我的资金管理和仓位控制

我的资金管理和仓位控制

下面拟用问答的方式，解释一下我的资金管理模式和仓位控制模式

问：什么叫资金管理？

答：资金管理，就是控制每次投入的资金量，以及后续投入的资金量。

问：什么叫仓位控制？

答：仓位控制，就是单只股票买入的初始仓位和最高仓位。

问：为什么要做资金管理和仓位控制？

答：主要是为了解决心态问题，同时是为了解决风控问题。

股市操作技能是六分心态、三分技术、一分运气。心态是第一位的。就好像一个篮球运动员，平常练习时投篮再准，一上场就不行，特别是关键球技术不行，是成不了球星的。

风控是职业操盘的核心所在。正如孙子兵法所云，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。只有做好了风控，才能在这个残酷的市场中始终存活。

问：你的资金管理模式是什么？

答：

我的资金管理模式，分为总资金量的认定，以及不同市场性质下的资金管理模式

首先，总资金量=当前资金量*杠杆率。在信用账户中，杠杆率最高可达2.5。由于刚刚经历股灾，我把当前的杠杆率设为1.4。比如说，如果我当前的资金量是1000万，那在杠杆率1.4的基础上，我是按照1400万的总资金量来进行资金管理的。

然后，我把市场性质分为强势、均衡势和弱势，不同市场性质下的资金管理模式是不同的。

强势阶段，资金管理按照1:1的模式。第一个1表示第一次买入的资金最多占总资金量的50%，盈利超过3%的股票可以视为资金，这时可以用现金继续买入股票，也可以用来补仓浅套但依然有潜力的股票，直至股票满仓。第二个1代表被套股票持仓超过总资金量的50%时要谨慎，要重新分析市场并审视自己的状态，剩下的50%的资金只有等大盘明显强势时才能继续投入，否则风险将失去控制。

均衡势阶段，资金管理按照1:1:1的模式。第一个1表示第一次买入的资金最多占总资金量的33%，盈利超过3%的股票可以视为资金，这时可以用现金继续买入股票，也可以用来补仓浅套但依然有潜力的股票，直至股票总市值达到总资金量的66%，第二个1代表被套股票持仓超过总资金量的33%时要谨慎，要重新分析市场并审视自己的状态，剩下的33%的资金只有等大盘出现明显机会时才能继续投入，否则风险将失去控制。第三个1表示始终有33%的资金做高概率收益。

弱势阶段，资金管理按照0:1:1:2的模式。第一个0表示不做不算错，可以忽略掉很多机会而不必担心短期没跑赢大盘。第二个1表示第一次买入的资金最多占总资金量的25%，盈利超过3%的股票可以视为资金，这时可以用现金继续买入股票，也可以用来补仓浅套但依然有潜力的股票，直至股票总市值达到总资金量的50%，第三个1代表被套股票持仓超过总资金量的25%时要谨慎，要重新分析市场并审视自己的状态，剩下的25%的资金只有等大盘出现明显机会时才能继续投入，否则风险将失去控制。第四个2表示始终有50%的资金做高概率收益。

问：为什么当前资金量可以用杠杆率放大，如何操作的？

答：信用账户可以融资买入。理论上1000万的资金最多可以买入2500万的股票。但由于融资标的只是市场中的一部分股票，所以我也可能用融券+融资套现的办法，套取部分现金来随时待命。

问：盈利超过3%的股票可以视为资金，这句话怎么理解？

答：

这里要明确两个概念。第一，买股票是为了赚钱，但是赚多少需要看市场。就好像打篮球比赛，赢了就好，不一定要赢10分以上才算赢。第二，因为中国股市是T+1的，当天买入的股票是不能当天卖出的。所以必须要控制第一次投入的资金量。到第二天，如果盈利超过3%，则大概率能够进行止盈操作。所以这时可以将该盈利的股票视为资金。

问：强势阶段、均衡势阶段、弱势阶段，这几个阶段是依据什么划分的？

答：这个问题比较复杂，最直接的结果是我的股票池。如果股票池中70%的股票都是上涨的，我就认为是强势阶段。如果对半开，就是均衡势阶段，如果70%下跌，就是弱势阶段。这个判断一般在下午2点左右完成评估，然后依据市场性质决定是加仓还是减仓。

其他的主要参考指标包括大盘（板块）的成交量，均线排列，市场情绪及市场整体赚钱效应等等。

问：你的仓位控制模式是什么？

答：我的仓位控制模式比较简单。单个标的初次买入资金一般不超过总资金量的10%，最高市值不超过总资金量的20%。一些高概率收益标的不受这个仓位的限制。

仓位控制的主要目的是为了用概率化的组合来避免小概率或黑天鹅事件，同时也有助于稳定心态。单票持仓过高的话，除非那个票大涨，否则心态就会出问题。

另外，单票持仓占总资金量的比例也和总资金量的大小及当前的市场活跃度有关系。随着总资金量的提升或者市场活跃度的下降，这个比例也可能跟着调整。

问：什么是高概率收益？

答：无风险或低风险的收益，日常的有逆回购，华宝添益，还有一些其他的机会。当有些机会出现时，可能会用更高的杠杆率来操作。

问：你这些东西是拍脑袋想出来的，还是有高人指点？

答：我写的这些东西是我的操作系统的一部分，这是依据中国股市的最高武功秘籍《百战成精》和《千炼成妖》中有关操作系统的记载，再结合我个人的实际情况和亲身体验来制定的。

《百战成精》和《千炼成妖》是花荣老师的多年心血之作，很多数据的形成背后，是有无数的眼泪乃至鲜血的。对我们后生晚辈来说，能够直接使用这些数据，本身是一件很幸福的事情。

问：你用这套方法，估计一年能赚多少钱？

答：这个可不好说。首先要看市场给不给机会，然后要看自己能不能抓住机会。不过就我了解的花家军的水平来说，大概是这么个情况：

花家军入门者：熊市不亏钱，牛市跑赢大盘。

花家军高手：熊市20%以上，牛市大盘涨幅的若干倍以上。

我自己目前只是花家军的刚刚入门者，但我走在了正确的道路上，身边成功的师兄师姐们也给了我奋发图强的动力。希望有朝一日，我也能成为花家军高手中的一员。