无形资产评估方法研究

无形资产评估方法研究技术型无形资产评估方法研究完成人：罗福元吴栋宁宜希杨纪良完成单位：北京城市系统工程研究中心清华大学经济管理学院完成时间：1997 年12 月1. 无形资产的涵义及本质特征资产评估(Assets Appraisal)是遵循客观、公正、科学的原则和方法，对有形和无形资产的现时价格进行评定和估算。

目前国内进行资产评估的目的主要为拍卖出售国有资产和国有企业、企业兼并、联营、股份经营、中外合资合作、破产清算、结业清算、租赁经营、抵押担保、境外投资、保险以及因法律原因而需要的资产评估等。

无形资产是资产的一种特殊形式，美国著名会计学者汉特菲尔德(Hatfield )在60多年前把无形资产定义为“专利级、版权、秘密制作方法和配方、商誉、商标、专营权以及其他类似的财产”。

这一概念至今变化甚微。

从无形资产抽象的共性来讲，它具有资产的基本特征：为特定主体所拥有，并能带来未来收益，其独特之处是它不具有独立实体，而且未来收益具有很高的风险性。

因而相对有形资产而言，无形资产评估理论和实践的发展比较缓慢。

遵照我国现行的法律和政策，无形资产的基本内容包括“专利权、专有技术(诀窍)、生产许可证、特许经营权、租赁权、土地使用权、矿产资源勘探权、开采权、商标、版权、计算机软件、地质勘探成果资料以及商誉等”。

................1.1 技术型无形资产技术型无形资产分为三大类：专利权、专有技术和工业版权。

1.1.1 专利权( Patents )。

专利权是指权利人在法定期限内对其发明创造所享有的独占专有权。

专利权在法律保障下具有排他性、时间性和地域性。

我国专利法规定专利保护的对象有发明(Inventions )，实用新型(Utility models)和外观(工业)设计(Industrial design)。

发明专利权法定年限为20年，实用新型和外观设计为10 年。

当专利所有人转让专利技术的所有权和使用权时，就需要对其进行评估，评估价值与专利技术的转让方式有关系，专利转让方式有普通许可，部分独占许可和完全独占许可、在三种方式下，转让方的利润提成率或销售收入提成率是逐步提高的。

................1.1.2专有技术(Know—how)。

又称为非专利技术、技术秘密，是指不为公众所悉，具有实用性，能为拥有者带来经济收益，并为拥有者采取保密措施的技术信息和其他非专利成果。

专有技术所包含的范围很广，除专利技术和工业版权外的其他技术型无形资产均可认为是专有技术，包括设计图纸、加工工艺、材料配方、技术管理经验等。

专有技术最本质的特征是其保密性，拥有者必须采用相应的保密措施使其不为竞争者获悉，一旦泄密，其价值将急剧下降。

目前我国颁布的《中华人民共和国技术合同法》和《中华人民共和国反不正当竞争法》都具体规定了对专有技术的保护措施，是评估操作时应考虑的因素。

1.1.3 工业版权( In dustrial copyrights )。

工业版权是工业产权和版权的一个交叉概念，是半导体技术和计算机科学等现代技术快速发展形成的一种特殊形式的著作权。

工业版权和著作版权是近年来中美等国家发生贸易摩擦的主要因素之一。

目前工业版权的保护范围主要有计算机软件、半导体芯片(集成电路布图设计)、工业品外观设计和印刷字体四种。

.....................工业版权的一个显著特征是其可复制性和侵权的隐蔽性。

设计者可能要花费巨资研究成功，而使用者仅用极其微小的费用就可以复制成功，而且不易被发现。

这给评估带来很大的困难，评估过程中应重点考虑三个因素：①技术的先进性；②技术应用过程中的技术性保密措施；③所在国家、地区对知识产权的保护状况。

—2.技术型无形资产评估价值的主要因素分析作为商品进行价值评估和交易的技术，是指根据实践经验和科学原理发展而来的物质生产工艺、技术管理、科学实验方法和技能。

影响技术商品价格的因素很多，既包括政策法规、宏观经济形势、科学技术发展的总趋势、技术市场供求变化等宏观因素，也包括技术评估的目的、技术自身的特征、经济寿命和法律状态，技术应用带来的市场效益、社会效益及替代技术的发展，还有各种投资性和收益性风险的影响因素等。

一1技术资产价值的主要影响因素2.1 技术的价值和技术进步分析2.1.1 技术的价值分析。

技术资产如果进入市场进行交换，就是技术商品，它与其他所有的商品一样，具有使用价值和价值，是两者的统一体。

技术资产的使用价值是影响其价值量及交易价格的重要因素，并且具有与其他商品显著不同的特征。

首先，人们通过感觉器官无法直接感受技术的使用价值，而只能通过技术应用后所生产出来的产品间接感受其使用价值。

先进的微机技术表现在微机CPU 运算速度的提高和外围设备的质量上，可口可乐的秘密配方技术依托于可口可乐饮料，所以技术的使用价值是间接存在的。

同时，技术的特性也决定了技术使用价值的多方共享性，由于专利保护和采取保密措施形成的垄断性，随着时间的延续和新技术的产生导致使用价值的自然衰退性等等。

在正常的市场条件下，技术的价格是其价值的货币表现形式，反过来，技术的价值是价格的基础。

技术研制开发过程中所消耗的社会必要劳动时间，决定了技术资产的价值量。

同其他的商品一样，技术的价值量由三部分组成：一部分是转移的物化劳动价值C,例如技术研制开发过程中的材料能源费、资料费、设备折旧费等；第二部分价值构成是活劳动价值V,主要指科研人员的工资、奖金及培训费、管理费以及技术服务费等；第三部分价值构成就是活劳动运用技术资产新创造的价值m，三部分价值c+v+m就构成了技术商品的总价值量。

由于技术的研制开发过程消耗的劳动主要是复杂的脑力劳动，其价值量中各部分价值构成的比重不同于一般商品，对技术商品而言，通常情况下，新创造的价值m 远大于物化劳动价值c和活劳动价值v之和c+v，同时由于技术垄断及技术市场激烈竞争的原因，技术资产的超额利润往往是惊人的。

因此在实际评估中，如果条件比较成熟，通常采用收益法而不是成本法去评估技术资产的价值，收益法评估得到的技术资产价值更接近于它的真正市场价值。

2.1.2技术进步分析。

熊彼特(Schumpeter)把技术进步划分为发明、创新和扩散三个阶段。

发明是为了改进设计、产品、工艺和制度而提出的思想、图纸和模型，这些发明不一定成为技术创新，只有那些被引进商品交易活动中的新产品、新工艺、新制度或新设计才称得上创新。

因此，创新技术才是技术资产评估的对象。

生产函数的方法是定量研究技术进步的一种有效的方法，一般来说，任何技术进步都意味着生产函数的变化，使同等的投入产出较大的产量，或者较小的投入产出相同的产量。

....设生产函数为Q=f（K，L，t），K 和L 分别代表资本和劳动的投入，Q 代表产出，t 代表时间，则技术进步就是论证Q 这个生产函数中t 的过程。

....令a,B为资本和劳动的产出弹性， 3 = B / a,则技术进步可以分为以下几类：若> 0 ，则为劳动节约型技术进步；若< 0 ，则为资本节约型技术进步；若= 0 ，则为中性技术进步。

2.2 技术评价技术评价〔Technology Assesment （缩写为TA ）〕起源于美国，它应用于新技术研究开发及商业应用的全过程，包括事前评价、中间评价和事后评价。

其目的是有效地选择研究开发项目，反馈和控制开发进程，并应用于商业领域，为企业创造经济效益，并控制技术应用带来的社会负面效果。

..........作为资产评估对象的技术必须是可能或已经应用于商业领域的并能给企业带来未来经济效益的创新技术，例如专利技术、专有技术和工业版权等，其侧重点是能给应用企业带来的生产能力、销售能力和盈利水平的提高，属于事后评价的范畴。

......2.2.1 技术评价程序。

技术评价的程序主要包括调查工作和分析工作：（1）搜集整理全部的有关技术文件。

（2）把握技术要点，了解技术的主要内容，测定反应技术性能状态的典型参数，评价技术的先进性、通用性和实用性。

.....（3）寻找对比技术，以对比技术的性能和效益指标作为评估技术的参照物，更有利于全面、准确地评估现有技术的优缺点。

..........（4）寻找技术应用过程中的预期效果和负面影响，包括噪音、环境污染以及造成人身伤亡或寿命缩短，导致疾病或呆痴的非容忍性影响等因素。

.........（5）组织有关评估、技术专家对技术进行综合评价，做出结论性意见，作为进一步评估技术资产价值的基础。

2.2.2 技术评价方法。

技术评价方法有四大类：包括专家评价法、经济分析法、运筹学评价法和综合评价法。

适用资产评估业务的简单而有效的方法是专家评价法。

通常采用征询方法或特尔斐法，集中多数专家的意见来决定评价结果，或者通过少数专家召开讨论会提出方案。

—2.3技术应用产品的市场预测技术资产对企业的价值，来源于企业将技术商业应用后生产出的新产品在市场上出售后给企业带来的利润。

未来产品销售额及利润额的大小，决定了技术的现有评估价值。

因此对技术应用产品的市场研究和需求预测是利用收益现值法评估技术无形资产的基础。

—2.3.1市场需求预测。

影响产品市场需求的因素很多，包括国家和行业的宏观经济形势及市场结构，替代产品的生产和供应，企业的营销战略，产品的售后服务，需求的收入弹性和价格弹性等因素。

图2 预测精度与预测时间的关系产品需求的预测精度是预测时间的函数。

图2 是预测精度与预测时间的关系。

一般情况下，在0〜30年之间，预测精度随着时间的延长而下降，而在30〜50年，预测精度又有所提高。

其中15〜30年间，由于新一轮技术的研究与开发已经开始，整个相关技术市场的未知因素较多，因而预测精度最差。

......由于新技术的发展呈现加速发展的趋势，生命周期逐步缩短，目前大多数现代技术的生命周期只有8〜9 年，而且法律规定的发明专利的法定年限为20 年，实用新型与外观设计为10 年，综合考虑产品的生命周期和预测的精确程度，可以将一般产品的预测期限定为3〜8 年，通常为5 年。

产品生命周期内剩余年限的需求测量直接以预测期限的最后一年的预测值为基础，根据实际情况做必要的修正得到2.3.2 市场需求的预测方法。

在资产评估学上，技术应用产品的需求预测属于微观预测领域，它主要采用预测的定量方法，需要占用大量的相关数据，同时根据预测的对象、企业的经营状况、产品的技术特征以及原始数据的搜集整理情况选定实际可行的预测方法。

2.4 技术资产的经济寿命分析技术的发展过程同生物的生长过程一样，要经历发生期、成长期、成熟期、衰老期四个阶段，这就是技术的经济寿命周期。

随着科学技术的加速发展，技术的经济寿命周期明显呈逐步缩短的趋势，而在评估一项技术资产的价值时，其寿命周期的长短和技术在评准基准日所处的发展阶段直接影响着技术产品所能创造的经济效益，从而影响着技术资产的评估价值。