官方题目解析(中金所杯资料)

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“中金所杯”金融知识大赛复赛往届样题解析

A. 上升 2.3 元 B. 下降 2.3 元 C. 上升 2.19 元 D. 下降 2.19 元
试题解析：（1）计算债券的修正久期：修正久期=-麦考利久期/(1+到期收益率)=4.6/(1+5%)=-4.38 （2）计算债券价格涨跌：债券价格涨跌=125*0.4%*(-4.38)=-2.19 答案：D
试题解析：根据中金所业务规则规定，沪深 300 股指期货的交割结算价为最后交易日沪深 300 指数最后 2 小时的算术平均价。答案：A
7. 在以下沪深 300 股票指数的成分股所属的行业中，所占比权重最大的是（）。
A. 金融 B. 互联网+ C. 煤炭 D. 食品
试题解析：截止目前，沪深 300 指数权重最大的三个行业是金融地产、能源和工业。答案：A
A. 5000.00 B. 5025.06 C. 5050.24 D. 5075.25
试题解析：连续复利理论价格：5000×exp((4%-2%）×3/12)=5025.063 答案：B
6. 沪深 300 股指期货的交割结算价为（）。
A. 最后交易日沪深 300 指数最后 2 小时的算术平均价 B. 最后交易日沪深 300 指数最后 1 小时的算术平均价 C. 最后交易日沪深 300 股指期货最后 2 小时的算术平均价 D. 最后交易日沪深 300 股指期货最后 1 小时的算术平均价
8. （）的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
A. 中国期货市场监控中心 B. 中国金融期货交易所 C. 中国期货业协会 D. 中国期货投资者保障基金
试题解析：中国金融期货交易所的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。答案：B

中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(二)

“中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（二）1、某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1 100万元7债券2 350万元5债券3 200万元1该债券组合的基点价值为（）元。

A. 2650B. 7800C. 10.3万D. 26.5万答案：A【解析】：三类债券的占比分别为：0.15、0.54和0.31，组合久期为：0.15*7+0.54*5+0.31*1=4.06，基点价值为：4.06*650/10000=2639，答案为A2、中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。

A. “同市场优先”原则B. “时间优先”原则C. “价格优先”原则D. “时间优先，价格优先”原则答案：A【解析】：参照中金所网站国债期货交割制度。

3、关于动态套期保值和静态套期保值，下列说法正确的是（）。

A. 动态套期保值的损益更稳定，因此动态套期保值比静态套期保值好B. 静态套期保值有机会获得更多收益，因此静态套期保值比动态套期保值好C. 静态套期保值操作简便，因此比动态套保好D. 静态套期保值和动态套期保值各有优缺点，无法比较好坏答案：D【解析】：两类套保策略在不同市场行情下表现不同，需权衡成本与收益，各有优缺点。

4、预期季末市场资金面较为紧张，可进行的交易策略是（）。

A. 做多国债期货，做多股指期货B. 做多国债期货，做空股指期货C. 做空国债期货，做空股指期货D. 做空国债期货，做多股指期货答案：C【解析】：预期资金面紧张时，利率上升，国债期货价格下跌，股指期货下跌，需同时对两个品种采取做空策略。

5、关于收益率曲线的说法，正确的是（）。

A. 收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理B. 收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点C. 收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标D. 中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线答案：ABCD【解析】：ABC答案可根据一般教科书直接得到，D可根据中国债券信息网关于中央国债登记结算公司的相关信息得到。

中金所公布部分题目解析

10、股指期货的行情更新速度比现货股市要快，目前，沪深300股指期货和沪深300指数的行情更新速度分别为：（）A．0.5秒一次，1秒一次B．0.1秒一次，5秒一次C．0.5秒一次，5秒一次D．0.1秒一次，1秒一次答案：C解析：沪深300股指期货的行情更新速度是现货指数的10倍，前者0.5秒更新一次，后者5秒更新一次。

12、某美国投资者持有246万欧元的组合资产，并希望通过delta对冲策略对冲外汇风险。

欧元兑美元的即期汇率为1.2630，delta为-0.82的实值看跌期权的价格为0.12美元。

7天后，欧元兑美元的即期汇率为1.2336，期权价格变为0.145，delta为-0.85。

一手期权合约的面值为10万欧元。

假设合约可以拆分，那么该投资者应该再（）看跌期权以保持delta对冲效果。

A. 买入1.1手B. 卖出1.1手C. 买入9.082手D. 卖出9.082手答案：B解答：为保持delta中性，投资者的欧元现货与看跌期权的组合delta应该为0。

当看跌期权的delta为-0.82时，投资者应买入246/（10*0.82）=30手的期权。

当看跌期权的delta变为-0.85时，投资者应该再买入（0.85*10*30-246）/0.85=-1.1手，即应该卖出1.1手看跌期权以保持delta对冲效果。

15、为了减少汇率风险，A公司打算采用外汇期货或远期对冲未来外汇现金流出。

在（）的情况时，公司使用外汇期货对冲比使用外汇远期合约更好。

A. 在合约期限内，外汇迅速贬值B. 在合约期限内，外汇迅速升值C. 外汇先升值，然后贬值到它的初始水平D. 外汇先贬值，然后升值到它的初始水平答案：BC解答：为对冲未来外汇现金流出，A公司应买入外汇期货或远期。

若外汇迅速升值，则A公司盈利，由于外汇期货是每日无负债结算，A公司的盈利可在当日划转，而外汇远期的盈利只能在交割结算后划转。

折算为现值之后，外汇期货的盈利较外汇远期更高。

第六届“中金所杯”复赛样卷解析

A．5.26 元 B．6 元 C．9.3 元 D．10.05 元
试题解析：根据 CAPM，该公司股票的预期收益率（也就是必要投资回报率）为 3%+1.2（* 10%-3%） =11.4% 根据股票定价的股利零增长模型，该股票的理论价格为 0.6/11.4%=5.26 答案：A
26. 投资者甲买入平仓 10 手沪深 300 指数期货合约，投资者乙卖出平仓 10 手同一沪深 300 指数期货合约，甲乙正好相互成交后，市场上该合约的总持仓量将（）。
A．正确 B．错误
试题解析：该看涨-看跌平价关系仅对于欧式的收取固定利率互换期权和支付固定利率期权成立。答案：B
19. 用固定利率国债和利率互换来构造浮动利率票据，通过提高利率互换的名义金额，可以提高该票据的杠杆。
A．正确 B．错误
试题解析：互换具有加杠杆的作用。答案：A
20. 全球场外信用衍生品总风险暴露很高，而净风险暴露相对小很多的主要原因是，交易商在实际交易中没有取消执行交易而是增加新的交易来抵消。
试题解析：根据绝对购买力平价理论，本国货币与外国货币之间的均衡汇率等于本国与外国货币购买力或物价水平之间的比率。用 Ra 表示直接标价法下的外国汇率，Pa 和 Pb 分别表示本国和外国一般物价的绝对水平，则绝对购买力平价公式为 Ra=Pa/Pb Ra：代表本国货币兑换外国货币的汇率。如果一国出现通货紧缩现象，说明该国的物价水平 Pa 下降，则外国汇率 Ra 倾向于下降，即本国货币汇率倾向于升值。答案：A
9. 期限均为 5 年的两个债券，票面利率为 7%的债券比 10%的债券对市场利率的变化更为敏
2
感。 A．正确 B．错误
试题解析：根据久期定理，当其他要素均相同的时候，债券久期的大小与息票利率成反比关系，也就是息票率越高的债券久期越短，而久期的大小则与债券对市场利率变化的敏感性成正比。因此，息票率为 7%的债券久期要大于息票率为 10%的债券，相应地息票率为 7%的债券对市场利率变化的敏感性要大于息票率为 10%的债券。答案：A

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第501-600题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第501-600题）501.国家同时实行扩大财政支出和增加货币供给的政策，会导致Oo A,利率水平上升B.利率水平下降C.均衡产出上升D.均衡产出下降正确答案：C试题解析：考核内容：宏观经济模型分析思路：根据IS-LM模型，当实施扩张性的财政政策和扩张性的货币政策时，若IS曲线移动的幅度大于LM曲线移动的幅度，利率上升；若IS曲线移动的幅度小于LM曲线移动的幅度，利率下跌，因此利率的变动是不确定的。

而对于均衡产出，无论IS曲线移动的幅度大于或是小于LM曲线移动的幅度，均衡产出均上升。

502.某股票当前价格为80元，已知4个月后股票价格将变为75元或85元，无风险连续复利率为5%。

执行价格为80,期限为4个月的欧式看跌期权价格为()。

A.1.6B.1.8C.2D.2.2正确答案：B试题解析：单步二叉树期权定价公式为f=e-rt[pfu+(l-p)fd],其中p=(ert-d)/(u-d)带入已知eO.05* ( 4/12 ) 三1.0168 , =(1.0168-75/80)/(85/8075/80)=0.6344F=O.9834*(0.6344*0+(1-0.6344)*5)≈1.8503.假定股票价值为31元，行权价为30元，无风险利率为10%,3个月期的欧式看涨期权价格为3元，若不存在无风险套利机会，按照连续复利计算，3个月期的欧式看跌期权价格为()。

(注：3个月期无风险复利贴现系数为0.9753)AL35元B.2元C.1.26元D.1.43元正确答案：C试题解析：股票期权看涨看跌期权平价关系为c+Ke-rt三p÷SO代入已知数据3+30*0.9753=p+31解得P=L26504.根据某日市场外汇报价，英镑兑美元的即期汇率为1.99,1年期远期汇率为2.01,1年期美元定存利率5%,1年期英镑定存利率6%。

假设目前某投资者有10万美元，定存1年，则1年后该投资者的最佳存款余额为（）。

中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析

重磅来袭！“中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（一）2021-11-04盼望着！盼望着！列位翘首以盼的“中金所杯”知识竞赛题目解析最新版终于新鲜出炉。

为解决广大参赛者在温习进程中碰到的疑难问题，从今天开始，“中金所发布”将不按期发布相关题目解析。

那么问题来了：大赛备考哪家强？“中金所发布”帮你忙！一、中国金融期货交易所（CFFEX）不能够限制结算会员出金的情形是（）。

A. 结算会员或客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的B. 结算会员或客户被司法机关或其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的C. 交易因此为市场显现重大风险时D. 结算会员有客户显现强行平仓答案：D解析：普遍而言结算会员拥有多个客户，单一客户显现强行平仓并非必然致使结算会员被限制出金。

二、若是沪深300股指期货合约IF1402在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点,某投资者持有本钱价为2205点的多单1手，那么其在2月20日收盘后（）（不考虑手续费）。

A. 浮动盈利17760元B. 实现盈利17760元C. 浮动盈利15780元D. 实现盈利15780元答案：D解析：结算价钱用以计算可用保证金，而收盘价钱决定浮盈/亏。

3、关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（）。

A.ETF的申购、赎回通过交易所进行B.ETF只能通过现金申购C.只有具有必然资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易D.ETF通常采纳完全被动式治理方式，以拟合某一指数为目标答案：D解析：ETF的申购赎回通过一级市场向发行方交易的方式，ETF同时能够在交易所公布交易。

普遍而言，投资者参与ETF并无资金规模限制。

4、（）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价钱成立或了结股指期货头寸的风险。

A. 流动性风险B. 现金流风险C. 市场风险D. 操作风险答案：A解析：流动性风险指投资者的合理报价难以成交，缺乏市场对手方的情形。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第401-500题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第401-500题）401.每张上证50ETF期权对应的现货规模为10000份，如果该机构需要对现货进行完全套保，在期权3月到期时可以对冲现货的全部下行风险，则买入执行价格2.80的3月到期的认沽期权的头寸为（）张。

A.3571B.3501C.3601D.3521正确答案：B试题解析：考核内容：期权的期现策略。

分析思路：50ETF期权的面值为2.856*10000=28560元，要对冲1亿元的风险，则需要1亿元除以28560=3501份。

402.如果该机构决定买入“50ETF沽3月2850”对冲现货下行风险，根据期权的最新行情，假设其它条件不变，每张期权合约每天承担的时间价值损失成本为（）元。

A.11B.40C.10D.20正确答案：A试题解析：考核内容：期权的价格构成。

分析思路：theta是期权价值对时间的敏感度。

50ETF沽3月2850的theta为-0.0011，则每张期权合约每日损失0.0011*10000=11元403.如果该机构担心近几日50ETF的现货可能出现较大幅度的下行调整，考虑买入认沽期权后将现货、期权的组合头寸调整为Delta 中性，则可以买入（）张（）合约。

A.10267，50ETF沽3月3200B.10267，50ETF沽3月2900C.7171，50ETF沽3月3200D.7171，50ETF沽3月2900正确答案：A试题解析：考核内容：期权与现货组合。

分析思路：现货Delta为1亿，为防止现货可能出现较大幅度的下行调整，则需要买入深度实值期权，因此买入50ETF沽3月3200，份数为1亿除以（0.974*10000）=10267份。

404.如果该机构认为50ETF短期的调整已经步入尾声，同时行情短期内大涨的概率也较低，长期依然看好50ETF的走势。

基于该判断与其现货持仓情况，最适合采用的期权策略是（）。

A.卖出50ETF购3月2850期权B.卖出50ETF购6月2850期权C.买入50ETF沽3月2800期权D.卖出50ETF购3月2900期权，同时卖出相同张数的50ETF沽3月2800期权正确答案：A试题解析：考核内容：期权简单策略。

《中金所杯复习资料大全》考点解析-PPT精品文档

银行间外汇市场是银行同业之间的外汇交易市场，实行会员管理，参与者包括外汇指定银行、具有交易资格的非银行金融机构和非金融企业。交易中心受中国人民银行和国家外汇管理局委托，为银行间外汇市场提供统一、高效的电子交易系统，该系统提供集中竞价与双边询价两种交易模式，支持人民币对十二个外币[美元、欧元、日元、港元、英镑、澳大利亚元、新西兰元、新加坡元、加拿大元、林吉特、俄罗斯卢布和泰铢(区域交易)]的即期，人民币对八个外币(美元、欧元、日元、港元、英镑、澳大利亚元、新加坡元和加拿大元)的远期、掉期，人民币对五个外币(美元、欧元、日元、港元、英镑)的货币掉期和期权交易，以及九组外币对(欧元/美元、澳元/美元、英镑/美元、美元/日元、美元/加元、美元/瑞士法郎、美元/港元、欧元/日元、美元/新加坡元)的即期、远期和掉期交易。
快到期时，实值、虚值和平价期权的Delta差异较大波动率较高时，Delta差异较小；波动率较低时，Delta差异较大。
组合的Delta
例：有一组合，现货多头5单位，期货空头4单位，看涨期权多头2单位（ Δ=0.5），看跌期权多头4单位（ Δ=0.5 ）。求组合的Δ
组合Δ=1*5-1*4+0.5*2-家不可能同时实现资本流动自由，货币政策的独立性和汇率的稳定性。也就是说，一个国家只能拥有其中两项，而不能同时拥有三项。如果一个国家想允许资本流动，又要求拥有独立的货币政策，那么就难以保持汇率稳定。如果要求汇率稳定和资本流动，就必须放弃独立的货币政策。如果要保持汇率稳定和货币政策独立性，就必须限制资本的自由流动，实行资本管制。
外汇期货
中国外汇交易中心
中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心于1994年4月18日成立，是中国人民银行总行直属事业单位。主要职能是：为银行间同业拆借市场、债券市场、外汇市场等提供交易、信息、基准、培训等服务，承担市场交易的日常监测工作，为央行货币政策操作和传导提供服务，开展经人民银行批准的其它业务。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1301-1400题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第13017400题）1301.某年1月15日，某外汇投资者发现3月份、6月份和9月份的CME美元兑人民币期货价格分别为6.3049、6.3032、6.3021o交易者认为3月和6月的价差会缩小而6月份和9月份的价差会扩大。

所以交易者卖出50手3月份的美元兑人民币期货合约、买入IOO手6月份合约、同时卖出50手9月份的合约。

到了1月30日，3个合约均出现不同程度的下跌，3月份、6月份和9月份的美元兑人民币期货价格分别为6.3029、6.3022、6.3007o交易者同时将三个合约平仓，从而完成套利交易，则该交易者进行了O元人民币。

A.牛市套利并盈利7000B.熊市套利并亏损7000C.蝶式套利并盈利7000D.蝶式套利并亏损7000正确答案：C1302.2016年3月，某投资者购买了100万欧元，决定持有6个月，他担心在持有期间欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者打算利用外汇期货进行套期保值。

已知欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为125000欧元，他应采取的操作策略是（）。

A.买入8张2016年9月到期的期货合约B.卖出4张2016年9月到期的期货合约C.买入4张2016年6月到期的期货合约D.卖出8张2016年9月到期的期货合约正确答案：D1303.国内某出口企业在3月3日与美国客户签订了总价为100万美元的食品出口合同，付款期限为1个月，双方约定到期时按即期利率支付货款，签约时的即期汇率为1美元=6.5412元人民币。

由于担心人民币在此期间升值带来不利影响，该企业决定利用外汇远期交易规避汇率风险。

假设3月3日，银行1个月远期美元兑人民币报价为6.5477/6.5865,一个月后，与企业的预期一致，人民币出现了升值，即期汇率已升至6.4639。

与不做套期保值相比，企业多收入（）。

A.6500元人民币B.122600元人民币C.83800元人民币正确答案：C1304.假设美国的830美元的购买力相当于中国的5120元人民币。

第一届“中金所杯”比赛题库(附答案)

第一届“中金所杯”比赛题库（附答案）第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1.沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。

a.简单股票价格算术平均法b.修正的直观股票价格算术平均法c.几何平均法d.加权股票价格平均法2.在指数的平均值排序中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本就是（）。

a.总股本b.对自由流通股本分级靠档后获得c.非自由流通股d.自由流通股3.1982年，美国堪萨斯期货交易所面世（）期货合约。

a.标准普尔500指数b.价值线综合指数c.道琼斯综合平均值指数d.纳斯达克指数4.最早产生的金融期货品种是（）。

a.利率期货b.股指期货c.国债期货d.外汇期货5.在以下选项中，属股指期货合约的就是（）。

a.nyse交易的spy美国三大指数基金之一纽约证券交易所b.cboe交易的vixvix（volatilityindex）波动率为指数芝加哥期权交易所c.cffex 交易的if中国金融期货交易所沪深300股指期货d.cme交易的jpy芝加哥商业交易所日元美元兑美元6.股指期货最基本的功能是（）。

a.提高市场流动性b.降低投资组合风险c.所有权转移和节约成本d.规避风险和价格发现7.利用股指期货可以正视的风险就是（）。

a.系统性风险b.非系统性风险c.生产性风险d.非生产性风险8.当价格高于平衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格低于平衡价格，股指期货投机者高价买进股指期货合约，从而最终并使价格趋向平衡。

这种作法可以起著（）促进作用。

a.承担价格风险b.增加价格波动c.促进市场流动d.减缓价格波动9.关于股指期货与商品期货的区别叙述恰当的就是（）。

a.股指期货交易更困难b.股指期货抛空更易出现c.股指期货的持仓成本不包括储存费用d.股指期货的风险高于商品期货的风险10.若if1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则违宪的申报指令就是()。

中金所杯知识竞赛题目解析四

国债部分1.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。

A．国债B．利率互换C．债券远期D．远期利率协议答案：B解答：我国场外利率衍生品包括债券远期交易、利率互换交易、远期利率协议。

目前，债券远期交易、远期利率协议市场交易不活跃，利率互换交易相对活跃。

2013年，我国银行间市场利率互换交易的名义本金已达27,277亿元，较2006年的244.6亿元增长了111倍。

利率互换市场的快速发展，在一定程度上显示了市场机构对利率风险管理的需求。

2. 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应（）票面价值。

A．大于B．等于C．小于D．不相关答案：A解答：息票率等于到期收益率的债券为平价债券，债券价格等于面值。

当息票率大于到期收益率时，债券为溢价债券，债券价格大于面值，反之则债券价格小于面值。

3. 目前，政策性银行主要通过（）来解决资金来源问题。

A．吸收公众存款B．央行贷款C．中央财政拨款D．发行债券答案：D解答：我国三大政策性银行为国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。

三大政策银行通过发行金融债券来募集资金。

4. 国债期货属于（）。

A.利率期货B.汇率期货C.股票期货D.商品期货答案：A解答：利率期货是指以债券类证券或利率为标的物的期货合约, 它可以规避市场利率波动所引起的资产价格变动的风险。

利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。

通常，按照合约标的的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。

国债期货是长期利率期货的一种。

5. 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。

A. “同市场优先”原则B. “时间优先”原则C. “价格优先”原则D. “时间优先，价格优先”原则答案：A解答：为了尽量减少银行间和交易所跨市场交割，中金所采取“同市场优先，跨市场过户”的原则，即各个市场内的买方和卖方客户先进行配对，然后对各个市场配对余下的客户进行跨市场配对。

其他衍生品部分1.场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（）。

中金所杯知识竞赛题目解析

中金所杯知识竞赛题目解析1、利用股指期货可以回避的风险是（）A、系统性风险B、非系统性风险C、生产性风险D、非生产性风险答案：A解答：股指期货的标的是一篮子股票，数量众多，体现了整体市场的系统性风险。

运用股指期货能较好回避系统性风险。

2、关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（）A、股指期货交割更困难B、股指期货逼仓较易发生C、股指期货的持仓成本不包括储存费用D、股指期货的风险高于商品期货的风险答案：C解答：股指期货采用现金交割方式，不需要考虑实物的贮存，因而其持仓成本中并不包括储存费用。

3、若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）A、以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B、以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C、以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D、以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约答案：C解答：投资者仅能以涨跌停幅度内的价格申报限价买卖指令，3300.5点的卖出价格已经超出了涨跌停板限制，相应的申报指令无效。

此外，股指期货最小变动价位为0.2点，无法报入3300.5点的价格。

4、当沪深300股指期货合约1手价值为120万元时，该合约的成交价为（）点A、3000B、4000C、5000D、6000答案：B解答：股指期货合约的乘数为300元/点，因而当1手合约价值为120万元时，实际指数成交点位为1200000/300=4000点5、若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）A、4800B、4600C、4400D、4000答案：A解答：股指期货季月月合上市首日涨跌停板幅度为当日挂盘基准价上下20%，因此该日涨停板价格为4000*（1+20%）=48006、“想买买不到，想卖卖不掉”属于（）风险A代理风险 B、现金流风险 C、流动性风险 D、操作风险答案：C解答：流动性风险指因为市场流动性不足，市场供给与需求不匹配，合约无法成交导致的风险。

官方题目解析(中金所杯资料)

官方题目解析(中金所杯资料)题目解析一、单选题（共50题，每小题1分，共50分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1.某投资者初始资金50万，在5000点，开仓做空沪深300指数股指期货合约2手，当期货价格上升到下列哪种选项时，风险度将达到90%。

（假设保证金比率是10%，不考虑手续费）（）。

A、6000B、4578.8C、4687.5D、5250.0试题解析：主要考察风险度的概念。

见《期货及衍生品基础》第92页中风险度的概念，得知风险度计算公式为：。

因此，假定期货价格最后上升数值为。

则有如下计算公式为：；；从而得到,最后计算得到。

因此该题选择D。

答案：D2.投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。

如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）。

A、3449.2B、3453C、3449.4D、3449.6试题解析：主要考察限价指令定义。

限价指令是按照限定价格或更优价格成交的指令，在买进时必须以限价或限价以下价格成交；卖出时必须在限价或限价以上价格成交。

在该题中，投资者以3453点申报买价，这意味着对手方卖方报价在3453点或是低于3453点则该投资者将会以卖方报价实现成交。

题目中卖方报价为3449.6，为此投资者实现成交的价位为3449.6。

答案：D3.某基金公司10月20日持有股票组合9亿元，该基金选择利用沪深300股指期货来规避系统性风险，10月21日，该基金在2450（沪深300指数为2425）点时，卖出1000张12月份股指期货合约，12月10日时，该股票组合下跌了10%，此时12月份合约结算价为2210点，基差-40，若该基金公司在此期间对该组合和股指期货没有调整，则到12月10日时，该基金此时的权益为（）。

A、8.10亿元B、8.28亿元C、8.82亿元D、8.85亿元试题解析：主要考察股指期货套保计算。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第801-900题)

821.假设人民币兑日元的即期价格为14,国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约，3 个月后，人民币兑日元的即期价格是16。则下列说法正确的是（）。
A.人民币贬值，远期合约头寸盈利
B.人民币升值，远期合约头寸盈利 C.日元贬值，远期合约头寸亏损 D.日元升值，远期合约头寸盈利
A.价差扩大了5个点 B.价差缩小了5个点 C.价差扩大了13个点 D.价差扩大了18个点正确答案：A 817.假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为L3050和1.3000,交易者进行熊市套利，卖出10手6月合约和买入10手9月合约。1个月后,6月合约和9月合约的价格分别变为1.3025和1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（）。 A.亏损3125美元 B.亏损1875美元 C.盈利3125美元 D.盈利1875美元正确答案：I） A.与利率互换不同，货币互换交换本金，货币互换可以看成是不同币种债券的组合，再加上外汇市场交易 B.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务也会改变
C.中国人民银行 D.上海清算所正确答案：B 808.国家外汇管理局由（）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。 A.中国人民银行 B.外汇交易中心 C.财政部 D.中国证券监督管理委员会正确答案：A 809.中国人民银行宣布从2014年3月17日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价格浮动幅度由百分之一扩大至（）。 A.千分之八 B.百分之一 C.百分之二 D.百分之五
正确答案：C 810.最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（）。 A.掉期交易 B.期货交易 C.远期交易 D.期权交易正确答案：C 811.某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定比索兑美元的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为 0.0020,则（）。 A.该公司应付给银行5万美元 B.银行应付给该公司5万美元 C.该公司应付给银行500万比索 D.银行应付给该公司500万比索正确答案：A