股票基本面—公司分析

基本面价值——公司分析
要对股票基本面了解,就不能不了解公司的基本情况,其中最重要的就是对公司的安全性和成长性进行分析。

这主要包括固定资产、资本结构、经营规模、扩张能力、上市时间,这些要素反映了公司的基本态势,需要散户格外关注。

公司基本面分析关注要点：
1、公司固定资产规模
司,是最值得散户投资的理想对象。

需要注意的是，散户在评估上市公司的固定资产时,对公司的隐性资产不可忽略。

我国目前上市公司隐性资产较多,例如地皮、房产等,这些公司的实际资产价值往往高于其账面
价值。

在经济不景气、市场疲软时,其股价在短期内有可能偏低,公司业
务也会受大环境影响。

总之“底子厚”的公司都具有很大的投资价值,
即使当前面临弱势,其股价也会上升到与实际资产相当的价位。

2、公司经营规模
公司营业额可以用来估量上市公司的规模大小,它能显示公司经营实力的强弱,但是不能表示公司的盈利水平。

评估经营规模的指标包括：营业额绝对值、营业额相对值、营业额增长率。

营业额相对值的评估：两种方法（1）每股营业额（用总营业额除以发行股数）（2）资产经营比率（用营业额除以资产总额）。

营业额增减比率评估是通过本期营业额同上期营业额相比较,也可用本期每股营
业额同上期每股营业额来比较,以反映上市公司的发展趋势。

3、公司的扩展经营能力
如果公司收益逐月、逐年增加,并将其中相当部分用于再投资扩大生产经营,或有能力通过其他融资方式获取大量资金扩大生产经营,则说明公司产品获得广大消费者支持,未来前途不可限量,因而投资于该公司的股票前景看好；反之,则前景不妙。

4、公司资本结构
公司资本有两大构成部分：一是自有资本,一是负债。

考量指标：资本比率（自有资本／总资本）、负债比率（负债／总
5、上市时间
因为刚上市的公司很多要素存在一定的隐性。

巴菲特认为投资上市公司,最好就是投资至少已上市达十年的企业,因为这些企业有足够的时间让投资者看清公司管理层的底蕴。

6、盈利能力
在公司基本面分析中，公司赢利能力的大小是散户投资者须首先考虑的因素。

考察公司是否持续盈利的两个主要指标：
（1）股东回报率。

量度公司股东所能获取的回报率,计算方式为：纯利／公司股东资本。

（2）公司纯利率。

计算方式：公司纯利／净销售额。

但需要注意
公司的赢利能力并不单单取决于企业的纯利率,还要考虑时间。

较为理想的做法是审视公司过去 5～10 年的纯利率。

倘若公司 5～10 年来的纯利率一直处于较高水平,并有持续上升的趋势,即显示公司管理层对业务营运及成本控制得宜。

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投资有风险，入市须谨慎！。