2022-2023年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷A卷附答案

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷A卷附答案
单选题（共100题）
1、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利
B.卖出
C.保值
D.买入
【答案】 D
2、外汇远期合约诞生的时间是（）年。

A.1945
B.1973
C.1989
D.1997
【答案】 B
3、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.交易主体
B.持有头寸方向
C.持仓时间
D.持仓数量
【答案】 B
4、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令
B.止损指令
C.停止限价指令
D.限价指令
【答案】 D
5、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份
到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。

三只股票的β
系数分别为3、2.6、1.6。

为了回避股票价格上涨的风险，他应该
买进股指期货合约（）张。

A.48
B.96
C.24
D.192
【答案】 A
6、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货
B.股票期货
C.股指期货
D.利率期货
【答案】 A
7、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。

合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。

该期货公司SR0905的保证金比例为17％。

SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32
B.43
C.45
D.53
【答案】 B
8、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法
【答案】 C
9、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出
10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易
日该投资者没有持仓。

如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。

（不计
手续费等费用）
A.盈利10000
B.盈利30000
C.亏损90000
D.盈利90000
【答案】 B
10、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月
到期的道·琼斯指数期货合约。

若后来在到期日之前的某交易日，12
月道·琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他
可以获利（）美元。

（忽略佣金成本，道·琼斯指数每点为10美元）A.200
B.150
C.250
D.1500
【答案】 D
11、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。

A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约
B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约
C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约
D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约
【答案】 A
12、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制
B.浮动汇率制；固定汇率制
C.黄金本位制；联系汇率制
D.联系汇率制；黄金本位制
【答案】 A
13、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于
B.低于
C.大于
D.接近于
【答案】 B
14、β系数（），说明股票比市场整体波动性低。

A.大于1
B.等于1
C.小于1
D.以上都不对
【答案】 C
15、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.63
B.76.12
C.75.62
D.75.125
【答案】 C
16、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金
B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易
C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者
D.商品投资基金专注于证券和货币
【答案】 B
17、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商
【答案】 B
18、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时，该交易者又以100点
的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。

合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50
B.0
C.100
D.200
【答案】 B
19、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。

则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875
B.亏损4875
C.盈利5560
D.亏损5560
【答案】 B
20、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金存管银行提供虚假申请文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取期货业务许可的，撤销其期货业务许可，( )。

A.处以违法所得5倍罚款
B.处以违法所得3倍罚款
C.没收违法所得
D.处以违法所得4倍罚款
【答案】 C
21、机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备（）功能。

A.以小博大
B.套利
C.投机
D.风险对冲
【答案】 D
22、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存
B.高收益与高风险并存
C.低收益与低风险并存
D.高收益与低风险并存
【答案】 B
23、沪深300股票指数的编制方法是（）
A.简单算术平均法
B.修正的算数平均法
C.几何平均法
D.加权平均法
【答案】 D
24、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会
【答案】 A
25、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。

5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150
B.获利150
C.亏损200
D.获利200
【答案】 B
26、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低
B.高
C.费用相等
D.不确定
【答案】 B
27、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易
B.柜台（OTC）交易
C.计算机撮合交易
D.做市商交易
【答案】 C
28、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。

A.基差为零
B.基差不变
C.基差走弱
D.基差走强
【答案】 C
29、关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（）。

A.大连商品交易所菜籽油期货合约
B.上海期货交易所燃料油期货合约
C.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约
D.郑州商品交易所焦炭期货合约
【答案】 B
30、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期
货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。

该套利者平仓时的价
差为（）元/吨。

A.50
B.-50
C.40
D.-40
【答案】 B
31、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化
B.通过期货市场获取更多的投资机会
C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险
D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险
【答案】 D
32、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权
B.虚值期权
C.实值期权
D.看涨期权
【答案】 A
33、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500
B.亏损7500
C.盈利30000
D.亏损30000
【答案】 C
34、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同
时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和
255.00元/克。

5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月
和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。

则该交
易者（）。

A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元
【答案】 C
35、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年
记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（）。

A.99.525-97.635÷1.0165
B.97.635-99.525÷1.0165
C.99.525-97.635×1.0165
D.97.635×1.0165-99.525
【答案】 C
36、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级
B.标的资产种类
C.价差大小
D.买卖方向
【答案】 A
37、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX
EX和NYMEX
C.CBOT和COMEX
D.CBOT和CME
【答案】 D
38、以汇率为标的物的期货合约是()。

A.商品期货
B.金融期权
C.利率期货
D.外汇期货
【答案】 D
39、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会
B.在2995以上存在正向套利机会
C.在3065以上存在反向套利机会
D.在2995以下存在反向套利机会
【答案】 D
40、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买
【答案】 C
41、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张
执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。

当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。

A.12800点；13200点
B.12700点；13500点
C.12200点；13800点
D.12500点；13300点
【答案】 C
42、以下属于持续形态的是（）。

A.矩形形态
B.双重顶和双重底形态
C.头肩形态
D.圆弧顶和圆弧底形态
【答案】 A
43、关于股票期权,下列说法正确的是（）
A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权
B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务
C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利
D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利
【答案】 A
44、基差的计算公式为（）。

A.基差=A地现货价格-B地现货价格
B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格
C.基差=期货价格-现货价格
D.基差=现货价格-期货价格
【答案】 D
45、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例
B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1
D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变
【答案】 C
46、（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者
B.期货结算所
C.期货交易所
D.期货公司
【答案】 A
47、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。

（不计交易手续费等费用）
A.30000
B.-30000
C.20000
D.60000
【答案】 D
48、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。

则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（）手。

A.10
B.9
C.13
D.8
【答案】 A
49、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到
期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。

同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。

9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。

（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.亏损10美元/吨
B.亏损20美元/吨
C.盈利10美元/吨
D.盈利20美元/吨
【答案】 B
50、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物
B.卖出定量标的物
C.现金交割
D.实物交割
【答案】 C
51、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价
B.收盘价
C.结算价
D.成交价
【答案】 C
52、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000
B.10000
C.1000
D.100
【答案】 C
53、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的
【答案】 C
54、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元
期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手
B.买入10手
C.卖出100手
D.卖出10手
【答案】 B
55、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。

至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。

8月10日，电缆厂实施点价，以47000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。

同时该进口商立刻按该期货价格将合约
A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨
B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨
C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨
D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨
【答案】 C
56、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3
B.5
C.10
D.15
【答案】 B
57、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率
B.沪深300指数的历史波动率
C.期货合约剩余期限
D.沪深300指数现货价格
【答案】 B
58、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约
B.远期交易的合同缺乏流动性
C.远期交易最终的履约方式是实物交收
D.期货交易具有较高的信用风险
【答案】 D
59、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险
B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护
C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权
【答案】 D
60、某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.73美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约，则当5月和7月合约价差为（）时，该投资者可以获利。

（不计手续费）
A.大于0.23美元
B.等于0.23美元
C.小于等于0.23美元
D.小于0.23美元
【答案】 D
61、 4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583
B.1.1583
C.-3.5199
D.3.5199
【答案】 B
62、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格
（）。

A.趋于不确定
B.将趋于上涨
C.将趋于下跌
D.将保持不变
【答案】 B
63、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨
B.7月8840元／吨，9月8860元／吨
C.7月8810元／吨，9月8850元／吨
D.7月8720元／吨，9月8820元／吨
【答案】 A
64、某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（）港元。

A.61.7
B.0
C.-3.5
D.3.5
【答案】 B
65、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。

某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。

当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。

至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。

通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850
【答案】 A
66、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是（）。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约
B.远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定
C.远期交易最终的履约方式是实物交收
D.期货交易具有较高的信用风险
【答案】 D
67、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于
A.蝶式套利
B.熊市套利
C.相关商品间的套利
D.原料与成品间的套利
【答案】 D
68、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。

合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点
B.处于盈亏平衡点
C.盈利150点
D.盈利250点
【答案】 C
69、当沪深300指数期货合约l手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。

A.3000
B.4000
C.5000
【答案】 B
70、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是()。

A.从事规定的期货交易、结算等业务
B.按规定转让会员资格
C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权
D.负责期货交易所日常经营管理工作
【答案】 D
71、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权
C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权
【答案】 B
72、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量
B.现货价格、交易量和持仓量
C.现货价格、交易量和交割量
D.期货价格、交易量和持仓量
【答案】 D
73、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30
B.0
C.-5
D.5
【答案】 A
74、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8
B.3
C.5
D.2
【答案】 C
75、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。

则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。

（）
A.10000；1005000
B.5000；1010000
C.25100；1025100
D.4900；1004900
【答案】 D
76、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.625
B.76.12
C.75.62
D.76.125
【答案】 C
77、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的是（）。

A.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x交易单位
B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x报价单位
C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约乘数
D.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约价值
【答案】 A
78、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月
铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。

由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利
B.买入套利
C.卖出套利
D.投机
【答案】 C
79、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了
12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强
B.走弱
C.不变
D.趋近
【答案】 A
80、欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（）。

A.季月模式
B.远月模式
C.以近期月份为主，再加上远期季月
D.以远期月份为主，再加上近期季月
【答案】 A
81、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元
【答案】 D
82、卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于（）。

A.熊市套利
B.牛市套利
C.买入套利
D.卖出套利
83、对于浮动利率债券的发行人来说，如果利率的走势上升，则发行成本会增大，这时他可以（）。

A.作为利率互换的买方
B.作为利率互换的卖方
C.作为货币互换的买方
D.作为货币互换的卖方
【答案】 A
84、CTA是（）的简称。

A.商品交易顾问
B.期货经纪商
C.交易经理
D.商品基金经理
【答案】 A
85、国债期货理论价格的计算公式为()。

A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本
B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入
C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入
D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入
86、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比
B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额
C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比
D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额
【答案】 D
87、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格
B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格
C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格
D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格
【答案】 D
88、（），国务院出台新“国九条”，标志着中国期货市场进入了一个创新发展的新阶段。

A.2013年5月
B.2014年5月
C.2013年9月
D.2014年9月
89、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。

A.无法确定
B.增加
C.减少
D.不变
【答案】 B
90、下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（）。

A.外汇短期负债者担心未来货币升值
B.外汇短期负债者担心未来货币贬值
C.持有外汇资产者担心未来货币贬值
D.出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失
【答案】 A
91、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。

则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。

（不考虑交易费用）
A.30～110元/吨
B.110～140元/吨
C.140～300元/吨
D.30～300元/吨
【答案】 B
92、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

A.建仓
B.平仓
C.减仓
D.视情况而定
【答案】 A
93、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30
B.20
C.10
D.0
【答案】 B
94、下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上
B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点
D.保证金比率越低，杠杆效应就越大
【答案】 A
95、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者
【答案】 D
96、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（）。

A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商
【答案】 B
97、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（）点。

A.3029.59
B.3045
C.3180
D.3120
【答案】 A
98、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。

A.和
B.差
C.积
D.商
【答案】 B
99、关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利。