黄金基础知识讲解 -(教学课件)

金本位制
金本位首先诞生在工业革命浪潮的欧洲国家，在1717年英国首先 施行了金本位制，到1816年英国颁布了《金本位制度法案》正式在制 度上给予确定，成为英国货币制度的基础，至十九世纪德国、瑞典、 挪威、荷兰、美国、法国、俄国、日本等国先后宣布施行了金本位制。
金本位制
金本位制即黄金就是货币，在国际上是硬通货。 金币本位制的主要内容包括： ●用黄金来规定所发行货币代表的价值，每一货币单位都有法定的含金量，各国 货币按其所含黄金的重量而形成一定的比价关系；
在通货膨胀上升的时期（负 利率时代），由于黄金价值 的永恒性和稳定性，作为实 物资产即成为货币资产的理 想替代品，发挥保值的功能。
用作国际储备 保值需求 避险需求 用作珠宝装饰 工业与科学技术上的 应用
黄金的需求与用途
“乱世买黄金，盛世藏古董”的 传统智慧已延续千年，黄金在乱 据世界黄金协会 2010 年的数据：印度 是全球最大的黄金消费国之一，该国
世界主要的黄金市场
香港黄金市场
目前，香港黄金市场由三个市场组成： （1）香港金银业贸易场，以华人资金商占 优势，有固定买卖场所，主要交易的黄金规 格为5个司马两一条的99标准金条，交易方 式是公开喊价，现货交易； （2）伦敦金市场，以国外金商为主体，没 有固定交易场所； （3）黄金期货市场，是一个正规的市场， 其性质与美国的纽约和芝加哥的商品期货交 易所的黄金期货性质是一样的。交投方式正
元向美国兑换黄金。
这使得美国政府承诺的美元同黄金的固定兑换率难以维持。到 1971 年，美国的黄金储 备减少了60％以上。美国政府被迫放弃按固定官价美元兑换黄金的政策，各西方国家货币 也纷纷与美元脱钩，金价进入由市场自由浮动定价的时期，布雷顿森林国际货币体系彻底 崩溃。
黄金的非货币化时期
1976年，国际货币基金组织通过的《牙买加协议》及两
黄金在金融货币体系的演变史
1919年
1922年 1944年
•英国停止使用金本位制度 •实行金砖本位制度和金汇兑本位制 •布雷顿森林体系建立
实行金砖本位制的国家主要有英国、法国、美国等。各国央行发行的纸币货币单位
仍然规定含金量，但黄金只作为货币发行的准备金集中于中央银行，而不再铸造金
币和实行金币流通，流通中的货币完全由银行发行的纸币货币单位所代替，人们持 有的银行发行的纸币在一定数额以上可以按纸币规定的含金量与黄金兑换。用这种
黄金在金融货币体系的演变史
1960年
1976年 至今 • 布雷顿森林体系崩溃 •《牙买加协议》宣布黄金非货币化 • 黄金成为第五大硬通货
60 年代，美国陷入越战泥潭，政府财政赤字不断增加，国际收入恶化，美元出现不可 抑制的通货膨胀，其信誉受到极大的冲击，各国政府和市场力量都预期美元即将大幅贬值， 而黄金是资产保值的最好选择，于是各国为了避险美元危机和财富保值需求，纷纷抛出美
世界主要的黄金市场
世界上比较著名有影响的黄金市场主要集中在伦敦、苏黎士、纽约和香 港及新兴的迪拜等，此外亚洲的新加坡黄金所和东京黄金市场近些年也发展 的不错。
伦敦黄金市场
1982年4月，伦敦期货黄金市场开业。目前，伦敦 仍是世界上最大的黄金市场。
伦敦黄金市场历史悠久，其发展历史可追溯到300多年前。 1804年，伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心， 1919年伦敦金市正式成立，每天进行上午和下午的两次黄金定 价。由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格一直影响纽 约和香港的交易。市场黄金的供应者主要是南非。1982年以前， 伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易。 伦敦黄金市场的特点是灵活性很强、交易制度比较特别。 后者因为伦敦没有实际的交易场所，其交易是通过无形方式-各大金商的销售联络网完成。
金汇兑本位制
1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森 林举行会议，经过激烈的争论后各方签定了“布雷顿森林协议’’ ，建立了
“金本位制”崩溃后一个新的国际货币体系。布雷顿森林体系实际上是
一种国际金汇兑本位制，又称美元－黄金本位制。
布雷顿森林货币体系
布雷顿森林国际货币体系的核心内容是：
付。
黄金的非货币化时期
黄金非货币化的结果，使黄金成为了可以自由拥有和自由买卖的商品，黄金
从国家金库走向了寻常百姓家，其流动性大大增强，黄金交易规模增加，因此为 黄金市场的发育、发展提供了现实的经济环境。同时，黄金非货币化使各国逐步
放松了黄金管制，是当今黄金市场得以发展的政策条件。
黄金的需求与用途
黄金市场构成要素
２.黄金市场买卖双方的参与者
国际金商 银行 对冲基金
最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行， 其自身就都是黄金交易做市商，由于其与世 界上各大金矿和许多金商有广泛的联系，而 且其下属的各个公司又与许多商店和黄金顾 客联系，因此，五大金商会根据自身掌握的 情况不断报出黄金的买价和卖价。当然，黄 金做市商要负责金价波动的风险。
办法压制了市场对黄金的需求，达到“节约黄金”的目的，由各国的中央银行掌管
和控制黄金的输出和输入，禁止私人买卖黄金。中央银行保持一定数量的黄金储备 ，以维持黄金与货币之间的联系。
金汇兑本位制
金汇兑本位制又称为“虚金本位制”，其特点是：国内不能流通 金币，而只能流通有法定含金量的纸币；纸币不能直接兑换黄金，只 能兑换外汇。 实行这种制度国家的货币同另一个实行金砖本位制国家的货币保持固 定比价，并在该国存放外汇和黄金作为准备金，体现了小国对大国 （“中心国”）的依附关系。 国家禁止黄金自由输出，黄金的输出输入由中央银行负责办理。 第一次世界大战前的印度、菲律宾、马来西亚、一些拉美国家和地区， 以及二十世纪20年代的德国、意大利、丹麦、挪威等国，均实行过这 种制度。
期货交易所作为一个非赢利性机构，本身不参加交易，只是为交易提供场地、 设备，同时制定有关法规，确保交易公平、公正地进行，对交易进行严格地监 控。
亚式黄金交易所:
这类黄金交易一般有专门的黄金交易场所，同时进行黄金的现货和期货交易。 交易实行会员制，只有达到一定要求的公司和银行才可以成为会员，并对会员的 数量配额有极为严格的控制。虽然进入交易场内的会员数量较少，但是信誉极高。
大银行：瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合
银行负责清算结账、三大银行不仅可为客户代 行交易，而且黄金交易也是这三家银行本身的
主要业务。
世界主要的黄金市场
美国黄金市场
纽约和芝加哥黄金市场是 20世纪70年代中期发展起来 的，主要原因是1977年后， 美元贬值，美国人(主要是以 法人团体为主)为了套期保值 和投资增值获利，使得黄金期 货迅速发展起来。目前纽约商 品交易所(COMEX)和芝加哥 商品交易所(IMM)是世界最大 的黄金期货交易中心。两大交 易所对黄金现货市场的金价影 响很大。
黄金市场构成要素
２.黄金市场买卖双方的参与者
这里既包括专门出售黄金的公司．如各大金矿、黄金生产商、专门购买黄金消费的(如各 种工业企业)黄金制品商、首饰行以及私人购金收藏者等，也包括专门从事黄金买卖业务 的投资公司、个人投资者等；种类多样，数量众多。是专门从事代理非交易所会员进行 黄金交易，并收取佣金的经纪组织。
世界主要的黄金市场
苏黎世黄金市场
是二战后发展起来的国际黄金市场，由于瑞士 特殊的银行体系和辅助性的黄金交易体系，为黄 金买卖提供了一个既自由又保密的环境，加上瑞 士与南非也有优惠协议，获得了80%的南非金。 苏黎世黄金市场在国际黄金市场上的地位仅次于 伦敦。 苏黎世黄金市场没有正式组织结构，由瑞士三
黄金基础知识
内容简介
黄金的概念、属性 黄金在金融货币体系的演变史 黄金的需求与用途
世界主要的黄金市场 中国黄金市场的发展年记
黄金的概念与属性
金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是 一种带有黄色光泽的金属。它在金属市场 上与铂、银、钌、铑、钯、锇、铱等金属 统称为贵金属，是金属王国中最珍贵、最 罕有的金属之一。具有很好的化学稳定性， 它的熔点高，达摄氏l064.43度，“真金 不怕火炼”；密度大，为19.31克／立方 厘米，抗氧化能力非常强。 黄金具有这些良好的物理属性，表现出熔点高、化学性质稳定、延展 性强及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是 首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。 在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占 有一席之地，是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商 品。
世界主要的黄金市场
迪拜黄金市场
迪拜黄金市场是一个新兴的黄金市场，
也是阿联酋经济的一个重要来源。由于政府
的大力支持，迪拜黄金和商品交易所 （DGCX）于2005年11月22 日正式营业，开 办后仅仅三个月，交易所的交易量增长迅速， 单日交易合同量约是１０００张。在迪拜， 有1000多个分布在传统贸易中心的商店和贸 易公司从事黄金交易。
黄金市场构成要素
１．为黄金交易提供服务的机构和场所 欧式黄金交易所 :
这类黄金市场里的黄金交易没有一个固定的场所。在伦敦黄金市场，整个市场是 由各大金商、下属公司之间的相互联系组成，通过金商与客户之间的电话、电传 等进行交易；在苏黎士黄金市场，则由三大银行为客户代为买卖并负责结账清算。
美式黄金交易所:
年后对协议的修改方案，确定了黄金非货币化。
主要内容有： ●黄金不再是货币平价定值的标准； ●废除黄金官价，国际货币基金组织不再干预市场，实行浮动价格； ●取消必须用黄金同基金进行往来结算的规定； ●出售国际货币基金组织的1／6的储备黄金，所得利润用来建立帮助低收入国家的 优惠贷款基金； ●设立特别提款权代替黄金用于会员之间和会员与国际货币基金组织之间的某些支
世成为逃难、避灾、安身立命的
最佳选择。在局势动荡、政局不 稳的时期，直接影响经济的稳定 性及投资者对经济的信心，股市 下滑，资金有寻求避风港的需求。
2010年全年黄金需求量居世界首位。