如何使用杠杆？

如何使用杠杆？
关于杠杆我的几点浅薄看法----送给打算使用杠杆的新朋友
最近，我经常提到IB开户，也经常说自己自去年10月以来取到了250%的收益，我想肯定会给一些朋友尤其是新入资本市场的朋友带来诱惑，为给朋友们做个说明，我把自己对杠杆的浅薄认识一五一十的说说，供朋友们参考。

1、怎样认识杠杆？在我眼中，杠杆是外力是工具，用得好功成名就，用得不好害人害己，人生起跑钱父母是杠杆，创业谋发展平台是杠杆，团队打天下兄弟是杠杆。

在现实中，我们有很多亲戚朋友买房赚了很多钱，买房以前20%的首付就是5倍杠杆，说这些我的意思就一点，杠杆是工具，个人的力量是有限的，必要的时候是可以使用杠杆的，这一点做实业的朋友最清楚，我想乐视网的贾跃亭更清楚。

下面这句话表达可能不准确，就看朋友们如何去理解，伟大的人物都是在恰当的时间恰当的地点使用了杠杆。

2、如何使用杠杆？有的人驾驭工具，有的人被工具驾驭。

使用杠杆前我个人觉得要有充分的准备，要深思熟虑，不应杠杆而改变自己的理念、改变自己的性情、改变自己的方法，您还是那个您，只不过拥有了工具而已。

也就是说，在使用杠杆之前做好最坏的打算，根据自己的承受能力决定杠杆的大小，确保在使用杠杆的时候与没有使用杠杆一样。

比如说，根据自己的家庭情况、收入来源、抗压能力、未来期望等各种因素1.5倍杠杆对自己是合适的，但如果直接上3倍杠杆那就是失策，容易被杠杆这个工具驾驭。

3、何时使用杠杆？对于这个问题，去年我在10月初写了一篇按揭买股的文章，当时银行大约
0.8PB，ROE在20%以上，我们不谈这些数据说例子。

A、隔壁老王开了一家拉面馆，生意非常的好而且看上去未来几年生意也会很好，利润率很稳定，老王这个店铺地皮、房产、设备等净资产卖出大约值100万，这家店收入在20多万元。

老王老婆得了大病，急需用钱也筹不到钱，老王决定将这家店面80万转让给您这个邻居，您一看家底只有40万，但您有一个朋友愿意借给您40万，利息是8.6%，因为一年的收入是20万，而借款利息只有3.44万，当然这家店的店长比较轴，说您只能提利润的30%，因为他觉得生意可以做得更大，那好吧，6万的利润提出来，覆盖3.44万利息也是绰绰有余，我想这个时候是最佳杠杆时期。

B、您肯定想问，现在银行股还能使用杠杆吗？还是老王这个例子，净资产100万，年利润超过20万，未来几年的生意也会不错，老王老婆还是得了大病，老王还是愿意80万出售，但这个时候来了一个叫牛市的混球球，他说他出160万。

你说这不混球吗，这不抬杠吗，这不害人吗。

这个时候您只能和您朋友一起拿下这个店，然后去银行贷款80万，利息还是8.6%，还是那个比较轴的店长。

赶紧算一算，投入40万借40万一年利润分3万，3.44万的利息不够付，但一看这家店的生意不错规模愈来愈大，而且净资产不是100万了，而是114万了，想想狠下来骂一句狗日的牛市，跟朋友说咱们干吧。

我想这个时候杠杆还可以，但不是最佳时期。

C、以后还能不能用杠杆？如果那个叫牛市的混球球出价320万，这就变成鸡肋了，食之无味弃之可惜，我们一年的分红只有少得可怜的1.5万，而利息需要3.44万，这不是要勒紧裤腰带过日子么，虽然净资产会增加，生意会越来越好，但未来几年现金流是吃紧的，除非你赌下一个叫疯牛的王八蛋愿意出价640万买你这家店的股权。

D、什么时候还债？如果您是80万拿下这家店，大可不用担心各种风险，就是来了一个熊市的恶人说您这家店只值40万您完全可以把他赶走，并臭骂他一顿，并且如果真隔壁镇也有一家类似的店真的卖40万，您完全可以用分红利润和再贷款拿下那家店，我想您的会很高兴，这就是您心里和现实的安全垫，用利润分红来还债，预计这40万只要7-8年的时间就可以还清，如果个人有稳定的现金流，那就可以更快还清。

当然如果那个叫牛市的混球球来抬价，您要算清楚卖不卖个给他，我想160万还是算了，如果出价320万，我觉得可以考虑将八分之一的股权转让给他，这样负债就没了；如果那个叫疯牛的王八蛋愿意出价640万，那就将所有的股权转让给他，赚了600万15倍就够了，等疯牛破产了法院拍卖80万的时候我们再举牌吧。

4、关于IB的杠杆。

上面说的都是国内的融资杠杆8.6%，也许有些券商降到了8.35%等等。

在这里我再说说IB这个杠杆神器，IB这个神器有两个超强的优点，同时也是致命的缺点，那就是港股大型蓝筹股可以5-6倍杠杆，负债转换成美元欧元只要1%的年化利率，这里有两个致命问题：
一是杠杆太高极其容易平仓，一旦平仓就是彻底的本金丢失，尤其是港股盘中巨幅震荡的风险很大；二是转换成美元欧元有很大的外汇风险，比如换成了欧元负债是1%，但如果欧元上涨20%，这是有可能的，欧元最近一年跌了30%多，那么就意味着负债下跌20%，如果是3倍杠杆，相当于本金损失40%。

特别说明的是：我最近给IB做宣传，不是IB的员工和代理，也不为IB 谋利益，互联网宣传薅羊毛赚点外快，也算消费关注者，好在算双方共赢，推荐的朋友一年之内交易佣金满666美元也就是交易额满83万美元大约515万人民币我可以获得他们的返佣200美元，当然如果不符合一年之内交易515万那就没有返佣了，说了这么多，我想说的重点是，我看重这个薅羊毛，但不会特别看重，尤其不希望不能正确认识杠杆、不能正确使用杠杆，不知合适装卸杠杆的朋友使用。