002078太阳纸业2022年财务分析报告-银行版

太阳纸业2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，太阳纸业的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为4,801,396.23万元，比2021年增长12.35%，低于2021年19.16%的增长速度。

从这三期来看，太阳纸业的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的负债总计为2,484,026.8万元，比2021年增长3.83%，低于2021年21.89%的增长速度。

从这三期来看，太阳纸业的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的营业收入为3,976,692.58万元，比2021年增长24.28%，低于2021年48.21%的增长速度。

太阳纸业2022年净利润为281,713.1万元，比2021年下降5.04%。

而2021年企业净利润比2020年增长50.76%。

从这三期情况看，企业净利润不太稳定。

三期资产负债率分别为54.72%、55.98%、51.74%。

经营性现金净流量三期分别为661,590.62万元、492,937.58万元、382,356.33万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为12.35%，负债增长率为3.83%。

收入与资产变化不匹配，收入增长24.28%,资产增长12.35%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降5.04%,资产增长12.35%。

资产总额和营业收入均大幅度增长，但净利润却有所下降。

净利润变化趋势和收入、资产的变化不匹配。

出现了资产增收却不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为1,962,774.8万元、2,392,354.42万元、2,484,026.8万元，2022年较2021年增长了3.83%，
主要是由于长期借款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为
2,158,864.84万元、3,199,664.32万元、3,976,692.58万元，2022年较2021年增长了24.28%。

2022年现金流入为6,183,159.38万元，与2021年的5,026,901.71万元相比有较大增长，增长23%。

在负债总额有所增长的同时，营业收入也在增长，经营活动现金流入也在增加。

负债、收入、现金流的变化同步，负债增长推动了企业经营业务发展。

负债规模增长匹配情况表
企业长期资金来源为3,056,597.52万元，长期资金占用为
3,542,602.74万元。

企业经营活动需要资金184,702.71万元。

企业长期资金来源不能满足长期资金占用对资金的需求，存在长期资金缺口，企业经营活动也存在资金缺口，这两部分资金需求均是由企业短期负债资金满足的。

企业存在比较严重的短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润2022年为281,713.1万元，同比减少5.04%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为2,158,864.84万元、3,199,664.32万元、3,976,692.58万元，2022年较2021年增长了24.28%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为1,739,232.2万元、2,643,807.59万元、3,373,539.75万元，2022年较2021年增长了27.6%。

2022年期间费用为201,883.84万元，同比增长33.23%。

期间费用占营业收入的比重为5.08%，同比增加0.34个百分点。

2022年利润总额为306,793.58万元，同比减少9.21%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为0.45%，同比增加0.06个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。

营业收入增长，净利润却有所下降，营业净利率也在下降。

营业收入和净利润变化不匹配。

主要是由以下科目引起的：营业成本2022年为3,373,539.75万元，2021年为2,643,807.59万元，增长了27.6%。

信用减值损失2022年为-1,631.53万元，2021年为-1,472.63万元，下降了10.79%，资产减值损失2022年为-5,454.99万元，2021年为
-1,663.28万元，下降了227.97%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为661,590.62万元、492,937.58万元、382,356.33万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为-626,134.95万元、-722,569.31万元、
-612,094.9万元，保持了负向净流出，较上年，金额小幅上升。

筹资性现金流：三期分别为-38,672.86万元、279,612.85万元、180,270.52万元，较上年，金额大幅下降。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为19.79次，同比增加0.95次，比行业均值高13.44次。

2022年存货周转率为7.63次，同比减少0.63次，比行业均值高2.14次。

2022年流动资产周转率为3.34次，同比增加0.33次，比行业均值高1.74次。

2022年固定资产周转率为1.4次，同比增加0.09次，比行业均值低1.3次。

2022年总资产周转率为0.88次，同比增加0.07次，比行业均值高0.08次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为15.17%，同比减少2.2个百分点，比行业均值低3.49个百分点。

2022年净利率为7.08%，同比减少2.19个百分点，比行业均值高0.82个百分点。

2022年总资产报酬率为8.38%，同比减少1.75个百分点，比行业均值高1.29个百分点。

2022年净资产收益率为13.42%，同比减少3.51个百分点，比行业均值高4.87个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为51.74%，同比减少4.24个百分点，比行业均值高10.05个百分点。

2022年流动比率为72.15，同比增加9.21，比行业均值低80.51。

2022年速动比率为41.55，同比减少1.77，比行业均值低74.65。

2022年已获利息保障倍数为5.17倍，同比减少1.44倍，比行业均值低1.4倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为24.28%，同比减少23.93个百分点，比行业均值高6.53个百分点。

2022年资本保值增值率为123.17%，同比增加7.31个百分点，比行业均值高17.75个百分点。

2022年销售利润增长率为-10.79%，同比减少57.2个百分点，比行业均值低4.73个百分点。

2022年总资产增长率为12.35%，同比减少6.81个百分点，比行业均值高2.91个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)营业成本。

营业成本出现异常波动。

2022年营业收入为3,976,692.58万元，比2021年增长了24.28%；2022年营业成本为3,373,539.75万元，比2021年增长了27.6%。

营业成本
2.科目过快增长和过快下降
(1)营业成本。

营业成本出现过快增长，2022年营业成本为3,373,539.75万元，比2021年增长了27.6%。

营业成本
(2)存货。

存货出现过快增长，2022年存货为533,908.6万元，比2021年增长了52.26%。

存货
(3)经营活动现金流出。

经营活动现金流出出现过快增长，2022年经营活动现金流出为4,215,838.47万元，比2021年增长了35.19%。

经营活动现金流出
(4)货币资金。

2022年货币资金为238,644.03万元，比2021年下降了31.18%。

货币资金
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)应付账款。

2022年应付账款为391,509.78万元，比2021年的388,382.97万元，增长了0.81%。

本期应收账款增加额为44,605.31万元，应付账款增加额为3,126.82万元，且应收账款增加额与应付账款增加额比例为1,426.54%。

应收款增加大于应付款增加。

建议检查企业赊账销售大幅度增加是否导致企业的现金支付能力出现了大幅度的下降，这种变化是否是因为企业的市场销售形势发生了不利变化带来的。