期货风险和股票风险对比

期货风险和股票风险对比————————————————————————————————————————

做个简单的比喻：期货更像蹦极，玩的是心跳；股票更像过山车，玩的是心态！

两者的波动差不多，但期货玩的是杠杆

很多人都有一个认知上的偏差，以为期货的波动比股票更大，实际上这种认知是错误的。期货的价格波动率总体上并不比股票大，尤其是绝大多数金属类和农产品类期货品种，它们的日内波动和波动率比大多数热门的股票都小，甚至小于许多股票型基金。别惊讶，这是事实！比较热门的股票年化波动率一般在25%-45%之间，股票基金的波动率略小于个股，债券基金的波动率则更小一些，而下面是我之前统计的部分工业品期货品种的年化波动率，大家可以做个简单的比较。

图：工业品期货品种年化波动率

铜期货的波动率18.28%，铝期货仅有12.23%，锌期货和沥青期货也不过略大于18.00%，最大的铁矿石期货波动率也不过31.98%。数据最能说明问题，由此可见，期货的价格波动真心不比股票大，这点基础认识大家还是需要有的。

那么，期货的风险凭啥就比股票大呢？但见期货亏得连内裤都没有，股票再亏至少还留着短裤遮丑啊。

原因其实很简单，期货玩的是杠杆啊。

杠杆是个啥？杠杆是股票你有一万块钱只能买一万块钱的货，但期货有一万块钱你就能买十万块钱的货。细想一下，如果货物单价下降10%，你买股票还剩九千块，亏损10%；期货则直接亏完离场！这才是期货风险大于股票风险的本质。

下面这张图能直观地看出期货杠杆带来的巨大风险（横坐标：价格变动）。

图：期货和股票投资投资盈亏

例如；

◆在仓位50%的情况下，价格变动10%，期货盈利或亏损比例为50%，股票盈利或亏损

比例为5%，两者相差10倍，也就是期货的10倍杠杆导致的。

◆在仓位100%的情况下，价格变动10%，期货翻倍或亏完离场，股票则盈利或亏损

10%，同样也是相差10倍。

从这个对比中也可以发现，控制期货亏损的最好办法就是控制你的仓位，想在期货市场活得久一点就必须把仓位管理做好，低仓位是能长期生存的最好法宝。梭哈这种带有强烈快感的操作最好别在期货市场里玩，容易翻车。

其他方面

其他方面就很容易对比了，我这里就简单说说，想了解详细的也可以在评论里留言。

持有时长：股票可以一直持有啊，只要股票不退市，浮动亏损就不算真的亏损，持到世界末日地球爆炸都行，只要有耐心它总会涨上来的。想想别人的遗产是分钱，你的遗产是分被套牢的股票也挺酷。期货这个是不行的，到期日不平仓期货公司会帮你代劳，期货公司不代劳还有交易所代劳，所以亏损了想持有一万年，不可能滴。

结算方式：期货的结算方式采用的是盯市，什么意思呢?就是在不平仓的情况下产生的盈利你可以提出来，该买辣条买辣条，该买牛肉买牛肉。当然亏损了也要补钱，期货公司管这个叫追加保证金，就是追在你屁股后面让你加钱。所以还是那句话，少开点仓位，避免被追保。投资分红：股票再不济还有分红啊，分红是实打实的现金收益，在不平仓的情况下也可以拿出来买辣条和牛肉嘛，拿的时间足够久了说不定分红都比你投的钱多。但期货就是商品，一块铁皮或一包大米，这玩意儿自身不会下蛋，没法产生收益就没法给你分红。