国际财务管理复习资料,仅供参考,详

国际财务管理考试资料整理（根据P P T整理）

第一章、第四章、第五章、第七章、第八章、第九章

考试题型：单选20*1’=20；多选7*2’=14’；简答4*6’=24；计算2*12’=24’；案例18’

第一章

1、国际财务与国内财务的区别

1、外汇风险与政治风险；

2、市场的不完善性；

3、扩大的市场机遇

2、国际企业的目标

1、股东权益最大化；

2、雇员利益最大化；

3、企业价值最大化

3、国际财务管理目标的合理组合

1、合并收益最大化；

2、经营风险最低化；

3、国际税负最小化

4、国际财务管理目标的特点

1、相对稳定性；

2、多元性；

3、层次性；

4、复杂性

5、财务管理与国际财务管理

财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。包括资金的筹措、投放、运营，以及对财务进行计划、组织、协调和控制。

国际财务管理不是国内财务管理的简单延伸。各国的汇率、税率、通胀率、资本市场、会计制度以及基本环境不同，使得国际企业的财务管理内容更复杂。

6、国际财务管理的一般内容和特殊内容

一般内容：融资管理、投资管理、营运资金管理、利润管理。

特殊内容：外汇风险管理、国际资金转移管理、国际税收、国际结算。

7、国际企业财务管理的决策控制模式（集权管理模式和分权管理模式）

1、集权管理模式。财务决策权绝大部分集中于企业集团财务总部，母公司对子公司实施严格控制和统一管理。优点：保证下属分支企业的财务活动更好地服从企业的总体目标。缺点：管理线过长，反应不及时；不利于对分支机构的绩效考察。

2、分权管理模式。子公司拥有充分的财务管理决策权，母公司对于其财务管理控制以间接管理为主。其优缺点与集权式管理模式互为正反

3、集权与分权的选择。最好的集权就是有效的分权。分权职责明确，并相互协调一致本身就实现了集权的要求。

第二章关于时间价值和风险的论述

1、资金的时间价值。今天的1元钱比明天的1元钱更值钱。货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值。

2、时间价值存在的三条理由

1、通货膨胀减少了未来1元钱相对于当前1元钱的购买力；

2、收款日期越久，能否收到货币的不确定性就越大；

3、机会成本因素。

3、货币时间价值的运用意义

不同时点的资金不能直接加减乘除或直接比较。必须将不同时点的资金换算为同一时点的资金价值才能加减乘除或比较。

4、风险价值观念。保险的1元钱比有风险的1元钱更值钱。风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。它可能给投资人带来超出预期的收益，也可能带来超出预期的损失。

5、风险的类别。个别投资主体包括市场风险和公司特有风险；公司本身包括经营风险和财务风险。

6、计算期望报酬率、标准离差、标准利差率

期望报酬率：指各种可能的报酬率按其概率加权计算的报酬率，包括单个项目的期望报酬率和投资组合的期望报酬率。计算标准离差，指各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映随机变量离散程度的指标，

简单说就是统计学中的标准差，∑

=

⋅-

=

n

i

i i

P

k

k

1

2

_

) (

δ。计算标准利差率=标准离差/期望报酬率。

第四章外汇风险管理

1、外汇风险的概念、发生条件、类型（经济风险交易风险折算风险）。

汇率风险，在国际经济交往中，以外币计价的资产或负债，由于市场汇率变动而蒙受损失的可能性。

发生条件：1、企业业务涉及外币和本币；2、企业发生业务的时间与结算的时间存在时间间隔；3、在该时间间隔中外汇汇率发生改变。

从企业长期健全经营的观点来看，经济风险是企业最重要的外汇风险。但是实践中，企业更加关注交易风险。

2、经济风险的产生机理

1、销售收入受到的影响；

2、销售成本受到的影响；

3、付现的期间费用

3、经济风险的管理

1、多元化经营；

2、企业经营重构。

具体措施。1、销售方面，国际企业应预先制定好变通方案，在汇率真正发生重大变动时，再仔细研究当时的情况，作必要的政策更改。2、生产方面：降低生产成本、分散生产地点、减少向硬货币国购买原料与零件，转向软货币国家购买。3、财务方面：原则上借入软货币为最佳、将长期外币借款的外币种类予以分散。

4、交易风险的含义及管理。

在运用外币计价的交易中，由于外币与本币之间以及外币与外币之间汇率发生变动，使交易者蒙受损失的可能性。

类型。1、以外币计算的赊购或赊销；2、以外币偿付的资金借贷；3、未履行的远期契约；4、取得外币的资产或负债。

交易风险并非单纯指一般的买卖交易，它还包括股息、利息、租金、专利权等。凡是牵涉到外国货币计算或支付的任何商业活动或投资行为都包括在内。

5、交易风险的种类

（一）国际贸易信用买卖中的交易风险。 1、出口中信用交易的交易风险——外汇贬值。2、进口业务中信用交易的交易风险——外汇升值。

(二)外汇借款和投资中的交易风险。1、外汇借款中的交易风险——外币升值。2、外汇投资中的交易风险——外币贬值。

6、单个企业的交易风险。能够相互抵消的外汇债权和债务必须具有：时间上的同时性、币种上的一致性、数量上的等额性。没有满足以上特征而不能相互抵消的外汇债权债务被称为外汇敞口（exchange exposure）或受险部分。

7、跨国公司的交易风险。跨国公司总体的交易风险由其所有子公司无法相互抵消的外汇敞口构成。1、测算所有子公司无法相互抵消的外汇敞口并加以合并；2、估计汇率预期变动幅度内外汇净流量的本币价值变化范围；3、分析汇率变动的相关性；4、综合分析公司的总体交易风险。

8、外汇交易风险的管理。

一、可供签订合同时选择的防范措施。1、选择好合同货币：争取使用本国货币作为合同货币；出口、借贷资本输出争取用硬币；进口、借贷输入争取使用软币。2、加列合同条款：货币保值条款；3、调整价格或利率。

二、金融市场操作。1、远期外汇交易；2、期货交易。如果汇率朝着与预期相反的方向变化则企业可能会多花费或者少收益。期货合同有固定金额。期货交易是保证金交易，可能会占用企业一定的资金。

3、利用借款与投资方式保值：1、对外汇债务的保值；2、对外汇债权的保值。

4、利用外汇期权保值：1、买入期权保值；2、卖出期权保值。

三、其他管理方法。1、提前或错后收付外汇；2、设置再开票中心；3、保险

9、折算方法与折算风险

（一）资产负债表的折算风险