国际金融学第6章

第六章外汇风险与防范实务

一、填空题

1. 外汇风险的构成要素有 ______ 和_____ 。

2. 外汇风险的类型主要有 ______ 、_____ 、_______ 。

3. 为避免外汇风险，可以在签定进出口合同时加列保值条款，一般有_____________ 和______ 。

4. 广义的外汇风险包括 ______ 、_______ 、______ 、 ______ 、 _____ 和_______ 。

5. 如果一国国际收支出现顺差，外币收入 __________ ，本币相对外币 ______ ，外币______ 。

6. 外汇风险管理的战略包括 ________ 、 _____ 和______ 。

7. “一篮子”货币是指由 ______ 分别按_______ 所构成的一组货币。

8. ______________________________________________________________________ 福

费廷业务与一般的远期外汇票据贴现业务相似，二者最大的区别在于，前者 _______________ ，

而后者 ______ 。

9. 外汇头寸的变化有 ______ 、______ 和______ 头寸三种情况。

10. 币种选择法中出口时选用 _______ 计价结算，进口时选用_________ 计价结算。

二、判断题

1. 在以外币结算时，时间越长，风险越小；时间越短，风险越大。（）

2. 在进口贸易中，选择用硬币结算可以防范外汇风险。（）

3. 借款法不能改变外汇风险的时间结构。（）

4. 经济风险是指由于意料之中的汇率变动，使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性。（）

5. 选择本币计价结算，实际上是将外汇风险构成因素中的时间因素去掉。（）

6. 加价保值法一般为出口商所使用。（）

7. 预防性头寸是指当预测某种货币将贬值时，就大量卖出该种货币，以增加该种货币的短缺头寸。（）

8. 直接的受险部分是指交易主体因直接从事外汇相关业务所产生的具体受险部分，所承担的外汇风险金额是不确定的。（）

9. 银行防范外汇风险的重要措施就是调整外汇的敞口头寸，或者尽量扩大敞口头寸，或者使敞口头寸的状况与外汇汇率的走势相一致。（）

10. 福费廷的期限一般少于半年。（）

三、单选题

1. 由于汇率波动而引发的国际企业未来收益变化的潜在风险是（

A. 交易风险

B. 会计风险

C. 折算风险

D. 经济风险

2. 由于汇率变化引起的资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险称之为（）

A. 交易风险

B. 经济风险

C.统计风险

D. 会计风险

3. 下列没有外汇风险的情况时（）。

A. 多头地位

B. 空头地位

C.本币收付

D. 外币收付

4. 在与出口方签订远期合同时，进口方应最先选择（）。

A. 软货币

B. 硬货币

C.本币

D. 对方国货币

5. 对于企业来说，（）的影响相对于其它风险更大，因为影响是长期的

A. 交易风险

B. 经济风险

C.会计风险

D.折算风险

6. 狭义的外汇风险实际上只包括（）。

A. 利率风险

B. 政策风险

C.汇率风险

D.信用风险

7. 下列属于外汇风险微观形成因素的是（）。

A. 国家政治局势

B. 会计制度

C.企业经营管理活动

D. 汇率制度

8. 下列说法中错误的是（）。

A. 出口时选用硬币计价结算，进口时选用软币计价结算

B. 单一货币头寸的调整指银行只存在某一种货币的敞口头寸，防范外汇风险时只需对这一种货

币的头寸进行调整

C. 外汇头寸的变化有多头、空头和平衡头寸三种情况

D. 压价保值法一般为出口商所使用

9. 下列不属于外汇交易策略法的是（）。

A. 掉期交易法

B. 外汇期货交易法

C. 投保汇率变动险法

D. 外汇期权交易法

10. 银行的外汇资产负债管理的主要内容为调整资产负债的币种、期限、利率和（）

A. 汇率

B. 金额

C. 安全性

D. 周转率

四、简答题

1. 什么是外汇风险？外汇风险有哪些类型?

2. 外汇风险对经济有何影响？

3. 外汇风险管理的战略有哪些？

4. 银行的外汇资产负债管理主要内容有哪些？

5. 外汇头寸的概念是什么？外汇头寸的额度管理包括几种方法？

五、论述题

1. 论述外汇风险产生的宏观及微观原因。

2. 论述企业外汇风险管理方法中的贸易策略法。

3. 论述企业外汇风险管理方法中的贸易信贷策略法。

4. 论述银行外汇风险管理中外汇头寸的调整方法。

六、计算题

1. 某一美国进口商于3月20日与德国出口商签订合约，进口价值为125万欧元的货物，并约定6 个月后以欧元付款提货。签订合约日现汇市场上的欧元汇率为1 欧元=1.3500 美元，3 月20 日6个月期欧元的期货价格为1 欧元=1.3600 美元，交割期为9 月20 日。现假设9 月20 日现汇市场和期货市场欧元汇率都上升，分别为：1 欧元=1.3625 美元，1欧元=1.3725 美元。问：此公司应如何利用外汇期货交易来防范外汇风险？

2. 我国公司与日商谈判，进口日方商品总金额5 亿日元，3 个月后付款，由于该公司预测付款到期日时日元升值的可能性极大，所以在合同中加入了保值条款。双方商定以日元、美元、瑞士法郎和英镑4种货币进行保值，这4 种货币权重均为25%，签约时即期汇率为：1美元=0.98 瑞士法郎，1美元=90日元，1英镑=1.61 美元；付款到期日的即期汇率为：1美元=0.96 瑞士法郎，1美元=84日元，1英镑=1.65 美元，问：进口商现应付多少日元？

3. 美国某进口商3 个月后将支付10 万英镑的货款，假设外汇期权市场上英镑的欧式期权费为每英镑4 美分，协议价格为1 英镑=1.6 美元。问：该美国进口商应如何利用外汇期权交易防范外汇风险？

4. 某日本公司3个月后将有一笔100万美元的应付款，此公司准备采用BSI防范外汇风险。问：操作过程怎样（假设签约时的即期汇率为1 美元=85日元）?

5. 假设某进口企业的外币受险金额为200万美元，进口发生日的汇率为1 美元=

6.65 元人民币，预计进口结算日的汇率将为1 美元=6.9 元人民币。求：直接标价法下风险大小的相对值以及绝对值。

答案：

一、填空题

1. 外币、时间