阶段， 由项 目业主根据国家社会经济发展的规划、 方 针、政策和市场需求，提出项目投资的大 致设想，初步分析项目建设的必要性、建 设条件的可行性和获利的可能性。 31 项目可行性研究报告评估的目的： 审 查和判断项目可行性研究得可靠性、 真实 性和客观性， 对拟建项目投资是否可行和 确定最佳方案提出评估意见、 编写评估报 告，为项目行政主管部门的审批决策和银 行的贷款决策提供重要的依据。 32项目评估的内容， 着重对以下四个方 面进行分析论证： 项目是否符合国家建设 方针、长期规划及产业结构的调整方向和 范围；项目产品是否符合市场需要和是否 是短缺产品，是否外销、

创汇或节汇；项 目建设地点是否合适， 有无不合理的重复 建设，需要进行场址选择的技术经济论 证；粗略计算项目的财务效益、经济效益 和偿还能力。 33 项目可行性研究报告评估的内容： 企 业资信评估；项目概况和建设必要性评 估；资源条件评估；项目建设和生产条件 评估；工艺技术评估；环境保护和劳动安 全卫生的分析评估；项目经济效益评估； 项目社会评估和环境影响评估； 项目总评 估 其中项目经济效益评估包括： 对拟建项 目进行财务预测、财务和经济效益评估， 并在此基础上进行抗投资风险能力的不 确定性分析； 首先对项目效益评估所必须 的各项基础经济数据进行认真细致科学 的测算核实，分析这些数据估算是否合 理；项目融资方案分析评估；财务效益评 估；国民经济效益评估；不确定性和风险 分析评估。 34 项目评估的依据： 项目建议书评估的 依据，项目可行性研究报告评估的依据。 35 对于项目贷款机构来说， 还需补充下 列作为评估依据的文件资料： 借款人近三 年的利润表、 资产负债表和财务状况变动 表；项目各投资者近三年的利润表、资产 负债表和财务状况变动表； 保证人近三年 的利润表、资产负债表和财务状况变动 表；银行评审所需的其他文件。 36 项目评估的工作程序：了解评估项 目，做好准备工作；成立评估小组，制定 工作计划；调查研究，搜集资料，核查整 理；审查分析、综合判断；编写评估报告

37 项目评估与可行性研究的共同点： 两 者同处于项目投资的前期， 都是在投资决 策前为项目实施所进行的技术经济分析 论证工作；两者的目的都是要提高投资项 目决策前的技术经济分水平， 共同为实现 项目投资的科学性、民主化和规范化服 务，减少投资风险和避免投资决策失误， 促使项目投资效益的提高； 这两项工作的 基本原理、内容和方法是相同的，都是运 用国家已规范化的评价方法和统一颁布 的经济参数、 技术标准来判断项目投资的 可行性和合理性。 区别：概念和作用不同； 执行单位不同； 研究的角度和侧重点不同； 柏高撰写内容 格式和成果形式不同； 在项目管理工作中 所处阶段和地位不同。 联系：可研是项目评估的对象和基础， 项目评估是在可研的基础上进行； 项目评 估是使可研的结果得以实现的前提； 项目 评估是可研的延伸和再评价。 第 2 章 企业资信评估 1．企业资信评估是指对

企业的资质和信 用度进行检验和计量， 并科学客观的作出 全面评价的过程。

2. 银行对企业的资信评估，是对借款企业 的

法定代表人素质和领导班子整体素质、 经营机

制和经济地位、 经济技术实力和生 产经营效益、资产状况及偿债能力、借款 企业的信用程度和发展前景等方面进行 检验、审查、考察、综合

论证法分析和全 面评估，据以判断企业的借款资格和资信 优劣，从而说明企业资信等级及评价单 位。 其目的是为了优化信贷资产结构， 提高信贷资产质量，防范和减少贷款风 险，从此保障贷款资金的效益性、安全性 和了、流动性。 3. 企业资信评估的内容包括 企业素质、经 营管理、经营效益、企业信用和发展前景 等五个方面。 4. 企业素质评估内容 1、企业法人和领导 班子整体素质评估， 主要评价法人代表及 主要领导班子成员的学识、信用、工作能 力及历史业绩，分析其经营管理水平。 2 、 产品素质评估，主要评价产品的品质、市 场销售竞争能力和市场寿命期。 3 技术装 备素质评估， 评估生产工艺技术和设备的 先进性与适用性、 生产规模的合理性和有 效性、生产能力的协调性和平衡性等因素 5 管理素质评估， 是对企业的组织、 协调、 控制等情况进行分析评估 6 企业行为评 估，是对企业行为目标、行为规模、社会 责任感及企业文化等因素进行分析评估。 5. 企业经营管理评估 1 企业的经济地位评 估 2 企业经营机制评估 3 企业生产经营管 理评估 6. 企业经营效益评估 1 企业经济实力评 估 2 企业生产经营情况评估 3 企业资产负 债及偿债能力评估。 7. 企业信用评估包括企业信用评估和企业 信誉评估， 8. 且也信用评估反映了企业对一般无担保 债

务的偿付能力和企业财务实力的评价。 主要考

察企业资金占用、 使用和偿还情况 及信誉状况。

可通过对全部资金自有率、 定额流动资金自有率、呆滞资金占压率、 流动资金贷款偿还率和

贷款按期偿还率 等指标测算。

9. 企业信誉评估是对企业在经济社会活动 中，遵守监管法规、履行各种经济合同和 对其行为

进行组织管理等各方面表现情 况的评估。 主要包括企业经济合同履约评 估和企业产品信誉评估 （评估企业产品的 优质率和合格率、 产品的市场占有率和竞 争能力）。合同履约率 =当期实际履行（或 按期完成）合同分数 /当期应完成合同总份 数 *100% 比值大于 95% 为好 10. 企业发展前景评估主要考察企业近期、 元气的发展规划、目标与措施、产品的地 位与市场竞争能力， 企业的应变能力及发 展趋势。从市场预测、发展规划及措施和 管理手段三个方面， 通过对企业销售收入 增长率、利润增长率、资本保值增值率、 权益增长率和固定资产净值

率等定量指 标和其他定性指标来反映和考核企业未 来的发展能力和前景。

11．企业资信评估程序 凡是在工商行政 管理部门登记注册，具有法人资格，有三 年以上的完

整财务会计资料， 并在银行开 设了基本账户的企业， 均可按下列步骤申 请企业资信评估： 1 申请或委托企业资信 评估 2 搜集和核查信息资料 3 计算指标 编制报表 4综合评估， 确定资信等级 5编 写评估报告，审定颁发证书。 12．评估报告内容评估依据； 企业的性质、 注册资金的数额与来源、 资产结构及运行 情况，在同行业中所处地位等；企业的内 部管理体制及经营方式、机构设置、人员 结构、知识层次和隶属关系等情况；企业 法定代表人和领导班子的学历结构、 年龄 结构、经营管理能力、政绩、社会关系、 个人品德及爱好与习惯等； 企业的履约收 信记录及其在社会上的声望； 企业的发展 前景，以及其他应说明的情况等。 13. 企业资信评估的方法 1 定量分析与定 性分析相结合 2 静态分析与动态分析相结 合 3 综合分析评估方法 历史资料分析与 未来预测分析相结合的 三结合综合分析 评估方法进行评估。 14. 企业资产结构、素质评估指标

1）产负债率 = 发债总额 /资产总额 *100% （＜

70%）企业资产结构的主要指标

2）定资产净值率 = 固定资产净值 /固定资产 原值*100%（＜65%）反映企业固定资产新 旧程度和折旧计提情况的指标 3）动比率 = 流动资产 /流动负债 *100% （ 130%~200%）=（定额资产 +发出产品 + 货币资金 +应收票据 +应收预付贷款 +其他 应收款） /（动资金借款 +短期融资债券 + 应付票据 +应付预收贷款 + 其他应付款 +欠 缴利税） *100% 它是衡量企业流动资产 流动性大小的主要评估指标。

4）速动比率 =（动资产 -存货） /流动负债 *100%（＞=100%）反映企业偿付流动负债 的快慢，衡

量流动资产中可以立即用于偿 还流动负债的部

分的比重， 企业流动资 产的总体变现能力或近

期偿债能力。 5）长期资产与长期负债比率 =长期资产 / 长期负债 *100%（ ＞=150%）反映企业长期 偿债能

力的指标。 6）存货周转率 =销货成本 / 平均存货 *100% 平均贷款 =（存货年初数 +存货年末数） /2 反映了企业的产品销售能力和存货的周 转速度。 7）应收账款周转率 =销货收入或劳务收入 /平均应收账款 *100% （＞400%）反映了应 收款的

流动速度。

15．企业信用程度评估指标 1）全部资金自有率 =（固定资金 +流动资 金+其他单位资金 +股金） /全部资金平均 额 *100%

（＞60%） 反映了企业自有资金占 项目全部投

资资金的百分比。 2）定额流动资金自有率 =（流动资金 +其 他单

位投入流动资金 +股金（流动部分） ） /定额流动资金平均余额 *100% （＞30%） 体现了自

有流动资金占全部定额流动资 金的百分比。

3）流动资金贷款偿还率 =（ 1-逾期流动资 金贷款额 / 流动资金贷款总金额） *100% （ =100%） 反映了流动资金贷款偿还能 力 4）呆滞资金占压率 =（积压物资 +待核销 财产损失 + 逾期未收款 +未补亏款 +应摊未 摊费用

+挤占挪用自己） /期末全部资金占 用*100%（＜5%）

5）贷款支付率（应付款清付率） =（期初 应付

贷款 +本期外购贷款 -期末应付贷款） /（期初应付贷款 +本期外购贷款） *100% （ ＞95% ）反映企业对外购货物的支付能 力和企业的支付信誉 6）贷款按期偿还率 =报告期至按其实际偿 还贷款额/报告期止应偿还贷款总额 *100%（=100%） 7）合同履约率 = 当期实际履行合同分数 / 当

期应完成合同总份数 *100% （＞95%） 16. 企业经营管理评估指标 1）产品销售增长率 =（本期产品销售收入 总额 -上期产品销售收入总额） /上期产品 销售收入总额 *100%（ ＞10%）反映了企业 产品销售收入的变化情况 2）一级品率 = 一级品产品产值 /全部产品产 值*100%（＞国家目标值） 3）新产品开发计划完成率 =新产品实际值 /新产品计划值 *100%（ =100%） 4）产品销售率 =产品销售工厂成本 / 全部产 品工厂成本 *100% （大于 95%） 5）产品库存适销率 =（1- 本期全部流动资 金周转天数 /上期全部流动资金周转天数） *100% （大于 4%） 17. 企业经济效益评估指标

1）资金利税率 = 企业全年利税总额 /（固定 资金平均余额

+全部流动资金平均余额） *100% 大