金融导论课程复习总结

1本章小结1．简单地说，金融，就是指资金融通，即资金从短缺者向盈余者手中流动的过程。

通过金融活动，可以实现资源在不确定性条件下的跨期分配。

2．金融学有六大基本原理，分别是货币有时间价值、高风险伴随着高收益、分散化投资可以降低风险、金融市场是有效的、管理者与所有者的目标相悖、商誉至关重要。

3．金融体系是金融中介、市场、工具、政策制定者和政策法规的集合，它的基本任务是把稀缺的资金从资金剩余者手里转移给资金缺乏者手里进行投资，从而促进经济的发展。

金融体系包含货币银行体系、金融机构和金融市场三个部分。

4．金融体系主体主要有政府部门、中央银行、金融中介、工商企业、居民个人和外国参与者等，各主体特性不同，在金融市场上起到的作用也各不相同。

5．金融体系主要有以下五大功能：创造货币和金融资产、积累储蓄、借贷并投资、销售金融资产与转移金融资产。

6．金融体系通过直接融资和间接融资两种运作方式实现创造货币和金融资产、积累储蓄、借贷并投资、销售金融资产与转移金融资产的功能。

7．现代金融体系形成了两种差别很大的金融体制，即以市场为主的英美模式和以银行为主的欧洲大陆模式。

8．一般情况下，有两种表述资产收益的方式：一是以绝对数表示的资产价值的增值量，称为投资的收益额；二是以相对数表示的资产价值的增值率，称为投资的收益率或报酬率。

9．投资的收益额通常来源于两个部分：一是一定期限内通过持有资产带来的现金净收入；二是期末资产的价值（或市场价格）相对于期初价值（或市场价格）的升值。

前者多为利息、红利或股息收益，后者则称为资本利得。

2本章小结1．经济学家根据货币的功能来下定义，他们认为，货币就是在商品交换、劳务支付、或债务偿还中被普遍接受的东西。

2．货币具有三种功能，分别是交易媒介、计算单位和价值储藏。

3．根据货币材料的演变，货币有商品货币和信用货币的形式。

4．国际货币基金组织把货币层次划分为以下三类，分别是M0、M1、M2。

M0＝流通中现金；M1＝M0＋活期存款；M2＝M1＋准货币（定期存款、储蓄存款、其他存款）；M3＝M2＋其他货币性短期流动资产（国库券、金融债券、商业票据、大额可转让定期存单等）；5．不同层次的货币量，其活动和影响的经济范围也不同，它们的变化往往也反映了不同的商品市场供求关系的变化。

6．货币制度又称“币制”或“货币本位制”，是一个国家以法律的形式所规定的货币流通的组织形式。

7．一国的货币制度至少要明确以下几个方面：货币材料；货币单位；通货的种类、偿还、铸造发行；货币发行的准备制度。

8．货币制度经历了金属本位制度与纸币本位制度。

3本章小结1．一般来讲，金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其运行机制的总和。

金融市场上的参与各方是以信用为基础的买卖关系和委托代理关系，其交易对象是各种金融资产，交易工具是货币资金。

2．金融市场最基本的功能是融资功能。

融资功能的一方表现为聚敛功能，另一方面表现为配置功能。

金融市场还具有交易功能、风险管理功能和反映功能。

3．按交易的金融资产的期限可将金融市场分为短期金融市场和长期金融市场。

货币市场被称为短期金融资产市场，是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的市场。

长期金融市场又称为资本市场，交易期限在一年以上的金融资产。

4．按要求权的种类，证券市场又包含固定收入市场和股票市场。

债券等债务工具和优先股被划分为固定收入市场，股票市场一般指不包括优先股的普通股市场。

5．根据金融交易合约性质的不同，金融市场可分为现货市场、期货、期权市场等衍生品市场。

6．金融工具可分为债务性金融工具和权益性金融工具两类。

金融工具也可以分为货币市场工具和资本市场工具等两大类。

7.投资的收益，是指投资者拥有的金融资产价值在保证本金安全的前提下，在一定时期获得的资产增值。

投资的收益通常来源于两个部分：一是一定期限内通过持有资产带来的现金净收入；二是期末资产的价值（或市场价格）相对于期初价值（或市场价格）的升值。

前者多为利息、红利或股息收益，后者则称为资本利得。

（1）股票股利收益率的计算公式为：股利收益率＝×100％（2）股票持有期收益率的计算公式为：持有期收益率＝×100％（1）（2）式中：D——现金股息；P0——股票买入价；P1——股票卖出价。

（3）债券持有期收益率的计算公式为：×100％（4）债券到期收益率的计算公式为：×100％（3）（4）式中：Y h——持有其收益率；Y m——到期收益率；C——债券股息；P0——债券买入价；P1——债券卖出价；V——债券面值。

8.金融市场的风险，是指金融市场中各种金融资产收益率的不确定性，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使市场参与者的实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。

（1）收益率的方差（σ2）收益率的方差用来表示资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度。

其计算公式为：式中，E（R）表示预期收益率，可用公式来计算；P i是第 i 种可能情况发生的概率；R i是在第 i 种可能情况下资产的收益率。

（2）收益率的标准差（σ）标准差也是反映资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度的指标，它等于方差的开方。

其计算公式为：标准差和方差都是用绝对指标来衡量资产的风险大小，在预期收益率相同的情况，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方差越小，则风险也越小。

标准差或方差指标衡量的是风险的绝对大小，因而不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。

4本章小结1．银行业的发展基本上是遵循着两大传统经营模式，即英国式的短期资金融通模式和德国式的综合银行模式，这两大传统经营模式的形成与当时不同的历史背景和经济环境是密不可分的。

图为历史最悠久的银行英格兰银行2．商业银行具有如下四个方面的职能：信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能和金融服务职能。

3．商业银行的业务可以分为负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。

4．商业银行的传统业务是通过吸收存款等方式获得资金（负债业务），然后再把所获资金用于放款或购买证券（资产业务），并从中获得利差收入，即商业银行的资产、负债业务。

商业银行常见的资产业务包括现金资产、贷款、贴现业务。

商业银行的负债业务包括吸收存款、借款（同业拆借、向中央银行的借款、向企业借款）以及发行债券。

5．传统的中间业务不形成或有资产、或有负债的中间业务，称狭义的中间业务或金融服务类业务。

传统的中间业务包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务和信用卡业务等。

6．表外业务指形成或有资产、或有负债的中间业务。

商业银行的表外业务形式多样，但大体可以分为三类：即贸易融通业务，金融保证业务和金融衍生业务。

7．商业银行管理原则有三条，即安全性原则、流动性原则和盈利性原则。

商业银行的经营目标是在保证资金安全、保持资产的流动性基础上争取最大的盈利。

8．在商业银行发展的历史进程中，商业银行的资产负债管理经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理以及资产负债表内表外统一管理四个阶段。

5本章小结1．每个国家都有中央银行，中央银行代表一国政府在调控金融、经济发展方面扮演着重要的角色。

从世界各国中央银行产生及发展的历史看，大致有两种方式：由商业银行演变而成和由政府出面组建。

2．中央银行是代表国家制定与实施货币金融政策、进行宏观调控和监督管理的特殊金融机构。

中央银行的职能可以概括为“发行的银行”、“银行的银行”和“政府的银行”三大职能。

3．中央银行资产负债表是综合反映中央银行一定时期内的资产负债业务的会计记录，中央银行资产负债的种类、规模及其结构都将会反映在其资产负债表上。

4．中央银行资产项目主要是由国外资产、对政府的债权、对金融机构的债权、对非金融机构的债权，以及其他资产等项目构成。

5．中央银行的负债项目主要包括储备货币、发行债券、国外负债、政府存款、自有资本以及其他负债等项目构成。

6．中央银行资产负债表各科目的关系决定基础货币的发行，基础货币的发行量与有关科目之间有着直接必然的联系，这是决定中央银行职能发挥最基本的条件和最重要的保障。

7．中央银行独立性是指中央银行与决策机构设置，决策权力划分，预算支出审批等方面与国会政府和其他有关部门（主要是财政部）的关系。

8．中央银行独立性可以从组织和人事独立性、职能独立性、经济独立性三方面进行衡量。

6本章小结1．同业拆借市场期限短、交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率，成为货币市场中最具影响力的子市场之一。

同业拆借市场的拆借期限通常以1-2天为限。

2．同业拆借利率作为拆借市场上的资金价格，是货币市场的核心利率。

同业拆借利率的确定和变化，要受制于银根松紧、中央银行的货币政策、货币市场其他金融工具的相对收益水平、拆借期限、拆入方的资信程度等多方面因素。

3．商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

按照承兑人不同，商业票据分为银行承兑汇票和商业承兑票据；按付款时间不同，商业票据分未即期汇票和远期汇票；按有无附属单据，商业票据分未光票和跟单汇票。

几种常见的商业票据有汇票、本票、支票和旅行支票。

4．经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票。

由于银行承兑汇票由银行承诺承担最后付款责任，实际上是银行将其信用出借给企业，因此企业必须交纳一定的手续费。

在这里银行是第一责任人，而出票人则只负第二位的责任。

5.短期国债市场在满足政府对短期资金需求、提供实施宏观经济调控场所等方面的同时，也为企业及其它市场投资者提供了进行流动性管理的最佳渠道。

6．回购，是指交易双方进行的以有价证券为抵押品的一种短期资金融通业务，包括正回购和逆回购。

正回购是资金融入方在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

逆回购则是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。

7本章小结1．股票是股份公司发给股东作为其投资入股的证书和索取股息红利的凭证，也是持股人拥有公司股份的书面证明。

普通股是指每股股份享有平等权利，不受任何特别限制，股份持有人随着公司经营业绩的优劣而取得相应收益的股票。

2．投资者在证券交易所内买卖证券所形成的市场就是场内交易市场，这种市场组织形式是证券流通市场的较为规范的形式。

证券交易所分为公司制和会员制两种。

3．场外交易市场是相对于证券交易所而言的，凡在证券交易所交易大厅以外进行的各种证券交易活动，都可划入场外交易范畴。

场外交易市场又分为柜台交易市场、第三市场和第四市场。

4．信用交易又叫垫头交易，是指投资者在进行股票买卖时，向经纪人交付一定数量的现款或股票作为保证金，其余不足的部分由经纪人垫付进行交易的方式。