证券投资学 计算
电大证券投资分析计算汇总
（一）当前收益率在投资学中，当前收益率=债券的年利息收入/买入债券的实际价格。
其计算公式为：式中：Y——当前收益率；C——每年利息收益；P——债卷价格。
（二）内部到期收益率1、付息债券内部到期收益率一年一付息：（2.12）式中：P——债券价格；C——每年利息收益；Y——内部到期收益率；n——时期数（年数）；F——到期价值。
半年一付息：（2.13）式中：P——债券价格；C——每年利息收益；Y——内部到期收益率；n——时期数（年数乘以2）；F——到期价值。
2、无息债券（一次还本付息债券）内部到期收益率（2.14）式中：P——债券价格；Y——内部到期收益率；n——时期数；F——到期价值。
3、贴现债券内部到期收益率（2.15）、（2.16）式中：P0——发行价格；d——年贴现率（360天计）；N——债券年化有效期限（360天计）；F——债券面值。
式中：P0——发行价格；Y——内部到期收益率；F——债券面值。
（三）持有期收益率1、付息债券持有期收益率（2.17）式中：P0——买入价格；P1——卖出价格；Y——内部到期收益率；C——每年利息收益；N——持有年限。
2、贴现债券持有期收益率（2.18）式中：P0——买入价格；P1——卖出价格；Y——内部到期收益率；C——每年利息收益；N——持有年限。
（四）赎回收益率指的是首次赎回收益率式中：P——发行价格；n——直到第一个赎回日的年数；Y——赎回收益率；M——赎回价格；四、债券转让价格的近似计算（一）贴现债券转让价格购买价格公式中的最终收益率的含义是，在与其的持有期（持有至到期）内将获得的预期收益率。
卖出价格公式中的持有期间收益率是，在已持有的期限内预期获得的收益率，即卖方要求获得的回报率。
（二）一次还本付息债券转让价格一次还本付息债券卖出价格近似计算公式。
（三）付息债券转让价格n持有期年限C——每年支付的利息；t——第t次；M——票面价值。
（一）资产和股票的定价原理——现金流贴现模型现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。
证券投资基金基础知识计算题必备公式
证券投资基金基础知识计算题必备公式1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF3.流动比率=流动资产÷流动负债4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。
6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率)负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率)数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。
7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。
利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。
资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。
8.存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。
11.销售利润率=净利润÷销售收入12.资产收益率=净利润÷总资产13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益14.FV=PV*(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)nFV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。
15.ir=in-P式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。
16.I=PV*i*t式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。
17.单利终值的计算公式为：FV=PV*(1+i*t)18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i*t)≈FV*(1-i*t)19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。
《证券投资学》期末复习资料计算题与论述题汇总
证券投资学复习一、计算题1.债券收益率计算P170-176 参考P171-172例：某债券在第一年年初的价格为1000元, 在这一年年末, 该债券以950元的价格出售。
这种债券在这一年年末支付了20元的利息。
这一年的持有期利率为多少？解: 持有期利率=（950-1+20）/1000= -3%P171题4-1:某债券面值为1000元, 5年期, 票面利率为10%, 现以950元的发行价向全社会公开发行, 则投资者在认购债券后到持至期满时可获得的直接收益率为：Yd＝×100%＝10.53%P172题4-2:在例4-1中的债券若投资者认购后持至第三年末以995元市价出售, 则持有期收益率为：Yh＝×100%＝12.11%P172题4-3:某债券面值为1000元, 还有5年到期, 票面利率为5%, 当前的市场价格为1019.82元, 投资者购买该债券的预期到期收益率为：1019.82＝＋＋＋＋Y＝4.55%P173题4-4:某附息债券, 面值为1000元, 每年付一次利息, 年利率为12%, 期限为10年。
某投资者在二级市场上以960元的价格买入, 4年后该债券到期, 投资者在这4年中利用所得利息进行再投资的收益率为10%。
投资者持有该债券的复利到期收益率为：Yco＝{－1 }×100%＝12.85%2.债券发行价格计算P233-P236页例如：零息债券, 为1000元, 3年期, 发行时市场利率为6%, 请问该债券的发行价格应为多少?解: 发行价格=1000/(1+6%3=839.6P236例6-2:某息票债券, 面值1000元, 3年期, 每年付一次利息, 票面利息为10%, 当市场利率也为10%时, 发行价为：P＝1000×10% /（1＋10%）＋1000×10% /（1＋10%）2＋1000×10% /（1＋10%）3＋1000 /（1＋10%）3＝1000（元）在例6-2中, 若债券发行时市场利率为12%, 则债券发行价为:P＝1000×10% /（1＋12%）＋1000×10% /（1＋12%）2＋1000×10% /（1＋12%）3＋1000 /（1＋12%）3＝951.98（元）在例6-2中, 如果债券实际发行时市场利率为8%, 则债券发行价格为:P＝1000×10% /（1＋8%）＋1000×10% /（1＋8%）2＋1000×10% /（1＋8%）3＋1000 /（1＋8%）3＝1051.54（元）3.股利贴现模型计算P252页1）、某公司2006年每股收益为4元, 其中50%收益用于派发股息, 近3年公司的股息保持10%的增长率, 且将保持此速度增长。
证券基础知识计算公式
证券基础知识计算公式在证券市场中，投资者需要熟悉一些基本的计算公式，以便更好地分析证券和股票，并做出正确、明智的决定。
因为证券投资有其特殊性，因此投资者必须确保他们对有关的计算公式充分了解，并理解该公式的含义和用途，以避免进入坑中。
一.股票回报率股票回报率是投资者衡量投资绩效的最重要参考指标之一。
它用来衡量投资者的实际收益和潜在收益的性价比，同时可以为投资者决策提供决定性依据。
股票回报率由如下公式计算：股票回报率R=（现值-原始投入金额）/原始投入金额其中，现值指投资者实际收益的价值，原始投入金额指投资者实际投入的资金量。
二.股息收益率股息收益率是投资者衡量相应股票的投资性价比的一个重要参考指标。
它是投资者持有一支股票时所获得的收益的表示，是投资者衡量投资绩效的重要参考指标之一。
股息收益率由如下公式计算：股息收益率=股息/股票价格其中，股息为投资者实际获得的股息金额，股票价格为投资者投资时购买该只股票的价格。
三.beta系数beta系数（β）是投资者用来衡量股票投资风险水平的一个重要参考指标。
它是投资者在投资过程中衡量股票投资风险的重要参考角度之一，可以作为投资者分析市场系统性风险的依据。
Beta系数由以下公式计算：β=（股票收益波动/市场收益波动）其中，股票收益波动是投资者投资特定股票时的收益波动，市场收益波动是投资者投资该行业时的市场收益波动。
四.投资222率投资222率是投资者用来衡量投资绩效的一个重要参考指标，它用来衡量投资者实际收益和潜在收益的性价比，以确定投资者是否做出了正确的投资决策。
投资222率由以下公式计算：投资222率=（投资收益-投资风险调整后的投资收益）/投资风险调整后的投资收益其中，投资收益是投资者从投资中获得的投资收益，投资风险调整后的投资收益是投资者认为自己可以接受的投资收益。
五.贝塔系数贝塔系数是投资者用来衡量投资组合风险水平的重要参考指标，它用来衡量一组资产的风险水平。
《证券投资学》参考资料如何计算除权
《证券投资学》参考资料如何计算除权如何计算除权参考价？除权参考价计算公式有两种，沪市、深市各不相同。
沪市：除权参考价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股率－派息率）/（1＋送股率＋配股率）（结果四舍五入至0.01元）。
例：某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为：（12＋0.2×5－0.2）/（1＋0.3＋0.2）＝8.53（元）再如葛洲坝股权登记日收盘价为11.65元，配股比例为10配2.727273，配股价为8元，依公式计算其除权价为10.87元，与该股配股除权日盘中显示数相符。
深市：与沪市有所不同，其计算方式以市值为依据。
除权参考价＝（股权登记日总市值＋配股总数×配股价－派现金总额）/除权后总股本（结果四舍五入至0.01元）。
其中：股权登记日总市值＝股权登记日收盘价×除权前总股本。
除权后总股本＝除权前总股本＋送股总数＋配股总数。
例：深市某上市公司总股本10000万股，股权登记日收盘价为10元，按照其分红送股方案，共送出红股3000万股，派现金2000万元，配股总数为1000万股，配股价为5元，则其除权参考价为：（10×10000＋1000×5－2000）/（10000＋3000＋1000）＝7.36（元）如若用深市的计算公式计算沪市股票，当然会有差异。
需要说明的是，除权参考价只是在除权当日作为前收盘为投资者提供一个参考价格，并以此作为确定涨跌停限制范围的一个基准价格，而除权日的开盘价仍以集合竞价方式产生，由买卖双方的意愿决定。
注意：最近深市新近除权的几只股票其除权参考价与公式计算的有差别，情况是这样的：最近除权的几只个股如南风化工等，因其国有股和法人股放弃配股，只有社会公众股参与配股，在此种情况下计算出的除权参考价就会和普通情况下的不同，投资者需注意公式中的“配股总数“。
证券投资学计算题答案
1．A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案：甲方案：委托某证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。
发行价格根据当时的预期市场利率确定。
乙方案：向某银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。
假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。
请回答下列问题：(1)甲方案的债券发行价格应该是多少?(2)根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低?(3)如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低?1）甲方案债券发行价格=面值的现值+利息的现值=1000×0.6209+1000×14%×3.7907=620.9+530.70=1151.60元/张（2）不考虑时间价值甲方案:每张债券公司可得现金=1151.60-51.60=1100元发行债券的张数=990万元÷1100元/张=9000张总成本=还本数额+利息数额=9000×1000×（1+14%×5）=1530万乙方案:借款总额=990/（1-10%）=1100万元借款本金与利息=1100×（1+10%×5）=1650万元因此,甲方案的成本较低。
（3）考虑时间价值甲方案:每年付息现金流出=900×14%=126万元利息流出的总现值=126×3.7907=477.63万元5年末还本流出现值=900×0.6209=558.81万元利息与本金流出总现值=558.81+477.63=1036.44万元乙方案:5年末本金和利息流出=1100×（1+10%×5）=1650万元5年末本金和利息流出的现值=1650×0.6209=1024.49万元因此,乙方案的成本较低。
证券投资学计算复习
D i = ∑ 1 ∑ 10 四、理论价格（内在价值）理论价格：股票未来收益的现值，它取决于股息收入和市场收益率。
一、单纯评估模型W = D 1 (1+ i ) + D 2 (1+ i ) 2+ K + D n (1+ i ) n + S (1+ i ) n n i =1 (1+ i ) i + S (1+ i )nW ：股票价值；N ：股票持有年数；S ：N 年后股票卖出的价格；i ：折现率；Dn ：第 N 年预期股息当 D 1 = D 2 = K = D n ，且 n → ∞ 时W =Di例：某证券投资者在年初预测某类股票每年年末的股息均为 8 元，而折现率为 8%，则该年初股票价格为：W = 8 8%= 100二、成长评估模型假设股息每年增长率为 g ，则此股票的价值为：W = Di - g例：东方公司股票的当期股息为 10 元，折现率为 10%，预计以后股息每年的增 长率为 5%，则东方公司股票目前的价值为多少？W =1010% - 5%= 2003.指数计算方法P ' 代表股价指数， P 0i 和 P i 分别代表第 i 种股票的基期和报告期价格， Q 0i 和 Q 1i 分别代表基期和报告期的权重，n 代表样本数。
（1）简单算术股价指数a.相对法：又被称为平均法，就是先计算各样本的个别股价指数，再加和求总得算术平均数。
计算公式：P ' = 1 nP in i =1 P i计算公式：∑ P ∑ P ∑ P Q ∑ P Q ∑ P Q ∑ P Q ∑ P 1i Q 0i ∑P Q ∑P Q ∑P Q 1 1 1 b.综合法：先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后再相比较求出股价指数。
P ' =（2）加权股价指数ni =11ini =10ia.以基期成交量为权数的指数，称为拉斯拜尔指数。
目前，只有德国的法兰克 福证券交易所的股价指数为拉斯拜尔指数。
其计算公式为： P ' = ni =1 ni =11i 0i0i 0ib.以报告期成交量为权数的指数，称为派许指数。
证券投资学公式范文
证券投资学公式范文证券投资学是金融学中的一个重要分支，研究证券投资的原理、方法和技巧。
在证券投资学中，有许多重要的公式，可以帮助投资者进行理论分析和实证研究。
本文将介绍一些证券投资学中常用的公式，包括股票估值模型、波动率计算方法、投资组合理论等。
一、股票估值公式1.贴现现金流量模型(DCF)贴现现金流量模型是一种用于估值公司股票的公式。
其基本原理是将未来的现金流量贴现回当前时点，得到公司的内在价值。
贴现现金流量模型的公式如下：V=C1/(1+r)+C2/(1+r)^2+...+Cn/(1+r)^n其中，V表示公司的内在价值，C1至Cn表示未来n年的现金流量，r表示折现率。
2.市盈率估值模型(PE)市盈率估值模型是一种简单而常用的股票估值公式。
其基本原理是用当前市盈率乘以未来的盈利，得到预测股价。
市盈率估值模型的公式如下：P=PE×E其中，P表示股票的预测价格，PE表示市盈率，E表示未来的盈利。
二、波动率计算公式1.历史波动率计算公式历史波动率是衡量资产价格波动程度的指标，通常使用标准差来表示。
历史波动率的计算公式如下：σ = sqrt(1/(n-1) × ∑(Ri-Ravg)^2)其中，σ表示波动率，n表示观测期数，Ri表示每期的收益率，Ravg表示平均收益率。
2.隐含波动率计算公式隐含波动率是市场对未来资产价格波动的预期，一般由期权价格推算得出。
隐含波动率的计算公式如下：σ=√(2/τ)×(∑(C-V)^2)/(n×V×K^2)其中，σ表示波动率，C表示期权的市场价格，V表示期权的内在价值，n表示期权的剩余期限，K表示期权的执行价格，τ表示一年的交易天数。
三、投资组合理论公式1.马科维茨模型马科维茨模型是投资组合理论的核心模型，用于帮助投资者寻找最优的资产配置组合。
马科维茨模型的公式如下：E(Rp) = ∑(wi × E(Ri))σp = sqrt(∑∑(wi × wi × σi × σj × ρij))其中，E(Rp)表示组合的预期收益率，σp表示组合的标准差，wi表示资产i的权重，E(Ri)表示资产i的预期收益率，σi表示资产i的标准差，ρij表示资产i和资产j的相关系数。
证券投资学重要计算题文档
（一）债券收益率计算（第 171-178 页，例 4-1 到 4-7 ）公式：债券直接收益率 =债券年利息/债券价格X 100% 理解：本公式主要适用于计算投资者买入债券后，一直持有债券到期，期间得到的债券投资收益率。
公式中:债券价格反映了投资者的投资成本， 债券年利息反映了他所能得到的每年收益。
债券直接收益率反映了投资者的每单位资金的投入每年能给他产生多少收益。
这里要注意的是：债券年利息 =债券票面金额X 债券票面利率债券年利息与债券市场价格无关【例一】 某债券面值为1000元，五年期，票面利率为 10%，现以950元价格的发行价向全社会公开发行，求投资者在认购债券后，持至债券期满时，可获得的直接收 益率。
（本题为书上171页例4-1）解：债券直接收益率=债券年利息/债券市场价格X 100%=1000 X 10%/950=10.53%2、计算持有其收益率 公式: 债券持有其收益率 =【债券年利息+ （债券卖出价一债券买入价）】X 100% / （买入价X 持有年限） 理解：本公式反映了投资者按市场价买入了债券，持有一段时间后又把它按变化了的新市 场价卖出，在持有期间内，他既得到了债券利息，又因债券的买卖差价而获得额外收益或 者蒙受额外损失。
把这两者的收益（含损失）合计起来，去除以持有年限，得到持有期间年平均收益，再除以买入价（相当于投资者的最初投入）【例二】 某债券面值为1000元，五年期，票面利率为 10%，现以950元价格的发行价向全社会公开发行，求投资者在认购债券后，持有至第三年末，以 售，求投资者的持有期收益率。
（本题为书上 172页例4-2） 解：债券持有其收益率=【债券年利息+ （债券卖出价一债券买入价）】X 100%/ （买入价X 持有年限）1、 计算直接收益率，就可得到债券持有其收益率。
995元市价出=【1000 X 10%+ (995—950 )X 100%/ (950 X 3)=12.11% 3、计算到期收益率原理：到期收益率是使债券持有期内，各年合计的收入现金流（包括每年利息和最终收回的本金），折现成现值，结果能够等于债券当前价格的折现利率。
证券投资分析 复习资料 计算部分
一、有价证券投资价值1.债券投资价值：I.到期后终值F=Po（1+r）n（Po为票面价值，r为利率）例：一张面值为1000元的5年国债，利率为8%，半年付息一次，问五年后价值？r=0.08/2=0.04, n=10P=1000(1+0.04)10=1480.24II.一次性还本付息债券定价公式，i.单利计息、单利贴现法，P=M（1+i*m）/(1+r*n)（字母含义：P：债券内在价值，M：票面价值，i：每期利率，r：必要收益率，m：债券期限，n：剩余期限）ii.单利计息、复利贴现法，P=M（1+i*m）/(1+r)niii.复利计息、复利贴现，P=M（1+i）m/(1+r)n(贴现债券到期以面值卖出，票面值为终值) 例1：面值为1000元的5年期一次还本付息债券的票面利率为8%，03年1月1日发行，投资者05年1月1日买入，假定必要收益率为6%，问该债券买卖的均衡价格是多少（复利计息、复利贴现）？均衡价P=1000（1+0.08）5/（1+0.06）3=1233.67例2：面值为1000元、期限为两年的贴现债券，如果投资者的预期年收益率是8%，那么该债券的内在价值是多少？内在价值P=1000/（1+0.08）2=857.34III．附息债券的定价公式：i.一年付息一次的债券P=∑C/(1+r)t+M/(1+r)n=C/r[1-1/(1+r)n]+M/(1+r )n（复利）P=∑C/(1+r*t)+M/(1+r*n)(单利)（字母含义：P：债券内在价值，M：票面价值，C：每年支付利息，r：必要收益率，m：债券期限，n：所余年数，t：第t次）例：面值1000元，票面利率为6%、期限为3年的债券，每年付息一次，三年后归还本金。
如果投资者的预期年收益是9%，那么该债券的内在价值是多少？（复利）P=60/0.09[1-1/(1+0.09)3]+1000/(1+0.09)3=924.06ii.半年付息一次的附息债券将一年息C和必要收益率r变为原值的1/2，n变为2n 例：某附息债券面值1000元，有3年剩余期限，票面利率10%，半年付一次利息。
证券投资学公式汇总
证券投资学公式汇总证券投资学公式是投资领域中的基础知识，它们帮助投资者了解证券市场和投资决策的原理。
下面将对一些常见的证券投资学公式进行汇总和解析。
1. 股票收益率计算公式股票收益率是衡量股票投资回报的指标，它可以通过以下公式计算：股票收益率 = （股票价格终值 - 股票价格初值）/ 股票价格初值这个公式可以帮助投资者计算股票的回报率，从而评估投资的盈利能力。
2. 股票的市盈率计算公式市盈率是衡量股票价格相对于盈利能力的指标，它可以通过以下公式计算：市盈率 = 股票价格 / 每股盈利市盈率高的股票可能被认为是过高估值，而市盈率低的股票可能被认为是低估值。
投资者可以通过市盈率来辅助判断股票的投资价值。
3. 股票的市净率计算公式市净率是衡量股票价格相对于净资产的指标，它可以通过以下公式计算：市净率 = 股票价格 / 每股净资产市净率低的股票可能被认为是低估值，而市净率高的股票可能被认为是高估值。
投资者可以通过市净率来判断股票的投资价值。
4. 股票的分红收益率计算公式分红收益率是衡量股票分红回报的指标，它可以通过以下公式计算：分红收益率 = 每股分红 / 股票价格分红收益率高的股票可能被认为是较为稳定的投资对象，投资者可以通过分红收益率来评估股票的投资回报。
5. 股票的波动率计算公式波动率是衡量股票价格波动程度的指标，它可以通过以下公式计算：波动率 = 标准差 / 均值波动率高的股票可能意味着价格波动较大，投资者可以通过波动率来评估股票的风险水平。
6. 股票的夏普比率计算公式夏普比率是衡量股票风险调整后的回报能力的指标，它可以通过以下公式计算：夏普比率 = （股票的平均回报率 - 无风险回报率）/ 股票的波动率夏普比率高的股票意味着在承担相同风险的情况下，能够获得更高的回报。
投资者可以通过夏普比率来评估股票的风险调整后的投资回报。
7. 股票的Alpha值计算公式Alpha值是衡量股票相对于市场风险的超额收益能力的指标，它可以通过以下公式计算：Alpha值 = 股票的实际回报率 - （无风险回报率+ β *（市场回报率 - 无风险回报率））Alpha值为正数表示股票的超额收益能力较强，为负数表示股票的超额收益能力较弱。
投资证券学 常用公式整理大全
一、债券价值的计算公式（一）货币的终值和现值P21（Pn：现值；Po：终值：r：每期利率；n：投资期限）1、货币终值的计算Pn=Po(1+r)n (复利)Pn=Po(1+r●n) (单利)2、货币现值的计算Pn=Po╱(1+r)n (复利)Pn=Po╱(1+r●n) (单利)(二)一次还本付息债券的定价公式P22（P：债券的内在价值；M：票面价值；i：每期利率；n：剩余时期数；r：必要收益率）1、按单利计息、按单利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i●n)╱(1+r●n)2、按单利计息、按复利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i●n)╱(1+r)n3、按复利计息、按复利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i)n╱(1+r)n（三）附息债券的定价公式P231、对于一年付息一次的债券(P：债券的内在价值；C：每年支付的利息；M：票面价值；n：所余年数；r：必要收益率；t：第t次)（1）按复利贴现，其内在价值决定公式为：（2）按单利贴现，其内在价值决定公式：2、对于半年付息一次的附息债券（P：债券的内在价值；C：半年支付的利息；n：所余年数乘以2；r：半年必要收益率；）（1）按复利（2）按单利二、债券收益率的计算P24（一）当前收益率：债券的年利息收入与买入债券的实际价格比率。
P25(Y：当前收益率；P：债券价格；C：每年利息收益)（二）内部到期收益率：把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。
P251、一年付息一次的债券，其到期收益率计算公式如下：(P：债券价格；C：每年利息收益；F：到期价值；n：时期数（年数）；Y：到期收益率)2、半年付息一次的债券，其到期收益率计算公式如下：（P：债券价格；C：每半年利息收益；F：到期价值；n：时期数（年数乘以2）；Y：半年利率）**************************************************************P26到期收益率（三）持有期收益率：从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益（包括当期发生的利息收益和资本利得）与买入债券实际价格的比率。
证券投资分析公式汇总
证券投资分析公式汇总1.股票价值计算V=D(1+g)/k-g)2. 权益价值=资产价值-负债价值3. 转换贴水=可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格4. 转换升水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值5. 一年持有期收益率的计算公式Y=[C+(P1-P0)]/P0*100% C是每年利息收益 P1债券卖出价格 P0是债券买入价格6. 转换比例=可转换证券面额/转换价格7. 转换价值=标的股票市场价格*转换比例8. 市净率=每股价格/每股净资产9. 应记利息额=【（到期总付额-发行价格）/起息日至到期日的天数】*起息日至结算日的天数10. 累计利息=（面值*年息/2）*累计天数/18011.认购权证的溢价=认购权证的市场价格-内在价值 =认购权证的市场价格-认购股票市场价格+认购股价12. 流动比率=流动资产/流动负债13. 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债14. 保守速动比率=（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）/流动负债15. 存货周转率=营业成本/平均存货16. 存货周转天数=平均存货*360/营业成本17. 应收账款周转率=营业收入/平均应收账款（次）18. 应收账款周转天数=360*平均应收账款/营业收入19. 流动资产周转率=营业收入/平均流动资产（次）20. 总资产周转率=营业收入/平均资产总额21.资产负债率=负债总额/资产总额*100%22. 产权比率=负债总额/股东权益*100%23. 有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%24. 已获利息倍数=税息前利润/利息费用25. 营业净利率=净利润/营业收入*100%26. 营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%27. 资产净利率=净利润/平均资产总额*100%28. 总资产周转率=营业收入/平均资产总额29. 营运资金=流动资产-流动负债30. 债券必要回报率=真是无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价31.每股净资产=净资产/总股本32. 套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值33. 合约份数=现货总价值/单位期货合约价值*β（单位期货合约价值=期货指数点*合约份数）34. 期货合约的总值=现货总价值*β35. RAROC（经风险调整后的资本收益）=收益/VAR值36. 金融工程应用于：①公司金融②金融工具交易③投资管理④风险管理⑤兼并与收购37. 套利的经济学原理是：一价定律38. 基差变小（基差走弱）有利于买进套期保值者；基差变大（基差走强）有利于卖出套期保值者39. 套利的风险：政策风险.市场风险.操作风险.资金风险40. 股指期货投资风险：市场风险.信用风险.操作风险41.VAR的主要计算方法：局部估值法（德尔塔—正态分布法）.完全估值法（历史模拟法和蒙特卡罗模拟法）42. 期现套利的现货组合构建方法：完全复制法.市值加权法.分层市值加权法43.沪深300现货投资组合的构建方法：完全复制法.市值加权法.分层市值加权法.最优化方法44.1998年，证券投资（封闭式）的出现开创了我国机构投资者时代的新篇章。
证券投资学公式
1杠杆比率反映的是直接买入正股与买入权证来“控制”同样数量正股所需的资金之比，其公式为：杠杆比率=正股价格/（权证价格/行权比例）2每一单位认购证的内在值=(相关资产价格－行使价)*行权比例 3每一单位认沽证的内在值=(行使价－相关资产价格)*行权比例4认购权证溢价率=（行权价+认购权证价格/行权比例-正股价）/正股价 5认沽权证溢价率=（正股价+认沽权证价格/行权比例-行权价）/正股价6新发行股数已发行股数股票市价每股认购价新发行股数已发行股数转换价格调整前调整后转化价格+⨯+⨯=7股价指数的编制方法 简单算术平均法股票样本数—种股票价格报告期第—种股票价格基期第—股价指数—n i n i p i n i p p p p n p i i n i ii)...,2,1()...,2,1(100110101==⨯=∑=综合平均法1001011⨯=∑∑==ni ini iPP P加权综合平均法：以基期交易量（Q0i ）为权数：以报告期交易量（Q1i ）为权数：100110111⨯=∑∑==ni ii ni ii QP QP P100100101⨯=∑∑==ni ii ni ii QP QP P以报告期发行量（W1i ）为权数100110111⨯=∑∑==ni iini iiWP WP P加权几何平均法∑∑∑∑====⋅⋅=ni n i iiiin i ni iiiiQP Q P QP Q P P 1110001111018上证分类股价指数计算公式(1)100⨯=新基日市价总值现实市价总值股价指数9确定发行价格方法：市盈率法()1212//发行月份本次公开发行股数总股数发行前加权平均股本数发行当年数发行当年加权平均股本发行当年预测税后利润年税后利润每股市盈率数发行当年加权平均股本发行当年预测利润发行价格股票发行前总股数税后利润每股收益每股收益每股市价市盈率-⨯+==⨯=== 10债券的理论价格及其决定()()()()()()期出售债券的预期收入第—）实际收益率（或折现率债券持有人要求得到的—利息收入期可以预期得到的债券第—债券价格—债券本息和—1111111)1(111333211++++=++++⋅⋅⋅++++++=++∑n S i t C P F i si C i s i C i C i C i C P t n ntt n n n 11附息票债券发行价格的计算（单利）()()债券的偿还期限—债券的票面利率—债券收益率—面值偿还年限年收益率偿还年限票面利率债券发行价格n C N ⨯⨯+⨯+=11 12附息票债券发行价格的计算（复利）()()债券的偿还期限—债券的票面利率—债券收益率—票面价格发行价格n C N N N C N C N n n⨯+⋅-+⋅+=11 13贴现债券的发行价格()()()()()()()()()()()欧洲当美国当当附息票债权转让价格21111)11(22121121)1(1111222=++⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-+⋅-+==++⎥⎥⎥⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎢⎢⎢⎣⎡⎪⎭⎫ ⎝⎛+-⎪⎭⎫ ⎝⎛+⋅==++⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-+⋅=m r Rr r r C P m r R r r r C P m r R r r r C P nn n nn n nn n()()年限年收益率）（票面价格价格：发行价格一年以上贴现债券发行计算一头期限年收益率票面价格发行价格已知收益率含头尾两天期限年贴现率票面金额票面金额发行价格已知年贴现率行价格一年以内的贴现债券发+=⨯+=⨯⨯=13651:365-:14● r 是复利到期收益率； ● C 是年利息； ● P 是购买价格； ● m 是每年付息次数； ● n 是距到期年数；● R 是偿还价格。
投资证券学常用公式整理大全
投资证券学常用公式整理大全一、债券价值的计算公式（一）货币的终值和现值P21（Pn：现值；Po：终值：r：每期利率；n：投资期限）1、货币终值的计算Pn=Po(1+r)n (复利)Pn=Po(1+r●n) (单利)2、货币现值的计算Pn=Po╱(1+r)n (复利)Pn=Po╱(1+r●n) (单利)(二)一次还本付息债券的定价公式P22（P：债券的内在价值；M：票面价值；i：每期利率；n：剩余时期数；r：必要收益率）1、按单利计息、按单利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i●n)╱(1+r●n)2、按单利计息、按复利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i●n)╱(1+r)n3、按复利计息、按复利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i)n╱(1+r)n（三）附息债券的定价公式P231、对于一年付息一次的债券(P：债券的内在价值；C：每年支付的利息；M：票面价值；n：所余年数；r：必要收益率；t：第t次)（1）按复利贴现，其内在价值决定公式为：（2）按单利贴现，其内在价值决定公式：2、对于半年付息一次的附息债券（P：债券的内在价值；C：半年支付的利息；n：所余年数乘以2；r：半年必要收益率；）（1）按复利（2）按单利二、债券收益率的计算P24（一）当前收益率：债券的年利息收入与买入债券的实际价格比率。
P25(Y：当前收益率；P：债券价格；C：每年利息收益)（二）内部到期收益率：把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。
P251、一年付息一次的债券，其到期收益率计算公式如下：(P：债券价格；C：每年利息收益；F：到期价值；n：时期数（年数）；Y：到期收益率)2、半年付息一次的债券，其到期收益率计算公式如下：（P：债券价格；C：每半年利息收益；F：到期价值；n：时期数（年数乘以2）；Y：半年利率）************************************************************** P26到期收益率（三）持有期收益率：从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益（包括当期发生的利息收益和资本利得）与买入债券实际价格的比率。
证券投资学计算题应会的公式
证券投资学计算题应会的公式第五章：风险与收益入门及历史回顾1:名义利率和实际利率（P81)公式：（5-1）、（5-2）例题：（例5-1）2：有效年利率和总收益（P84)公式：（5-7）例题(例5-3）3:年化百分比利率（P84)公式：(5-8)例题（例5-4）4：持有期收益率（P87)公式（5-10）5：期望收益率（P87)公式（5-11）6；标准差公式（P88)公式(5-12)第六章：风险厌恶和风险资产配置7：效用函数（P108)公式(6-1)例题（例6-1）8：资本配置线CAL（P114)公式(6-5)9：夏普比率（P114)公式（6-6）10：资产配置中风险资产配置比例y*（P116)公式(6-7)例题（6-4）11：资本市场线CML的公式就是将CAL公式中的r p换成r m就是了。
第七章：风险资产组合12：两个风险资产的组合收益率和方差（P129)公式（7-2）、（7-3）协方差公式（7-6）13：两种风险资产的最优风险组合（P134)公式（7-13）例7-2例题（例7-3）第八章：指数模型14：单因素模型（P160)公式（8-5)15:信息比率（P170)公式（8-22）16：最优化过程总结（P171)第九章：资本资产定价模型17：资本资产定价模型公式（P192)公式（9-9）例9-1第十章：套利定价理论18：单因素套利定价公式（P212)和双因素套利定价（P215)公式（10-8）例题（10-1）（10-5）第十四章：债券的价格和收益19：应计利息的公式（P288)例题（14-1）20：债券的定价（P291)公式（14-1）(14-2）例题（14-2）第十五章：利率的期限结构21：远期利率（P317)公式（15-4）例（15-4）。
证券投资计算公式
1、股票持有预期率=P0)-(P1D P + x100% D 年现金股息。
债券持有其收益率=%100*0/)01(P n P P C Y h-+= C 债券年利息， n 债券持有年限 2、每年付一次利息的息票债券价格：P=nnt tr V r C )1()1(1+++∑= P 表示债券价格，C 表示年利息，V 表示债券面值或到期价值，r 表示必要的到期收益率,n 表示债券年限3、半年付息债券的价格：P=nnt tr V r C 221)5.01()5.01(5.0+++∑=4、一种证券的内在价值（V ）等于预期现金流量的现值： V=∑=+无穷大1)1(t tt r CtC ：时间t 时证券的预期现金流量，r 表示一定风险程度下合理的贴现率。
5、股票价格指数=∑=ni oii P P n111×固定乘数oi P 表示基期样本股票价格，i P 1计算期样本股票价格，n 样本股票数6、债券的必要收益率P=∑=+Nt nt Y CF 1)1(tCF 第t 年现金流量，P 投资价格，N 年数7、预期到期收益率=2/)(/)(00P V n P V C +-+ Y 债券到期收益率，C 债券年利息收入，V 债券面值，P 债券市场价格，n 到期年限。
8、复利到期收益率CD Y =)1)1)1(((--++nnP r r C V x100% V 债券面值，C 债券年利息，P 债券买入价，n,持有年限，r 市场利率9、仅有一次现金流债券持有期收益率=001/)(P nP P Y h -=x100%1P 债券卖出价，P 债券买入价，h 持有期限10、贴现债券发行价格)1(0dn V P -= V 债券面值，d 年贴现率，n 债券期限11、贴现债券到期收益率=nP P V Y m 360*-=x100% V 债券面值，0P 发行价格，n ：债券年限12、持有期收益率 01P P P Y h -=X %100360X nm Y ：持有期受益率 1P 债券卖出价0P 债券买入价 n 债券持有期限13、复利到期收益率 CD Y =%10010X P Vn⎪⎪⎭⎫⎝⎛- V :债券面值 P0：债券买入价，n 债券期限 14、股利收益率=%100X 股票买入价年现金股息15持有期回收率：%100X 股票买入价股票卖出年现金股息+16预期收益 ER =i ni i R P ∑=1P i 表示各预期值发生的概率，Ri 表示各种可能的收益，i 表示各种可能收益水平的序号，n 表示观察数，即可能收入水平的个数，满足∑=ni i P 1=117风险量的计算——方差和标准差 V=∑=-ni i i ER R P 12)(δ=V V 表示方差δ：标准差中国债券指数采用市值加权法计算：∑=-=Nj j j JT T W R LXI I 11 T I :T 日指数，1-T I :T-1日指数，j L 表示债券j 的流动性，j R ：债券j 的每日相对回报，N ：债券样本个数,j W ：债券当日市值权重18上证国债指数采用派许法计算加权综合价格指数，以样本国债的发行量为权数。
证券投资学计算+理论
证券投资学知识点二、计算类练习1.某人期望在2年后取得一笔10万元的货币，若年利率为7%，按年计算，复利计算，则现在他应该存入他的银行账户的本金为？万元。
(结果四舍五入，保留两位小数) =10/(1+0.07)^2=8.732.某3年期债券，面值100元，票面利率7%，复利计息，到期一次性还本付息，市场利率为9%，则其市场价格是？元。
(结果仅保留整数，小数部分四舍五入)=100*(1+0.07)^3/(1+0.09)^3=953.假设债券票面价值为100元，票面利率为8%，期限2年，每年年末付息一次，假定市场利率为10%，该债券的理论成交价格是？元。
(结果仅保留整数，小数部分四舍五入)=8/(1+0.1)+108/(1+0.1)^2=974.政府发行面值100元国库券，发行价97元，期限9个月，则投资者购买的年收益率为？%(结果仅保留整数，小数部分四舍五入)=(3/9*12)/97*100=4%5.农业银行向葫芦岛银行同业拆借，拆借资金为1000万元，期限2个月，当期同业拆借利率为5%，工商银行的到期还款金额为？万元。
(结果保留整数)=1000+1000*(0.05/12*2)=10086.发行面额为100元的国库券，偿付期10个月，贴现率4%，则发行价格为？元。
(结果保留整数)=100-100*(0.04/12*10)=977.某投资者9月10日，以20元每股的价格买入某股票，总共购入50000股。
按照佣金2‰、印花税1‰、其他交易费0.18‰、过户费每成交1000股收1元计算。
在以后的几天中，该股票上涨，投资者在9月29日以24元/股的价格卖出，则买入相关费用为？元(结果仅保留整数，小数部分四舍五入)=50000*20*(0.002+0.00018)+50=22308.某投资者9月10日，以20元每股的价格买入某股票，总共购入50000股。
按照佣金2‰、印花税1‰、其他交易费0.18‰、过户费每成交1000股收1元计算。
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A、计算除息价
除息价＝股息登记日的收盘价－每股所分红利现金额
例：贵州茅台2006年分配方案为每10股派7元，股权登记日为2007、07、12，当天收盘价为114.37元,除息日2007、07、13
则其除息价= 114.37－0.7=113.67(元)
B、计算除权价
ⅰ：送股后的除权价
送股后的除权价＝股权登记日的收盘价÷（1＋每股送红股数）
例：保定天鹅2007年分配方案为10转增10，股权登记日为2008、03、12，当天收盘价为16.06元,除权日2008、03、13
则其除权价=16.06÷（1+1）=8.03（元）
C：配股后的除权价
配股后的除权价＝（股权登记日的收盘价＋配股价×每股配股数）÷（1＋每股配股数）
例：某股票股权登记日的收盘价为18.00元，10股配3股，即每股配股数为0.3，配股价为每股6.00元，则次日股价为：
（18.00＋6.00×0.3）÷（1＋0.3）=15.23（元）
D:除权除息价
除权除息价＝（股权登记日的收盘价－每股所分红利现金额＋配股价×每股配股数）÷（1＋每股送红股数＋每股配股数）
例如: 某股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息价为：
（20.35－0.4＋5.50×0.2）÷（1＋0.1＋0.2）＝16.19（元）
E:移动平均线MA
连续若干交易日的收盘价算术平均。
MA分为长期、中期和短期3类。
一）计算方法：
ＭＡ＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷n
Ｐ为每天收盘价格，n为日数。