002297博云新材2023年上半年决策水平分析报告

博云新材2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为1,171.68万元，与2022年上半年的2,146.8万元相比有较大幅度下降，下降45.42%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为1,152.08万元，与2022年上半年的2,152.55万元相比有较大幅度下降，下降46.48%。

营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。

二、成本费用分析
博云新材2023年上半年成本费用总额为27,676.98万元，其中：营业成本为22,103.42万元，占成本总额的79.86%；销售费用为1,370.84万元，占成本总额的4.95%；管理费用为2,138.83万元，占成本总额的7.73%；财务费用为-227.96万元，占成本总额的-0.82%；营业税金及附加为429.26万元，占成本总额的1.55%；研发费用为1,862.59万元，占成本总额的6.73%。

2023年上半年销售费用为1,370.84万元，与2022年上半年的800.01万元相比有较大增长，增长71.35%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年销售费用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多大变化，说明企业的销售策略失当，销售活动并没有取得预期成效。

2023年上半年管理费用为2,138.83万元，与2022年上半年的2,330.54万元相比有较大幅度下降，下降8.23%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为7.31%，与2022年上半年的7.95%相比有所降低，降低0.64个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，管理费用控制基本合理，要注意其他成本费用支出项目的控制。

三、资产结构分析
博云新材2023年上半年资产总额为283,316.81万元，其中流动资产为153,917.13万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的36.36%、34.06%和21.55%。

非流动资产为129,399.68万元，主要以
固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流动资产的44.47%、19.23%和16.4%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的41.59%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的35.09%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为71,089.7万元，与2022年上半年的
57,559.35万元相比有较大增长，增长23.51%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为212,227.12万元，与2022年上半年的209,490.29万元相比有所增长，增长1.31%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，博云新材2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为40,068.1万元。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为7.77倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
博云新材2023年上半年的营业利润率为3.94%，总资产报酬率为0.95%，净资产收益率为0.95%，成本费用利润率为4.23%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为259,448.82万元，经营资产的收益率为0.89%，而对外投资的收益率为-67.28%。

盈利能力指标表(%)
博云新材2023年上半年经营资产的收益率为0.89%，与2022年上半年的1.77%相比有所降低，降低0.88个百分点。

七、营运能力分析
博云新材2023年上半年存货周转天数为426.91天，2022年上半年为354.38天，2023年上半年比2022年上半年延长72.53天。

博云新材2023年上半年应收账款周转天数为204.09天，2022年上半年为139.37天，2023年上半年比2022年上半年延长64.72天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析
博云新材2023年上半年营业收入为29,259.33万元，与2022年上半年相比变化不大。

但2022年上半年企业营业收入比2021年上半年有较大的增长，增长24.91%。

表明2023年上半年企业营业收入增速趋缓。

博云新材2023年上半年净利润为1,007.48万元，比2022年上半年有较大幅度的下降，下降41.48%。

而2022年上半年企业净利润比2021年上半年增长26.50%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

从这三期来看，博云新材的所有者权益一直保持增长态势，但2023年上半年的增长速度比上一期有所下降。

2023年上半年的所有者权益为212,227.12万元，比2022年上半年增长1.31%，低于2022年上半年46.55%的增长速度。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为1,007.48万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数
额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由946.88天缩短为836.83天，由此而节约资金17,889.19万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为95,233.31万元，与2022年上半年的103,166.24万元相比有所下降，下降7.69%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供95,233.31万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年上半年营运资金需求为55,165.21万元，与2022年上半年的36,882.33万元相比有较大增长，增长49.57%。

在营运资金需求增长的同时，营业收入却出现下降，表明经营形势趋于恶化，应注意提高管理水平。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供55,165.21万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为40,068.1万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
博云新材2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为14,274.69万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为51.21%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过14,984.64万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，博云新材2023年上半年的带息负债为31,653.39万元，企业的财务风险系数为1。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。