第五章--负债融资知识讲解

筹集短期资金的方式。
（一）短期融资券的种类：
1.按发行方式，可分为:
（1）经纪人代销的融资券 （2）直接销售的融资券
2.按发行人的不同，可分为:
（1）金融企业融资券
（2）非金融企业融资券
3.按发行和流通范围不同，可分为:
（1）国内融资券
（2）国际融资券
（二）短期融资券筹资的优缺点
1.优点：（1）成本低 （2）数额比较大 （3）能提高企业信誉
二、长期借款的种类和条件
（一）种类
1. 按提供贷款的机构分：
（1）政策性银行贷款 （2）商业性银行贷款
（3）其他金融机构贷款（保险公司）
2. 按有无抵押作担保分：
（1）抵押贷款 3. 按贷款用途分：
（2）信用贷款
（1）基建贷款
（2）更新改造贷款
（3）科研开发和新产品试制贷款
（二）企业申请长期借款的条件
第五章--负债融资
第一节 负债融资概述
➢ 负债融资的必要性 ➢ 负债融资的特点 ➢ 负债融资的种类
第一节 负债融资概述
负债融资是指企业通过负债形式融通资金。 一、负债融资的必要性
1. 主权资本融资的有限性； 2. 能有效提高主权资本利润率； 3. 有利于资本结构的调整。
二、负债融资的特点
1. 所筹资金需要到期偿还；
4.借款抵押－－银行向财务风险大、信誉不好的企业 发放贷款时，需要抵押品担保，以减 少自己蒙受损失的风险。
5.偿还条件－－无论何种借款，都规定还款期限。 6.其他承诺－－及时提供财务报表、保持适当的资产
流动性。
（四）短期借款融资的优缺点
1. 优点： （1）资金充足、实力雄厚 （2）具有较好的弹性（急需时借，不需要时还）
（1）信用额度借款 （2）担保借款 （3）票据贴现
3. 按偿还方式分类： （1）一次性偿还借款 （2）分期偿还借款
（二）短期借款的基本程序
1. 企业提出借款申请； 2. 银行审批； 3. 双方签订借款合同。（注明：借款用途、金额、利率、
期限、还款方式、违约责任等。） 4. 企业办理借款手续。
（三）银行借款的信用条件
1.信贷额度－－银行对企业规定的无担保借款的最高限 额，在信贷额度内，企业可以随时向银 行申请借款。
2.周转信贷协议－－这是一种为大公司使用的信贷额度， 与一般信贷额度不同，银行负法律 责任，所以银行对未使用的金额要 收取一定的10～20%的 平均存款余额留存银行，这主要是 降低银行风险。
经济效益良好。 6.在银行设有账户，办理结算。
三、长期借款的保护性条款
（一）一般性保护条款（见课本P82） （二）特殊性保护条款（见课本P83）
四、长期借款的基本程序
❖ (一）企业提出申请 ❖ （二）银行进行审批 ❖ （三）签订借款合同 ❖ （四）企业取得借款 ❖ （五）企业偿还借款
五、长期借款的成本——利率
一般性保护条款 特殊性保护条款
偿还方式: 等额还本
付息法
优点:1--5 缺点:1--3
第三节 长 期 借 款
一、长期融资的种类
目的：解决企业长期资金的不足，满足发展长期性固定 资产的需要。
特点：归还期限较长，偿债压力或风险较小；但长期资 金成本较高，同时会有一些限制性的条件。
种类：长期借款、债券和融资租赁。
2. 缺点： 资金成本高。尤其是在带有诸多附加条件的情况下， 会使风险加剧。
二、商业信用
商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收
货款所形成的企业间借贷关系。
（一）商业信用的形式
1. 赊购商品
2. 预收货款
（二）其他自然融资方式
生产经营中形成的一些应付费用，如：应付工资、
应交税金、应付利息、其他应付款（水电费等）。
第二节 短期负债融资
➢ 短期借款 ➢ 商业信用 ➢ 短期融资券
第二节 短期负债融资
一、短期借款
短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的 期限在一年以内的借款。
（一）短期借款的种类
1. 按资金周转时间的长短和用途分类：
（1）流动资金借款 （2）生产周转借款
（3）临时借款
（4）结算借款
2. 按《贷款原则》的分类：
2. 需要支付固定债务利息，形成企业财务负担； 3. 资金成本比普通股筹资成本低，且不会分散投资者对
企业的控制权。
三、负债融资的种类
➢按融资方式分：银行借款、商业信用、 发行债券、融资租赁
➢按融资期限分： 短期负债融资——短期借款、商业信用、应付短期债券 长期负债融资——长期借款、应付长期债券、 长期应付款项
（三）商业信用融资的优缺点
1. 优点： （1）融资方便，属于自然融资； （2）筹资成本低，若无现金折扣或使用不带息票据，
相当于无实际成本； （3）限制条件少。 2. 缺点： （1）期限较短。如果企业享受现金折扣，则时间更短。 （2）如要放弃现金折扣，要付较高资金成本。
三、短期融资券
短期融资券又称商业票据、短期债券，是一种新型的
2.缺点: （1）风险比较大 （2）弹性比较小 （3）条件比较严格
第三节 长 期 借 款
➢ 长期融资的种类 ➢ 长期借款的种类和条件 ➢ 长期借款的保护性条款 ➢ 长期借款的基本程序 ➢ 长期借款的成本——利率 ➢ 长期借款的优缺点
固定利率
第三节 长期借款融资 变动利率
❖ 一、长期融资的种类 ❖ 二、长期融资的程序 ❖ 三、长期借款的保护性条款 ❖ 四、长期借款的成本 ❖ 五、长期借款的偿还 ❖ 六、长期借款的评价
➢固定利率：在借款期限内，借款的利率保持不变。 ➢浮动利率：在借款期限内，借款的利率随着资本市场的
利率而变动。通常设有最高和最低限，并在 借款合同中明确。 对于借款企业，如果预测市场利率将上升，应与银 行签订固定利率合同；反之，则签订浮动利率合同。
六、长期借款的优缺点
优点：（1）融资速度快（手续简便） （2）借款弹性较大（借款、 用款可与银行共同商议） （3）借款成本较低（利息可在所得税前列支） （4）易于企业保守财务秘密 （5）能发挥财务杠杆作用
金融部门发放贷款的原则： 按计划发放、择优扶植、有物资保证、按期归还。
1.独立核算、自负盈亏、有法人资格； 2.经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途
属于银行贷款办法规定的范围； 3.借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具
有相应的经济实力；
4.具有偿还贷款的能力； 5.财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业