房地产贷款风险显现

险抵 御 和 消 化 能 力得 到 前 所 未 有 的 增 强 ，中 国 金融 体 系的 风 险 始 终 处 于 低位 ， 完全 在 可控范 围 之 内。
一
１４ ２ ３ ４．６亿 元 ， 长 ５ ， 贷 款 逾 增 ％ 但 期 总额 已经 上 升至 ３ ５ ８ ９亿 元 ， 较年 初 增长 约 ６ 。 地产 贷款 呆滞 已现 ％ 房
同 圈
Ｆ ｒｆｏ ｔ ｏ ｅ ｎ ｒ
● ； ： 王
编者 按 ： ６家上 市银 行 上半 年 实现 利 润 １
４１ ６ ０亿 元 ， 比增 ３ ％ ， 同 ４ 各银 行 年 化平 均 净
资 产 收益率 普遍 达 到 了 ２ ％ 。 此 良好 的业 ０ 如 绩 ，为什 么银行 股价 还会 相继 跌破 一年 来最
风 险 ：来 自银 监 会 的 消 息 同样 是 平 安 无事 ，住房 贷 款 压 力 测试 结 果 表
明， 房价 即使 下跌 ５ ％ ， 国 内银 行 ０ 对 的 正 常运 行 也 不会 影 响 ，国 内银 行 信 贷体 系总体 不存 在过 高风 险 。 然 而 ，上 述 分析 是 以两 个 假 定 条 件 为基 础 的 ， 一是 房 价 不会 大跌 ：
度 越 大 ，个人 住 房按 揭 贷 款 所担 的
风 险就 越 பைடு நூலகம் 。我 国 可 能爆 发 的 金 融
二 是政 府 的统 计 数 据 确 切 反 映 了实 情 。那 么实情 究 竟如何 呢？现阶段 我 国 的房 地 产按 揭 贷 款 没 有 实行 信 用
等 级 评 定 与划 分 ，银 行对 贷 款 人 的 真 实全 部 收 入 、名 下 财产 价 值 难 以 全面 查 证 。一 些 开 发 商 为 了加 快 销
发 有 关。
房地产贷款风险显现
Ａ ｐｐｅａｒ ｉｃｅ ａｒ ｏｆ Ｒｉ Ｓｋｓ ｏｆ ＲｅａＩ Ｅｓｔ ｅ ＬｏａｎＳ ａｔ
张 志刚
截 至 ８月 ３ 日， 家上 市 银 行 ０ 各 均 已公 布 了上 半年 年 报 ，房 地 产 贷 款 余额 约 为 ２６ ．６万 亿元 ，虽然 新增 贷 款 得 到 有 效控 制 ，较 年初 仅 增 加
。。 — 。。 。。 。 —
款增 长 了 ２倍 ，税后 利 润增 长 约 ２ ７
到 ９ ％ 以上 ，个 人住 房 贷款 不存 在 ５
就 会 沉 淀成 为次 级 、可 疑 和 损 失 类 贷 款 ，各 类不 良贷款 上 升都 将 不 可 避免。
倍 ， 产 利 润 率 超 过 １ ， 长 了约 资 ％ 增
房 价 上 涨 或维 持 时期 ，贷 款风 险 自然 隐蔽 下 来 了 ，一 旦进 入 下 跌 周 期 ， 险将 会逐 步 暴 露 ， 重究 竟 风 比
机构平均拨 备覆盖率从 ２ ０ ０ ２年 底
的 不 足 ７ ，提 高 到 了 目前 的 近 ％
贷 款 的 不 良率 就 越低 ；房 价 下跌 幅
１ ０ ， 险抵 御 和消 化 能 力 明 显增 ７％ 风 强 了 ，主 要 经 营指 标 在 国 际 银行 业
内达 到 了 良好 水平 。更 为重 要 的是 ，
标 准 ， 国金 融 体 系 正面 临着 风 险 ， 我 无 论 是银 行 信 贷 需 求 膨 胀 、进 入 贷 款 景气 下 滑周 期 ，还 是 地 方 融 资 平 台 过度 扩 张 、 地 产 泡沫 不断 扩 大 ， 房 都 是 导致 金 融 体 系 恶 化 的诱 因。 但 是 在 无忧 者 看 来 ，我 国银 行 业 资 产 总 量 、 款规 模 、 润 率均 已在 国际 贷 利
屁 股指 挥 脑 袋 。利 益 不 同 ，角 度 各 异 ， 看 问题 的角度 也 完全 不 同。忧 所 患 者认 为 ，按 国 外成 熟 的市 场 经 济
银 行 业 达 到 良好 水 平 ，有效 的公 司
治 理 机 制 已经初 步 形 成 ，资 本充 足
率 与拨备覆盖率得 到大幅 提升 ， 风
低 价？ 案 只有 一个 ， 场担 心银 行 的业绩 不 答 市
可 持续 ，股 民担 心金 融体 系 可能爆 发 系统 性 风险。 由于 国 内融资 的 ９ ％左 右通 过 银行体 ０ 系 ， 行 的风 险就决 定 了金融 的 风险 。 银 而银 行 体 系 的主要 风 险 ，就 来 自于房 地 产泡沫 破 灭 的信贷 风 险。 近二十 年来 ， 界 各国 的金 融危 世 机 ， 不与 房地 产泡 沫破 灭 ， 无 导致 信贷 风 险爆
管 理 的水 平 不 断提 升 ，依靠 存贷 款
利 差盈利 的模 式 正在悄 然 转变 。
根据 英 国《 行 家 》 志核 心资 银 杂
本排 名 ， 国进 入 世界 １ ０ 中 ０ ０家银 行 的数 量 ，从 ２ ０ ０ ３年 的 １ 增加 到 ５家
售 回款 ， 意制 造 虚假 销售 繁 荣 ， 刻 房
端倪。 然 而 ， 目前 社 会 各 方对 我 国金
、
虽然 无 忧有 据
难掩 风 险袭
来
截至 ２ １ ０ ０年 底 ， 国 银 行业 资 我 产 总量较 ２ ０ ０ ３年 底增 长 了 ３倍 ， 贷
融 体 系风 险 的认 识 ，还 是摆 脱 不 了
圈
田 三
Ｆ ｒｆｏ ｔ ｏｅ ｒ ｎ
体 系风 险 的特 殊 性 ，在 于 住 房价 格
出 现 调 整 的 周 期 有 多 长 尚 不 得 而 知 ，对房 地 产 泡沫 究 竟 有 多 大 尚无 足 够 的 认 识 。若 等到 系统 性 风 险发
生 后采 取措 施 ， 必将 为 时 已晚。
银行 业 的现 代 公 司治 理 架构 基 本 建 立， 良好 的 内部 机 制初 步 形成 ， 险 风
１ ０倍 ，商业 银 行 的平均 资 本充 足率
从 ２０ ０ ３年 的近 一 ％提 升 至 目前 的 ３ １ ％ 以上 ，商 业 银 行及 农 村 信 用社 ２
对 于 银 行 个人 住 房 按 揭 贷 款来
说 ，不 良率 的高 低 与 国 内房 价 上 涨
幅度 有关 。房 价上 涨 幅度越 大 ， 银行