金融工程VE竞赛模拟实验报告

金融工程实验报告
课程金融工程学实验专业班级130505
学号******** 姓名贾琳
二〇一六年五月二十二日
一、实验名称
金融工程模拟实验。

二、实验时间
2016年4月—2016年5月22日
三、实验内容
运用VE竞赛管理系统，进行期货品种的开仓平仓等操作，通过设置行情选中自己感兴趣的期货进行实时关注。

同时每次的期货交易可以根据自己对市场行情的理解及预测选择“做空”及“做多”即具体对期货买卖操作。

在模拟操作中，如何看待选定期货的历时信息而进行有策略的投资选择是十分重要的。

在期货市场中，虽然可以“以小博大”，“空手买卖”，但是每次模拟操作的买卖方向直接决定了收益情况，因此要把握好市场行情，谨慎选择操作方向。

我国的期货市场主要包括上海、郑州及大连期货交易市场，主要经营的期货产品分为工业产品、农产品及贵金属三大类。

再决定每一次的持仓操作时，不仅要分析国际国内期货市场的基础上合理选择持仓期货商品，还要通过部分期货的市场变化相关性，构造合理的投资组合，以防范可能的市场风险并控制内部的操作风险。

四、实验目的
本学期学习的金融工程课程旨在了解学习现有的金融工具是如何运用并操作，通过对远期、期货、期权、互换、权证、可转债的了解进一步掌握期货市场的运行模式，加强对于它的价格设定市场预期风险管理与控制的学习。

在大二阶段对于股票学习积累的市场知识将其应用到期货市场中也有异曲同工之妙。

此外，通过学习期货市场的理论知识这并不满足我们对实际市场的理解与应用，基于此金融工程的实验课程就显得尤为重要。

历时约两个月的实验课程，通过实践了解期货的产生，综合分析宏观和微观因素对期货市场的影响；实际了解期货价格走势，了解其价格与成交量之间的走势，并学习尝试进一步判断其未来走势；熟悉期货操作的基本分析方法，灵活运用基本面分析和技术面分析；模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力，将课上所学习的投机策略具体运用于实践中；学会选择合理适当的期货品种
进行操作。

五、实验过程
从2016年4月到2016年5月底共进行了2个月的模拟操作，起初的保证金账户有人民币：1000000元；港币：1000000港币；美元：200000美元.截至最后一次交易。

沪深证券交易两笔；香港证券交易2笔；上证50ETF成交8笔；金融期货交易133次；商品期货截至目前完成交易87笔。

如下为历史成交截图。

（因金融期货、商品期货交易次数较多只截取部分交易信息）
沪深证券交易记录
香港证券交易记录
上证50ETF交易记录金融期货交易记录
商品期货交易记录
六、重点操作分析
图一螺纹钢1701 5月17日13点50时行情图
5月17日下午开盘之后1701不同于上午低迷的成交量，市场中出现几次大的看涨交易量，DIF指标线上穿DEA指标线形成“金叉”我判断此为强烈看涨信号，于是买入开仓50手的RB1701。

约一小时后，于14点03分时，市场出现一个较大的阳线，因此时行情已接近于之前行情的最高值，判断行情可能涨幅已接近上限，为此果断平仓。

此次交易于2025点买入进场，2037点平仓离场。

操作获得小幅盈利。

结束操作后继续观察市场走势，发现平仓后市场出现一个小幅回调后又加速冲高至2058点，此后走势风格转换DIF线下穿DEA线“死叉”出现，此时预示着该上涨浪潮结束。

行情下跌到2047点时，DIF线碰顶DEA线，欲继续跟进但考虑成交量较少暂时停止进入，市场进入信号不明显。

随后，市场盘整在2044于2050之间上下波动，空多双方力量抗衡，波动性较大，快进快出节奏感强烈担心没跟对买方或卖方的步伐不适宜小量散户进入，继续观望。

5月18日经过两次较大幅度的跳水，DIF与DEA线在0处徘徊许久后，DIF线欲冲破，个人判断此时应会上涨，迅速跟进买入2061点80手，于2071点退出平仓。

总结，第一次退出发现市场继续上涨时内心是不甘的，所以一直等待希望还能获得盈利，第二次进场虽获得了10点的盈利空间但贸然跟进市场尚未平稳毕竟是一次冲动的投机，不可取！
图二RB1701 5月19日上午9点30分图
在经过一次大跌后，市场出现一定量的多空双方较量并且多方出现了一个小小胜利，根据黄金比例我预测这侧回调应能上涨至2044点,遂决定2019点入场。

但交易量持续走弱，空头方继续维持在主场实力。

5分10分20分线纷纷下跌，于傍晚时再看时已亏损25000，此时有望出现金叉，多方有机会赚的市场。

第二日开盘亏损额有所减少，但尚不能弥补原有损失，继续观望。

最后在坚持自己认为的2044点的过程中我的损失继续扩大，在5月20日收盘时做空方的成交量爆炸式增加，迅速拉低价格，死叉出现是空方市场。

然而，我的收益额得到惨痛的亏损。

七、实验心得
1：操作前准备
操作前一定要将市场上的品种以及自己看好的品种做一个详细的了解。

查阅近期期货现货市场的新闻，新闻史对各类品种整体大方向的一个指引，例如有时外盘对内盘的影响作用是不容小觑的，现货市场的供求关系也是影响期货价格的重要因素等。

参与期货交易，能清醒认识自己出于什么位置很重要。

自己的对手有那么多有生产商、销售商、加工商、进出口商和大量的投机者，而我么自己却很难掌握所有期货品种的情况。

在此背景下，向市场中所有的参与者挑战，发挥自己的优势就显得非常重要。

但我们认清所有品种的市场规律是很难得，所以，实际的操作应尽量在笔记哦啊客观的基础上选择自己适应的品种做交易，赚取自己有把握的利润，主动放弃不确定和无把握的市场机会，确保风险出于自己控制的范围内。

与他人交流操盘经验可以获得一定有效的信息，建议或许并不是十分准确但也可以提供一个思路，让我们在进行基本面技术分析时作为参考，总之不能贸然入手。

实验中的几次交易都是根据感觉走买涨或买跌分析依据不足，市场敏感度不高自己的预测也存在着诸多漏洞因此导致与市场走势相违背，收益受损。

2：胆大心细
敢于加大投入，胆大心细。

实验前老师给我们100万的人民币资金100万的港币作为保证金账户，其实就是让我们放手一搏，期货市场风险与收益并存，但如果因为害怕亏损而始终不敢迈出一大步的话，就永远不可能取得真正的高收益，机会永远留给那些有勇气的人。

我们在实验初期每一次的入手量都很低如果一次可以买200手我总是选择50手左右的购买量，资金占用不高，保证金的比例很高但是涨跌幅度却很有限，盈利很小在总量上尚未获得较多的变化。

后期加
大投入后，每一次的跌宕在数据上都有着几千几万的波幅，虽然承担了巨大的风险但是感受是不一样的。

盈利时，肯定了自己刚才的分析。

亏损时，惨痛的损失让自己清醒的认识到这一次的交易错误，庆幸自己亏在了模拟上而不是真实的大盘。

虽然后期在操作上我有着诸多毛病，例如在用指标分析时过于偏重一个指标，而没考虑交易量、市场供需的变化，独断随性的参与到交易中；对于给自己设定的盈利预期不能坚持遵守，赚了5000又想的8000，贪得越多就越盲目，想要的越多就越容易被市场所欺骗，忽视期货内在价值的波动与运行趋势。

盈利的时候人们会头脑发人，这时应该有个声音提醒自己“注意陷阱”。

亏损的时候要记得及时止损，不能怀抱“它会涨”的心态，在观察交易量和市场供求情况的时候我们就会得出一些市场信号，如果大盘走势已经出现明显的下跌信号如M顶时即使现在亏损也要懂得止损，知错能改善莫大焉。

跌到一定价格很容易，但要是涨回原来的价格就需要由时间和市场来决定，量价关系中供应与需求的变化在很大程度上跟时节、物价、购买者的生产偏好有着很大的关系以上是客观因素，从主观因素上将多空双方的拉力赛资金实力、幕后庄家的需要更是会从不同方面影响期货价格的变动，我们判断错误，并不及时纠正那么，亏损将会变得永无止境，金融市场上那80%的坤亏损者都是我们这帮不理性并且贪得无厌的小散户。

3：树立良好的心态
要有耐心，保证良好心态。

做期货交易，心态应放在第一位，金融市场本来就存在着巨大的风险，永远不可能从不失意，只能先修炼好了心境，才能在错综复杂的市场里心如止水。

在买卖期货过程中，虽然我们跟同道的股友一起探讨市场探讨盈利，但不能盲目攀比，要能戒骄戒躁，戒贪戒婪，戒自大戒恐惧。

投资期货确实存在高风险高收益，但也要随时保持平静的心态，在盈利丰厚的时候不能得意忘形，在亏损的时候也不要失去信心。

例如，看好某合约并建仓后，持仓期间可能会出现2—4天的小反弹或横向整理，这时就不要急躁，要有足够的耐心和耐力；另外，相信行情会变好时，如果短时内产生了巨大的震荡也不要轻易平仓，要沉得住气，有时也不能太过小心。

经不起期货市场风吹雨打的人，心理脆弱的人，急功近利的人，浮躁的人都不适合进行期货交易。

在实验结束前的最后一笔交易中因对行情看好所以进入市场，当资产盈利约5000时并没有及时出来，打算在8000时离场，但随着他继续下跌，由于自己的臆断他只是暂时回调，没有看到当时已经快要出现的死叉信号。

之后由于个人原因没有继续盯盘，导致账面亏损25000！一次血淋淋的教训，告诉我在没有十足把握情况下不要轻易离盘，即使经做出错误的判断，也要在适时的情况下果断出
场，及时止损就是最好的补救。

4、实验与理论相结合
在做实验时要选择成交量较大的品种，注意细节问题。

在与同学交流中发下，因操作失误选择了一个成交量极小的交割日期，虽然很快发现但也已经来不及，以至于最终造成无法平仓的后果，这个教训告诉我在进行期货操作时一定要小心谨慎，除了对品种的认真筛选，交割日期也一定要看清再下手，还要注意买入卖出的方向是否符合自己的选择，因为期货与股票不同，多了做空的选择，虽然这些问题看似不容易出现，也还要时刻提醒自己委托前仔细检查，避免再出现同学在实验中的错误。

打好理论基础。

进行期货交易的过程中，我们其实出现了各种各样的问题，而这些问题的来源多是由于我们对知识的掌握不够熟稔，比如平仓收益是正的却产生了亏损是因为期货交易每日结算的特点，今日的盈利知识相对于昨天而言的，类似这样问题产生很大程度上是因为我们没做好理论知识的充分学习，因此操作前一定要将相关知识理解透彻，掌握好计算方法，才更有助于我们做出对的决策，在面对问题时才能有计划有根据的解决问题。

5、理性投资最重要
期货投资需要理性化操作，违背市场规律进行操作的投资者最终都将被淘汰出局。

当然，理性投资不一定会成功，但不理性的结局会更糟，“巴林事件”、“中航油事件”、“国储抛铜”就是明证，这其中的当事人都曾是非常出色的交易员，虽然他们失利原因各有不同，但有一点则是确定，即非理性的赌注使他们在风云变幻的金融市场最终失去自我。

对于我们这些资历尚欠的人应更加警醒，这样对我们今后在金融行业的发展有着重要作用。

10。