《基础会计》第八章

8.2 财务会计报表分析基本方法 8.2.1 趋势分析法
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趋势分析法（又称水平分析或纵向分析法），是通过对比两 期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方 向、数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势 和预测其发展前景的一种方法。 趋势分析方法通常用于对企业的业绩趋势进行分析，旨在发 现和确认公司历史业绩的趋势性，判断业已形成的趋势是否 发生改变及其改变原因。
65.3
131.6 1090.0
88.2
164.3 1320.0
问题：该公司财务状况的变化趋势表现出什么特征？分别 是什么原因造成的？
8.3 财务会计报表分析的主要内容
8.3.1 偿债能力分析
• 1、短期偿债能力分析 • （1）、流动比率 • 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 • 流动比率测算企业用流动资产偿付流动负债的能力。流 动比率越大，对债权人的债务就越有保障。当然，过高 的流动比率则反映了企业的资金没有得到充分利用，是 反映企业财务结构不尽合理的一种信息。 • 思考：过高的流动比率有可能是什么方面的原因？
【问题与思考8-3】：商品零售 Nhomakorabea在流动资产的构成方面
有何特征？速动比率对该类企业进行分
析是否合适？
2、长期偿债能力分析 • （1）、已获利息倍数 • 利息保障倍数又称已获利息倍数，它是企业实现的税息 前利润与其所支付的利息费用的倍数关系。该指标主要用来 衡量企业承担借款利息费用的能力，其计算公式是： • 已获利息倍数= 息税前利润（EBIT ）/ 利息费用 • =（净利润 + 所得税 + 利息费用）/ 利息费用 利息保障倍数指标反映企业税息前利润为所需支付的债 务利息的多少倍，利息保障倍数越高，则表明企业对债务的 偿还能力就越强，企业的再融资能力也就越强，否则相反。
8.1.4 财务会计报表分析依据和原则
1.财务会计报表分析的依据 (1)、财务会计报表分析的资料依据 ①会计数据资料。 ② 非会计数据资料。 ③ 其他有关资料。 (2)、财务会计报表分析的标准依据 ① 行业标准。② 历史标准。③ 预算标准。 2. 财务会计报表分析的原则 (1)、真实性原则。 (2)、全面性原则。 (3)、综合性原则。 (4)、定量分析与定性分析结合原则。
• 2、存货周转率 • 在企业的流动资产中存货所占的比重往往很大，所以应特别 关注对企业存货的周转分析。 • 存货周转率是指企业一定时期内的主营业务成本与存货的平 均余额的比率。该指标反映了企业存货的周转速度，是衡量 企业存货管理水平的一个综合性指标。存货周转率的计算公 式如下： • 存货周转率 = 主营业务成本÷存货平均余额 • 其中：存货的平均余额 =（期初存货余额+期末存货余额） ÷2
第8章 财务会计报表分析
• • • • • 学习目标 ◆了解财务会计报表分析的前提、要求、依据和原则 ◆理解财务会计报表分析在企业经营管理和投资决策中 的重要性 ◆掌握财务会计报表分析的基本方法和基本内容
8.1 财务会计报表分析概述
8.1.1 财务会计报表分析的意义
1. 评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的 矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索。 2. 预测企业未来的报酬和风险，为投资人、债权人和经营者 的决策提供帮助。 3. 检查企业预算完成情况，考察经营管理人员的业绩，为完 善合理的激励机制提供帮助。
【问题与思考8-1】： 李斌大学毕业分配后到一家上市公司上班，分配到 投资部。投资部经理想考察一下他的财务知识，让他做
一份详细的公司财务情况报告。李斌从财务处找来了公
司的资产负债表、利润表和现金流量表，开始认真地阅 读这些报表并很快写出一份财务报告交给经理，可是经 理批评李斌工作不认真，财务报告分析不全面，李斌觉 得很委屈，请问经理对李斌的批评是否有道理？
趋势分析方法的两个基本方法是定比分析和环比分析
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1、定（同）比分析 • 定基动态比率 = 分析期数值 / 固定基期数值
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最基本的趋势分析方法是定（同）比分析。定（同） 比分析，是选择一个与被分析会计期间没有季节差异的会 计期间作为基期，然后对各会计期间的财务数据进行对比 。换句话说，定（同）比分析就是将一个会计期间的财务 数据与相隔一年或一年以上相同会计期间的财务数据进行 对比，判断公司业绩的增减变动情况。
项目 销售收入 其中:啤酒销售 销货成本 20×6 200 100 100 20×7 211.3 110.25 111.9 20×8 219.8 119.9 118.4 20×9 262.8 157.7 155.9
经营及管理费用
净收益 啤酒销售桶数
50
100 1000
56.2
116.0 1050.0
3、 总资产周转率 总资产周转率是以产品销售收入对企业全部资产总额的比 率来表示的，该指标表明企业投资的每一元资产在一年内可以 产生多少销售收入，所以该指标在总体上反映了企业利用资产 的效率。 由于企业资产总额等于企业负债与股东权益之和，即企业 的全部资产是企业的负债与股东权益所代表的全部经济资源的 投资对象，所以资产周转率又称投资周转率。 总资产周转率计算公式是： 总资产周转率 = 销售收入 / 总资产平均余额 式中，总资产平均余额=（期初资产总额 + 期末资产总额） ÷2 资产周转率也可以用资产的周转天数来表示，即： 资产周转天数=360÷总资产周转率
• （2）、资产负债率 • 资产负债率也称负债比率，是以负债总额与资产总额的 比率关系表示。该指标表示在企业全部资金的来源中从债权人 那里取得数额所占的比重，它可以用来衡量一个企业利用负债 进行融资的能力和在清算时对债权人利益的保护程度。资产负 债率的计算公式如下： • 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 ×100% • 资产负债率反映偿还债务的保障程度，债权人认为比率越高 偿债能力越差，说明企业的财务风险较大。但资产负债率对不 同的相关方有着不同的意义。
采用趋势分析法时，必须注意以下问题：
（1）所对比指标的口径必须一致。
（2）应剔除偶发性项目的影响。
（3）应运用例外原则对某项有显著变动的指
标做重点分析。
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8.2.2 比率分析法 比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对 比，计算出比率，据以确定经济活动程度的分析 方法。如分析财务会计报表项目的构成比率分析 法；反映有关经济活动的相互关系的相关比率分 析法等。
• (4)、股东权益比率 • 所有者权益比率也是衡量企业偿还长期债务能力的重指 标之一，它是企业所有者权益总额与企业资产总额之比，该 指标表明了企业主权资本在全部资产中所占的比重。其计算 公式是： • 股东权益比率=股东权益期末数/资产合计期末数×100% • 一般地说，股东权益比率越高，公司的偿债能力就越， 经营就越安全，赢利的可能性就越大。亏损公司总是与较低 的资本充足率相伴。
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2、相关比率分析法 同一张财务会计报表或不同财务会计报表中的相 互关联的项目进行对比可以得出相关财务比率， 这些财务比率表明了财务会计报表各项目之间的 逻辑关系。 为了进行综合的财务分析，可以编制财务比率汇 总表，见教材。
【问题与思考8-2】：某公司20×6-20×9年间 有关项目的趋势表达情况如下表7.3
2、环比分析
环比分析，就是将一个会计期间的财务数据与紧邻的上一 个会计期间的财务数据进行对比，判断公司业绩的增减变动 情况。 环比动态比率 = 分析期数值 / 前期数值
环比分析方法易于分析财务会计报表的“拐点”。定比分 析不能揭示公司最近的业绩增减变动情况，而这段时期一旦 发生业绩 “拐点”，即较大幅度的增减变动，分析结论就可 能形成误导。
8.1.2 财务会计报表分析特点
1. 定性分析为主，分析结论相对科学。财务会计报表分析是 以资产负债表、利润表、现金流量表等主要财务会计报表 数据为基础进行的定性分析，利用利润表和资产负债表等 有关报表项目的金额进行分析和比较，从而清楚地了解企 业的财务状况和经营成果，提高经营管理的科学性。 2. 多角度分析，分析方法比较全面。财务会计报表分析从变 动趋势、结构、比率等不同角度进行了综合分析，而各种 财务会计报表分析方法都具有各自的特点，且相互配合， 构成了一个完整的分析方法体系。 3. 定期的事后分析，既对企业的经营管理活动的成果进行了 定期总结，又为编制计划、预算控制、弹性管理等及时提 供依据，促进经济效益和管理的效率。
8.1.3 财务会计报表分析的前提和要求
1.前提就是假定财务会计报表分析所依据的资料、标准都是 真实可靠。 2.财务分析时需要注意以下几个方面的要求： (1)分析的财务会计报表及相关的财务资料必须是规范的:即财 务会计报表及相关的财务资料必须是严格按照会计法、会 计准则等会计法律、法规的要求编制和出具的资料。 (2) 财务会计报表分析要求分析人员遵守谨慎性原则。 (3) 财务会计报表分析要求注意分析数据的异常现象。 (4) 财务会计报表分析如果参考了审计报告或者其他财务资料, 要注意审计报告的意见、注册会计师的信誉以及其他资料 的真实性。
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（3）、保守速动比率 保守速动比率= （现金 + 短期投资 + 应收帐款净额）/ 流动负债 上式中没有把预付货款视为速动资产，原因是它 的下一个周转目标可能是存货，而且是存货中的 原材料，也可能是固定资产或长期投资，但绝不 是现金，当然也不能直接用来偿债。将其他应收 款也排除在外，是由于它往往与公司的主营业务 没有直接联系。至于待摊费用、待处理流动资产 损失，它们根本就不会有未来现金流入。
8.3.2 经营效率分析
• 1、应收帐款周转率 • 应收帐款在企业的流动资产中是一个非常重要的目 应收帐款周转率是用来评价企业流动资产周转状况的指 标之一，从企业的应收帐款周转率上面不仅反映出一个 企业应收帐款的变现速度，也反映出一个企业在应收帐 款上的管理水平。 • 应收帐款周转率的计算公式是： • 应收帐款周转率 • =主营业务收入÷平均应收帐款余额
• (3)、资本负债率 • 资本负债率（产权比率） • = 负债总额 / 权益总额×100% • 产权比率反映了债权人投入的资本所受到企业所有者权益 的保障程度。一般来说，产权比率高说明企业是高风险、高报 酬的财务比率，产权比率低则是低风险、低报酬的财务比率， 财务稳健的企业其所有者权益会大于负债总额，即产权比率应 该低于1。
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（2）、酸性测试（速动）比率 它常常被分析者将其与流动比率一起用来对企业进行短期 偿债能力进行测试，因此该比率又称为“酸性测试” 比 率。这是因为流动比率虽然可以用来评价一个企业流动资 产总的变现能力，但由于流动资产中有一部分资产并不容 易被及时变现以用来偿还债务，所以作为债权人希望获得 比流动比率更为可靠的短期偿债能力的信息，而速动比率 就是把企业流动资产中不容变现的那部分资产剔除出去来 进行分析的指标。其计算公式是： • 速动比率 =（流动资产 - 存货）/ 流动负债 • 思考：公式中存货扣除的原因是什么？
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1、构成比率分析法 构成比率分析法,是将财务会计报表中的某个总 体指标作为基数，再将该项目各个组成部分与总 体相比较得出百分比，从而来比较各个项目百分 比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化 趋势。通常用于资产结构、资本结构、盈利结构 等方面的分析。构成比分析法的公式是： • 构成比率 = 组成部分数值 / 总体数值
• 4、营业周期 • 营业周期是指从企业取得存货到开始销售并收回现金为止 所耗用的时间，也即企业的生产经营周期。很明显企业的营业 周期的长短取决于存货周转天数和应收帐款周转天数两个因素 。其计算公式为： • 营业周期 = 存货周转天数 + 应收帐款周转天数 一般情况下，营业周期越短，则说明企业资产的周转速度 越快，资产的利用效率越好，其收益能力也相应越强；反之， 营业周期越长，则说明企业资产的周转速度越慢，资产的收益 能力也就越差。