市场风险管理——第四章 市场风险管理
第四章 市场风险管理-缺口分析
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：缺口分析● 定义：衡量利率变动对银行当期收益的影响● 详细描述：（1）属于利率敏感性分析。
（2）将资产和负债按重新定价的期限划分到不同的时间段，然后将资产和负债的差额加上表外头寸，得到该时段内的重新定价“缺口”，再乘以假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入的影响。
（3）局限性1）没有考虑重新定价的时间差异2）没有考虑基准风险3）没有反映利率变动对非利息收入和费用的影响4）只能反映短期的影响（4）商业银行可以通过出售所持有的流动性资产或转向资金市场借入资金来缓解流动性压力。
但随着借入资金的频率和规模不断增加，资金市场的债权方将愈加关注该商业银行的信用质量和风险水平，其结果可能导致该商业银行借入资金的成本显著上升，可获得的融资额度明显下降，所发行的各类有价证券迅速贬值。
例题：1.下列属于分析和评估商业银行流动性状况的方法的是()。
A.情景分析法B.流动性比率／指标法C.现金流分析法D.缺口分析法E.久期分析法正确答案：B,C,D,E解析：情景分析不属于分析和评估商业银行流动性状况的方法2.缺口分析的局限性包括（）。
A.缺口分析假定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同，因此，忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异B.缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险C.缺口分析也未考虑利率环境改变而引起的支付时间的变化，即忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异D.非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响E.缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响正确答案：A,B,C,D,E解析：以上都对，考察缺口分析的概念具体分析操作3.商业银行的贷款平均额和核心存款平均额间的差异构成了（）A.久期缺口B.现金缺口C.融资缺口D.信贷缺口正确答案：C解析：融资缺口由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示。
中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理
中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理知识点市场风险是指金融资产价格和商品价格的被动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
市场风险包括：利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险。
相对于信用风险，市场风险具有数据充分且易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制。
市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过在自身经济体内分散化投资完全消除。
4.1市场风险识别4.1.1市场风险的特征与分类《资本管理办法》规定，第一支柱下市场风险资本计量范围包括交易账户的利率风险和股票风险，以及交易账户和银行账户的汇率风险(含黄金)和商品风险。
利率风险，指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
按照来源不同可分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
汇率风险，指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
汇率风险通常源于以下业务活动：1.商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不交包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易;2.银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。
股票价格风险，指由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
商品价格风险，指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给银行造成经济损失的风险。
商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品(包括使用)、贵金属(不含黄金)。
4.1.2交易账户和银行账户的划分交易账户和银行账户：交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸;交易账户中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：在交易方面不受任何限制，可以随时平盘;能够完全对冲以规避风险;能够准确估值;能够进行积极的管理。
除交易账户之外的其他表内外业务划入银行账户。
交易账户和银行账户风险计量的视角：交易账户业务主要以交易为目的，通常按市场价格计价(盯市)，缺乏可参考市价时可按模型定价(盯模)。
《风险管理》考点难点分析
第一章风险管理基础考点难点分析一、风险与损失收益的区别风险是收益的概率分布。
损失是一个事后概念，反映风险事件发生后所造成的实际结果；风险是一个明确的事前概念，金融性风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。
二、商业银行风险管理发展阶段商业银行的风险管理模式大体经历四个阶段，顺序依次为资产风险管理模式一负债风险管理模式一资产负债风险管理模式一全面风险管理模式。
其中缺口分析，久期分析成为资产负债风险管理的重要分析手段。
1988年《巴赛尔资本协议》的出台，标志着国际银行业的全面风险管理原则体系基本形成。
三、商业银行风险主要类别的重要内容1．信用风险信用风险分为违约风险、结算风险，违约风险既可以针对个人，也可针对企业，很多银行倒闭案例都是由信用风险引发的。
2．操作风险操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面，具有非营利性。
3．国家风险国家风险分为政治风险、社会风险和经济风险三类，国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险，无论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险带来的损失。
四、商业银行风险管理的主要策略1．风险管理五大策略这五大策略分为风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。
2．风险对冲风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，风险对冲可分为自我对冲和市场对冲。
五、监管资本核心资本和附属资本的内容区别：核心资本包括权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备。
附属资本包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具。
第二章商业银行风险管理基本架构考点难点分析一、商业银行风险管理四个步骤的区别商业银行风险管理流程这一节很重要。
风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。
其中，风险管理部门承担了风险识别、风险计量、风险监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制、决策的责任。
第四章 市场风险管理-市场风险资本计量
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：市场风险资本计量● 定义：将市场风险纳入统一的资本监管框架之中● 详细描述：1.第一支柱下市场风险资本要求覆盖汇率风险和商品风险。
第二支柱下银行账户下的股票风险通过第一支柱信用风险资本要求覆盖2.首次提出以VaR值计量为核心市场风险内部模型法3.明确了实施最低定性和定量要求4.增加压力风险价值纳入市场风险资本计量的要求5.补充新增风险计量要求，根据我国监管机构的要求，商业银行可选择标准法、替代标准法或高级计量法来计量操作风险监管资本。
标准法、替代标准法或高级计量法的复杂程度和风险敏感度逐渐增强。
6、市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaR，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为 3；附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在 0 -1之间；VaR 的计算采用 99%的单尾置信区间，持有期为 10 个营业日。
7、国际会计准则对金融资产划分的优点：1.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持2.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准3.是基于会计核算的划分例题：1.用VAR计算市场风险监管资本时，巴塞尔委员会规定乘数因子不得低于()。
A.2B.3C.4正确答案：B解析：用VaR计算市场风险监管资本时,巴塞尔委员会规定乘数因子不得低于3,2.中国银监会下发的《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括（）。
A.交易账户中的利率风险B.交易账户中的股票风险C.全部的外汇风险D.全部的商品风险E.以上均对正确答案：A,B,C,D,E解析：以上都正确3.下列属于国际会计准则对金融资产划分的优点的是（）A.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持B.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准C.直接面对风险管理的各项要求D.是基于会计核算的划分E.维持良好的公共关系正确答案：A,B,D解析：国际会计准则对金融资产划分的优点：1.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持2.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准3.是基于会计核算的划分4.巴塞尔委员会在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中提出的对运用市场风险内部模型计量市场风险监管资本的公式为（）A.市场风险监管资本=乘数因子*VaRB.市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaRC.市场风险监管资本=VaR/乘数因子D.市场风险监管资本=VaR/(附加因子+最低乘数因子）解析：市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaR5.2012年6月，中国证监会颁布《商业银行资本管理办法（试行）》，将市场风险资本计算纳入统一的资本监管框架之中，在市场风险领域充分吸收巴塞尔委员会最新监管要求，引进先进的风险管理理念和技术，同进考虑对中国实际情况的适用性，主要提出以下要求（）。
金融风险管理第四章
⑶公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债券价值，其计
一是利率期货，包括以长期国债为标的的长期利率期货和以两个月的 短期存款利率为标的的短期利率期货；二是以汇率为标的的货币期货；
三是以股票指数为标的的股票指数期货，其不涉及股票本身的交割，
只根据股票指数计算，以现金清算的方式进行交割。
4.1 市场风险识别
4.1.2主要交易产品的风险特征
4.互换：是指交易双方约定在将来某一时期内相互交换一系列现金流 的合约，较为常见的有利率互换和货币互换。
的，性质上较为被动，较少考虑短期市场因素波动的影响，通常按历史 成本计价
4.1 市场风险识别
4.1.3资产分类
2.资产分类的监管标准 资产分类，即银行账户与交易账户的划分是商业银行实施市场风险管
理和计提市场风险资本的前提和基础。
对银行账户与交易账户的划分，必须进行监管。若划分不当，会影响 市场风险资本要求的准确程度；若银行在两个账户之间随意调节头寸，
4.1 市场风险识别
4.1.2主要交易产品的风险特征
货币互换是指互换双方基于不同的货币进行的互换交易，与利率互换 不同，货币互换需要在互换交易的期末交换本金，率在整个互换期间保持不变。
5.期权：是指期权买方在签订期权合约时，通过支付期权卖方一笔权 利金后，取得一项可在选择权合约的存续期内或到期日当日，以约定
利率互换主要有以下作用：一是规避利率波动的风险，二是交易双方
利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资成本。 例：假定A、B公司都想借入5年期1000万美元借款，A想借人与6个月
期相关的浮动利率借款，B想借人固定利息借款，两家公司信用等级
不同，故市场向它们提供的利率也不同，如下表示
风险管理各章要点
第一章风险管理导论一、名词解释1. 风险：指在给定的客观情形下,在特定的期间内,那些可能发生的结果之间的差异程度.2. 风险管理：是经济单位通过对风险的识别和衡量,采用合理的经济和技术手段对风险加以处理,以最小的成本获得最大安全保障的一种管理行为.3. 静态风险：指由于自然力的不规则作用,或者由于人们的错误或不当行为而招致的风险.4. 纯粹风险：指那些只有损失机会而没有获利可能的风险,纯粹风险的风险事故发生,必定对当事人造成损失.5. 投机风险：指那些既有损失可能也有获利机会的风险.6. 责任风险：指由于社会个体经济单位的侵权行为造成他人财产损失或人身伤亡,依照法律负有经济赔偿责任,以及无法履行合同致使对方受损而应负的合同责任,所形成的风险.二、试述风险因素、风险事故、损失及其相互关系.风险因素是指促使或引起风险事故发生的条件,以及风险事故发生时,致使损失增加、扩大的条件.风险事故又称风险事件,是指引起损失的直接或外在的原因,它是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介,也就是说风险是通过风险事故的发生来导致损失的.损失是指非故意、非计划、非预期、的经济价值减少的事实.风险因素、风险事故、损失三者之间的关系是,风险因素引起风险事故,风险事故导致损失.三、试述风险的代价.风险的代价包括风险事故的代价、风险因素的代价、处理风险的费用.1. 风险事故的代价是指风险发生所带来的直接或间接的损失.2. 风险因素的代价是指一种为防范风险而付出的无形代价.A 风险因素所导致的社会生产力和社会个体福利水平的下降.B 风险因素所导致的社会资源分配的失衡.3. 处理风险的费用,意识到自己面临的风险,经济单位就会采取各种措施,于是费用便产生.四、试述风险管理的作用.1. 对企业的贡献A 风险管理有利于维持企业生产经营的稳定.B 风险管理有利于提高企业经济效益.a 直接贡献：降低费用b 间接贡献：对于提高企业经济效益具有间接贡献i. 有效的风险管理会使企业上下获得安全感,并增强扩展业务的信心.ii. 风险管理有助于增加领导层经营管理决策的正确性.iii. 在决策从事某种业务时,如果能对其纯粹风险进行正确的处理,那末其业务经营会变得更为明智与有效.第二章风险管理计划一、试述风险管理的总目标：以最小的风险管理成本获得最大的安全保障.二、试述风险管理的损前目标和损后目标：一损前目标是指风险事故发生之前,风险管理应该达到的目标,它可以分为：1. 经济目标：风险管理必须经济合理,只有这样,才可以保证其总目标的实现.2. 安全系数目标：是指将风险控制在可以承受的范围内.3. 合法性目标底线：企业不是独立与社会的个体,它受到各种各样法律规章的制约.企业必须对自己的每一项经营行为、每一份合同都加以合法性的审视.4. 社会公众责任目标：当一个企业遭受损失时,受损的决不只是企业本身,还有他的股东、债权人、客户、消费者、劳动者,以及一切与之相关的人员和经济组织.二损后目标：损后目标从最低的生存目标到最高的持续增长的目标,风险管理成本也随之不断上升.1. 生存目标：当企业发生重大损失后,它的首要目标就是生存,因为只要生存下去就能有恢复发展的希望.因此,损失后风险管理第一目标是生存.2. 持续经营目标：持续经营活动是指不因为损失事件的发生而导致企业生产经营活动中断.企业的风险管理者应尽可能的在损失后保证生产经营的持续性.3. 获得能力目标：风险管理者必须把损失控制在一定的范围内,在这个范围内企业的获利能力不会低于最低报酬率.4. 收益稳定目标：受益的稳定性可以帮助企业树立正常发展的良好形象,增强投资者的投资信心.5. 发展的目标：企业只有不断地推出更新更高品质的产品,才能牢牢地吸引顾客.企业只有不断地开拓新市场,才能在市场上占据领先地位.6. 社会责任目标：企业及时有效的处理风险事故带来的损失,减少损失所产生的不利影响,可以减轻对国家经济的影响,保护与企业相关的人员和经济组织的利益,因而有利于企业承担社会责任,树立良好的社会形象.三、试述企业组织结构与风险管理的关系：一直线制组织结构：由企业领导人全权负责,不设职能机构,只设协助人员.适用于小型企业.在小型企业中,一般可设置少数专职人员负责风险管理,厂长或经理是风险管理总负责人,全权处理企业各类风险.在这种情况下,风险管理简单明了,责权分明,效率较高.但是管理效果在很大程度上依赖于领导的能力,对领导的素质要求较高.无法处理复杂的风险.二职能制组织结构：职能制要求企业除主管领导人之外,同时还在企业内设置若干相应职能机构,部分管理职能下放到各职能机构和专职人员手中.这些职能机构和职能人员,在自己的业务范围内,有权向下级行政单位下达命令.在大中型企业中一般要专门设有风险管理部门,并配备专职的风险管理人员,风险管理部门有负责拟定有关风险管理的计划,从事风险管理控制处理,在职权范围内,可向下级下达命令.这种情况由于使用里专业的人才,可是风险管理水平提高.但是比较容易形成多头领导,造成秩序紊乱三直线-职能制组织结构：企业按一定的标准进行划分,建立起行政领导系统.各级行政领导人,统一管理本单位、本部门的行政工作,直接向其上级负责,对下有指挥命令权.各级行政单位设置的职能机构是领导人的参谋,不能对下级行政单位下达命令.在这种组织形态中,风险管理部门作为企业职能部门是协助企业高层领导的,起着咨询服务作用.它对下级无命令权,只是进行指导和监督.领导层由于由专业人员的帮助,可以较为正确的进行风险处理.另一方面,由于相对集权整个企业又可以在统一的领导下,进行生产经营活动.因此这是一种企业普遍接受的形势.四、试述风险管理的效绩评定标准：一结果定向标准：年产量10万吨二行为定向标准：每天工作11个小时五、试述企业风险管理部门与其他部门之间的关系：一会计部门：会计部门掌握着许多的会计信息,可以为风险管理部门提供风险分析资料,帮助风险经理做出正确的决策.会计部门还可以通过在企业各部门之间分配风险管理成本,帮助风险经理监督风险计划的执行情况.但是会计部门自身也会产生值得注意的风险.二财务部门：财务部门是企业进行资金管理的部门,它筹集、投放、分配资金,使资金发挥最大潜能,为企业创造最大的利润.风险管理决策的实施需要资金支持,所以需要财务部门和风险管理部门相互合作.三购销部门：购销部门常会使企业面临风险损失.风险管理部门在进行损失控制时,需要购销部门的合作,以便分析识别损失原因,从而使损失降至最小.四生产部门：生产部门在指导产品或提供劳务时,常会使生产或劳务工人孟授予工作相关的损害,风险管理人员应帮助生产人员识别风险,指导他们如何防止、避免风险或为他们消除风险.五人事部门：人事部门与风险管理部门共同设计,安排和管理雇员福利计划.此外人事部门还可以帮助风险管理部门分析处理企业的某些风险.六、风险管理计划书的作用：风险管理计划书能将风险管理目标和要求传达给企业的每一位员工.风险管理计划书对于整个组织来说,可以建立整个风险管理的目标,定义风险管理部门责权地位,协调企业各分支机构,对风险暴露单位的风险级别评定,建立提高现有的交流网络和管理信息系统.第三章风险识别一、风险识别的目的：目的之一是为了便于实施风险管理过程中的风险衡量,风险识别是风险衡量的基础,也是进行风险管理决策的基础,因此目的之二是为了选择最佳的风险处理方案.二、如何理解感知风险和分析风险：一感知风险：即了客观存在的各种风险.二分析风险：即分析引起风险事故的各种因素.感知风险与分析风险是风险识别的两个阶段,感知风险是风险识别的基础,分析风险是风险识别的关键.因为只有通过感知风险,才能进一步在此基础上进行分析,寻找可能导致风险事故发生的各种因素,为拟定风险处理方案、进行风险管理决策服务.三、为什么说风险识别是一项系统性、持续性、制度性的工作风险识别是一项系统性、持续性、制度性的工作.所谓系统性,是指风险识别不能局限在某个部门,某个环节中,而要研究经济单位这样一个完整系统所具有的全部风险.所谓持续性,是因为世界总是在不断变化之中的,任何事物都在变化,风险的制和量都在变化,还可能出现前所未有的风险,若非连续的工作,实难发现经济单位所面临的潜在风险.制度性,是因为风险管理作为一项科学的管理活动本身要有组织、有制度.四、简述下列几种分析方法：流程图分析法、投入产出分析法、保单对照法、事故分析法.一流程图分析法：将一个特殊活动过程连续生动地描述一幅流程图,在辨别整个生产过程的关键工序后进行风险识别的方法.二投入产出分析法：是通过分析企业内各部门之间和企业与外部之间的商品和服务流量的关系,来识别企业所面临风险的一种分析方法.三保单对照法：是由保险公司将其现行出卖的保单种类与风险分析调查表相结合,以问卷的形式制成表,企业风险管理人员依据此表格与企业已拥有的保单,加以对照比较分析的一种识别风险的方法.四事故分析法：是对可能以其损失的事故进行研究,并探究其原因和结果的一种方法.五、风险识别方法都存在一定的局限性单独使用：一任何一种方法不可能揭示出经济单位面临的全部风险,更不可能揭示导致风险事故的所有因素,因此必须根据经济单位的性质、性质以及每种方法的用途将多种方法结合使用.二由于经费的限制和不断地增加工作会引起收益下降,风险管理人员必须根据实际条件选择效果最优的方法或方法组合.三如前所述,风险识别是一个连续不断的过程,仅凭一两次调查分析不能解决问题,许多复杂的和潜在的风险要经过多次识别才能获得较为准确的答案.六、感知风险有哪些方法：财务报表分析法、流程图分析法、标准调查表保单调查表、保单对照表、资产-损失分析法、投入产出分析法.分析风险有哪些方法：风险清单分析法、威胁分析法、事故树分析法、风险因素分析法.第四章企业风险分析一、企业的财产权利主要有那几种：一抵押权：企业可能因贷款或赊销等原因产生债权,企业如果就某一债权和债务人签订了抵押合同,那么它就拥有因抵押合同产生的抵押权,企业有权依法因该抵押物折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿.二质权：动产质押中,债务人获第三人将其动产移交企业占有,将该动产作为债权的担保,债务人不履行债务时,企业有权依法以该动产折价或以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿.三留置权：我国担保法规定,因保管合同、运输合同、加工承揽合同发生的债券,债务人不履行债务的,债权人有留置权.二、企业在责任诉讼案中可以运用哪些理由进行抗辩：一根本没有责任.企业必须证明自己有受害方所受损失无关,但这往往比较困难.二自担风险.企业若能证明受害方已经认识到某项活动所包含的风险却仍然参与此项活动,因之造成的损失,企业可以免责.三受害方有过失.企业以此理由进行辩护,如果成功,则可以避免赔偿或至少可以减少赔偿金额,这种情况较多地出现在交通事故中.四最后明显机会原则.指的是原告虽然有过失,但只要它能证明企业方有最后的明显机会去避免事故的发生,但却没有利用这一机会,那么可从企业处获得赔偿.三、财产损失的原因：一火灾：由于失去控制的异常性燃烧而造成财产损失或人身伤亡的意外事故.二爆炸：物体在瞬间发生分解或燃烧时排出大量气体,对其周围环境或容器造成强大压力所发生的爆破现象.三雷电：是指发生在积云中的放电、雷鸣现象.四洪水：指大量的降雨在短时间内汇集河槽而形成的特大径流.五地震：由于地壳变动引起的灾难.六盗窃：分为内盗和外盗两种.1. 外盗：指企业外部人员对企业财产的盗窃.可以通过提高警惕,加强防范措施来减少.2. 内盗：指企业内部雇员或与外部人人内外勾结进行的盗窃.四、财产损失的形式：一按财产性质分：不动产损失、动产损失.二按损失原因分：火灾损失、爆炸损失、飓风损失….三按是直接的还是间接的分：直接损失、间接损失间接财产损失、收入损失、费用损失、责任损失四按财产权益分：所有权权益损失、抵押权权益损失、质权权益损失….五按是否通过保险得到补偿：可保损失、不可保损失.五、风险损失评估的方法：一财产直接损失评估：1. 重置成本法：是指按被评估财产现时重置全价扣除损耗或贬值来确定倍评估财产价值的一种方法.2. 现行市价法：通过调查市场上与被评估财产相同或类似的财产价格,据以确定财产评估价值的方法.3. 收益现值法：企业的某些财产,能在未来相当长的时期内获取收益,因此这些财产的价值,可以用他们未来收益的现值表示.二财产间接损失评估1. 收益减少：企业财产受损失后,企业部分的或全部的损失了对财产的使用,使收益减少.2. 额外费用增加：企业财产损毁后,为恢复正常的生产经营,必定要发生一些额外费用或支出.六、财产间接损失评估：一收益减少：企业财产受损失后,企业部分的或全部的损失了对财产的使用,使收益减少.1. 营业中断损失：指企业财产遭受直接损失后不能继续正常的生产经营,在恢复正产之前所蒙受的收入损失.1 假如企业的生产经营没有中断,本可以获得的净利润.2 营业中断后,仍然继续发生的费用.如：员工的工资、贷款利息等.2. 连带营业中断损失：如果企业的生产经营过分依赖于一个或若干个原料供应商或客户,那么一旦这些原料供应商或客户发生某些意外,导致正常的生产经营受阻,竟会连带影响企业等产或销售.3. 产成品利润损失：如果企业的产成品在风险事故中遭受损失,直接损失是产品的成本,间接损失是企业销售掉这些产成品可以获得的利润,商业企业与生产企业不同,期待售商品受损而导致的利润损失,已包括在经营中断损失中,其可能的间接损失是由于在营业中断期间,资金周转受阻,实际损失中超过商品成本加一次销售的利润的那部分损失.4. 应收账款减少损失：企业意外事故的发生,可能使一些应收账款的会计记录与重要凭证损毁,导致企业收债困难,甚至根本收不回贷款.包括：1 债务人拒绝偿还的贷款.2 应收账款延迟收回情况下企业的贷款利息.3 重建记录费用与增加的收账费用.5. 租金收入：企业出租的房屋因损毁而无法继续出租时,企业承受租金收入损失,即使在租约中规定预付租金,只也只能减少有限租期内的部分损失.二额外费用增加：1. 租赁价值损失：企业在房屋受损后,在重建期间要另租房屋,所付租金为租赁价值,其损失金额内还需减去租赁期间所不必开支的费用.2. 租权利益损失：承租人因租赁期间租赁价值的上涨,对超出租金的那部分价值的利益,如果房屋发生损毁,这部分利益就丧失了.3. 超额费用：某些特殊企业如报业、储蓄所等,一旦发生意外事故,使生产经营中断,会使客户纷纷转向他处,及时恢复了生产经营,也难以达到损失前的水平,导致此营业中断更大的损失,或者企业出于维护自身形象或保持良好信誉的考虑,都会不惜一切代价保持继续营业,因此会产生一些超额费用.七、企业主要的责任风险：一雇主风险：减少雇主风险的方法：1. 保证工作环境的安全.2. 提供合格的机械设备与工具.3. 提供安全防护的设施,制定安全操作制度.4. 保证员工具备相应的上岗能力.二产品责任风险：一方面,企业因过失或无过失而侵犯了顾客正当的财产权与人身权,应负民事赔偿责任.另一方面,如果顾客因购买使用企业的产品而遭受人身、财产损害的,企业就违反了产品安全的暗示保证.三企业责任风险：专业人员为顾客提供劳务也要做到不损害它们的正当权益.四汽车责任风险：多采用保险方法处理汽车责任风险.八、企业人身风险管理的重要性：一稳定员工队伍,吸引高素质人才,增强企业凝聚力.二鼓舞士气,其高工作效率.三执行了有关企业安全生产与福利保障的法律法规,并享受了员工福利计划中的税收优惠.四形成企业良好的公众形象.九、企业人身风险损失形态：一死亡：二疾病：三工伤：员工在工作时间内引发生各种意外或因职业病造成的人员伤亡事故的总称.1. 人为因素2. 物的因素3. 环境因素4. 管理因素四年老：主要指的是养老的问题、员工老龄化的问题第五章风险控制一、风险控制的概念及种类：风险控制是指在风险识别和风险衡量的基础上,针对企业所在的风险因素,积极采取控制技术,以消除风险因素或减少风险因素的危害性.风险控制有以下方法：一风险避免二损失控制三非保险转移-控制型四隔离二、简述多米诺骨牌理论：该理论认为,损失控制应重视人为因素管理,即加强安全规章制度建设,向员工灌输安全意识,以杜绝容易导致事故的不安全行为.三、比较风险避免、损失预防和损失抑制：一风险避免不需要其他技术辅助,后两者都是损失控制方法.二损失减少重点是减少损失发生的可能性. 三损失抑制重点是减少损失的程度.四、如何进行风险控制的成本与效益分析：一先要找出风险控制的成本. 二在找出风险控制的效益. 三适用预期值和贴现值进行分析.五、试述安全教育的内容：一安全法制教育.经济单位要贯彻安全法规,要结合本单位实际制定出更为详细的规定.二安全知识教育.经济单位要从理论上对员工进行教育,从而提高执行制度的自觉性.三安全技能教育.通过实践训练以掌握各种技能、技巧.四安全态度教育.要使员工树立正确的安全态度是极为重要的.六、试述风险避免的适用性：适合采用风险避免的情况有以下两种：一某种特定风险所导致的损失概率和损失程度相当大.二应用其他风险处理技术的成本超过其产生的效益.七、试述风险隔离的特点：一风险隔离分为分割和复制.分隔就是将经济单位面临损失的风险单位分离,而不是经他们集中在都可能遭受同样损失的同一个地点.分散就是通过加大风险单位的数量,将特定风险在更大的样本空间里进行分散,以此来减少单位的损失.复制是指在设置一份经济单位艘游的财产或设备作为储备,这些复制品只有在原资产或设备被损坏的情况下才可以被使用.二分割和复制的特点：1. 分割和复制不像其他损失抑制措施那样力图减少风险单位本身损失的严重性,而在于减少总体损失的程度.2. 分割和复制减少的是一次独立风险事故的损失,但同时增加了风险单位,也就会影响风险事故或损失发生的概率.3. 复制风险单位可以减少平均或预期的年度损失.4. 分割风险单位能不能减少平均预期损失,更大程度上取决于分割风险单位减少损失程度是否比降低风险事故或损失发生概率来得更重要.八、风险转移的含义和方法：一风险转移包括两方面的含义：1. 风险的财产转移2. 风险的财务转移二风险转移的方法：出售、分包、约定免责.九、损失控制的定义和分类：一损失控制是指企业对不愿放弃也不愿转移的风险,通过降低其损失发生的概率,缩小其损失发生的程度来达到控制目的的各种控制技术或方法.二损失控制的分类：1. 依据目的不同可以分为损失预防和损失抑制.2. 按照所采取措施的性质分为工程法和行为法.按照执行时间分为损失发生前、损失发生时、损失发生后.第六章风险的财务处理一、试述财务型非保险转移的优缺点：一优点：1. 财务型非风险转移方法所能处理的风险,既可以是纯粹风险,也可以是投机风险,既有可保风险,可又不可保风险.这种方法所使用的对象是比较广泛的.2. 财务型非保险转移的具体操作措施灵活多样.3. 财务型非保险转移的直接成本较低.与保险转移相比,所需费用总是低于购买保险的保险费.4. 有利于促进全社会控制风险、减少风险.一般而言,把潜在损失转移给那些能够更好的进行损失控制的人,会降低损失概率与损失程度.二缺点：1. 法律和清理的双重限制：2. 合同条文理解的差异可能引起起一些问题.3. 转让人要承担一定的代价.受让人不会无代价地接受转移,总是要求转让人在某些方面作出让步.4. 受让人有时无力承担所转移的损失责任.二、风险自留的本质及主要措施：风险自留又叫风险承担,是指经济单位自己承担有风险事故所造成损失.其实在在于,当风险事故发生并造成一定的损失之后,经济单位通过内部资金的融通来弥补所遭受的损失.主要措施有：一将损失摊入经营成本.是指在风险事故发生时,经济单位把意外的损失计入当期损益,即吸收于短期的现金流通之中.二建立意外损失基金.又成自保基金或应急基金,是经济单位基于对所面临风险的识别和衡量,并根据其本身的财务能力,预先提取,用以补偿风险事故所至损失的一。
第四章 市场风险管理-交易对手信用风险定义与计量范围
C.内部模型法 D.现期风险暴露法 正确答案：B 解析：本题考察交易对手信用风险定义与计量范围。正确答案是B。内部评 级法不属于交易对手信用风险计量方法。 5.下列方法中不属于交易对手信用风险计量方法的是（ ）。 A.标准法 B.内部评级法 C.内部模型法 D.现期风险暴露法 正确答案：B 解析：本题考察交易对手信用风险定义与计量范围。正确答案是B。内部评 Leabharlann 法不属于交易对手信用风险计量方法。
● 详细描述： 1、交易对手信用风险暴露的计量 ①现期风险暴露法 适用于场外衍生工具交易违约风险暴露（EAD）的计量 ②标准法 仅适用计算场外衍生金融工具交易的违约风险暴露 ③内部模型法 适用于场外衍生金融工具交易和证券融资交易 2、交易对手信用风险的定价计量 一般采用CVA作为信用风险的经济价值进行度量 3、交易对手违约风险加权资产计量 ①权重法 ②内部评级法 信用估值调整风险加权资产计量 ①单边信用估值调整 ②双边信用估值调整
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 风险管理
第四章 市场风险管理 知识点：交易对手信用风险定义与计量范围
● 定义： （1）所有的交易可以按照资产和负债分成三类： 一是银行资本类交易 二是银行负债类交易 三是既可能是银行资产也可能是银 （2）计量范围 需要计量银行账户和交易账户下三类交易的风险
例题： 1.商业银行对交易帐户进行市值重估时常采用的方法有()。
A.使用净现值 B.使用账面价值 C.盯住市场价格，按照当前市场价格计值 D.使用历史价值 E.按照有关模型计算价值 正确答案：C,E 解析：商业银行对交易帐户进行市值重估时常采用的方法有1、盯住市场价 格，按照当前市场价格计值2、按照有关模型计算价值 2.下列关于风险中说法正确的是（）。 A.对大多数银行来说，存款是最大、最明显的信用风险来源 B.信用风险只存在于传统的表内业务中，不存在于表外业务中 C.对于衍生产品而言，对手违约造成的损失一般小于衍生产品的名义价值 ，因此其潜在风险可以忽略 D.从投资组合角度出发，交易对手的信用级别下降可能会给投资组合带来损 失 正确答案：D 解析：通过常识判断可知，最大的风险来源应为贷款而不是存款。B项中的 “只存在”使得该选项十有八九是错误选项，信用风险不仅存在于传统的表 内业务中，也存在于表外业务中。D项中对风险的态度是“忽略不计”的 ，这种说法与要对风险进行谨慎管理的大方向相悖，可直接认定是错误表述 。对于衍生品而言，由于衍生品的名义价值通常非常巨大，潜在的风险是很 大的，一旦运用不当，将极大地加剧银行所面临的风险 3.商业银行需要与越来越多的非商业银行竞争零售和企业客户，这属于产业 风险。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：这属于竞争对手风险。见表7-2. 4.下列方法中不属于交易对手信用风险计量方法的是（ ）。 A.标准法 B.内部评级法
第四章 市场风险管理-收益率曲线
A.向右上方倾斜 B.向左上方倾斜 C.水平 D.垂直 正确答案：B 解析：金融市场短期流动性不足的情况下，短期收益率会超过长期收益率 ，因此，收益率曲线可以呈现向左上方倾斜的形状 3.2008年中期，由于美国金融危机的爆发，世界经济步入下行周期，欧洲和 美国债券市场出现了较长时间的短期债券利率高于长期债券利率的现象，则 这种市场状况下欧洲和美国的债券收益率曲线表现为（）。 A.正向收益率曲线 B.反向收益率曲线 C.水平收益率曲线 D.波动收益率曲线 正确答案：B 解析： 反向收益率曲线，表明在某一时点上，投资期限越长，收益率越低。当资金 紧张导致供需不平衡时，可能出现期限短的收益率高于期限长的收益率的反 向收益率曲线。 4.一般来说，收益率曲线（）。 A.形状反映了长短期收益率之间的关系 B.是市场对当前经济状况的判断 C.是对未来经济增长预期的结果 D.是对未来通货膨胀预期的结果 E.是对未来资本回报预期的结果 正确答案：A,B,C,D,E 解析：收益率曲线的反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济 状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长、通货膨胀、资本回 报等）的结果 5.收益率曲线图中的横坐标和纵坐标分别表示（）。 A.资产的到期期限
正确答案：B,C 解析：收益率曲线图中的横坐标和纵坐标分别表示资产的各到期期限和对应 的收益率。 19.假设投资者A每月的百分比收益为1%，投资者B每季度的百分比收益为 3%，投资者C每半年的百分比收益为6%，投资者D每年的百分比收益为 12%，则年投资收益率最高的是（）。 A.A B.B C.C D.D 正确答案：A 解析：A的年收益率是1.01的12次方减1，高于1.03的四次方减1（B的年收益 率），高于1.06的平方和12%减1（C的年收益率），高于12%（D的年收益率 ）。 20.以下哪种情况使得一只证劵的价格偏离了根据收益率曲线推算出来的理 论价格（） A.债劵的流动性不足 B.偏离的价格无法通过市场机制加以修正 C.债劵的流动性足够大 D.这种偏差只是短暂现象，很快就回到合理价位 E.该债劵成交不活跃 正确答案：A,B,C,D 解析：收益率曲线的内容 21.商业银行因为大规模投机短期能源市场而获得的超额当期收益，其高股 本收益和支持收益率也是必然具有短期性，不足以反映其长期稳定性和健康 状况。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：商业银行因为大规模投机短期能源市场而获得的超额当期收益，其高 股本收益和支持收益率也是必然具有短期性，不足以反映其长期稳定性和健
银行业务风险防范操作规程
银行业务风险防范操作规程第一章风险防范概述 (2)1.1 风险防范的定义与重要性 (2)第二章内部控制与合规管理 (3)1.1.1 内部控制体系的基本概念 (3)1.1.2 内部控制体系的基本构成 (3)1.1.3 内部控制体系的建立流程 (4)1.1.4 合规管理的基本概念 (4)1.1.5 合规管理的要求 (4)1.1.6 合规管理的执行 (5)第三章资产负债管理 (5)第四章信用风险管理 (7)第五章市场风险管理 (8)1.1.7 市场风险概述 (8)1.1.8 市场风险分类 (8)1.1.9 市场风险识别方法 (8)1.1.10 市场风险控制目标 (9)1.1.11 市场风险控制策略 (9)1.1.12 市场风险控制措施 (9)第六章操作风险管理 (9)1.1.13 操作风险的定义与特征 (9)1.1.14 操作风险的分类 (10)1.1.15 操作风险的识别方法 (10)1.1.16 操作风险控制的原则 (10)1.1.17 操作风险控制措施 (10)第七章洗钱与反洗钱 (11)1.1.18 洗钱的概念与危害 (11)1.1.19 洗钱风险的识别关键指标 (11)1.1.20 洗钱风险的识别方法 (11)1.1.21 反洗钱制度的建立 (11)1.1.22 反洗钱制度的执行 (12)1.1.23 反洗钱制度的持续优化 (12)第八章信息安全管理 (12)1.1.24 信息安全策略的定义 (12)1.1.25 信息安全策略的制定 (12)1.1.26 信息安全策略的实施 (13)1.1.27 物理安全防护 (13)1.1.28 网络安全防护 (13)1.1.29 数据安全防护 (14)1.1.30 人员安全防护 (14)1.1.31 应用安全防护 (14)第九章法律风险管理 (14)1.1.32 法律风险的概念 (14)1.1.33 法律风险识别的方法 (14)1.1.34 法律风险预防 (15)1.1.35 法律风险应对策略 (15)第十章流动性风险管理 (15)1.1.36 流动性风险概述 (15)1.1.37 流动性风险识别方法 (16)1.1.38 流动性风险识别要点 (16)1.1.39 流动性风险控制目标 (16)1.1.40 流动性风险控制措施 (16)1.1.41 流动性风险控制策略 (17)第十一章信息技术风险管理 (17)第十二章内外部审计与监督 (18)1.1.42 内部审计的目的和意义 (18)1.1.43 内部审计的组织架构 (18)1.1.44 内部审计的程序和方法 (18)1.1.45 内部审计的监督与评价 (19)1.1.46 外部审计的含义和作用 (19)1.1.47 外部审计的监管要求 (19)1.1.48 外部审计与内部审计的协同 (19)1.1.49 应对外部审计监管的策略 (19)第一章风险防范概述1.1 风险防范的定义与重要性风险防范，指的是在风险发生之前，采取一系列具有预见性、针对性的措施，以降低风险发生的可能性，减轻风险发生后造成的影响和损失。
第四章 市场风险管理-交易对手信用风险管理
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：交易对手信用风险管理● 定义：计量对象与市场风险计量相同，都集中在衍生金融工具上● 详细描述：1.在管理理念上，加强信用风险组合管理。
2.在管理架构上，形成风险管理流程3.在管理手段上，改进交易对手信用风险计量水平4.在管理制度中，完善中央交易对手与净额结算制度5.在未来管理中，加强对CVA和错向风险的识别和管理例题：1.商业银行需要计量交易对手信用风险的交易有（）A.债劵回购B.期货交易C.债劵买卖D.即期外汇买卖E.远期交易正确答案：A,C,D,E解析：交易对手信用风险包括衍生工具交易、证劵融资交易、中央交易2.下列关于中央交易对手的说法正确的是（ ）。
A.中央机构作为交易对手B.中央交易对手不存在信用风险C.中央交易对手能够将所有交易对手的敞口汇总，进行多边净额清算D.金融危机后要弱化中央交易对手正确答案：C解析：本题考察交易对手信用风险管理的概念理解和记忆。
正确答案是C。
中央交易对手是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。
如果买卖中的一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约方先行垫付其应收的证券或资金。
因此ABD错误。
3.下列关于中央交易对手的说法正确的是（ ）。
A.中央机构作为交易对手B.中央交易对手不存在信用风险C.中央交易对手能够将所有交易对手的敞口汇总，进行多边净额清算D.金融危机后要弱化中央交易对手正确答案：C解析：本题考察交易对手信用风险管理的概念理解和记忆。
正确答案是C。
中央交易对手是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。
如果买卖中的一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约方先行垫付其应收的证券或资金。
因此ABD错误。
第四章 市场风险管理-敞口
正确答案：B 解析：即期净敞口头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等 于表内的即期资产减去即期负债，1000-700=300(万美元)。 7.巴塞尔委员会及中国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》运用的外汇风 险敞口头寸的计量方法是（）。 A.累计总敞口头寸法 B.净总数敞口头寸法 C.短边法 D.总敞口头寸法 正确答案：C 解析：短边法是一种为各国广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时 为巴塞尔委员会所采用，中国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》也采用 这种算法。 8.在计算单一币种敞口头寸时，所包含的项目不包括（）。 A.即期净敞口头寸 B.远期净敞口头寸 C.期权敞口头寸 D.总敞口头寸 正确答案：D 解析：单一币种敞口头寸=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸+期权敞口头寸 +其他 9.如果某商业银行持有l000万美元即期资产，700万美元即期负债，美元远 期多头500万，美元远期空头300万．那么该商业银行的即期净敞口头寸为 （）。 A.700万美元 B.300万美元 C.600万美元 D.500万美元 正确答案：B 解析：即期净敞13头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等 于表内的即期资产减去即期负债，即1000-700=300(万美元)
C.140 D.440 正确答案：D 解析：本题考察敞口的概念理解和记忆。正确答案是D。累计总敞口头寸等 于所有外币的多头与空头的总和，本题为440；净总敞口头寸等于所有外币 多头总额与空头总额之差，本题为l40；短边法步骤为：先分别加总每种外 汇的多头和空头，然后比较这两个总数，最后把较大的一个作为银行的总敞 口头寸，本题中多头为290，空头为150，因此短边法计算的总敝口头寸为 290。
E.总敞口头寸 正确答案：A,B,C,D 解析：单币种敞口头寸包括远期净敞口头寸、即期净敞口头寸、其他敞口头 寸、期权敞口头寸 4.以下关于外汇敞口分析的说法中正确的是（） A.外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法 B.外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币错配 C.外汇敞口分析的局限性在于忽略了各种汇率变动的相关性，难以解释由各 币种汇率变动的相关性所带来的汇率风险 D.银行应当对银行账户和交易账户形成的外汇敞口加以区分 E.对因为存在外汇敞口而产生的汇率风险，银行通常采用套期保值和限额管 理等方式控制 正确答案：A,B,C,D,E 解析：以上全都正确 5.商业银行当前的外汇敞口头寸如下：日元多头50，法郎空头20，马克多头 100，英镑多头150，美元空头180。则使用短边法确定的总敞口头寸为 （）。 A.500 B.100 C.300 D.200 正确答案：C 解析：短边法：1.分别加总每种外汇的多头和空头；2.比较这两个总数 ，3.选择绝对值较大的作为银行总敞口头寸 6.如果某商业银行持有1000万美元即期资产，700万美元即期负债，美元远 期多头500万，美元远期空头300万，那么该商业银行的即期净敞口头寸为 （）万美元。 A.700 B.300 C.600 D.500
第四章 市场风险管理-市场风险特征与分类
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：市场风险特征与分类● 定义：因市场价格的不利变化使银行的业务发生损失的风险● 详细描述：（1）市场风险分类：利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险(2）利率风险的分类：1)重新定价风险：最常见的利率风险型式2）收益率曲线风险：期限不同但是风险流动性相同而形成的曲线3）基准风险：对银行的收益或者内在经济价值产生不利的影响4）期权性风险：源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款（3）汇率风险的分类 汇率风险通常源于以下业务活动： 1）商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包 括外汇远期、期货、互换和期权等交易； 2）银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。
汇率风险大致分为两大类：外汇交易风险、外汇结构性风险。
3）外汇交易风险 银行的外汇交易风险主要来自两个方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸，二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。
4）外汇结构性风险，由于银行资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生的。
5）为了保持各国外汇统计口径的一致性，黄金价格波动被纳入商业银行的汇率风险范畴 （4）股票价格风险 股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来的损失风险。
（5）商品价格风险 商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险，这里的商品包括农产品，矿产品，贵金属等。
例题：1.汇率风险大致可以分为两类（）。
A.外汇定价风险B.外汇基准风险C.外汇期权性风险D.外汇交易风险E.外汇结构性风险正确答案：D,E解析：汇率风险大致可以分为外汇交易风险和外汇结构性风险2.对于商业银行来说，市场风险中最重要的是()。
A.利率风险B.股票风险C.商品风险D.汇率风险正确答案：A解析：对于商业银行来说，市场风险中最重要的是利率风险，市场风险按类别可分为分类：1）分为利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）（尤为重要）2）股票风险（银行持有的股票）、3）汇率风险（包括黄金）、4）商业风险（银行持有的农产品和贵金属）3.外汇结构性风险是因为银行资产与负债之间（）的不匹配而产生的。
第四章 市场风险管理-敏感性分析
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：敏感性分析● 定义：其他不变，单个市场风险要素的变化会对金融工具或资产组合产生的影响风险价值VAR● 详细描述：（1）缺口分析和久期分析就是针对利率敏感性分析（2）对于比较复杂的金融产品无法计量例题：1.()是交易双方签订的在未来某一期间内相互交换一系列现金流的合约。
A.远期合约B.期货合约C.互换合约D.期权合约正确答案：C解析：1、远期合约是相对简单的一种金融衍生工具。
合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的金融资产。
2、期货合约引指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3、期权合约以金融衍生产品作为行权品种的交易合约2.利率敏感度可分为（）A.利率损失敏感度B.利率收益敏感度C.资产负债市值的利率敏感度D.利差敏感度E.期望利率敏感度正确答案：C,D解析：利率敏感度可分为资产负债市值的利率敏感度和利差敏感度3.敏感性分析是一种多因素分析法，情景分析是对单一因素进行分析。
A.正确B.错误正确答案：B解析：情景分析是一种多因素分析法，敏感性分析是对单一因素进行分析4.敏感性分析是一种多因素分析法，情景分析是对单一因素进行分析。
A.正确B.错误正确答案：B解析：情景分析是一种多因素分析法，敏感性分析是对单一因素进行分析。
5.在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（）。
A.缺口分析B.敏感性分析C.情景分析D.久期分析正确答案：B解析：这是敏感性分析的定义。
市场风险管理制度
市场风险管理制度第一章总则第一条目的和依据1.1 为了规范企业在市场操作中的行为，降低市场风险，保障企业的可连续发展，订立本制度。
1.2 本制度依据国家有关法律法规、政策和企业内部管理要求，仅适用于企业内部市场操作活动。
第二条适用范围2.1 本制度适用于企业全部参加市场活动的部门、岗位和人员。
2.2 企业依据实际情况可以订立本制度的具体细则和操作指南。
第二章市场风险的认得和界定第三条市场风险的认得3.1 市场风险是指企业在市场操作中所面对的不确定性和潜在的损失风险。
3.2 市场风险包含但不限于市场价格波动风险、市场需求变动风险、市场竞争加剧风险等。
第四条市场风险的界定4.1 企业应依据实际情况进行市场风险的界定，包含但不限于行业市场特性、产品市场前景和竞争情形等因素。
4.2 企业可以依据市场风险的大小和企业的经受本领，订立相应的市场风险管理措施。
第三章市场风险管理体系第五条市场风险管理组织结构5.1 企业应建立市场风险管理组织机构，明确市场风险管理的责任和权限。
5.2 市场风险管理组织机构应包含风险管理委员会、风险管理部门和风险管理人员等。
第六条市场风险管理流程6.1 市场风险管理流程包含风险识别、风险评估、风险掌控和风险监测等环节。
6.2 风险识别是指通过对市场情况的全面了解和分析，确定潜在市场风险的过程。
6.3 风险评估是指对已识别的市场风险进行定性和定量评估，确定风险的严重程度和影响范围的过程。
6.4 风险掌控是指通过订立风险管理计划、建立风险防范措施等方式，降低市场风险的过程。
6.5 风险监测是指对市场风险掌控措施的执行情况进行监测和评估，及时发现并处理市场风险的过程。
第七条市场风险管理工具7.1 企业可以采用多种市场风险管理工具，包含但不限于行业研究、市场调研、风险模型和指标体系等。
7.2 企业应依据实际情况选择和使用市场风险管理工具，确保其有效性和准确性。
第四章市场风险掌控措施第八条市场风险掌控原则8.1 市场风险掌控原则是指企业在市场操作中遵从的基本原则，包含事前防范、全程掌控和风险分散等。
风险管理教案市场风险管理知识
最新资料,Word版,可自由编辑其数学公式：公式中,P代表当前价格,△P代表价格(de)微小变动幅度,y代表收益率,△y代表收益率(de)变动幅度,Ｄ为久期.该公式显示,收益率(de)微小变化,将使价格发生反比例(de)变动,而且其变动(de)程度将取决于久期(de)长短,即久期越长,它(de)变动幅度越大.久期(de)另一种解释是,以未来(de)收益(de)现值为权数计算(de)现金流平均到期时间,用以衡量金融工具(de)到期时间.投资者在每一个时间段会获得资产回报,每期折现(de)到期收益是时间(de)权重.在计算中,某一金融工具(de)久期等于金融工具各期现金流发生(de)相应(de)时间乘以各期现值与金融工具现值(de)商.数学公式为：式中,D代表久期,t代表金融工具(de)现金流发生(de)时间,Ct代表金融工具第t期(de)现金流量, y为收益率或当前市场利率.（2）久期缺口用DA 代表总资产(de)加权平均久期,DL表示总负债(de)加权平均久期,VA表示总资产(de)初始值,VL表示总负债(de)初始值.当市场利率变动时,资产和负债(de)变化可由下式表示：上述两式表明,当市场利率y变动时,银行资产价值和负债价值(de)变动方向与市场利率(de)变动方向相反,而且银行资产与负债(de)久期越长,资产与负债价值变动(de)幅度越大,即利率风险越大.银行可以使用久期缺口来测量其资产负债(de)利率风险.久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积(de)差额,即：久期缺口＝资产加权平均久期－（总负债/总资产）×负债加权平均久期（2）主要(de)模型技术有3种方差—协方差、历史模拟法、蒙特卡洛法（3）巴塞尔协议要求采用99%(de)单尾置信区间、持有期为10个营业日、市场风险要素价格(de)历史观测期至少1年、至少每三个月更新一次数据.市场风险监管资本＝风险价值乘数因子,乘数因子不得低于3市场风险(de)内部模型已成为市场风险(de)主要计量方法,优点是可以将不同业务,不同类别(de)市场风险,用一个确切(de)VaR值来表示,这样就可以在不同(de)风险和业务之间进行对比和汇总,而且有利于风险(de)监测和管理.也就是说我们可以通过VaR值(de)计算反过来推导风险因素(de)情况,就可以把不同(de)风险因素进行有效(de)识别,进行风险(de)监测和管理.（4）市场风险内部模型法(de)局限性第一、不能反映资产组合(de)构成及其对价格波动(de)敏感性；第二、未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失(de)突发性小概率事件；第三、大多数模型不能计算非交易业务中(de)风险.2.计算VaR值(de)相关参数选择：置信水平、持有期（1）置信水平(de)选择用来决定与风险相对应(de)资本,置信水平应取高；纯粹用于银行内部风险度量或不同市场风险(de)比较,置信水平可以适当放低.（2）持有期(de)选择使用者是经营者,取决于其资产组合(de)特性,如果资产组合变动频繁,时间间隔要短；使用者是监管者,取决于成本和收益,时间间隔越短,成本越高.商业银行对交易账户一般每日计算VaR,是因为其资产组合变动频繁；而养老基金往往以一个月为持有期间,则是因为其资产组合变动不频繁.。
市场风险管理久期
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：久期● 定义：用于固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量● 详细描述：（1）久期△P=-P*D*△y/(1+y)1）P.当前价格，△P.价格变动幅度，y为市场利率，△y为市场利率变动幅度，D为久期2）特点：久期越长，它的变动幅度越大。
（2）久期缺口1)定义：可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析，当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向与市场利率的变动方向相反，而且资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。
2）久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）×负债加权平均久期 3）在绝大多数情况下，银行的久期缺口都为正值。
资产负债久期缺口的绝对值越大，银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越大。
例题：1.当久期缺口为正值时，下列说法正确的是()。
A.资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积B.如果市场利率下降，资产与负债的价值都会增加C.如果市场利率下降，银行的市场价值将下跌D.如果市场利率上升，资产与负债的价值都会减少E.如果市场利率上升，银行的市场价值将增加正确答案：A,B,D解析：如果市场利率上升，银行的市场价值将下降缺口绝对值越大，银行对利率的敏感度越高，利率风险敞口越大。
2.当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度()，流动性也随之()。
A.小，减弱B.小，加强C.大，减弱D.大，加强正确答案：D解析：当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度变大，流动性也随之减弱，当久期缺口为负值时，如果市场利率上降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度变小，流动性也随之增强3.假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产为1000亿元，负债为500亿元，资产久期为5年，负债久期为4年，根据久期分析法，如果年利率从6％上升到7％，则利率变化对商业银行的资产负债价值的影响为()A.-27.48亿元B.-28.18亿元C.-28.3亿元D.-28.48亿元正确答案：C解析：资产价值变化：△VA=－[DA×VA×△R／（1+R）]=－[6×1000×（3.5%一3%）／（1+3%）]=－29.13（亿元）即资产价值减少29.13亿元。