银行系租赁公司面临的困境与对策

２０ 年 ２ ．银监会发布 了修订后的 《 ０８ 月 金融租赁公司管理 办 倚 实力雄厚的银行股东 新生不久的金融租赁公司仍受资金来源 法》 ，允许 商业银行作为主要出资人 发起设 立金融租赁公司。这 的局 限 ．为 了克 服 这 种局 限 ．银 行 系 租赁 公 司 之 间 开展 了所 谓 的 是我 国自１９ 年要求商业银行退 出金融租赁公司以后 ， ７ ９ 首次 明确 战略合作 ，即试 图以各 自股东的交叉贷款来规避关联交易 ，从而 商业银行可以进入金融 租赁业 。目前 ，经 国务院批准试办金融租 扩大资金来源 ，摆脱资本金不足的困境 ，但这样做存在潜在的关 赁公司的银行有工商银 行、建设银行 、交通银行 、招商银行和民 联交易风 险。 生银行 、国家开发银行 ｛ 具体 名称 、注册资本金等情 况见下表 ） 。
献率 已超 过 ３ ％ ， 我 国仅 为万 分 之 三 。由 此可 见 ， 国的 租 赁 业 效的手段 ，但 目前此项业务在我国还处于起步阶段 ． Ｏ 而 我 要充分利用
的发展严重滞后于经济的总体增长。制约我 国租赁业发展 的一个 这种手段融资还需要一段较长的时间。可见 资金来源的单一性
各 重要因素是资金 ． 狭窄的资金来源渠道严重阻碍着租赁业的发展 。 无 法 满 足 租 赁 业 发展 的需 要 。在 这 种 情 况 下 ． 金融 租 赁 公 司 只
飞机 、船船 等大型设备
工镊租赁有限公司
工行独资
２ Ｏ
都奔着飞机融资租赁而去。飞机租赁行业 由于业务规模 大、市场
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二 银行系租赁公 司面 临的困境
１受宏观政策 紧缩的影响 面临 资金不足的困境 。目前我 国
资本金 、向金融机 构拆借 赁年报》 统计 ．０ ３ ． ２ ０ 年 全球租赁总额达 ４ １ 亿美元 。 ６ ６ 美国、日本 、 租赁公司 的资金主要来源渠道 主要有 ：
德 国分 别 以 ２４ 亿美 元 、６ １ ００ ２ 亿美 元 、３ ８ 美 元 位 居 前 三 名 ， ９亿 而 资金、发行债券和股票、商业票据承兑贴现和再贴现。其 中发行
我 国仅为 ２ ２亿美元 年租赁额不足美 国的 ２ 。从租赁业市场渗 债券和股票由于 国家对债券 的发行控制较严 ， ％ 难以达到发行条件 ．
透率 （ 租赁在固定资产投资 中所 占比例 ） 来看 ． 美国达３ ．％ ， １１ 加拿 即使能 发行所利用的资金数量 ． 时间也十分有限 。至于股票上市 况且到 目前为止 ， 没有一家租 赁公司被批准发行 大 ２ ％ ， ０ ２ 英国 １ ％ ， 国 ９ ８ ． ３ 德 ５ ％ 日本 ９ ３ ， ％ 其他西方发达国 就更难达到条件 ． 家均在 １ ％～２ ％ 之 间， Ｏ Ｏ 中国只有 １ 。美国租赁业对 Ｇ Ｐ的贡 股票 ；商业 票据承兑实践 已证 明． ％ Ｄ 是搞活资金流通 的一种十分有
目前市场上共有两类金融租赁公司 ，一类是商务部批准筹建 能把同业拆借资金作为资金来源的重要补充。不得不以短期资金
的 ，另一类由银监会批 准筹建。商务部批准的租赁公司分 为外商 支持租赁项 目的长期 占用 ， 由于拆借资金成本较高 ， 造成了许 多租 投资租赁公司和国内试点租赁公司两种 ．他们 的准入 门槛比较低。 赁公司 出现经营亏损 ， 而且拆借资金受宏观调控和金融政策影响 外商投资租赁公司的注册资金仅为 １ 千万美元 而 申请 国内试点租 较大 ， 稳定性差。这也是租赁公司普遍面临经营困难 和支付风险 赁公司 ，只要企业经营三年 以上没有亏损就 可以申请 ．其在注册 的根本原 因所在。 资金上也没有原则性的要求。银监会批准的金融租赁公司属于非
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行
［ 摘
赁公 司面 临的Ｉｌ 圄境
Ｉ 王 Ｉ Ｉ 清 北方 民族 大学 商学 院
要 】金 融租 赁 是 我 国商 业银 行 开 展 的 创新 型 业 务， 随 着银 行 改制 上 市 的 完成 ， 目前 我 国 已设立 了六 家银 行 系租 赁
公司。文章就 目前银行 系租赁公 司在 经营中存在的问题 尤其是资金 来源问题 、 业务定位 、制度安排 等问题 展开论述 ，重点
就 如何 拓 宽策 。
【 键词 】银 行 系租 赁 公 司 资金 来源 业 务定位 关
一
、
银行系租赁公司的现 状
业 内人士指 出．随着银行改制上市的完成 ．改革的重心也逐渐转
金融租赁是二战后金融创新的产物 。它已成 为发达国家较 为 移 ，银行开始向租赁 信托行 业等更 多业务领域扩展。 成熟的融资方式 几乎渗透了所有行业 ． 成为仅次 于银行信贷的第 二大融资方式 国际资本市场 中占有非常重要的地位 世 界租 在 《
从 表 中 看 ，以上 银 行 系租 赁 公 司 中 除 了 国银 租 赁 ，其 他租 赁
银行金融机构 ．其资本金的准入 门槛不高 ．但对股东特别是控股 公 司资本金均未超过４ 亿元。 ５ 面对像飞机融资等单一项 目融资规 股东的要求很高。 银监会鼓励资产规模８ ０ ０ 亿以上的银行、大型设 模 巨大的业务 注册资金二三十亿元的金融租赁公司显然 “ 独木 备制造商 、境内外大型 的租赁公司投资兴办金融租赁公司。 难 支” 。而在宏观调控、货币信贷步步紧缩的大背景下 ，即使背
银行系租赁 公司一览 名称 控股股东 所古股份 资本 金 租赁业 务定位 （ 亿
元）
２ 业务定位和盈利模式趋同。 ． 尽管从表中看 ． 目前各家银行的 业务定位看起来都是 “ ＋ １ 的模式 ．但在实际开展业务的过程
中却忽视了商业银行本身 的特点和金融租赁业务 的特点和风险 ，