融资融券业务培训中投证券
融资融券培训方案
融资融券培训方案清晨的阳光透过窗帘，洒在笔记本的键盘上，我开始构思这个融资融券培训方案。
思绪像一条活泼的小溪，在键盘上跳跃，流淌成文字。
一、培训背景融资融券业务，作为金融市场的重要工具，已经越来越受到企业和投资者的关注。
为了让更多金融从业者深入了解融资融券业务，提高操作技能，我们特举办此次培训。
二、培训目标1.了解融资融券业务的基本概念、法规政策和市场发展状况。
2.掌握融资融券业务的操作流程和风险控制方法。
3.学会分析融资融券市场，把握投资机会。
4.培养具备融资融券业务实际操作能力的专业人才。
三、培训对象1.金融机构从业者，包括证券公司、基金公司、银行等。
2.企业财务人员，尤其是负责融资、投资决策的人员。
3.投资者，尤其是对融资融券业务感兴趣的个人投资者。
4.金融专业在校生及毕业生。
四、培训内容1.融资融券业务概述融资融券业务的概念融资融券业务的发展历程我国融资融券业务的现状及趋势2.融资融券业务法规政策融资融券业务的相关法律法规融资融券业务的监管政策融资融券业务的自律规范3.融资融券业务操作流程开户流程融资融券交易操作融资融券还款操作融资融券业务的风险控制4.融资融券市场分析融资融券市场的宏观经济因素融资融券市场的行业因素融资融券市场的个股因素融资融券市场的技术分析5.融资融券业务投资策略融资融券业务的套利策略融资融券业务的趋势投资策略融资融券业务的选股策略五、培训方式1.线下培训：为期两天，采用讲授、案例分析、互动讨论等方式进行。
2.线上培训：通过视频、PPT、直播等形式，学员可自由安排学习时间。
六、培训师资1.金融行业专家：具备多年融资融券业务经验，熟悉市场运作和风险控制。
2.金融机构从业者：分享实际操作经验，帮助学员快速上手。
3.金融学教授：从理论角度讲解融资融券业务，提升学员的理论素养。
七、培训效果评估1.考试：培训结束后，组织统一考试，检验学员学习效果。
2.作业：布置课后作业，巩固所学知识。
融资融券业务培训
保证金与担保物
?停牌10个交易日以内，其市值按停牌前一日的收 盘价计算；停牌 10个交易日以上的，其市值按以 下方式计算：
?停牌证券属于沪深300指数成分股的，根据沪深300指数同期涨跌 幅调整。具体计算公式为： ?停牌证券市值=停牌证券数量×停牌前一交易日收盘价×（ 1+沪深300指数同期涨跌幅）
?否则，公司视客户不同意延续合同，合同到期自动终止。
合同管理
三、合同提前终止
?在合同的有效期内可前往账户开户营业部提交 终止合同申请，提前终止融资融券业务合同。
?在合同有效期内，如果客户的资信状况发生变 化，且不再符合作为公司融资融券客户的标准 ，公司可要求客户提前清偿债务并提前终止合 同。
?公司提前终止客户合同的，将提前2个交易日通知客户所在营 业部。
3、当前就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明。
个人客户
银行存款证明 其他金融资产证明
加盖中国境内银行业务章的本外币定、活期存款证明。
1、不在公司其普通证券交易账户上的的股票、基金、期货权益资产证 明须为一个月以内的载有客户资产总额和明细记录的证券或期货对账单， 并加盖证券公司或期货公司的业务专用章；
涉及司法处置的不在此规定的范围内
第四章 保证金与担保物
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保证金与担保物
一、保证金
?保证金是指公司向客户融资融券，按一定比例 向客户收取的担保资金或可充抵保证金的证券
。
?客户以公司认可的证券充抵保证金，在计算保
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保证金与担保物
二、担保物的转入
?现金的转入由客户通过银证转账从客户信用资 金账户对应的第三方存管银行结算账户直接转
偿还债务；
余额
信用资金账户销户前须首先终止融资 信用证券账户不能挂失、挂失转户，且只能补办原号码 融券合同
中投证券融资融券常见问题解答
中投证券融资融券常见问题解答业务办理篇一、个人客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？二、机构客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？三、个人客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？四、机构客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？五、使用信用证券账户有何限制？六、从事融资融券业务合同和合约的期限是多少？七、能与多家证券公司签订融资融券合同吗？八、融资融券业务有哪些收费？九、客户授信额度如何确定？如何调整？十、融资（融券）保证金比例如何确定？标的证券和担保物管理篇十一、可充抵保证金的有价证券有哪些？十二、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券呢？十三、融资融券划转指令是否可撤单？十四、提交或划回担保证券失败是什么原因？十五、资金可以在投资者的普通账户和信用账户间进行内转吗?十六、融券卖出的交易规则有哪些？十七、客户偿还融资的方法有那些？十八、偿还融券的方式有哪些？十九、怎样将其普通证券账户的相关证券用于归还融券卖出的证券？二十、还券的数量大于其实际借入的证券怎么办？二十一、如果想归还全部融资款，那该如何了结融资交易？二十二、如果想要归还全部融入证券，那该如何了结融券交易？二十三、对单只证券用于融资融券交易的规模有限制吗？二十四、证券被调出标的证券范围，客户如何处理相关融资融券关系？二十五、进行融资融券交易的方式有哪些？二十六、融资融券交易出现异常时，交易所会采取什么监管措施？强制平仓二十七、什么情况下客户信用账户将面临被强制平仓？二十八、如何尽量避免信用帐户资产被强制平仓？二十九、客户资产被强制平仓将会带来什么后果？权益处理三十、客户能否使用其信用证券账户参与配股认购，及以原股东身份优先认购增发的新股、权证和可转债等证券？三十一、当客户融资买入的证券或融券卖出的证券发生派发现金红利、红股、权证，配股、增发、发行可转债等情况时，这些其他三十二、已开立信用证券账户的客户可以申请注销普通证券账户吗？三十三、信用证券账户涉及继承、财产分割、遗赠或捐赠的，如何办理？三十四、信用证券账户不可用于哪些业务？三十五、融资融券交易比普通证券交易的风险要大，具体体现在哪些方面?三十六、参与融资融券的客户以什么方式获利？三十七、证券暂停交易对融资融券有何影响？三十八、证券终止交易对融资融券有何影响？三十九、如何查询自己的信用账户信息和融资融券交易情况？四十、通过哪些渠道可以查询可充抵保证金证券、标的证券名单？四十一、融资融券业务通知与送达的方式有哪些？一、个人客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？↑TOP答：我公司规定个人客户开展融资融券业务必须满足以下条件：（1）申请人具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形；（2）年满十八周岁有民事行为能力的中国公民，有一定的证券投资经验，并具备相应的风险承受能力；（3）普通账户在公司开户18个月以上，交易结算资金已实现第三方存管且开户手续规范齐备的合格账户；（4）普通账户资产总值不低于人民币50万元；（5）申请开立融资融券证券（资金）账户的申请人符合“实名制”要求，且与普通证券（资金）账户信息对应一致；（6）不得为本公司股东或关联人，以及其他禁止从事融资融券业务的人员；（7）遵纪守法、诚实守信，无民事纠纷和刑事案件责任，无不良资信和行为记录，以及在本公司内无重大违约记录。
《融资融券业务培训》课件
提交担保品
总结词
投资者在开通融资融券账户后，需要 向证券公司提交担保品，作为融资融 券交易的抵押。
详细描述
投资者可以选择现金、股票、基金等 作为担保品，证券公司会对担保品进 行评估和审核，确定其价值。担保品 的价值将直接影响到投资者能够获得 的融资融券额度。
融资融券交易
总结词
融资融券交易是投资者利用融资融券账户进行的买卖操作，投资者可以通过融资买入或融券卖出获取收益。
案例一
某证券公司的融资融券业务风险 事件
背景
该证券公司在融资融券业务方面存 在风险管理漏洞。
案例描述
由于风险管理不善，该证券公司的 融资融券业务出现了大规模的违约 ，导致公司面临巨大的财务压力。
融资融券业务风险案例
风险因素分析
缺乏完善的风险管理制度、风险评估 不足和风险控制不力。
案例二
背景
该上市公司在融资融券交易中未能及 时控制风险。
详细描述
投资者在交易过程中，可以选择融资买入或融券卖出，根据市场走势进行操作。融资买入是指投资者向证券公司 借入资金购买股票，融券卖出是指投资者向证券公司借入股票卖出获得现金。
还款与买回
总结词
在融资融券交易结束后，投资者需要按照约定还款并买回相应的担保品。
详细描述
投资者在交易结束后，需要按照约定的利率和期限向证券公司归还借款和利息，同时需要买回相应的 担保品。如果未能按时还款或买回担保品，证券公司将按照约定进行强制平仓或追索欠款。
融资融券市场发展历程
自试点以来，中国融资融券业务经历了多个阶段的发展，市 场规模不断扩大，交易规则和制度也不断完善。随着市场的 成熟和规范化，融资融券业务在中国证券市场中的作用越来 越重要。
融资融券业务基础培训课件
二、名词解释
• 保证金比例：是指客户交付的保证金与融资、融券交易金 额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
• 融资保证金比例：是指客户融资买入证券时交付的保证金与 融资金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/ （融资买入证券数量×买入价格）×100％
• 根据交易所融资融券交易试点实施细则规定，客户融资买入证 券时，融资保证金比例不低于50%，公司在不超过交易所规定 比例的基础上，可以自行确定相关融资保证金比例。
一、基础知识
3、融资融券业务推出有何积极意义
1 有助于价格稳定机制的形成
2
增强证券市场的流动性
3
开创新的交易方式
4 提高金融资产的运用效率
一、基础知识
4、融资融券交易与普通证券交易有何不同
1
保证金要求不同
2
法律关系不同
3 风险承担和交易权利不同
目录
一 基础知识 二 名词解释 三 业务环节 四 交易案例
5
二、名词解释
• 信用证券账户：客户为参与融资融券交易，向证券公司申请开 立的证券账户；客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证 券账户只能有一个。
• 信用资金账户：客户在证券公司指定存管银行开设的资金账户； 客户只能开立一个信用资金账户。
二、名词解释
• 标的证券：指证券交易所发布的，可以作为融资买入或融券卖出 的上市证券。 • 标的证券范围: 证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的 证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
四、交易案例
2、 融券交易案例
客户小张信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融券卖 出，融券保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，小张可融券卖出 的最大金额为100万元（50万元÷50%=100万元）。证券A的最近成交价为10元/股，小 张以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万股（100万元账户 客户持开户所需要的资料到证券公
融资融券业务基础知识培训
监管机构：中国 证监会
监管规则：《证 券公司融资融券 业务管理办法》
监管内容：融资 融券业务的开展、 风险控制、信息 披露等
监管措施：定期 检查、现场检查、 非现场检查等
融资融券的监管内容和方法
监管机构：中国证监会 监管内容：融资融券业务的合规性、风险控制、信息披露等 监管方法：现场检查、非现场检查、风险监测等 监管措施：对违规行为进行处罚、限制业务开展等
风险评估：证券公司对客户进行风险评估，确定客户是否符合融资融券 条件
签订协议：客户与证券公司签订融资融券协议，明确双方的权利和义务
保证金存入：客户按照协议约定存入保证金，作为担保
交易执行：客户在证券公司提供的交易系统中进行融资融券交易
平仓结算：客户在交易结束后，按照协议约定进行平仓结算，偿还融资 融券债务
套利策略：利用融资融券进行 套利交易，获取无风险收益
ห้องสมุดไป่ตู้
风险对冲策略：通过融资融券 进行风险对冲，降低投资风险
融资融券的投资策略实施步骤
确定投资目标：明确投资目的，如追求 长期稳定收益或短期快速盈利
评估风险承受能力：根据个人风险偏 好和资金状况，确定可承受的最大损 失
选择合适的融资融券产品：根据投资目 标和风险承受能力，选择合适的融资融 券产品
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融资融券业务基 础知识培训
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融资融券的风险 管理
融资融券业务概 述
融资融券的投资 策略
融资融券业务流 程
融资融券的市场 监管
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融资融券业务概述
融资融券业务专项培训
灵活性较高
融资融券业务允许投资者 在短时间内进行大量交易 ，具有较强的灵活性。
融资融券业务历史与发展
起源与发展
融资融券业务起源于美国，最初是由一些对冲基金和投资银行提供，随着市场 的发展和监管的完善，现在已经成为全球主要证券市场普遍提供的交易服务。
该公司在股价高位时，通过融资交易大量买入股票，推升股价。在股价
低位时，则通过融券交易卖空股票，打压股价。这种操作在一定程度上
增加了公司的盈利性。
03
总结评价
该上市公司的融资融券交易策略具有一定的可行性，但需要注意风险控
制和合规性。
案例三：某地区融资融券市场发展案例
背景介绍
案例详情
总结评价
某地区融资融券市场的发展历程具有 一定的代表性，其市场发展情况和政 策环境等方面都有一定的特点。
详细描述
在融资融券交易中，如果市场交易不活跃， 投资者可能无法在需要时以期望的价格平仓 ，从而面临损失。此外，如果市场出现极端 情况，例如市场崩盘或流动性枯竭，投资者 可能无法及时平仓，从而面临更大的损失。
操作风险
总结词
融资融券业务操作风险主要来自于人为操作 失误、系统故障等因素。
详细描述
在融资融券交易中，人为操作失误或系统故 障可能导致投资者面临损失。例如，投资者 可能因误操作导致买卖方向错误或交易数量 错误，从而产生损失。此外，如果系统出现 故障，投资者可能无法正常进行交易或平仓
融资融券市场监管
监管体系与法规
阐述融资融券市场的监管 体系、主要法规和相关规 定。
监管实践与效果
分析实际监管过程中的具 体措施、成效和存在的问 题。
融资融券业务培训
融资融券业务培训一、背景介绍融资融券业务是指投资者通过向券商借入资金进行股票买入或者借入股票进行卖出的业务。
它是股票市场中常见的一种杠杆交易方式，为投资者提供了更多的资金和灵活性，但也伴随着较高的风险。
因此，对于从事融资融券业务的投资者和从业人员来说，进行专业培训是非常必要的。
二、培训内容1. 融资融券业务概述：介绍融资融券的基本概念和业务特点，包括融资融券的基本操作流程、风险控制措施等。
2. 融资融券的交易规则：介绍融资融券业务的相关法规和规则，包括相关法律法规、证券交易所规定、券商内部制度等。
3. 融资融券的风险管理：介绍融资融券业务的风险管理方法和工具，包括风险评估、风险控制和风险监测等。
4. 融资融券业务的操作技巧：介绍融资融券业务的操作技巧和策略，包括交易策略、仓位管理、止损和止盈等。
5. 案例分析：通过实际案例分析，让学员更深入地理解融资融券业务的操作和风险管理。
三、培训方法1. 线下培训：通过举办研讨会、讲座等形式的线下培训，邀请行业专家和从业人员授课。
学员可以与专家进行互动，提问交流，提高学习效果。
2. 在线学习：通过在线平台提供培训课程和学习资料，学员可以根据自己的时间和进度进行学习。
在线学习还可以通过讨论区和在线导师的帮助，解决学员的问题和困惑。
四、培训目标1. 掌握融资融券业务的基本概念和操作流程，了解其风险和收益特点。
2. 熟悉融资融券业务的相关规则和法律法规，遵守合规要求。
3. 学会运用风险管理方法和工具，控制融资融券业务的风险。
4. 熟练掌握融资融券的操作技巧和策略，提高交易的成功率。
5. 能够通过案例分析，理解和应对融资融券业务中的实际问题和挑战。
五、培训评估通过考试和实操评估，对学员进行培训成果评估。
考试内容包括理论知识和操作技巧等，实操评估要求学员能够独立完成融资融券业务的模拟交易。
六、培训效果1. 提高从业人员的业务能力，增加他们在市场中的竞争力。
2. 帮助投资者更好地掌握融资融券业务的风险和收益特点，做出明智的投资决策。
融资融券业务知识培训
融资融券交易需要注意的问题
信用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定的 风险水平之上，否则存在被强制平仓的风险
维持担保比例 指客户资产与其融资融券债务之间的比例。 计算公式： 维持担保比例 =（现金+信用证券账户内证券市值） /（融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用） 维持担保比例低于140%，将会面临强制平仓的风险。 例：客户信用账户资产总值为100万元，融资买入深发展 100000股，市价5元，不考虑手续费及息费的情况下， 其维持担保比例为：（100万+50万）/50万=300%
融资融券业的A股市场，融资融 券业务的发展必然趋势！
历史长 规模大
美国 日本
1933年 1954年
16%-20% 12%-21%
台湾香港
1990年
40%左右
国内融资融券发展
• 2006年6月，中国证监会发布《证券公司融资融券试点管 理办法》，随后沪深证券交易所发布了《融资融券交易试 点实施细则》，中国证券登记结算有限责任公司发布了 《融资融券试点登记结算业务实施细则》，中国证券业协 会发布了《融资融券合同必备条款》和《融资融券交易风 险揭示书必备条款》。2008年10月经国务院同意，证监 会宣布将启动融资融券试点。2010年1月8日，国务院原 则同意开展证券公司融资融券业务试点。2010年3月31日 融资融券交易试点正式启动。
什么是保证金可用余额?
• 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证 金的现金、证券市值及融资融券交易产生 的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去 投资者未了结融资融券交易已用保证金及 相关利息、费用的余额。
融资融券交易与普通证券交易的区别
• 第一，是否可以借入资金或证券从事证券 交易
融资融券业务专项培训
融资融券业务专项培训介绍融资融券业务是指投资者通过借入资金或证券进行股票交易的一种方式。
它能够提高投资者的交易资金，并且可以增加投资策略的灵活性。
然而，融资融券业务也存在一定的风险，需要投资者具备相关的知识和技能才能参与该业务。
因此，进行融资融券业务专项培训是至关重要的。
本文将介绍融资融券业务的基本概念、操作流程、风险控制等内容，并提供一些参考性的案例，帮助读者了解和掌握融资融券业务。
同时，本文还将介绍一些融资融券业务的相关政策和监管要求，以便读者了解业务操作的合规性要求。
融资融券业务基本概念融资融券业务是指投资者借入资金或证券进行股票交易的一种方式。
融资业务是指投资者向券商借入资金购买股票，而融券业务则是指投资者借入股票进行卖空操作。
通过融资融券业务，投资者可以提高自己的交易资金，从而扩大股票交易的规模。
融资融券业务通常需要投资者具备一定的资产和信用条件才能参与。
券商会根据投资者的资产情况、信用评级和风险承受能力等因素，进行融资融券业务的准入评估，并制定相应的融资融券比例和风险预警线等指标，以控制风险。
融资融券业务操作流程融资融券业务的操作流程主要包括以下几个步骤：1.开通融资融券账户：投资者首先需要在券商处开通融资融券账户，同时满足券商的准入要求。
2.融资融券资金或证券借入：投资者可以通过融资融券账户向券商借入资金或证券，以便进行股票交易。
融资业务需要借入资金，而融券业务需要借入证券。
3.股票交易操作：投资者在融资融券账户上进行股票交易，可以买入股票或卖出已借入的股票。
投资者需要注意交易风险和操作规范，遵循市场规则和交易制度。
4.还款或归还借入的证券：在规定的期限内，投资者需要按照约定的利息和费用进行还款或归还借入的证券。
融资融券业务通常有一定的利息和费用，投资者需要及时履约。
融资融券业务风险控制融资融券业务虽然可以提高交易资金并增加投资灵活性，但也伴随着一定的风险。
投资者在进行融资融券业务时需要注意风险控制，避免过度杠杆和操纵市场等风险行为。
融资融券业务培训教材(PPT)
基于信用体系，投资者以部分自有资金或证券作为担保，向证 券公司融入更多资金或证券进行交易，从而放大投资收益与风 险。
发展历程及现状
初始阶段
融资融券业务在我国起步较晚，初期规模较小且参与主体有限。
快速发展
随着市场成熟和监管政策逐步放开，融资融券业务规模迅速扩大，成为证券市场重要交易方 式之一。
选取相关性较高的证券 进行配对，利用价差变
化进行交易。
统计分析策略
运用统计方法分析历史 数据，寻找价格波动的 规律并制定相应的投资
策略。
操作技巧分享
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资金管理
合理分配资金，控制风险敞口， 避免过度交易。
止损止盈
设定合理的止损止盈点，及时 止损控制风险，保护盈利。
仓位控制
根据市场情况和自身风险承受 能力，调整仓位大小。
风险识别方法与技巧
信息监控：实时监测市场动态和交易 对手信用状况，确保及时获取风险信 息。
利用信息平台和数据库资源，建立风险 信息收集和报告机制。
风险防范措施建议
建立健全风险管理制度
制定融资融券业务风险管理政策，明 确风险管理目标、原则和组织架构。
强化风险识别与评估
定期开展风险识别和评估工作，及时发 现潜在风险隐患。
通过对宏观经济、行业和公司基本 面的深入研究，识别潜在风险。
技术分析
运用图表、指标等工具分析市场趋 势，及时发现价格异常波动。
风险识别方法与技巧
掌握趋势线、形态分析、指标背离等分析方法。 量化模型：建立风险量化模型，对市场、信用、流动性等各类风险进行量化评估。
运用历史数据回测，不断优化模型参数和算法。
来源于交易对手的信 用状况变化、评级下 调等。
融资融券培训计划
融资融券培训计划一、培训目标本次培训的主要目标是帮助参训人员了解融资融券的基本原理和操作流程，掌握融资融券的风险管理方法，提高对融资融券业务的理解和应用能力，同时提高参训人员对市场风险的识别和防范能力，帮助企业提升综合风险管理水平，提高企业竞争优势。
二、培训内容1. 融资融券概念和基本原理2. 融资融券的申请和操作流程3. 融资融券的交易品种和交易规则4. 融资融券的风险管理方法5. 融资融券的实际操作和案例分析6. 市场风险的识别和防范方法7. 企业融资融券政策和市场环境分析三、培训方式1. 理论授课：由专业讲师讲解融资融券的基本原理和操作流程，包括融资融券的定义、操作流程、交易规则、风险管理等方面的知识。
2. 实务操作：安排参训人员进行融资融券的实际操作，包括开户、交易、风险管理等环节，通过实际操作来加深对知识的理解。
3. 案例分析：结合实际案例对融资融券的操作和风险管理进行深入分析和讨论，帮助参训人员更好地理解和应用所学知识。
4. 集中考核：安排考核测试，通过考核测试来检验参训人员对知识的掌握程度并帮助提供个性化学习指导。
四、培训周期本次培训计划共分为两个阶段，第一阶段为理论学习和实操操作，历时两周；第二阶段为案例分析和考核测试，历时一周。
五、培训基地本次培训计划将在公司内部的培训教室进行，设备齐全，环境优美，能满足培训的需要。
六、培训师资本次培训计划将邀请具有丰富经验和专业知识的融资融券从业人员担任讲师，同时安排公司内部专家对实务操作进行指导。
七、培训效果1. 提升企业融资融券业务理解和应用能力；2. 提高参训人员对市场风险的识别和防范能力；3. 帮助企业提升综合风险管理水平，提高企业竞争优势；4. 提升参训人员个人职业发展能力。
八、培训评估培训结束后将对参训人员进行满意度调查和学习成绩评估，收集反馈意见对培训课程进行总结和改进。
九、培训费用本次培训计划的费用包括讲师酬劳、培训教材、场地租用等，具体费用将根据实际情况进行核算。
融资融券业务培训(自学版)
流动性风险管理
流动性风险的定义
流动性风险是指在市场交易不活 跃或流动性不足的情况下，证券 公司无法及时平仓或变现而给自 身带来损失的可能性。
融资融券利用少量自有资金通过杠杆效应 放大投资规模。
风险管理
提高市场流动性
融资融券有助于投资者进行风险管理，实 现风险对冲。
融资融券有助于提高市场的交易活跃度和 流动性。
融资融券业务的发展历程
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试点阶段
融资融券业务在中国证券 市场经历了数年的试点阶 段，逐步放开。
快速发展阶段
随着市场成熟和政策支持， 融资融券业务进入快速发 展阶段。
融资融券交易；同时，应定期对客户的信用状况进行评估，及时调整客
户的融资融券额度。
市场风险管理
市场风险的定义
市场风险是指在市场行情波动下，融资融券交易的标的证券价格发生不利变动而给证券公 司带来损失的可能性。
市场风险的来源
市场风险的来源主要包括证券市场价格波动、利率波动和汇率波动等方面。
市场风险的管理措施
成熟阶段
目前，融资融券业务已成 为中国证券市场的重要交 易方式之一。
融资融券业务的参与者与市场环境
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参与者
融资融券业务的参与者主要包 括投资者、证券公司、商业银
行等。
法律法规
融资融券业务需遵守相关法律 法规，如《证券法》、《证券
公司监督管理条例》等。
监管政策
监管部门根据市场情况调整融 资融券业务的政策，以维护市
融资融券业务培训计划
融资融券业务培训计划一、培训目的和意义融资融券业务是指证券公司向客户提供融资购买证券和融券卖出股票的交易服务。
融资融券是股票市场中一种重要的交易方式，对于证券行业从业人员来说，掌握融资融券交易业务的知识和技能是非常重要的。
本次培训旨在帮助从业人员深入了解融资融券业务的相关知识，提高其业务水平和服务质量，提升证券公司的综合竞争力。
二、培训对象和范围本次培训对象为证券公司相关业务人员，包括融资融券业务的交易员、风险管理人员、客户经理等。
培训内容涵盖融资融券业务的基本知识、交易流程、风险管理等相关内容。
三、培训内容及安排1. 融资融券业务概述（1）融资融券业务的基本概念和业务特点；（2）融资融券业务的发展历程和现状；（3）融资融券业务对证券公司和投资者的意义。
2. 融资融券业务流程（1）融资融券交易的基本流程；（2）融资融券交易的相关规定和要求；（3）融资融券交易的结算与风险管理。
3. 融资融券业务风险管理（1）融资融券风险管理的基本原则；（2）融资融券交易中的风险及防范措施；（3）融资融券业务风险管理的相关政策和监管要求。
四、培训方式和方法本次培训采用线上线下相结合的方式，包括专题讲座、案例分析、互动讨论、考试测评等多种形式。
培训内容以理论讲解为主，结合实际案例分析，提高培训效果。
五、培训师资力量本次培训邀请行业内拥有丰富经验和专业知识的专家学者担任讲师，确保培训内容全面、权威。
六、培训后评估和考核培训结束后，将对参与培训的人员进行考核评估，考核内容包括理论知识、实际操作能力和风险管理能力等方面。
评估结果作为培训效果的重要参考，对于培训后的进一步提升和改进具有指导意义。
七、培训效果跟踪和总结培训结束后，将对培训效果进行跟踪和总结，及时收集反馈意见和建议，对培训内容和方式进行改进和完善。
同时，制定培训总结报告，对培训成效进行总结，为今后的培训工作提供经验借鉴。
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折算率
交易所规定，充抵保证金的有价证券，在计算保证金金 额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：
上证180和深圳100指数成份股股票折算率最高不超过70%，其他股票折 算率最高不超过65%； 交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%； 国债折算率最高不超过95%； 其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。 证券公司可以根据流动性、波动性等指标对充抵保证金的各类证券确 定不同的折算率。但证券公司公布的可充抵保证金证券的折算率，不得高 于交易所规定的标准。
目 录
一、基本概念 二、业务模式 三、组织体系 四、业务框架 五、基本流程 六、风险控制 七、业务培训与投资者教育
风险控益 处 理
由客户根据自己的意愿选择行使权利或放弃不影响融资负债
权益种类
是否可补偿
处理方式 可明确补偿 可协商补偿
融 资 权 益 处 理
红利
红股（缩股） 配股 老股东优先配售权 配发权证 投票权 市值配售 收购和私有化 退市
√
√ √ √ √ × × × ×
√
√ × × × 融券方放弃权益 融券方放弃权益 提前还券 提前还券
二级明细子目录
担保证券、标的证券评级与管理
前提：交易所规定范围内
评级体系
因子：基本面、技术面等因素 模型：VaR 证券信息管理 股票池管理
研究所
证券管理
折算率≤交易所规定
折算率、维持担保比例
维持担保比例≥交易所规定
动态调整
客户信用评级
系统自动完成 营业部输入系统 基本情况
定量评级
因子评分
评级因子
保证金
证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例 的保证金。保证金可以以标的证券以及交易所认可的其他 证券作为担保物充抵。证券公司公布的可充抵保证金证券 的名单，不得超出交易所规定的范围。
投资者融资买入或融券卖出时，融资保证金比例或融券保证金比例保 证金比例均不得低于50%。计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
中 台
研究 所 运营 中心 清算 对账 法律 合规部 合规 管理 风险 管理部
稽核监督 信息 技术部 技术 支持 计划 财务 部 资券 准备 证券 投资 部
证券 评级 前 台
风险 监控
融资融券部
营业部
营业部
营业部…
融资融券部组织结构
融资融券部
风险监控
运营管理
服务支持
平 仓 管 理
风 险 监 控
账 户 管 理
对账户实时监控
结束
是否低于 维持担保比例？ 是 通知客户补仓 是 一个交易日内是否 补仓？ 否 平仓并通知 客户 否
信用账户风险分级管理
风险状况 警示指标 措施
客户除可进行正常的融资融券交易外，还可将 超额部分的券、款划出或申请新的融资融券额 度。 客户可进行正常的融资融券交易。 客户仍可进行正常的融资融券交易，但融资融 券系统将自动报警，提交公司相关监控人员进 行关注，并及时提醒投资者。 禁止客户进行融资融券操作，并通知账户所有 人必须在两日内用资金或可流通证券将担保比 例的水平恢复到正常状态，同时制定强平预案 。 当客户未在T+2日内补足担保物达到安全时，系 统将发出“强制平仓”通知，按强平方案对该 信用账户进入强行平仓程序。
目 录
一、基本概念 二、业务模式 三、组织体系 四、业务框架 五、基本流程 六、风险控制 七、业务培训与投资者教育
账户体系
基本账户 融资专用账户 融券专用账户 信用交易资金担保账户
证券公司
汇总账户
信用交易证券担保账户
信用交易结算备付金账户 信用交易证券交收账户
交收账户
信用证券账户
客户
信用资金账户
证券公司强制平仓的各类情形、平仓开始与停止条件、平仓 顺序等事项
融资融券业务涉及的账户类型
融资专用账户
基本账户
融券专用账户 信用资金汇总账户 证券公司
汇总账户
信用证券汇总账户 信用交易结算备付金账户
交收账户
信用交易证券交收账户
融资融券业务涉及的账户类型
信用资金账户
客户 信用证券账户
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融资融券业务合同主要内容
客户从事融资融券交易的保证金比例、可充抵保证金的有价 证券范围和折算率、标的证券范围；
客户从事融资融券交易的信用额度、融资融券期限（证监会 要求不得超过6个月，且不得展期）、融资利率和融券费用； 客户从事融资融券交易的维持担保比例和计算公式、补仓时 间、补仓期限、补仓后应达到的维持担保比例；
维持担保比例
证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持 担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券
债务之间的比例，计算公式为：
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融 券卖出证券数量×市价＋利息及费用)。
交易所规定，客户维持担保比例不得低于130%，客户须在2个交易 日内追加保证金，追加保证金后维持担保比例不得低于150%；维持担 保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保 证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
客户申请融资融券业务的基本条件
个人投资者须为年满十八周岁有行为能力的中国公民；机 构投资者为在中国合法登记、具有证券投资资格的法人机 构； 申请人具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规、规 章和沪、深证券交易所交易规则禁止或限制其投资证券市 场的情形； 已持有合法的证券账户和资金账户，资金账户和证券账户 符合“实名制”要求，且账户一一对应，已签订第三方存 管协议，客户交易结算资金已实现第三方存管 ； 投资者资产总值在证券公司规定一定金额以上，且在该证 券公司交易十八个月以上，收益率需达到一定标准。
×
× √ √ √
信息披露
对象
证监会及派出机构、交易所、证券业协 会等 投资者 公司内部 数据传送 证券报刊、公司网站等媒体 公司营业场所 其他途径 投资者公开披露 定期信息披露与报告 临时信息披露与报告 各部门信息披露专员 融资融券部专人协调信息披露事宜 信息合法、合规、及时、真实、准确、完整
渠道
授 信 评 估
权 限 管 理
战 略 规 划
统 计 分 析
客 户 服 务
营业部资格管理
融资融券决策委员 会审批
符合
融资融券部调查审 核
交易运行稳定、客服水平高、管理人员熟悉相关业务
符合 有融资融券业务需求，并已完成投资者风险教育及宣传 人员要求：2名熟悉业务的专员
营业部条件
近一年未发生重大事故、客户投诉及主管部门处罚 良好的客户基础：20名以上资产超过50万元的客户
安全 正常 预警
维持担保比例＞300% 150%＜维持担保比例＜300% 130%＜维持担保比例＜150%
警戒
维持担保率＜130%
强平
T+2日内客户未进行追保补仓
逐日盯市
信用交易监控系统逐日盯市，计算每一账户 的维持担保比例
维持担保比例 >300 ％，超出部 分，客户可转出相应保证金。 安全 正常 维持担保比例 >150% ，客户可 进行正常融资融券交易 预警 维持担保比例<150%内控线，系统预警 通过系统报 警、短信、 邮件通知相 人员 账户维持担保比例<130％，系统警戒 客户只可进行卖券还款和买 券还券，其它交易受限
强行平仓
当客户维持担保比例低于130%，且未在2个交易日补 仓，证券公司将进行强行平仓。强行平仓的顺序以合同约 定为准。
举例说明
以国信证券为例，假设客户融资、融券授信额度分别为90万、10万；客户提
交的可充抵保证金证券A市值100万、折算率为60％、融资、融券保证金比例
均为90％；融资（或融券）后市场整体上涨30％。则：
融资融券业务培训
2010年06月
目 录
一、基本概念 二、业务模式 三、组织体系 四、业务框架 五、基本流程 六、风险控制 七、业务培训与投资者教育
融资融券业务概念
融资融券业务：是指证券公司向客户出借资 金供其买入上市证券或者出借上市证券供其 卖出，并收取担保物的经营活动。
！证券公司开展融资融券业务试点必须经中国证监会批准
举例说明
1、融资交易 根据担保物价值计算的最大融资金额：保证金/融资保 证金比例＝100×0.6/0.9＝66.7万；融资授信额度为90万。 客户实际融资66.7万，此时，保证金余额：100×0.666.7×0.9＝0，不能新增融资、融券。市值上涨后，维持 担保比例：担保物价值/负债＝（100+66.7）×130％ /66.7=325％，保证金余额：（100×130％+66.7×30％） ×0.6-66.7×0.9＝30万，客户可以新增融资、融券，也 可以提取担保物。
资产情况 投资能力
融资融券部
营业部
定性评级
复审评级
初定评级
客户资格认定、信用额度确定与调整、客户资料维护………
业务规模
总规模≤净资本100% 单个客户信用额度≤净资本5% 单只担保证券市值≤该股票总市值的20% 单一证券融资融券余额≤公司可用融资融券余额的20%
系统参数设置、账户监控………
权益处理
内容
管理
目 录
一、基本概念 二、业务模式 三、组织体系 四、业务框架 五、基本流程 六、风险控制 七、业务培训与投资者教育
基本流程
客户征信与评级 通过 额度授信 签署融资融券业务合同 开立信用证券、资金账户 客户转入担保物 合同录入 客户回访、额度激活 客户进行融资融券交易 客户信用交易委托是 否有效？ 客户到期是否归还融 资和融券？ 是 委托成交与清 算