论我国证券市场的规范与发展问题研究
证券投资学课程论文我国证券市场的现状存在的问题及对策
课程论文论文题目：《我国证券市场的现状、存在的问题及对策》课程名称：《证券投资学》学生姓名：班级学号：任课教师：论文评分：我国证券市场的现状、存在的问题及对策姓名：XXX 学号：xxxxxx【摘要】：中国证券市场是一个迅速发展的，新兴的，不成熟的市场，随着证券市场国际化进程的推进，我国证券市场将逐步发展成为规范化、市场化、国际化较为成熟的证券市场，但是还存在功能错位，监督乏力等诸多问题。
本文将从我国证券市场对经济发展的重要意义出发，分析我国证券市场目前主要存在的一些问题，提出一系列解决问题的对策建议。
【关键字】：证券市场，存在的问题，对策，监管1．证券市场的概念以及其发展背景证券市场是股票，债券，投资基金等各种有价券发行和买卖的场所。
证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理的分配了社会资源，支持和推动了经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。
证券市场具有投机性强，风险性高的特点，其发展状况关系到经济的全局和社会的稳定，我国证券市场的逐步发展，标志着我国经济运行机制已由过去单一依靠货币市场经济体系只不可或缺的重要组成部分。
证券市场的发展，在很大程度上反映了中国经济体制变革的进程，集中体现了传统体制改革的困难和整个经济运行中的矛盾。
目前的情况是，探索有效的发展道路已成为一个不容回避的问题，找到战略性的发展思路。
但我国证券市场仍处于发展阶段，还存在着很多的问题。
2．当前我国证券市场存在的问题入市和退市难（1）证券发行核准制形成了较高的准入门槛我国目前对证券的发行实行核准制，以前的审批制有了较大进步。
所谓核准制，是指证券发行审核机关对证券发行申请只作形式审查，如果符合法律规定的形式要求，应予以登记核准的发行审核制度，而审批制，不仅要求发行人公开发行申请文件，文件格式符合法律，证券管理机构的规定，并对文件的真实性，准确性，完整性以及发行人的资信，营业状况，发展前景，所发行的证券的数量，价格等进行实质审查。
我国证券市场的发展和目前存在的主要问题
我国证券市场的发展和目前存在的主要问题摘要：在当今世界经济、金融一体化趋势日益增强的背景下,我国经济在世界经济中的地位逐渐提高,我国证券市场也将成为国际资本市场的一个重要组成部分。
如何抓住机遇,利用国际国内的有利条件,推进我国证券市场国际化已成为一个亟待解决的课题。
本文通过对证券市场在市场经济中的作用的分析，剖析了我国证券市场的现状，深入分析了其产生的原因以及提出自己的对策与建议，以期对我国证券市场的健康发展能有所帮助。
关键词：证券市场；现状；探析：发展构想证券市场是证券发行和交易的场所。
从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。
从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。
在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。
我国证券市场作为一个新兴市场,一方面证券市场规模在未来一定时期内都将保持快速扩容的趋势；另一方面,市场的买方还在逐渐地形成当中。
与机构投资者相关的社会保险、投资基金、企业财务公司等制度的建设还刚刚起步,货币市场和资本市场之间还没有稳定的流通渠道,投资者对证券市场的信心也在培育中。
市场的买方对新股发行等市场扩容措施的敏感度远高于成熟市场,因此尽可能地降低新股发行对市场的冲击,保证一级市场的畅通,是新兴市场监管部门应该长期关注的问题。
我国证券市场产生于上世纪八十年代中期，1990年沪深证券交易所的建立使证券市场逐步走向了规范的发展道路。
我国证券市场自建立以来，在我国经济的发展过程中发挥了重要、积极的作用，特别是在我国建设有中国特色的社会主义市场经济的发展进程中，在经济建设特别是为耗资巨大的新兴事业、新建企业大规模地筹集建设资金的过程中发挥了重要的作用，在探索利用市场机制调节社会资源、进行资源配置的改革中起着探索者的作用。
我国证券市场从建立至今已经有二十余年的历史，这二十余年是我国证券市场逐步规范的过程，是全社会对证券市场重要性的认识不断深化的过程。
论我国证券市场的规范与发展问题研究
平等竞争 的社会现象 ， 由于 这 种 不 平 等 准 人 的 存 在 ． 得 那 些 本 来 可 使
以凭借 自身优势进 入证券市场的公司 ， 得不到有效 的发展 与壮大。相
反 ． 些 已 经 经 营 亏 损 的 上 市 公 司 ． 并 没有 根 据 市 场 竞 争 的 原 则 被 那 也
方 式 的 总称 。在 市 场 经 济 条件 下 ， 融 市 场 是整 个市 场 体 系 的一 个 组 金
力 。 三是 ， 多 时 候 ， 很 上市 公 司很 容 易 散步 内幕 消 息 ， 没 通 过 证 监 会 在
今 ， 历 十 几 年 的 时 间 ， 时 间 内经 历 了西 方 发 达 国 家 证 券 市 场 几 百 经 短
年的发展历程 。 现在股票 、 基金等等这些以往少有人知的概念 ， 近年来
来 的 负 面 影 响 ， 响 了公 司 的 形 象 和 发 展 。 其 次 ， 露 信 息 不 真 实 ， 影 披 有
些 上 市 公 司 为 了包 装 公 司 的 形 象 ，通 常 会 采 用 一 些 不 正 当 的手 段 。 虚 增 资 产 、 减 负债 、 加 待摊 费 用等 方 法 。 于 反映 公 司信 息 的合 并 报 虚 增 对 表 缺乏 真实 性 、 效 性 ， 能 真 实反 映公 司盈 利 水 平 、 济 增 长 趋 势 和 有 不 经 风险 。 一些 上 市 公 司 披露 信 息 总是 避 重就 轻 ， 意夸 大 自 己的 经 济 实 有
【 关键词】 金融 证券市场 规 范 发 展
策 的 ｆ 台 ， 经 对 证 券 市 场 的 准入 放 宽 了 限 制 ， 仍 摆 脱 不 了这 种 不 ｆ ｛ 已 但
一
、
证 券 市 场概 述
我国证券市场发展现状及存在的问题
一、我国证券的发展历史1990年我国在上海、深圳创建证券交易所，时至今日已有30年。
伴随着30余年的发展和创新，我国证券市场取得了又好又快发发展（王国刚，2019）。
随着经济全球化发展的持续推进，中国证券市场强势的经济力量成功占据了国际市场的重要地位，特别是中国加入WTO后，我国经济开放程度进一步增强，我国证券市场规模进一步显著扩大（王年咏，2005）。
主要表现为境外投资者转移资金到中国，并对中国证券市场进行资金投资（王叙华，2006）。
另外国内不少大型企业同样也在国外设立了投资机构（皮六一，2013），特别是我国已执行的改革开放政策下，不少企业试图进一步扩大海外投资市场。
我国证券市场进一步迎来全面发展的黄金时期（宋承国，2010）。
以港股为例，截至2018年12月31日，港股累计成交25.06万亿港元；2018年平均日成交1,014.3亿港元，与2017年同期相比上升27%（郭田勇，2018）。
香港市场上市公司共2315家，总市值299,094 亿港元（巴曙松，2014）；主板标的1947只，总市值297,232.17亿港元，创业板391只，总市值1861.83亿港元（赵新江，2014）。
中资股1146只，占上市公司数量49.5%，占港股总市值67.5%。
H 股267 只，总市值59,420.1亿港元；红筹股164 只，总市值53,772.2 亿港元；中资民营股715只。
中资股总市值占比约为67.5%，中资股成交金额占总成交金额的79.1%（李蒲贤，2007）。
截止目前，港股总市值位列全球第六，国际化程度高交易品种多样，中资股占比高且呈逐年上升趋势（董毅，2004）。
恒生指数于1964年由恒生银行创制，该指数通过前一个收盘指数经流通市值加权后得到，反应了香港股市重要行情（BM Ho，2001）。
该年指数设100点为基点，并选出33 家上市公司股票作为成分股。
1985年，恒生指数以板块进行划分统计，衍生出恒生金融、恒生公用事业、恒生地产、以及恒生工商业指数。
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析论文_毕业论文
我国商业银行储蓄存款变动因素的研究1引言1.1研究背景及意义1.1.1研究背景根据中国人民银行公布的数据显示，在当前物价、利率以及收入水平下，2012年度一季度，二季度，三季度的城镇居民倾向于“更多投资”（如购买理财、股票、基金等）分别占31.5%，34.5%，26.0%；倾向于“更多消费”的分别占36.0%，30.5%，35.5%；倾向于“更多储蓄”的分别占32.5%，35.5%，38.5%。
由此看出，投资与消费起伏跌宕，而储蓄存款一如往日的呈上升趋势。
尽管随着中国资本市场的发展,居民储蓄形式趋于多样化,但银行存款依然是储蓄的绝对主体部分。
我国居民存款储蓄率比较高，这与我国的特殊国情有一定的联系，考虑到住房，未来子女教育，养老，医疗，和不确定性支出。
然而高额储蓄扮演了双刃剑的角色,它虽然曾经是改革开放以来中国经济持续高增长的重要保障,但现在又成为国内投资消费的软肋,甚至成为了外部经济失衡的症结。
高储蓄导致国民经济增长过度依赖投资和出口,国内消费持续疲软。
受市场化水平和金融发达程度的制约,居民高储蓄存款成为了中国经济可持续增长的阻力之一,使居民部门这一原本最具活力的市场主体不能充分发挥应有作用。
一方面,中国居民的投资渠道狭窄,难以通过财富效应来增加消费支出,强烈的谨慎性储蓄动机导致银行体系储蓄压力长期存在。
另一方面,大量沉淀在银行体系的居民储蓄存款未能通过投融资渠道顺利地流向资金需求方,社会投资资金的需求缺口无法得到填补,造成资金利用率低下。
如何解决这一问题是关键所在，这要调整城市居民的储蓄形式，来减少银行储蓄的规模。
鉴于中国居民银行储蓄问题的重要性和复杂性,研究其决定因素十分必要。
1.1.2研究意义学术界对居民储蓄行为的研究更多地是以资产价格与消费的财富效应为理论基础,所选取的对象及研究的因素不相同，导致得出的结论存在不确定性。
消费理论及实证技术的最新发展还是给中国问题的研究带来了巨大的空间,本文作此选题是为了从居民银行储蓄的角度来窥探中国高储蓄问题,并尝试将理论研究向前推进。
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析毕业论文
目录摘要 (2)关键词 (2)1.我国证券市场的现状 (3)1.1我国证券市场的历程 (3)1.2我国证券机构产生与发展 (3)1.3我国证券个人投资的形成与发展 (4)2.我国证券市场存在的问题 (4)2.1证券市场体制不健全 (4)2.2股票种类繁多，股权割裂问题严重 (5)2.3证券市场规模有局限性 (5)2.4监管力量薄弱，法制建设滞后 (6)2.5证券市场的流动性不足 (6)2.6市场的潜规则 (6)2.7证券市场过度投机气氛严重 (6)3.我国证券市场的发展趋势 (7)3.1证券市场一体化和市场化 (7)3.2加快立法制度、健全证券市场体系 (7)3.3证券市场部分品种风险加大，机会增加 (8)3.4资本市场将日益走向成熟稳定 (8)3.5扩大资本规模、增加交易品种 (9)3.6证券市场国际化 (9)参考文献 (10)致谢.............................................................. . (12)摘要：随着中国经济的快速发展，我国证券市场经历了20多年的沧桑巨变，能够取得今天的成就相当来之不易，中国多层次资本市场建设不断取得重大突破，市场投资者队伍迅速壮大，中国的证券市场目前以成为推动我国经济增长的重要力量。
关键词：证券市场资本股票我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析1.我国证券市场的现状1.1我国证券市场的历程中国十一届三中全会之后，我国开始了至今将近三十年的改革之路。
中国的经济改革是中国证券市场产生的前提条件。
关于我国证券市场的发展历史，贺强、陈高华、曾琨杰（2008）将其分为三个阶段，第一个阶段（1978～1991年），证券、证券交易和证券交易所陆续在我国出现；第二个阶段（1992～1997年），我国证券市场开始进行基础性制度建设，监管体系基本建立；第三个阶段（1998年至今），我国证券市场进一步规范，管理层开始着手解决股权分置这一制度性问题。
论当前我国证券市场存在的问题及治理措施
第ｌ ４卷
第 ４期
山西高等学校社会科 学学报
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（０ ２年 ４月 ） ２０
各种违法犯罪现 象不 断发生 。如 果 对这种现 象放任 自流 ， 不加约束 ，必 拣套损 害广 大社会投 资者的利益 ，干扰金 融 秩序 ，＇ 响我 国社会主 叉市场经济健康 、稳定的发展 ，甚 Ｉ 萝
至会 影 响 社 会 的 稳 定 今 年 是 证 券 市 场 的 监 管 年 ” 多 ，
坏 了证 券 市 场 的套 开 、心 平 、公 正 的原 则 ，违 反 了国 末 关
证券业的发展 对 整十社会 经 济 的发展 有 着十 分重要 的作
用。但是 由 于我 国证券 市场起 步 晚 ，有 关证 券 市场 的 法
律 、法规 和 监 管 体 系 还 不 健 全 ．证 券 市 场 的 操 作 经 验 不 足 ．加 之 证 券 市场 管 理 混 乱 ．对 违 法操 作 打 击 不 力 ， 以 致
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论 当前 我 国证 券 市场 存 在 的 问题 及 治 理措 施
杨 跃 杰
（ 山西警官高等专科 学枝 ．山西 走原 ０ ０ ２ ） ３（ １ ｝
［ 摘
要 ］当前怔喜市场存在的问题 主要 是 内幕盘易 、编造并传播影 响证 喜交 易的虚韫桔 息 、 鲰证券和期 货 袜
见的虚假信 息主要有 ：上 市公 司的财务报 表 、营业利润 、
资产重蛆 、分红派息、增责扩股 、经营范国的变化以厦可 能对证券市场价格有显著影响的 国家政策 变化等方 面 编
关于中国证券市场的规范发展问题
流 通 股 的 流 通 问 题 对 市 场 的 压 力 更大 了 。 国有 股 不 能 流 通 显 然 是 一 个 不 规 范 问题 ， 是 解 决 国 但
有 股 流 通 问题 又 可 能对 证 券 市 场 造 成 短 期 的 阵 痛 ， 利 于 国 有 企 业 的 上 市 融 资 和 深 化 改 革 ， 不 不 和 于 经 济 增 长 目标 的实 现 。 现实 与 未 米 量 与 存 量 ， 两 对 矛 盾 使 得 国 有 股 流 通 问 题 日趋 复 ｊ 增 这 杂 和 难 解 ， 就造 成 了 中 国股 市一 系列 的特 殊 现 象 。 这
（ ） 府 转 型 问 题 三 政
与 市 场 的 相 互 作 用 是 当 前 世 界 各 国 讨 论 发 展 的 核 心 问 题 ， 是 最 有 争 议 的理 论 问 题 和 最 有 也 意 义 的现 实 问题 。 在 市 场 转 型 和 社 会 转 型 中 ， 府 的作 用 是 非 常 重 要 的 。 政 府 在 推 动 市 场 转 型 政
稳 定 及引 发 的市 场 的 脆 弱 性 不能 不 引 起 我 们 的 思 考 。 下 面 谈 一 点 对 我 国 证 券 市 场 规 范 发 展 的
认 识 问题
一
、
证 券 市 场 存 在 的 问题
中 国证 券 市 场 发 展 至 今 ， 近 期 出 现 了 极 其 反 常 的现 象 ， 有 其 内 在 原 因 的 。换 句 话 说 ， 在 是 正
我国证券市场存在的问题以及解决对策
我国证券市场存在的问题以及解决对策摘要：我国证券市场形成以后对国家实体经济的发展做出了突出贡献，然而伴随着证券市场的不断发展，其存在的问题也日渐凸显，这严重制约了证券市场对经济促进作用的进一步发挥。
本文在对我国证券市场存在的问题进行深入分析的基础之上，提出了完善我国证券市场的解决对策，以期为促进我国证券市场的健康发展做出有益探索。
关键词：证券市场；问题；对策中图分类号：f830.91文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2011）10-0267-01我国证券市场起步于1990年，经过多年的发展无论是在上市公司数量方面，还是在市值规模方面都已经位居世界前列，然而与规模不匹配的是我国证券市场的健康程度。
近几年来有关股市的负面报道时时见诸报端，这从一个侧面折射出我国证券市场的问题重重。
一国证券市场是否健康将直接影响到该国实体经济的发展，鉴于此有必要对我国证券市场存在的问题进行一一梳理，从而提出相应的解决措施来促进证券市场的规范发展。
一、我国证券市场存在的问题与国外成熟的证券市场相比，我国证券市场还处于一个起步阶段，存在的各种问题既有体制层面的原因，也有管理层面的原因，具体表现在以下几个方面：1.股权结构失衡长期以来我国实行的是公有制经济体制，所有的企业都归国家所用，后来开始进行市场经济体制改革，众多国有企业纷纷改制，改制以后国有股、法人股依然占有相当大的比重，这些企业上市以后股权结构被分为了国有股、法人股以及个人股等几种形式，其中国家股以及法人股是无法上市流通的。
反映到企业经营管理中就是政府部门控制了企业的经营管理权，政府干预企业经营的意愿强烈，而广大的中小股东的权益无法得到有效保护。
2.信息披露不透明目前我国证券市场上市公司信息披露不及时、不充分的情况屡禁不止，损害投资人利益的事情屡屡发生，导致众所投资者对证券市场抱有一种抵制的心理，制约了证券市场的持续发展。
造成此种情况的原因有二，一是相关制度规范的缺失，在利益的驱动下，一些公司的大股东利用信息上的优势来钻制度的漏洞；二是违法成本的低廉，目前我国对信息造假的处罚力度还远远不足以震慑此类违规行为的出现。
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析毕业论文
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析毕业论文我国经济的持续快速增长,为证券市场的发展创造了良好的; 证券市场的建立和发展,反过来促进了投融资体制改革,推动了企业重组和产业结构调整,有力地支持了一批国家重点企业的发展和重点项目的建设,从而推动了国民经济持续快速发展。
关键词:证券市场经济结构资本创新我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析 1.我国证券市场的现状作为资本市场的,证券市场在我国的建立和发展始于改革开放初期。
1981 年到1987 年国债年均发行规模仅为59.5 亿元,进入90 年代以来国债发行数额年均达到千亿元,而1997 年已达到2412 亿元。
实践证明,我国宏观经济的持续快速增长,为证券市场的发展创造了良好的;证券市场的建立和发展, 反过来促进了投融资体制改革,推动了企业重组和产业结构调整,有力地支持了一批国家重点企业的发展和重点项目的建设,从而推动了国民经济持续快速发展。
1.1 我国的证券市场的发展状况证券市场作为社会主义市场经济的重要组成部分,在我国国民经济建设中日益发挥其重要作用。
我国的证券市场的现状主要表现在以下几个方面：(1)发展速度快,规模不断扩大,金融产品品种呈多样化趋势。
(2)证券市场的交易体系初具规模。
我国证券市场的交易已经形成集中交易和分散交易相结合的格局。
集中交易包括沪深两大交易所和"两网"。
分散交易�1�7�1�7要是分布在全国30 多个省、市、自治区的近300 个大中城市的证券营业网点,包括证券公司、信托投资公司证券业务部以及银行、信用社的证券代办点。
(3)证券市场的管理走向规范化,法制化。
《关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》中,对证券市场的管理做了明确的规定,同时成立了国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会。
证券委是国家对全国证券市场进行统一管理的机构,证监会是证券委的监督执行机构。
在《股票发行与交易管理暂行条例》中,条例不仅以法律的形式明确了我国证券市场的管理体制,而且对股票的发行、交易,上市公司的收购、股票的保管、清算、过户,上市公司的信息披露、证券违法行为的调查和处罚等等都做了详细的规定, 是规范我国证券市场的一部重要法律法规。
我国证券业现状及问题研究
ｄ ｉ ０３６ ／ｉ ｎ１０ — ５ ４２ １． ．８ ｏ １．９ ９ ．ｓ． ６ ８ ５ ． ２０ １８ ： ｊｓ ０ ０ ４
我 国证券市场产生于上世纪８ 年代 中期 ，９ ０ 沪深证券 ０ １９ 年 交易所的建 立使证券 市场逐步走 向了规范的发展道路。 国证 我 券市场 自建立以来 ，在我 国经济 的发展过程 中发挥了重要 、 积 极 的作用 ， 特别是在我 国建设有 中国特色的社会 主义市场 经济 的发展进程中 ，在经 济建设特别是为耗资巨大的新兴事业 、 新
《 证券 法》 生效后 ， 市场违法行 为依 然存在 ， 未得到有力 的纠 并
以股票市场 为例 ， 虽然发展速度较快 ， 但是从总体 规模 看 ， 与国外还有相 当大差距 ，参与股票投 资的人数 占总人数的 比 例， 全世界平均为８ ％左右 ， 发达 国家的 比例 则更高 ， 如英 、 美均
正 。由于法律法规不健全 、 执法 不严 等原 因， 证券市场运作很 不规范 ， 加大 了市场的系统性风险 。众多虚假消息与评估溢价
中， 存在造假一条龙。造假者 出于抬高 Ｇ Ｐ招 商、 Ｄ、 出货等等 目 的， 透支着政府 、 中介机构与上市公司的信用 。造假者众 ， 受惩
者少 ， 受到严厉惩处 者少之又少 。
资活动具有投资量大 、 交易费用低 、 交易风险小 的特点 ， 很受大 众投资者的欢迎。
１ 证 券 市场 法律 法规 不 健 全 、 督 不 力 ． ３ 监
稳较快增长 的发 展势头 ， 经济各方面 的改 革全面推进 ， 也迫切
需要加快证券市场的发展 。
１ 证 券 市 场 的 现 状
浅析中国证券行业论文
浅析中国证券行业论文中国证券行业是中国金融市场中的重要组成部分，发展至今已经取得了显著的成就。
本文将从行业的背景、发展历程、主要特点以及面临的挑战等方面对中国证券行业进行浅析。
首先，中国证券行业的发展背景。
中国证券市场的起步较晚，始于上世纪80年代末，但经过几十年的努力，已经发展成为世界上最大的两个证券市场之一。
中国经济的快速增长以及对外开放政策的推进，为证券行业的蓬勃发展提供了有利条件。
其次，中国证券行业的发展历程。
在中国证券行业的发展过程中，经历了从无到有、从小到大的阶段。
从创设证券交易所、发行股票、开展证券交易等基础工作开始，到设立证券公司、发展创业板、推进市场化改革等一系列重大举措，中国证券行业在各个层面上取得了长足进步，并走出了一条适合自身发展的路径。
再次，中国证券行业的主要特点。
首先，中国证券市场以股票市场为主，其中优质企业股票数量众多。
其次，中国证券市场的投资者结构相对复杂，包括了机构投资者、个人投资者以及外资等多方力量。
此外，中国证券市场的监管力度加大，市场的规范程度逐渐提高。
这些特点为中国证券行业的稳定发展提供了坚实基础。
最后，中国证券行业面临的挑战。
首先，证券市场运行中存在一定的风险，如市场操纵、内幕交易等问题，需要通过加强监管、加强投资者教育等手段来加以解决。
其次，市场的运行机制还不够完善，关键的证券市场基础设施还需要进一步完善。
此外，中国证券市场对外开放的程度还不够高，缺乏竞争和国际化的力量。
这些挑战需要政府、监管机构以及行业参与者共同努力，才能推动中国证券行业迈上新的台阶。
综上所述，中国证券行业作为中国金融市场的重要组成部分，在过去几十年的发展中取得了显著成就。
然而，仍然面临一些挑战，需要通过加强监管、完善市场机制以及提高对外开放程度等手段来推动行业的进一步发展。
相信在国家政策的引导和行业参与者的共同努力下，中国证券行业将迎来更加辉煌的明天。
中国证券行业作为我国金融体系的重要组成部分，已经取得了巨大的发展成就，但也面临着一些挑战。
我国证券市场发展的现状,问题及对策
我国证券市场发展的现状，问题及对策一、前言证券市场是指通过交易证券而形成的市场。
证券市场的发展不仅对推动经济发展有着重要作用，而且对于保证社会公平、促进社会和谐也有着不可替代的作用。
我国的证券市场自20世纪80年代以来不断发展，取得了不俗的成绩，但随着经济转型和国际竞争的加剧，证券市场也面临着一些问题和挑战。
本文将围绕我国证券市场发展的现状、问题以及对策展开讨论。
二、我国证券市场发展的现状1.发展历程我国的证券市场可以追溯到20世纪30年代，当时上海证券交易所成立，但这个证券市场的发展并不健康。
60年代随着国家实行统一的计划经济体制，证券市场的活动进一步受到限制。
直到20世纪80年代改革开放以后，我国的证券市场才开始逐渐恢复生机并迅速发展。
1984年，深圳证券交易所成立，开始了我国证券市场的新篇章。
此后，我国证券市场发展迅猛，2007年A股市场总市值达到了22.5万亿元，2015年A股市场总市值更是达到了53.8万亿元。
2.市场主体目前，我国证券市场的主体包括证券交易所、证券公司、基金公司、托管银行、证券登记结算公司等。
其中，证券交易所是证券市场的核心机构，主要负责证券交易的组织、监管以及市场价格的形成。
而证券公司、基金公司等机构则是证券市场的参与者和服务提供者。
3.主要业务我国证券市场的主要业务包括股票交易、债券交易、基金交易、期货交易等。
其中，股票交易是证券市场的主要业务之一，股票在A 股、B股、创业板等市场交易。
债券交易则主要是公司债、领导债等债券的买卖，基金交易包括股票基金、债券基金、混合基金等，而期货交易则是指各种期货合约的买卖。
4.市场弊端我国证券市场的发展虽然已经取得了一定的成就，但也存在着一些问题，主要体现在以下几个方面。
（1）市场体系不完善。
目前，我国的证券市场体系尚不健全，证券市场的监管体系和信息披露制度仍有待改进，市场对外开放程度也不高。
（2）投资者群体和投资组合单一。
目前我国证券市场的投资者主要以机构投资者为主，在机构投资者中，一般集中在基金公司、保险公司和退休基金等少数大型机构上。
我国证券市场存在的问题及对策
我国证券市场存在的问题及对策摘要:目前，我国的证券市场在整个金融市场体系中的作用越来越重要，它的成熟和发展，为我国社会主义市场经济也起到了积极作用。
然而，随着证券市场的不断发展，证券市场发展中出现了的一系列问题，这些问题制约了我国证券市场的健康发展。
我们迫切需要进一步完善促进证券市场成熟的各项条件，进一步推进我国证券市场以市场导向、监管评估、风险控制等各个方面的改革，我们在推动证券市场发展的同时也要积极推进利率汇率机制改革，加大民间资本的参与程度，不断完善整个金融体制。
关键词:证券市场；问题；对策我国证券市场建立以来，经过了短短三十多年的时间，虽然积极吸取了西方发达国家的先进经验，但是由于过快的发展速度使得我们的证券市场出现了很多新的问题，制约了证券市场的全面完善和功能发挥。
在当前国际金融环境变化和我国金融改革推进体系下，我们要进一步积极探索解决我国证券市场问题的对策，推进证券市场的健康发展。
一、我国证券市场存在的问题（一）证券市场规模过小，证券产品种类不足目前我国的证券市场规模还是非常小的，这与我国国民经济发展的客观要求之间存在很大的差距，虽然发展速度较为迅速，但是从整体上还不够成熟，低于西方发达国家，特别是股票市场的规模，在我国股票市场的市值占国民生产总值的30%，远低于欧美发达资本主义国家80%的规模。
对于目前的金融衍生产品种类也不能满足不同风险偏好投资者的需求，在大多数发达市场和国际新兴市场的股票市场，存在股票和债券的现货交易、股指期货期权产品以及大量的个股期权期货产品交易，相比之下，我国的股票市场除股票外，期限在5年以上的金融衍生产品几乎没有，同时，期限在1～5年内的的金融衍生产品在交易的时候又受到各种限制，这不利于资本市场资源的有效配置。
（二）我国证券市场监管制度不够健全，监管力度不够健全的证券市场监管制度是证券市场交易的基础，同时也是建立高效、公平、公正的有序市场的根本出发点，目前我国证券市场的信息系统相对来说不够透明，缺乏有效的支持，造成了维护公平权益运作的难度，阻碍了信息披露制度的公开化，也将不利于保护投资者的收益，严重损害投资者的交易信心，严重打击了投资者的热情，使投资者面临巨大的市场交易风险，从证券机构来看，一些企业缺乏外部约束，也面临国际化程度较低的问题，上市公司则由于内部结构的缺陷，经常出现投机自己公司股票的情况，操纵股票价格，不能有效的保护股东投资者的利益，上市公司的内部监督和外部监督也缺乏有效的协调。
论我国证券市场的规范发展
２ 严 把 公 司上 市 关 为 了防止 “ 假
政府等证 券 市场 的 参与 主体 出发 ， 出 指
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冒伪 劣” 司的上市 ． 国应建 立明确的 套 我 公 司上 市资格标准和资格 审查制度一 同
１促 使 上 市 套 司 转 换 经 营 机 制 ． ． 改 变原有的菅理体制和经 营方式 ：监昔部 门在坚持对拟上 市公 司 实行 “ 先改制 、 后
上 市 则 的 同 时 ． 严 格按 《 司 法 》 原 应 套 的
要求切实督 促上 市套 司完善 公 司章 程 ， 建立规范的 法人 治理结 构 ， 快 落 实股 尽 权、 法人财 产权和 经营 菅理权 的 三权分 离 充 分 发 挥 股 东尢 会权 力机 构 的 作 用 、
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中图分 类 号 ： ８ ０ ９ 文 献 标 识 Ｆ ３． １ 文章编 号 ：０ ４—４ １ 【０ ２ ０ １０ ９ ４ ２０ 】 １一
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规范上市公司的行为 上市公 司是我 目证券 市场的 基础 ， 它们的行为是否规范直接 影响证券 市场 的顺利 发展 ：但 目前， 国部 分上 市公 我 司的行 为却 很不 规 范。主要 表现 在 ： 一 是部 分上 市套 司“ 穿新 鞋走老路 ” 在我 国， 尢多数上 市会 司是 通过 对 国有企业 进行 股份 制改造 而形成 的 许 多国有盘 业 虽然 在 形 式 上 实 现 了股 份 改 造 、 其 但 经营机制 并没 有鼻 正转换 ， 资产质 量每 况愈 下 二是利用公 司上 市 采“ 圈钱” 的 行 为 严重 一 由 于 目前 我 国证 券 市 场 融 责
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析
摘要改革开放以来，我国经济持续快速增长，为证券业的发展提供了良好的环境。
从中国证券市场建立至今，风雨飘荡的走过近30余年，在这期间，我国证券市场获得极大的进步，逐步建立起包括骨片，债券，外汇及多种金融衍生品等较为完善的金融市场结构。
但是由于起步较晚，与发达国家相比，金融市场现存的缺陷也比较显著，市场体制不完善，股权结构特殊，投资者以散户为主，承受风险的能力相对较弱，证券市场监管不力等尚不成熟的问题亟待解决。
本文立足于中国证券市场发展现状，结合证券市场发展历程，对其原因尽享了研究，并总结了中国证券市场现状的解决方案并推动我国证券市场未来发展的相应策略。
关键词：证券市场，资本，产业结构，市场监管，创新AbstractSince China's reform and opening up, China's sustained and rapid economic growth, provides a good environment for the development of the securities industry. Since China's securities market established, wind and rain drifting through nearly 30 years, during this period, our country securities market has had tremendous progress, gradually set up including bone, bonds, foreign exchange and a variety of financial derivatives suchas relatively complete financial market structures. But because startedlate, compared with the developed countries, the financial market existing defects is more significant, imperfect market system, the special equity structure, give priority to with retail investors, risk ability is relatively weak, securities market is still immature problem such as poor regulation need to be addressed. Based on China securities market development present situation, combining the development of stock market, enjoy the study the reason, and summarizes the present situation of China's securities market solutions and strategies to promote the development of our country securities market in the future. Keywords: securities market，capital market，regulation ， industrial structure innovation.I目录摘要 (I)Abstract (I)目录 (II)一、引言 (1)二、我国证券市场现状 (1)2.1我国证券市场的发展状况 (1)2.2我国证券机构发展概况 (2)三、市场存在的问题 (3)3.1证券规模过小 (3)3.2资本品种类不足 (4)3.3我国证券市场制度不健全 (5)3.4上市公司财务造假和信息披露不透明 (6)3.5市场监督力度不够 (6)四、推进资本市场发展的措施 (6)4.1市场导向 (6)4.2加强市场监管 (7)4.3风险控 (8)4.4加快立法进度，规范证券市场 (9)五、我国证券市场发展趋势 (9)5.1制度创新全面推进 (10)5.2产品创新将系列化 (10)5.3市场机构创新发展 (10)II5.4证券市场国际化 (11)结论 (11)参考文献 (1)致谢 (2)III一、引言在改革开放和建设社会主义市场经济的历史进程中，我国的证券市场作为社会主义市场经济体制的一个组成部分也得到了史无前例的的快速发展，证券市场的发展不但有力地促进了国有企业的改革，而且史无前例的推动了我国国民经济持续、高速、健康增长的强大动力。
浅析我国证券业现状及发展前景
浅析我国证券业现状及发展前景【摘要】我国证券业是我国金融市场的重要组成部分，发展迅速且前景广阔。
本文从证券市场发展现状、监管政策、面临的挑战和发展前景四个方面进行了分析。
当前，我国证券市场规模不断扩大，市场结构逐渐完善，投资者数量不断增加。
监管政策不断加强，市场秩序得以规范。
证券业仍然面临着信息不对称、市场风险等诸多挑战。
未来，我国证券业有望进一步规范化、国际化发展，提升市场的竞争力和透明度。
我国证券业在政策支持和市场需求的推动下，有望迎来更加广阔的发展空间，发展趋势十分乐观。
【关键词】引言: 我国证券业概况正文:- 证券市场发展现状- 证券业监管政策- 证券业面临的挑战- 证券业发展前景结论: 我国证券业的发展趋势证券业、中国、发展、现状、监管政策、挑战、前景、趋势1. 引言1.1 我国证券业概况我国证券业是指在我国特定行政区域内依法设立、主要业务活动为证券交易、证券投资咨询、证券分析评级等证券市场机构的总体称谓。
我国证券业的发展始于上世纪80年代末期，目前已经成为我国金融体系的重要组成部分。
我国证券市场主要包括上海证券市场和深圳证券市场两大交易所，股票、债券、基金等证券品种在市场中广泛流通。
我国证券业近年来取得了长足的发展，并在国内外市场上占据重要的地位。
证券公司、基金公司、证券交易所等机构日益壮大，证券从业人员逐渐增多，证券交易规模不断扩大，证券市场的运作规范化程度也在不断提高。
我国证券业发展初具规模，市场体系逐步完善，监管环境逐步规范。
证券业的发展助推了我国经济的发展，为企业融资提供了新的渠道，增加了市场流动性，促进了资本市场的发展。
随着我国金融市场的不断开放和改革，我国证券业有望迎来更加广阔的发展空间。
2. 正文2.1 证券市场发展现状我国证券市场是中国金融市场的重要组成部分，扮演着资金配置、风险管理和公司治理等重要角色。
目前，我国证券市场总体呈现出以下几个主要发展现状：我国证券市场规模持续扩大。
我国券商的现状与发展问题研究
着在证券业中 ，我国券商 已经开始与国外券商 同
一
、
台竞 技 。
我 国券 商的现 状
国外券商在市场经济中经过数十年较为健全
自 １８ 年 １ ２日我 国第一家 专业性 证券 ９５ 月
的证券市场 的经营经验的积累，除 了在资本实力 公司——深圳特区证券公司成立 以来 ，我国证券 上绝对领先于我国券商外 ，还具备 了较为先进的 市场不断发展 ，证券公司的数量不断增多，规模 管理模式 、成熟 的思维方式和超前 的投资理念 ， 不断发展壮大 。随着国家规范证券市场发展 ，培 拥有较多现代金融衍生产品 ，具备混业经营的经 育证券 市 场 的 各 项 措 施 的 不 断 出 台，特 别 是 验与技术 ，对经营风 险的预测 和抵御 能力 相 当 ２０ ０４年年初 《 国务院关 于推 进资本市场 改革开
收稿 日期 ：２０ ０ ６年 ５月 １ ７日 作者简 介 ：冯裕健 ，北 京城市学 院 中关村 学部 教 师
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我 国 券 商 的 现 状 与 发 展 问 题 研 究
放和稳定发展 的若干意见》的出台和 ２０ ０ ５年 １ 程度高度相关 ，新业务的开发有限，缺乏盈利增 ０ 月 《 证券法》 的修订 ，国 内券商 的经 营环境 和 长的新模式。就近几年的收入构成看 ，证券公司 自身状况有 了很大的改变，已经从证券市场发展 收入来源主要局限于证券发行与承销、经纪等传
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２ ０ ｏ３ ０ ６Ｎ ．
北 京城市 学 院学报
Ｊ ＵＲ Ｉ Ｏ ＥＪＮ ＣＴ Ｉ Ｅ Ｓ Ｏ ＮＡ ． Ｆ Ｂ ＩＩ Ｇ Ｉ Ｙ ＵＮ Ｖ Ｒ ⅡＹ
（ ｏａ Ｎ ． ５ Ｔ ｔＩ ｏ ７ ）
２０ ０ ６年第 ３期 （ 第７ 总 ５期 ）
中国证券资本市场制度规范化及发展展望
行调整 ， 积极进行股票市场 的完善建设 ， 同时应大力 发展债 券市 场等多 证券市场在我 国仍处于发展的初期阶段 ， 存在许 多不规 范的情 况 ， 这类情况 多与市场制度 的不完善有关 。 因此 ， 想要使我 国的证券资本市
场得 到 有序 良好 的发 展 。 必 须 正 视 其 中的 制 度 问 题 。
企 业 结 构 的优 化 升 级 。 增强企业的综合竞争能力 ． 从 而 实 现 经 济 的又 好 又快发展。 三、 结 束语 证 券 资 本 经济 已 经成 为 我 国经 济 发 展 的重 要 推 动 力 量 ．而 我 国 目 前 的 证 券 市 场 在 制 度 上存 在 组 成 结 构 不 合 理 、 相 关 法 律 法 规 不健 全 、 缺
赔。 （ 三） 执 珐 力 度 不 够
证券资本市场具有推动 国有企业股份制改革 。 优化资源配置 。 进行 企业的金融投资等功能。因此 ， 面对我 国证券资本市场 的不 断发展 ， 证 券市场应实现两个方面的改变 。
首 先 转 变 市 场 功 能 。 证 券市 场 应 注 重 上市 公 司 的 质 量 与 市 场 交 易
（ 三） 扩 大 证 券 市 场规 模
（ 一） 组成 资本 市 场 的 结构 不 合 理 在我国 ， 收入较低 ， 资 金 不 足 的 白领 工 薪 阶 层 占据 我 国 股 民 的绝 大 多 数 ．这 类 股 民 进 行 股 票 投 资 的 目的 是 能 够 通 过 证 券 市 场 改 善 自己 的 生活质量 ， 摆 脱 生 活 困顿 ， 因 此 他 们 大 多从 事 短 期 的 买进 卖 出 ， 缺 乏 长 期进行金融投资的能力。 一旦股市发生波动 ， 这 类 股 民 就 急 于 进行 股 票 的抛 售 与 购 买 ， 不仅加剧了股市的动荡 ， 也 造 成 了我 国证 券 市 场 存 在 着
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论我国证券市场的规范与发展问题研究
作者：叶丽娟
来源：《财经界·学术版》2010年第03期
[摘要]规范与发展是证券市场的两个不同方面,规范侧重的是证券市场的质,发展在侧重质的同时,亦强调证券市场的量。
证券市场规范的基本要求和特征是证券市场运行机制和监管机制的不断改革、完善和成熟,基本标志是市场基础性制度完善、规则的法制化和监督管理的有效性;发展的基本表现是证券市场规模的扩大和质量的提高,以及市场体制创新、产品创新和技术创新等。
本文就我国证券市场的规范与发展作一些初步探讨。
[关键词]金融证券市场规范发展
一、证券市场概述
证券市场是有价证券与流通以及与此相适应的组织方式和管理方式的总称。
在市场经济条件下,金融市场是整个市场体系的一个组成部分,而证券市场是构成金融市场的重要部分。
我国的证券市场出现的较晚,党的十一届三中全会以后,工作重点转移到经济建设上来,我国的经济体制特别是金融体制的改革逐步深入,为新中国证券市场的形成提供了基础。
从1981年起,国家逐步恢复了国库券、金融债券、国家重点建设债券等的发行,1990年初上海和深圳证券交易所正式成立并正式交易。
我国的证券市场发展至今,经历十几年的时间,短时间内经历了西方发达国家证券市场几百年的发展历程。
现在股票、基金等等这些以往少有人知的概念,近年来已成为普通老百姓日常谈论的话题,上千万的股民开始投入证券市场,随着行情的涨落而起伏跌荡。
我国的证券市场是由开始的计划经济转向市场经济,存在很多管理风险,在这种风险存在的同时,又很快建立了股票市场,这种快速发展下必然使我国的证券市场在发展过程中就面临着整体经济上处于转轨阶段与证券市场的超前发展的矛盾,使得我国证券市场出现很多不规范的问题。
二、我国证券市场存在的主要问题
(一)证券市场的法人治理结构不完善
我国证券市场缺乏完善的法人治理结构。
首先,董事会职责不清,职权过于集中,其他董事没有说话的权利,公众股太过分散,董事会受大股东操纵。
其次,总经理权利不能得到有效制约,通常总经理在处理公司日常工作时,所有行使职权必须在董事会决议为基础并向董事会报告。
但实际上,总经理改变董事会甚至股东大会决策的情况时有发生。
(二)证券交易所设置、运作不规范
证券交易所的组织形式一般分为公司制和会员制两种。
公司制证券交易所是一个按照股份制设立的、由股东出资组织的组织,是以营利为目的的法人;会员制证券所是由会员自愿出资共同组成的、不以营利为目的的事业法人。
目前,一些证券交易中心一般自成系统,并且有自己独立的业务;另一些证券交易中心即有自己的独立的业务,又与沪深证券交易所相关联,这种形式的存在,使整个证券交易市场缺少统一的管理,影响了市场运营效率。
(三)证券市场存在不完全竞争
证券市场最显明的原则就是优胜劣汰。
近年来,由于国家相关政策的出台,已经对证券市场的准入放宽了限制,但仍摆脱不了这种不平等竞争的社会现象,由于这种不平等准入的存在,使得那些本来可以凭借自身优势进入证券市场的公司,得不到有效的发展与壮大。
相反,那些已经经营亏损的上市公司,也并没有根据市场竞争的原则被证券市场淘汰,反而摇身一变成了投资者追捧的对象,严重降低了上市公司的质量,从根本上动摇了证券市场的基础。
(四)对于影响证券市场的信息披露存在很多问题
对于影响证券市场的信息披露存在很多问题。
首先,不能够及时的披露上市公司的相关信息,影响了投资者的收益,也给上市公司带来的负面影响,影响了公司的形象和发展。
其次,披露信息不真实,有些上市公司为了包装公司的形象,通常会采用一些不正当的手段,虚增资产、虚减负债、增加待摊费用等方法。
对于反映公司信息的合并报表缺乏真实性、有效性,不能真实反映公司盈利水平、经济增长趋势和风险。
一些上市公司披露信息总是避重就轻,有意夸大自己的经济实力。
三是,很多时候,上市公司很容易散步内幕消息,在没通过证监会公司消息时,消息就已泄露,对中、小散户极不公平。
另外,证券市场总会传出一些小道消息,但是公司并不对这些公司做出及时澄清,而是听之任之,推波助澜,使不知道内幕消息的中、小散户疯狂跟进,大量的资金被套牢,损失惨重等等。
(五)投资者存在很多违规形为
目前,中国证券市场上从人数上看个人投资者,占总开户人数的99.7%,机构投资者只占
0.3%。
但是机构投资者拥有80%左右的流通证券余额,个人投资只拥有20%左右的流通证券余额。
通常一些大的机构投资者会用一些不正当的手段来操作证券市场,以此获利,而散户因此被套牢,损失严重,这种违背社会道德的投机形为,使得证券市场的投资功能、转制功能等都不能得到很好的发挥,阻碍了我国证券市场的发展。
(六)缺乏完善的证券经纪人制度
目前,我国证券市场还没有明确的证券经纪人法律地位和资格,也没明确证券经纪人的行为规范,以及证券经纪人和客户之间的关系处理规范及相关法律,发生纠纷时,双方均无法找到适合的法律依据,无法保护自身的利益。
(七)证券监管效率低
证券监管组织体系的监管原则是公开、公平、公证。
证券监管组织体系的设置主要是为了避免证券市场违规操作等形为,也可以降低运营成本的手段之一,是实现证券监管目标的重要保障。
但目前,我国证券监管部门的监管效率低,并没有起到保障作用。
例如,一些地方证券监管部门监管范围大,并没有充分发挥应有的作用。
(八)证券监管行政管理色彩较浓
由于各国政治、经济、历史、文化、地理状况不同,各国证券市场发育和发发展阶段存在差异,不同的国家对证券市场的监管采取的体制也不尽相同。
我国证券市场正在向市场化过度,对证券市场的监管多采用行政监管与市场监管相结合的方式,尽管在监管方法上已向市场化转变,但行政管理的色彩仍然较浓。
三、对发展我国证券市场的政策建议
(一)完善上市公司的法人治理结构并有效运行
完善证券市场的法人治理结构并有效运行,上市公司是证券市场的基础,要规范证券市场就必须规范上市公司。
在规范上市公司时,必须严格按照现代企业制度,在上市公司内部建立健全监管、执行机制,规范和完善各项内部管理制度。
为使企业健康发展,提高公司的知名度,上市公司应及时、准确、真实的对公司各项报告及事件进行有效披露,以此增强投资者的长期投资信心。
(二) 完善证券市场监管体系
建立公平、有序、高效的证券市场是我国证券市场监管的最终目标。
应完善证券市场监管体系,建立统一的证券市场管理机制。
首先,要强化中国证监会各级地方组织的建设,并确保中国证监会对地方监管机构的垂直领导,以协调集中与分级管理的关系。
其次,推进自律性管理组织的自我约束机制的建立工作。
再次,丰富证券市场管理的方法,突出法律工具的管理,提高监管的权威性和有效性,强化监管机构的各项职能。
(三)加强机构投资者的监管力度
我国证券市场的特点是散户多,机构投资者少,限制了我国股票行业的正常发展。
为了避免此类问题的发生,应放宽对机构投资者的入市限制,使保险基金、养老基金等逐渐按比例投入股市,以稳定证券市场。
加强机构投资者的监管力度,建立完善的市场准入制度,严格对投资机构者开户审核,对不符合规定的机构投资者要进行约束,对机构投资者的资金来源、持仓数量、操作过程等情况也要进行必要的监控和调查,使其投机行为受到一定的限制。
(四)加强证券市场的法规体系
证券市场法规体系是由有关调整证券市场参与主体及其行为的各种法规体系、证券管理主体及其行为的各种法规体系组成。
目前,我国证券市场发展很快,但证券市场的法制建设却很滞后。
对不适应现有《证券法》的相关内容及时修改和补充,尽早出台相关法律法规,使现在的证券市场有相应配套的法律、法规,为不影响证券市场的发展,在建立健全《证券法》及《公司法》应从科学、具体和可实行出发,要满足现有的市场需求。
参考文献:
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[3]陈剑平.改革与完善中国金融监管体制的法律思考.上海经济研究,2006;2
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