黄金投资基础知识培训讲义
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黄金专业知识培训资料
黄金专业知识培训资料一、黄金的历史背景黄金作为世界上最珍贵的贵金属之一，拥有悠久的历史。
早在公元前1500年的古埃及，黄金就已经被用作货币和财富的象征。
在中国历史上，黄金一直被视为吉祥和富饶的象征物。
正因为黄金的独特魅力和价值，人们对于黄金的学习和了解需求也越来越高。
二、黄金基本知识1. 黄金的性质与特点：黄金是一种化学元素，其化学符号为Au，来自拉丁语“aurum”的音译。
黄金是一种黏性金属，具有良好的延展性和韧性，可以轻松地被拉伸、挤压成片状或线状。
2. 黄金的采矿和提炼：黄金可以在地壳中以矿石的形式存在，常见的黄金矿石有金石、赤铁矿和金水石等。
黄金的提炼过程包括矿石破碎、浮选、熔炼等步骤，最终得到纯度较高的金属黄金。
3. 大宗黄金交易市场：黄金交易市场分为现货市场和期货市场。
现货市场是即期购买或交割的交易市场，而期货市场则是通过期货合约进行交易，合约规定了一定时间内买卖黄金的价格和数量。
三、投资黄金的方式1. 实物黄金投资：实物黄金投资主要包括以金条和金币的形式购买黄金。
这种投资方式对于想要持有实物黄金并具备保值和投资需求的人士来说，是一种相对稳妥的选择。
2. 金融衍生品投资：金融衍生品投资包括黄金期货、黄金期权、黄金ETF等。
这些金融产品可以通过证券交易所进行交易，并且投资者可以根据自己的需求选择合适的金融工具进行投资。
3. 黄金矿股投资：相比于直接投资黄金，黄金矿股投资是通过购买金矿公司的股票来间接参与黄金市场。
这种方式投资者需要关注金矿公司的经营状况和市场前景。
四、黄金市场的风险与机遇1. 黄金市场的风险：黄金市场同其他投资市场一样，具有风险，例如市场的供求关系的波动、政治和经济的不稳定等因素都会影响黄金价格的波动。
投资者在黄金市场中需谨慎分析市场走势和风险。
2. 黄金市场的机遇：黄金作为避险资产，常常在经济不景气、通货膨胀压力增加时表现出较好的表现。
此外，黄金市场的波动性较高，也为短线交易者提供了一定的机会。
《黄金培训资料》课件
REPORT
《黄金培训资料》 ppt课件
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMARY
目录
CONTENTS
• 培训目标与内容 • 培训方法与技巧 • 培训效果评估 • 培训案例分享 • 总结与展望
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
01
培训目标与内容
培训目标
充分利用时间
在培训过程中，充分利用 时间，避免浪费和拖延。
调整时间安排
根据实际情况，灵活调整 时间安排，确保培训顺利 进行。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
03
培训效果评估
评估标准
培训内容掌握程度
评估学员对《黄金培训资 料》ppt课件内容的理解、 记忆和应用能力。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
04
培训案例分享
案例一：销售技巧培训
总结词：通过销售技巧培训，提高销售 人员的销售能力，提升销售业绩。
通过实际案例分析和角色扮演等形式， 让销售人员更好地掌握销售技巧，提高 销售能力。
培训内容包括销售技巧、谈判技巧、客 户关系维护等方面的知识。
激发学员兴趣
采用生动有趣的方式吸引学员 的注意力，提高学习效果。
明确教学目标
让学员明确了解培训的目标和 内容，提高学习针对性。
互动交流
鼓励学员提问和参与讨论，促 进知识的交流和分享。
反馈与总结
对学员的学习情况进行反馈和 总结，帮助学员发现问题和改
进。
培训时间安排
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培训目标与内容
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充分利用时间
在培训过程中，充分利用 时间，避免浪费和拖延。
调整时间安排
根据实际情况，灵活调整 时间安排，确保培训顺利 进行。
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评估标准
培训内容掌握程度
评估学员对《黄金培训资 料》ppt课件内容的理解、 记忆和应用能力。
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培训案例分享
案例一：销售技巧培训
总结词：通过销售技巧培训，提高销售 人员的销售能力，提升销售业绩。
通过实际案例分析和角色扮演等形式， 让销售人员更好地掌握销售技巧，提高 销售能力。
培训内容包括销售技巧、谈判技巧、客 户关系维护等方面的知识。
激发学员兴趣
采用生动有趣的方式吸引学员 的注意力，提高学习效果。
明确教学目标
让学员明确了解培训的目标和 内容，提高学习针对性。
互动交流
鼓励学员提问和参与讨论，促 进知识的交流和分享。
反馈与总结
对学员的学习情况进行反馈和 总结，帮助学员发现问题和改
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黄金投资入门指南
第一部分：基础知识第一节黄金的货币历史黄金作为流通货币有着长远的渊源，时至今日，黄金依然被视为一种"准货币"，为国际所接受。
类似于外汇、国债，黄金储备在各国财政储备中均有重要地位。
一方面是出于对本国汇率的保障，另一方面则是据此对冲由美元贬值带来的损失。
通行约100年之久的"金本位"制度大致分为三个阶段。
1、金币本位制(Gold Specie Standard)金币本位制，是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于1880--1914 年间。
自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。
在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的比例即为决定汇率基础的铸币平价。
黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币--物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。
这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。
2、金砖本位制(Gold Bullion Standard)金砖本位制是一种以金块办理国际结算的变相金本位制，亦称金条本位制。
在该制度下，由国家储存金块，作为储备;流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。
可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金本位制。
3、金汇兑本位制(Gold Exchange Standard)金汇兑本位制是一种在金块本位制或金币本位制国家保持外汇，准许本国货币无限制地兑换外汇的金本位制。
在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。
实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币保持固定比率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。
黄金知识培训课件
黄金的延展性
黄金具有良好的延展性， 可以轻松地被拉伸、弯曲 和锻造，制成各种精美的 饰品和艺术品。
黄金的化学属性
黄金的稳定性
黄金是一种非常稳定的金 属，不易氧化或腐蚀，因 此被誉为“永不褪色的金 属”。
黄金的化学惰性
黄金不容易与其他物质发 生化学反应，这使得它在 首饰制作中具有ຫໍສະໝຸດ 高的耐 久性。黄金的导电性
从矿石中提炼黄金需要经过破碎、磨 碎、浮选和冶炼等复杂过程，现代技 术使得这一过程更加高效和环保。
02
黄金市场与投资
黄金市场的概述
黄金市场的定义
黄金市场是全球性的市场，提供黄金买卖交易服务，包括实物黄 金和黄金衍生品交易。
黄金市场的参与者
黄金市场的参与者包括个人投资者、机构投资者、中央银行和黄金 矿业公司等。
黄金知识培训课件
汇报人： 2023-12-23
目录
• 黄金基础知识 • 黄金市场与投资 • 黄金的金融属性 • 黄金的历史与文化 • 黄金的未来展望
01
黄金基础知识
黄金的物理属性
01
02
03
黄金的颜色与光泽
黄金以其独特的黄色和明 亮的金属光泽而著称，是 所有金属中最具辨识度的 。
黄金的密度
黄金的密度极高，约为 19.32克/立方厘米，是水 的近20倍。
黄金市场的交易机制
黄金市场的交易通常通过电子交易平台进行，买卖双方通过报价达 成交易，交易后通过清算和结算完成交割。
黄金投资的方式
01
02
03
04
实物黄金投资
购买金条、金币等实物黄金进 行投资。
黄金ETF
通过购买黄金交易所交易基金 （ETF）间接投资黄金市场。
黄金基础知识培训
黄金基础知识----黄金市场基础知识
（1）黄金的历史 （2）国际黄金市场 （3）国内黄金市场 （4）如何理解黄金市场规则
黄金基础知识----黄金市场基础知识——黄金的历史
1671年 伦敦成为黄金交易中心可追溯到1671年，商人Moses.Mocatta从阿姆 1671年：伦敦成为黄金交易中心可追溯到1671年，商人Moses.Mocatta从阿姆 斯特丹来到伦敦从商开始。记录显示1676年75盎司的黄金被运往伦敦购买钻石。 斯特丹来到伦敦从商开始。记录显示1676年75盎司的黄金被运往伦敦购买钻石。 从此，黄金白银的出货运输开始正常化。 1684年 后人所知的Mocatta Goldsmid公司前身于1684年创立,并在1783年 1684年：后人所知的Mocatta & Goldsmid公司前身于1684年创立,并在1783年 正式更名为Mocatta Goldsmid。 正式更名为Mocatta & Goldsmid。 1694年 1694年：英格兰银行创立。 1717年：英国造币厂主管Isaac Newton爵士颁布法令，规定1几尼金币等于21 1717年：英国造币厂主管Isaac Newton爵士颁布法令，规定1几尼金币等于21 先令，1盎司黄金等于77先令10便士。英国金本位制度开始实施。 先令，1盎司黄金等于77先令10便士。英国金本位制度开始实施。 1720年：当葡萄牙人moedas 1720年：当葡萄牙人moedas de ouro把在巴西发现黄金的消息带回伦敦时,掀 ouro把在巴西发现黄金的消息带回伦敦时, 起了一股风潮.英格兰银行开始承认的这种特殊的海外金币,同时Mocatta也成为 起了一股风潮.英格兰银行开始承认的这种特殊的海外金币,同时Mocatta也成为 了”海外黄金买卖”的做市商。 1773-1777年 1773-1777年： Abraham. Mocatta和他的合作股东已经负责银行金银业务的运 Mocatta和他的合作股东已经负责银行金银业务的运 作。举例：他们获得重要的铸造英国几尼金币的任务.1774年银行账目显示, 作。举例：他们获得重要的铸造英国几尼金币的任务.1774年银行账目显示,他 们购买了不少于550000盎司的黄金，总量相当于当年世界黄金产量的四分之三。 们购买了不少于550000盎司的黄金，总量相当于当年世界黄金产量的四分之三。 1796年 后人所知的Sharps Wilkins公司前身于1796年创立在著名的温砌斯 1796年：后人所知的Sharps & Wilkins公司前身于1796年创立在著名的温砌斯 特大街上。在1847年正式更名为Sharps Wilkins。 特大街上。在1847年正式更名为Sharps & Wilkins。 1797年 1797年：拿破仑战争期间，英国银行暂停黄金付款。 1815年 1815年：当拿破仑从厄尔巴岛逃出并回到法兰西重新组织军队，大不列颠政府 指派Nathan 指派Nathan Mayer 去洛西尔银行购买黄金以资助威灵顿公爵率兵于滑铁卢击败 拿破仑。黄金价格从4英镑6先令6便士/盎司跳涨至5英镑7 拿破仑。黄金价格从4英镑6先令6便士/盎司跳涨至5英镑7先令。 1816年 1816年：英国在拿破仑战争结束后建立了金本位制，并一举夺取黄金定价权。
黄金基础知识培训课件PPT
风险收益平衡
在追求收益的同时，充分考虑风险因素，实现风险与收益的平衡。
长期持有还是波段操作选择
长期持有
适合对黄金市场有深入了解且具备较强 风险承受能力的投资者，通过长期持有 黄金来抵御通货膨胀和实现资产保值增 值。
VS
波段操作
适合具备一定交易经验和技巧的投资者， 通过把握市场波动机会来获取收益。但需 注意控制交易频率和仓位，避免过度交易 和追涨杀跌。
投资策略
包括趋势跟踪、套利交易、资产配置等策略，根据市场走势 和投资者风险偏好制定。
03 黄金投资产品种类与特点
实物黄金投资产品
种类
包括金条、金币、黄金首饰等。
特点
具有实物形态，可触摸、可持有；价值相对稳定，受市场波动影响较小；但存储和保管成本较高。
纸质黄金投资产品
种类
如黄金ETF、黄金凭证等。
全球主要黄金市场概述
伦敦黄金市场
全球最大的现货黄金市 场，以定价权威、交易
活跃著称。
纽约黄金市场
全球最大的黄金期货市 场，对全球金价影响深
远。
东京黄金市场
亚洲地区重要的黄金交 易中心，以日元计价交
易。
上海黄金交易所
中国最大的黄金现货交 易市场，提供多种黄金
交易业务。
价格形成机制及影响因素
价格形成机制
形态分析
识别头肩顶、双顶、三角形等价 格形态，预测未来价格动向。
量化分析法
数据挖掘
利用历史数据，挖掘影响黄金价 格的关键因素及其关联性。
统计模型
运用回归分析、时间序列分析等统 计方法，建立黄金价格预测模型。
机器学习
利用机器学习算法，对黄金价格进 行智能预测和优化。
价格预测模型构建
在追求收益的同时，充分考虑风险因素，实现风险与收益的平衡。
长期持有还是波段操作选择
长期持有
适合对黄金市场有深入了解且具备较强 风险承受能力的投资者，通过长期持有 黄金来抵御通货膨胀和实现资产保值增 值。
VS
波段操作
适合具备一定交易经验和技巧的投资者， 通过把握市场波动机会来获取收益。但需 注意控制交易频率和仓位，避免过度交易 和追涨杀跌。
投资策略
包括趋势跟踪、套利交易、资产配置等策略，根据市场走势 和投资者风险偏好制定。
03 黄金投资产品种类与特点
实物黄金投资产品
种类
包括金条、金币、黄金首饰等。
特点
具有实物形态，可触摸、可持有；价值相对稳定，受市场波动影响较小；但存储和保管成本较高。
纸质黄金投资产品
种类
如黄金ETF、黄金凭证等。
全球主要黄金市场概述
伦敦黄金市场
全球最大的现货黄金市 场，以定价权威、交易
活跃著称。
纽约黄金市场
全球最大的黄金期货市 场，对全球金价影响深
远。
东京黄金市场
亚洲地区重要的黄金交 易中心，以日元计价交
易。
上海黄金交易所
中国最大的黄金现货交 易市场，提供多种黄金
交易业务。
价格形成机制及影响因素
价格形成机制
形态分析
识别头肩顶、双顶、三角形等价 格形态，预测未来价格动向。
量化分析法
数据挖掘
利用历史数据，挖掘影响黄金价 格的关键因素及其关联性。
统计模型
运用回归分析、时间序列分析等统 计方法，建立黄金价格预测模型。
机器学习
利用机器学习算法，对黄金价格进 行智能预测和优化。
价格预测模型构建
现货黄金(伦敦金)投资基础知识讲座第二课
高胜金银（香港）有限公司
主讲人：陈启圣
QQ:392153097
目
录
第一章、伦敦金交易规则
第二章、黄金基本面分析
第三章、交易软件使用 第四章、投资理财开户流程
高胜金银（香港）有
第一章.伦敦金交易规则
高胜金银（香港）有限公司
主讲人：陈启圣
QQ:392153097
一、高胜金银有限公司资金四重监 管
第一：资金要汇到香港汇丰银行的第三方监管帐户，期间要经过国内银行进 行监管，如果香港那边的帐户不合法，国内是不能汇款过去的。（汇丰于 1865年创立，汇丰银行是世界级的金融机构，以市值计为香港最大本地 注册上市公司一） 第二：香港汇丰银行会对这个托管帐户进行监管。在这个帐户里的钱只能在 香港金银贸易场进行金融品种交易中使用。 第三：香港政府和香港金银业贸易场也会对这笔资金进行监管，客户资金只 能在贸易场内部流动。
高胜金银（香港）有限公司
主讲人：陈启圣
QQ:392153097
（二）需求
工业需求
主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求占 10%左右。 受工业行业限制,变动平稳,对金价影响 小。
饰金需求
占黄金需求比例为75%左右,分额最大,传统饰金消费 大国为印度,美国，中国，沙特,阿联酋,土耳其等
投资需求
投资需求分为零售投资和ETF(黄金交易基金)，ETF 为近年投资黄金之最新途径,05年以吨数计增长53%。 投资需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响 也最大.2009年1月12日—2月11日ETF增加黄金 147.49吨，黄金上涨127.26美元，从820美元 /盎司上
高胜金银（香港）有限公司
主讲人：陈启圣
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黄金、铂金及投资知识
20
• 脖子：脖子长的可选宽的卡脖链；短的应选长一点的 项链。 • 肤色：色浅的既可以配浅色调，也可配宝石色彩较浓 重的深色调项链；色深的可选宝石色彩中性的，如咖 啡色、米黄色的项链。 • 服装：项链与服装的色调、造型、质地相协调。色彩 要和谐，有对比但不强烈，与服装造型的格调一致； 浪漫休闲的服装，应配活泼自由的项链；端庄的服装， 应选造型对称的色彩稳重的款式。穿着质地厚重、表 面粗糙的服装，宜选色彩浓重、造型较大的，质地轻 柔的服装应配纤巧、别致的项链。 • 3、挂件
5
• 金的计量（衡制），国际上通用克、千克，此外还常 用金衡盎司来表示金的重量。1金衡盎司等于 31.10346g。我国主要使用公制，即克或千克。但有 时还沿用传统的16两制，即1市斤为16两。故1两等于 31.25克，1钱等于3.125克。 • 金的成色，表示金基合金中金的含量，通常用百分数 表示，如99.9%，75%等。金的成色不可能达到100%。 自古有“金无足赤”之说，确是事实，即使含金达 99.999%的高纯度金中，仍含有0.001%的铜、锌、锡 等杂质。中国黄金集团公司在99.99%黄金基础上，花 费巨资，用了数年时间，研制出含金量达99.999%的 高纯黄金，并制成金章、金条面世，丰富了黄金市场 的产品。99.999%高纯黄金的检测，需用化学分析法， 即有损检测。
4
• 金有悦目的草黄色金属光泽，在所有金属中金的颜 色最黄。 • 金很容易被磨损，变成极细的粉末。这也是黄金以 分散状态广泛分布于自然界的原因。纯金首饰长年 佩带会减轻分量而成为不可挽回的损失。 • 金的化学性质稳定，金长期暴露于空气中而不改变 其颜色和光彩。金与下列酸、碱、盐气体等无相互 作用：硝酸、硫酸、盐酸、高氯酸、硫化氢、碱溶 液、氯气、空气。但金易溶于王水 （盐酸和硝酸 3∶1的混合剂）。 • 金能溶于汞（水银）中，形成液态合金。若金饰表 面被汞（有些化妆品中含有汞）沾污后，表面含有 白色斑点。
• 脖子：脖子长的可选宽的卡脖链；短的应选长一点的 项链。 • 肤色：色浅的既可以配浅色调，也可配宝石色彩较浓 重的深色调项链；色深的可选宝石色彩中性的，如咖 啡色、米黄色的项链。 • 服装：项链与服装的色调、造型、质地相协调。色彩 要和谐，有对比但不强烈，与服装造型的格调一致； 浪漫休闲的服装，应配活泼自由的项链；端庄的服装， 应选造型对称的色彩稳重的款式。穿着质地厚重、表 面粗糙的服装，宜选色彩浓重、造型较大的，质地轻 柔的服装应配纤巧、别致的项链。 • 3、挂件
5
• 金的计量（衡制），国际上通用克、千克，此外还常 用金衡盎司来表示金的重量。1金衡盎司等于 31.10346g。我国主要使用公制，即克或千克。但有 时还沿用传统的16两制，即1市斤为16两。故1两等于 31.25克，1钱等于3.125克。 • 金的成色，表示金基合金中金的含量，通常用百分数 表示，如99.9%，75%等。金的成色不可能达到100%。 自古有“金无足赤”之说，确是事实，即使含金达 99.999%的高纯度金中，仍含有0.001%的铜、锌、锡 等杂质。中国黄金集团公司在99.99%黄金基础上，花 费巨资，用了数年时间，研制出含金量达99.999%的 高纯黄金，并制成金章、金条面世，丰富了黄金市场 的产品。99.999%高纯黄金的检测，需用化学分析法， 即有损检测。
4
• 金有悦目的草黄色金属光泽，在所有金属中金的颜 色最黄。 • 金很容易被磨损，变成极细的粉末。这也是黄金以 分散状态广泛分布于自然界的原因。纯金首饰长年 佩带会减轻分量而成为不可挽回的损失。 • 金的化学性质稳定，金长期暴露于空气中而不改变 其颜色和光彩。金与下列酸、碱、盐气体等无相互 作用：硝酸、硫酸、盐酸、高氯酸、硫化氢、碱溶 液、氯气、空气。但金易溶于王水 （盐酸和硝酸 3∶1的混合剂）。 • 金能溶于汞（水银）中，形成液态合金。若金饰表 面被汞（有些化妆品中含有汞）沾污后，表面含有 白色斑点。
贵金属(黄金白银T D,天通金,天通银)投资基础知识
第三章：世界黄金市场综述
国际黄金市场综述
黄金市场是买卖双方集中进行黄金买卖的交易中心，是各国完整 金融市场体系的重要组成部分。 按黄金市场的作用和规模划分为：主导性市场和区域性市场； 按交易类型和交易方式的不同分为：现货市场和期货市场； 按有无固定场所划分可分为：无形市场和有形市场； 按交易管制程度划分可分为：自由交易市场、限制交易市场和国内交 易市场。
2.黄金的商品用途
黄金被越来越广泛地用到传统工业和现代高新技术产业等领域中，电子技 术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术等。现代电子行业越来越多的 电子元件都可以使用金作原材料。当然，黄金具有金融属性可以充当货币。 （1）电子工业
黄金具有最好的机械加工性能，可拉成直径为几微米的细丝，加之其导电 性很好而且抗氧化和腐蚀，使得金及其合金被广泛用作电接触材料、电阻材料、 焊接材料、测温材料和厚膜浆料。
（8）科学研究和新材料
随着技术的进步，黄金的应用前景更广阔了。在科学研究方面，金可用于捕获慢中子； 利用金的示踪原子还可以无损伤地辨识古玩的真伪。 胶体金探针是最新的免疫细胞化学标识技术，已用于就地检测抗原。 纳米尺度的金在一些关键工业流程中可取代有害化学物质来制造药品、清洁剂和食品 添加剂。
第二章：白银基本知识
（5）建筑装饰
黄金能用于建筑物的装饰，起到画龙点睛的作用。古今中 外有很多建筑采用黄金装饰，如俄国伊萨基辅大教堂、俄罗斯 的克里姆林宫的布拉申斯克教堂、西藏布达拉宫、北京天安门、 人民大会堂、中央电视台、上海东方明珠等。其中我国西藏布 达拉宫中的第一座灵塔殿殿堂三层，塔身全部用金包裹，耗金 3721.3215千克。此外，在佛像贴金、雕梁画栋贴金、金字牌 匾等方面也有广泛的运用。
第一课：黄金基础知识
黄金的基础知识培训
4、20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！ 这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机。 5、24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。宜观望。
世界黄金储备前10名的国家 (单位：吨)
序号
国家、地区和组织
黄金储备量
1
美国
8133.5
2
德国
3407.6
3
意大利
2451.8
4
法国
2435.4
5
中国
1054
6
瑞士
1040.1
7
日本
765.2
8
荷兰
612.5
9
俄罗斯
607.7
10
印度
557.7
影响金价因素 黄金价格的变动，绝大部份是受着黄金本身的供求所影响。作为一个讲究投资原则的投资者，应该明白哪些影响黄金投资之因素，并明了市场内其它投资者的动态，才能在资投市场稳操胜券。影响黄金价格的因素，主要包括以下各种： 1.美元走势 2.全球股市、债市表现 3.各国中央银行沽金活动 4.金融危机 5.政局动荡及战争 6.突发恐怖袭击 7.生产商对冲之增减 8.油价 9.基本供求 8. 黄金基金公司未平仓合约及交易量
黄金的特性 1、黄金是一种资产 2、黄金是一种货币 3、黄金还是一种商品 黄金市场的基本构成要素 1、为黄金交易提供服务的机构和场所 亚式黄金交易 欧式黄金交易 美式黄金交易
2、黄金市场买卖参与者 国际金商 银行 对冲基金 各种法人机构和个人投资者 经纪公司 3、有关的监督管理机构 美国的商品期货交易委员会(CFFC)、英国的金融服务局(FSA)、香港的香港证券与期货监督管理委员会及新加坡金融管理局 4、有关的行业自律组织
世界黄金储备前10名的国家 (单位：吨)
序号
国家、地区和组织
黄金储备量
1
美国
8133.5
2
德国
3407.6
3
意大利
2451.8
4
法国
2435.4
5
中国
1054
6
瑞士
1040.1
7
日本
765.2
8
荷兰
612.5
9
俄罗斯
607.7
10
印度
557.7
影响金价因素 黄金价格的变动，绝大部份是受着黄金本身的供求所影响。作为一个讲究投资原则的投资者，应该明白哪些影响黄金投资之因素，并明了市场内其它投资者的动态，才能在资投市场稳操胜券。影响黄金价格的因素，主要包括以下各种： 1.美元走势 2.全球股市、债市表现 3.各国中央银行沽金活动 4.金融危机 5.政局动荡及战争 6.突发恐怖袭击 7.生产商对冲之增减 8.油价 9.基本供求 8. 黄金基金公司未平仓合约及交易量
黄金的特性 1、黄金是一种资产 2、黄金是一种货币 3、黄金还是一种商品 黄金市场的基本构成要素 1、为黄金交易提供服务的机构和场所 亚式黄金交易 欧式黄金交易 美式黄金交易
2、黄金市场买卖参与者 国际金商 银行 对冲基金 各种法人机构和个人投资者 经纪公司 3、有关的监督管理机构 美国的商品期货交易委员会(CFFC)、英国的金融服务局(FSA)、香港的香港证券与期货监督管理委员会及新加坡金融管理局 4、有关的行业自律组织
《黄金投资》课件
黄金投资的缺点
价格波动性大
黄金价格受到多种因素的影响，包括 国际政治经济形势、货币政策、市场 供需等，价格波动性较大，投资者需 要承担较高的风险。
流动性较差
投资门槛高
黄金投资通常需要较大的资金量，对 于小额投资者来说可能存在门槛过高 的问题。
相对于股票和债券等其他投资品种， 黄金的流动性较差，不易随时买卖。
根据个人财务状况和投资 目标，确定合适的投资期 限，以规划投资策略。
设定收益预期
明确投资收益预期，有助 于选择合适的投资品种和 方式，以及制定合理的投 资计划。
分散投资风险
制定投资计划时，应考虑 分散投资风险，通过配置 不同资产和投资品种来降 低单一资产的风险。
选择合适的投资品种与方式
01
02
03
货币政策
货币政策如利率变动、货币供应量等也会影响黄金价格。降 低利率可能刺激投资和消费，从而推高金价；而提高利率则 可能吸引资金流向其他投资工具，对金价产生压力。
地缘政治风险与战争
地缘政治风险
地缘政治紧张局势、地区冲突和战争 可能导致投资者将资金转向黄金等避 险资产，从而推高金价。
战争
战争可能导致通货膨胀、货币贬值和 资本管制，进一步推动投资者购买黄 金以保值。
02
黄金投资的优缺点
黄金投资的优点
避险保值
黄金作为一种贵金属，具有避险 保值的功能。在金融危机或政治 动荡时期，黄金可以作为一种相
对安全的投资选择。
长期投资价值
黄金价格在长期内呈现出上涨趋势 ，因此黄金投资可以作为一种长期 投资策略，为投资者带来稳定的收 益。
多元化投资组合
黄金投资可以作为多元化投资组合 的一部分，降低整体投资风险。
黄金投资培训
实验 8 黄金投资实务
实验目的：
了解黄金投资的基础知识，掌握实物黄金、 纸黄金、黄金递延交易以及黄金衍生产品 的交易规则与交易特点，学会分析影响黄 金价格因素，使用相关金融投资交易软件 进行模拟黄金交易，以掌握黄金投资的技 能与技巧。
实验内容与要求：
在初步了解黄金合约与交易规则的基础上， 进一步认识在金融交易软件挂牌交易的各 种黄金的行情信息，并在开市期间，通过 新华08信息系统与世华财讯黄金模拟交易 软件，进行黄金投资的模拟交易与投资分 析。 实验工具：新华08信息系统与世华财讯黄 金投资模拟交易软件。
委托交易包括获利委托、止损委托以及双 向委托三种，委托价格分为获利委托价格 与止损委托价格。
（三）黄金期货投资
1、黄金期货开户指南 （1）期货公司的选择 （2）黄金期货的开户流程
2、黄金期货的交易规则
上海期货交易所黄金期货标准合约
交易品种：黄金 交易单位：1000克/手 报价单位：元（人民币）/手 最小变动价位：0.01元/克 每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价 ±5% 合约交割月份：1~12月 交易时间：上午9：00~11：30 下午1：30~3：00
最后交易日：合约交割月份的15日（与法定节假 日顺延）
交割日期：最后交易日后连续5个交易日 交割品级：含金量不小于99.95%的国产金锭及经 交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定 的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
交割地点：交易所指定交割仓库
最低交易保证金：合约价值的7%
交易手续费：不高于成交额的万分之二（含风险 准备金）
项目
交易起点 手续费用
特点
纸黄金 实物黄金 黄金T+D 黄金期货
1700元 1700元 —— 20400元
实验目的：
了解黄金投资的基础知识，掌握实物黄金、 纸黄金、黄金递延交易以及黄金衍生产品 的交易规则与交易特点，学会分析影响黄 金价格因素，使用相关金融投资交易软件 进行模拟黄金交易，以掌握黄金投资的技 能与技巧。
实验内容与要求：
在初步了解黄金合约与交易规则的基础上， 进一步认识在金融交易软件挂牌交易的各 种黄金的行情信息，并在开市期间，通过 新华08信息系统与世华财讯黄金模拟交易 软件，进行黄金投资的模拟交易与投资分 析。 实验工具：新华08信息系统与世华财讯黄 金投资模拟交易软件。
委托交易包括获利委托、止损委托以及双 向委托三种，委托价格分为获利委托价格 与止损委托价格。
（三）黄金期货投资
1、黄金期货开户指南 （1）期货公司的选择 （2）黄金期货的开户流程
2、黄金期货的交易规则
上海期货交易所黄金期货标准合约
交易品种：黄金 交易单位：1000克/手 报价单位：元（人民币）/手 最小变动价位：0.01元/克 每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价 ±5% 合约交割月份：1~12月 交易时间：上午9：00~11：30 下午1：30~3：00
最后交易日：合约交割月份的15日（与法定节假 日顺延）
交割日期：最后交易日后连续5个交易日 交割品级：含金量不小于99.95%的国产金锭及经 交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定 的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
交割地点：交易所指定交割仓库
最低交易保证金：合约价值的7%
交易手续费：不高于成交额的万分之二（含风险 准备金）
项目
交易起点 手续费用
特点
纸黄金 实物黄金 黄金T+D 黄金期货
1700元 1700元 —— 20400元
《黄金培训资料》课件
投资者应掌握基本的技术分析 和市场趋势，合理把握买卖时 机。
黄金投资的风险和机会
黄金投资既有风险，也有机会， 投资者需谨慎评估并制定合理 的风险控制策略。
黄金保值
黄金对通货膨胀的保值作用
黄金在通货膨胀时期通常具备抵御货币贬值的能力，被认为是一种保值资产。
黄金保值的历史记录
黄金在历史上一直是人们抵抗财务危机和经济衰退的避险资产。
黄金保值的真相揭秘
黄金虽然具备保值能力，但在某些条件下可能也会面临价格波动和损失的风险。
结语
1
黄金的价值和意义
黄金在投资领域扮演着重要的角色，被广泛认可为一种保值、增值的资产。
2
黄金的未来发展势
随着全球经济和地缘政治风险的增加，黄金有望在未来继续发展并吸引更多投资 者。
3
总结和展望
黄金作为一种长期的投资工具，具备一定的风险和机会，投资者应谨慎选择并制 定合理的投资策略。
《黄金培训资料》PPT课 件
# 黄金培训资料：PPT课件
黄金概述
什么是黄金？
黄金是稀有且耐久的贵金 属，具有较高的价值和吸 引力。
黄金的历史背景
黄金自古以来一直是人们 追逐和珍视的财富之源。
黄金的特性ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ用途
黄金不仅可以用于珠宝制 作，还可以用于工业和金 融领域。
黄金市场
1
交易黄金的方式
2
投资者可以通过现货交易、期货交易、
黄金ETF以及黄金矿股等方式进行黄
金交易。
3
黄金市场的分类
黄金市场根据交易方式和目的可分为 现货市场、期货市场和黄金交易所。
金价影响因素分析
金价受到全球经济形势、地缘政治风 险和市场需求等多种因素的影响。
《黄金基础知识培训》课件
黄金投资的风险
市场风险
杠杆风险
黄金价格受到国际政治、经济等因素的影 响，存在一定的波动性，投资者需承担市 场风险。
部分黄金投资品种存在杠杆效应，可能导 致投资者面临较大的亏损风险。
操作风险
政策风险
投资者在买卖黄金过程中，可能因为操作 不当或市场变化而面临亏损风险。
黄金投资受到相关政策法规的影响，如税 收政策、外汇政策等，投资者需关注政策 变化带来的风险。
04 黄金价格的决定因素
供求关系
供应量
黄金供应量对价格有直接影响。 当供应量增加时，黄金价格通常 会下降；反之，供应量减少时， 价格则会上升。
需求量
需求量的变化也会影响黄金价格 。当需求增加时，价格通常会上 涨；而需求减少时，价格则会下 跌。
经济因素
通货膨胀
通货膨胀对黄金价格有重要影响。如 果通货膨胀率较高，黄金作为价值储 存手段的价值就会凸显，从而推高价 格。
《黄金基础知识培训》ppt课件
• 黄金的简介 • 黄金市场 • 黄金投资 • 黄金价格的决定因素 • 如何进行黄金投资
01 黄金的简介
黄金的历史
黄金的发现与开采
现代黄金市场
自古以来，黄金就被人们发现并开采 ，用于制作首饰、器皿等物品。
随着时代的发展，黄金市场逐渐形成 ，黄金投资和交易成为人们重要的投 资渠道。
通过购买交易所交易基 金（ETF）间接投资黄金
，操作简便。
通过期货合约进行买卖 ，适合有一定风险承受
能力的投资者。
通过银行或机构进行的 虚拟黄金交易，无需实
物交割。
制定投资策略
长期持有
适合长期价值投资者，以时间换取价值增长 。
套期保值
利用期货或期权等工具对冲风险。
黄金投资基础知识
• • • • • • • • • •
常见的黄金价格主导因素有 GDP 增长率、物价指数、非农就业人口、财政预算、贸易顺差 与逆差、短期净资本流入、汇率和利率等指标。 由于美国主导世界经济金融的独特地位，在判断黄金价格时应该对美国的经济指标给予优先 和充分的关注。上述影响黄金价格的常见主导因素有的和黄金价格之间的关系相对容易识别 和判断。有的则较难识别和判断。 1. GDP 增长率、物价指数和非农就业人口 通常来说，GDP 增长率、物价指数和非农就业人口是观察美国经济形式的重要指标。高的 GDP 增长率和非农就业人口表明经济发展势头强劲，但是经济增长过热同样会引起通货膨胀， 体现为物价指数攀升，而物价指数上升通常则会伴随黄金价格上涨。 2. 财政预算 财政预算表现为盈余还是赤字，反映的是政府债务状况，政府债务过高会加大运行成本，严 重的会导致政府破产或政权更迭。 从趋势上看，政府债务的高低与黄金价格同向变动，即政府债务增加 ，黄金价格走 高。 3. 贸易顺差与逆差、短期净资本流入 经常账户中贸易收支状况和资本账户中短期净资本流入水平是观察美元走势的重要指标。美 国自 20 世纪 90 年代初以来，一直维持贸易逆差 .并且逆差占 GDP 的比例呈扩大的趋势， 这种局面必然要靠源源不断的净资本流入才能维持。 一般来讲，美国贸易逆差扩大导致美元贬值，从而推高黄金价格 ;而短期净资本流入 增加则形成对美元的支撑，从而使黄金价格走低。
1、1975年—2008年4月黄金月线走势 1975年 2008年
2、黄金投资属性的收益性 美元计价的伦敦午后定盘价年收益率
2001
2002
2003
2004
2005
2006 2007-
2%
20%
22%
9%
《黄金基础知识培训》课件
黄金具有独特的化学和物理属性，具有丰富的历史和文化背景。
2 黄金发展的未来展望
黄金行业将继续发展，并注重可持续性和社会责任。
3 黄金对我们的意义
黄金在投资、工业和文化领域都具有重要的意义。
黄金的贸易和市场
黄金的交易和交割
黄金交易涉及购买、销售 和交割黄金的过程。
黄金市场的种类
黄金交易市场包括现货市 场、期货市场和黄金交易 所。
黄金价格的波动
黄金价格受供需、经济情 况和投资情绪等因素影响 而波动。
黄金的保管和保险
黄金的保管方式
黄金可以储存在保险库或个人 保险柜中。
黄金的保险
黄金可以购买保险来保护其价 值和风险。
黄金的盗窃和失窃风险
黄金的贵重性使其成为盗窃和 失窃的潜在目标。
黄金业的未来
1 黄金行业的发展趋势 2 黄金的可持续性
黄金行业正逐步推进数 字化和可持续发展。
黄金行业在保护环境和 社会责任方面越来越重 视。
3 黄金的环保和社会
责任
黄金产业致力于减少对 环境的影响，并改善社 区生活。
总结
1 黄金的基本知识要点回顾
《黄金基础知识培训》 PPT课件
黄金基础知识培训课程大纲
黄金的定义和历史
1 什么是黄金
黄金是一种贵重金属，有独特的外观和化学性质。
2 黄金的物理和化学属性
黄金具有高熔点、良好的导电性和抗腐蚀性。
3 黄金的历史
黄金自古以来就被人们视为珍贵的金属，拥有重要的历史和文化价值。
黄金的矿产资源
Байду номын сангаас
黄金的分布
黄金分布广泛，主要集中在 地壳中的矿石中。
黄金矿石的类型
黄金矿石的种类有硫化金矿、 氧化金矿和蚀变金矿等。
2 黄金发展的未来展望
黄金行业将继续发展，并注重可持续性和社会责任。
3 黄金对我们的意义
黄金在投资、工业和文化领域都具有重要的意义。
黄金的贸易和市场
黄金的交易和交割
黄金交易涉及购买、销售 和交割黄金的过程。
黄金市场的种类
黄金交易市场包括现货市 场、期货市场和黄金交易 所。
黄金价格的波动
黄金价格受供需、经济情 况和投资情绪等因素影响 而波动。
黄金的保管和保险
黄金的保管方式
黄金可以储存在保险库或个人 保险柜中。
黄金的保险
黄金可以购买保险来保护其价 值和风险。
黄金的盗窃和失窃风险
黄金的贵重性使其成为盗窃和 失窃的潜在目标。
黄金业的未来
1 黄金行业的发展趋势 2 黄金的可持续性
黄金行业正逐步推进数 字化和可持续发展。
黄金行业在保护环境和 社会责任方面越来越重 视。
3 黄金的环保和社会
责任
黄金产业致力于减少对 环境的影响，并改善社 区生活。
总结
1 黄金的基本知识要点回顾
《黄金基础知识培训》 PPT课件
黄金基础知识培训课程大纲
黄金的定义和历史
1 什么是黄金
黄金是一种贵重金属，有独特的外观和化学性质。
2 黄金的物理和化学属性
黄金具有高熔点、良好的导电性和抗腐蚀性。
3 黄金的历史
黄金自古以来就被人们视为珍贵的金属，拥有重要的历史和文化价值。
黄金的矿产资源
Байду номын сангаас
黄金的分布
黄金分布广泛，主要集中在 地壳中的矿石中。
黄金矿石的类型
黄金矿石的种类有硫化金矿、 氧化金矿和蚀变金矿等。
黄金专业知识培训资料
黄金专业知识培训资料一、黄金的定义和特点黄金是一种贵重的贵金属，具有以下特点：1. 稀有性：黄金在地壳中的含量非常稀少，世界上的黄金资源有限。
2. 重量大：黄金密度较高，同等体积的黄金比其他金属更重。
3. 耐腐蚀性：黄金不会被氧化、腐蚀或失去光泽，具有较高的化学稳定性。
4. 可塑性：黄金可在一定温度下被拉成细丝或压成薄片，而不会断裂。
5. 可导电性：黄金具有良好的导电性能，常用于制作电子器件和导线。
6. 抗通货膨胀：由于黄金的价值相对稳定，通常被视为避险资产，能抵御通货膨胀的风险。
二、黄金的用途1. 饰品和艺术品：黄金常被用于制作项链、手链、戒指等饰品，也被艺术家用于制作金器和雕塑作品。
2. 投资：黄金作为一种稳定的贵金属，被许多人用于投资和保值。
投资黄金的方式包括购买黄金条、金币以及黄金交易所的交易等。
3. 黄金行业：黄金在珠宝和工艺品制造、金矿开采、黄金交易等行业中发挥着重要作用。
4. 经济储备：一些国家的央行以黄金作为外汇储备的一部分，用于稳定国家的经济和货币价值。
三、黄金的价格形成和市场1. 市场力量：黄金价格是由市场供求关系决定的，供应和需求的变化会影响黄金价格的波动。
2. 市场因素：国际政治形势、经济发展情况、汇率波动等因素都会对黄金价格产生影响。
3. 交易市场：黄金市场主要包括现货市场和期货市场。
现货市场是以即期交付的实物黄金为交易对象，而期货市场则是以期货合约为基础进行交易。
4. 黄金交易所：全球有许多黄金交易所，如纽约商品交易所、伦敦金属交易所等，它们提供黄金交易的平台和相关服务。
四、黄金鉴定与合规标准1. 纯度鉴定：黄金的纯度根据其含金量而定，常见的纯度标准有10K、14K、18K、22K等。
黄金纯度一般通过化学分析或检测设备进行确定。
2. 鉴别真伪：为了避免假冒或掺杂其他金属的黄金，常采用磁性鉴别、密度鉴别、化学试剂测试等方式进行检验。
3. 合规标准：国际黄金行业有许多合规标准，如伦敦金银市场协会（LBMA）发布的黄金交付规范等，这些标准对于黄金交易和供应链管理具有重要意义。
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路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
天津贵金属交易所
是经天津市政府批准，经国务院同意,主要 为金银等贵金属的现货及现货延期交收交易 提供电子交易平台和相关服务。是目前国家 唯一批准的做市商模式(OTC)的黄金，白银 等贵金属交易市场并由银行来资金三方托管 的合法金融机构，和上海黄金交易所同一个 性质。
黄金与原油的比价关系
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
国际游资动向
• 国际游资的运作特征 • 国际游资的经济影响 • 量子基金1969年成立，原始投资资本为
400万美元；至1996年，其资产规模据说 已达到10亿美元，年复利增长率高达34% ！
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
全球投资需求变化
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
• 瑞士黄金交易系统具有最大的包容性，是东西方黄金 金融的场所。南非，前苏联和社会主义阵营国家的大 部分黄金通过苏黎世黄金市场和西方交易。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
美国黄金市场
监管部门：美国联邦储备委员会和所属银行、美国 财务部、美国商品期货交易委员会
成立时间：二战后发展起来的国际黄金市场 市场特点： 1. 美国黄金交易有现货和期货交易，且是世界上
黄金价格影响因素的层级
• 国际地缘政治、国际经济、国际金融、国际投资 、重要经济资源价格、中央银行黄金储备增加、 黄金生产和消费均衡，不仅能够通过他们各自的 影响机制对黄金价格产生影响，而且他们的作用 机制还体现了一定的规律性
• 当多个影响黄金价格的因素同时出现的时候，相 关因素对黄金价格的影响是不均匀的，居于主导 地位的因素影响黄金价格阶段性走势，其他因素 的作用弱化，从而形成黄金价格影响因素的层级 性。
• 可分为金饰品、纪念性金条金币
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
银行纸黄金
银行报价
客户选择合适的价格成交
保护财富
单向操作
不可提现
全额交易
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
上海金Au(T+D)
Au(T+D)全称黄金 延期交收业务，可以看 做一种特殊期货的交易 品种。区别是期货的交 割时间是固定的，而它 是不固定的，投资者可 以要求马上交割现货， 也可以永远不交割。该 业务由上海黄金交易所 推出。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
Au(T+D)的优劣势
1
10%保证金交易
2
双向交易，可做空
3
可随时提取现货
劣势：Au(T+D)资 金进出麻烦，成交 量小，价格不够活 跃，个人投资者参 与者甚少。
4
有五个半小时夜市交易
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金期货合约(暂订)
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金走势图（国际）
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金走势图（国内—天通金）
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金价格预测？
关注方向 • 基本面分析 • 技术分析 • 市场间联动分析
遵循标准 • 合理性 • 逻辑性
艰难的智力体操！！
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
天通金的交易 时间为周一早 八点至周六凌 晨4点，中间 不停市，不设 涨跌停板。最 活跃的交易时 间为每日晚7 点半至凌12 点半。此时交 易盈利机会将 加大。
黄金保证金机制投资渠道的比较
1
2
3
Au(T+D)入市门槛 较高，风险度适中 ，可随时提取现货 ，有五个半小时的 夜市交易；但手续 费高，成交不活跃 ，且资金进出非常 麻烦
<1929> 华尔街股市大崩溃
<1971> 美国陷入越战
金币本位制
自由铸造 自由兑换 自由输出入
金块本位制 & 金汇兑本位制
1944年 布雷顿森林体系
限制流通金币 限制输出入黄金 纸币不得兑换黄金 纸币可兑换外汇
美元是国际结算的货币 美元与黄金直接挂钩
实行固定利率
1976年 牙买加协议
黄金不再作为 货币定值标准 废除黄金官价 自由买卖黄金
3. 1993-至今 黄金管理和经营体制进入改革阶段，黄 金市场逐步建立
4. 1994年世界黄金在中国设立了代表处 5. 2002年上海金交所正式开业，中国人民银行停止黄
金配售业务，今后黄金价格将完全由市场决定
6. 2008年12月30日，经国务院同意，天津市政府批 准，天津产权交易中心为主发起 ，注册成立天津贵
成色的表示方法
• K金单位表示： 含金量4.1666%的黄金成色为1K 24K（99,998%) 22K(91.665%) 20K 18K
• 直接用含金量百分比表示 将黄金重量分为1000份的表示法 如金件上注明“9999”的为99.99% “586”的为58.6%
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
1994-2007黄金全球需求变化
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
国内个人黄金投资渠道
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
中国黄金市场的发展
1. 1949-1956 国家对黄金实施严格的管制、金矿归国 家所有，实行黄金统一价格
2. 1957-1992 国家实行统购统配体制，黄金生产纳入 统一的国家计划，黄金行业实行全国集中统一管理
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国际投资市场游资结构调整
影响黄金的第三层级因素
• 一、国际金融投资市场——货币、资本、期货（商品）和黄金 及衍生金融投资工具市场间游资分布结构的存量和流量，发生 较大规模的调整。游资在货币、资本、期货（商品）和黄金及 衍生金融投资工具市场间存量和流量结构调整，从而形成货币 汇率、资本市场走势、期货（商品）和黄金价格不同方向的波 动，传到至黄金市场构成形成影响黄金价格走势
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国际地缘政治：
影响黄金价格的核心因素
• 当黄金货币属性成为影响黄金价格的主导因素时 ，黄金商品属性对黄金价格形成机制的影响就会 被弱化。
• 在信用货币时代，一旦国际政治形势发生变化， 传导形成国别的政府不稳定性预期，其政府发行 的信用货币代表的债权债务清偿能力，及其对应 货币购买力就会出现不稳定预期，从而传导形成 对应货币的黄金价格出现波动。更为重要的是， 严重的地缘政治危机会促使信用货币本位一定程
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全球经济关系
• 石油 • 美国 • 国际游资 • 欧元 • 人民币升值 • 印度与中国
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美国利率与黄金价格
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美元指数与黄金价格呈负相关性
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原油价格与黄金价格关联性
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和纸黄金投资由香港伦敦黄金交易所经营，黄金 衍生品由香港黄金期货交易所来经营。 2. 规模是亚太地区最大的交易规模
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上海黄金交易所
上海黄金交易所从2002年10月30日起开始z 正式运行。它是经国务院批准，由中国人民 银行组建，履行《黄金交易所管理办法》规 定职能，遵循公开、公平、公正和诚实信用 的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实 行自律性管理的法人。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
苏黎世黄金市场
监管部门：瑞士国民银行
成立时间：二战后发展起来的国际黄金市场
市场特点：
• 瑞士黄金市场的基础是瑞士的私人银行体系和辅助性 黄金服务体系，为黄金经营提供了一个自由秘密的环 境。兼容金融和商品黄金交易的机构。不仅是 世界上 最大的黄金中转站，也是世界上最大的私人黄金的存 储与借贷中心。
黄金期货资金安全 保障高，风险小， 门槛低，采用场内 撮合成交，交易量 大。但交易时间与 合约规格难以与国 际接轨。
天通金以人民币报 价，24小时交易， 保证金低，价格公 正透明，利润适中 风险适中；客户资 金实行“第三方托 管”。
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AU(T+D )
黄金期货
天通金
度向黄金回归。 路漫漫其修远兮,
吾将上下而求索
国际金融形势：
影响黄金价格的第二层级因素
• 随着与工业化相伴的社会分工发展、社会结 构分化进程演化，信用货币逐渐成为社会经 济资源生产、流转、分割和配置的主要组织 方式（市场经济体制）。于是，货币供应量 、利率、汇率、物价水平成为社会经济生活 的重要问题，影响着社会经济资源分割与配 置的规模和方向
1978 国际货币 基金协议
黄金非 货币化 时期
资料来源：世界黄金协会 5
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
全球黄金市场的现状
金融型黄金市场
高达95%以上 的市场份额
黄金市场
商品型黄金市场
实物黄金交易额 不足总交易额3%
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
世界上七大黄金市场：
伦敦黄金市场 苏黎世黄金市场 美国黄金市场 香港黄金市场 东京黄金市场 新加坡黄金市场 上海黄金市场
基金持仓对短期金价产生直接影响
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金供需情况
• 黄金市场的供给 • 黄金市场的需求分布
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
06年全球地面黄金存量转移情况
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
1994-2007全球黄金供应变化
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
1994-2007全球黄金供应结构变化
天津贵金属交易所（天通金）
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
天通金特点
1资金安全
2做市商报价
3全天候交易
天通金对客 户资金实行 “第三方托 管”，来保 证客户资金 安全
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
天津贵金属交易所
是经天津市政府批准，经国务院同意,主要 为金银等贵金属的现货及现货延期交收交易 提供电子交易平台和相关服务。是目前国家 唯一批准的做市商模式(OTC)的黄金，白银 等贵金属交易市场并由银行来资金三方托管 的合法金融机构，和上海黄金交易所同一个 性质。
黄金与原油的比价关系
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
国际游资动向
• 国际游资的运作特征 • 国际游资的经济影响 • 量子基金1969年成立，原始投资资本为
400万美元；至1996年，其资产规模据说 已达到10亿美元，年复利增长率高达34% ！
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
全球投资需求变化
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• 瑞士黄金交易系统具有最大的包容性，是东西方黄金 金融的场所。南非，前苏联和社会主义阵营国家的大 部分黄金通过苏黎世黄金市场和西方交易。
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美国黄金市场
监管部门：美国联邦储备委员会和所属银行、美国 财务部、美国商品期货交易委员会
成立时间：二战后发展起来的国际黄金市场 市场特点： 1. 美国黄金交易有现货和期货交易，且是世界上
黄金价格影响因素的层级
• 国际地缘政治、国际经济、国际金融、国际投资 、重要经济资源价格、中央银行黄金储备增加、 黄金生产和消费均衡，不仅能够通过他们各自的 影响机制对黄金价格产生影响，而且他们的作用 机制还体现了一定的规律性
• 当多个影响黄金价格的因素同时出现的时候，相 关因素对黄金价格的影响是不均匀的，居于主导 地位的因素影响黄金价格阶段性走势，其他因素 的作用弱化，从而形成黄金价格影响因素的层级 性。
• 可分为金饰品、纪念性金条金币
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银行纸黄金
银行报价
客户选择合适的价格成交
保护财富
单向操作
不可提现
全额交易
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上海金Au(T+D)
Au(T+D)全称黄金 延期交收业务，可以看 做一种特殊期货的交易 品种。区别是期货的交 割时间是固定的，而它 是不固定的，投资者可 以要求马上交割现货， 也可以永远不交割。该 业务由上海黄金交易所 推出。
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Au(T+D)的优劣势
1
10%保证金交易
2
双向交易，可做空
3
可随时提取现货
劣势：Au(T+D)资 金进出麻烦，成交 量小，价格不够活 跃，个人投资者参 与者甚少。
4
有五个半小时夜市交易
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黄金期货合约(暂订)
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黄金走势图（国际）
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黄金走势图（国内—天通金）
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黄金价格预测？
关注方向 • 基本面分析 • 技术分析 • 市场间联动分析
遵循标准 • 合理性 • 逻辑性
艰难的智力体操！！
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天通金的交易 时间为周一早 八点至周六凌 晨4点，中间 不停市，不设 涨跌停板。最 活跃的交易时 间为每日晚7 点半至凌12 点半。此时交 易盈利机会将 加大。
黄金保证金机制投资渠道的比较
1
2
3
Au(T+D)入市门槛 较高，风险度适中 ，可随时提取现货 ，有五个半小时的 夜市交易；但手续 费高，成交不活跃 ，且资金进出非常 麻烦
<1929> 华尔街股市大崩溃
<1971> 美国陷入越战
金币本位制
自由铸造 自由兑换 自由输出入
金块本位制 & 金汇兑本位制
1944年 布雷顿森林体系
限制流通金币 限制输出入黄金 纸币不得兑换黄金 纸币可兑换外汇
美元是国际结算的货币 美元与黄金直接挂钩
实行固定利率
1976年 牙买加协议
黄金不再作为 货币定值标准 废除黄金官价 自由买卖黄金
3. 1993-至今 黄金管理和经营体制进入改革阶段，黄 金市场逐步建立
4. 1994年世界黄金在中国设立了代表处 5. 2002年上海金交所正式开业，中国人民银行停止黄
金配售业务，今后黄金价格将完全由市场决定
6. 2008年12月30日，经国务院同意，天津市政府批 准，天津产权交易中心为主发起 ，注册成立天津贵
成色的表示方法
• K金单位表示： 含金量4.1666%的黄金成色为1K 24K（99,998%) 22K(91.665%) 20K 18K
• 直接用含金量百分比表示 将黄金重量分为1000份的表示法 如金件上注明“9999”的为99.99% “586”的为58.6%
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1994-2007黄金全球需求变化
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国内个人黄金投资渠道
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中国黄金市场的发展
1. 1949-1956 国家对黄金实施严格的管制、金矿归国 家所有，实行黄金统一价格
2. 1957-1992 国家实行统购统配体制，黄金生产纳入 统一的国家计划，黄金行业实行全国集中统一管理
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国际投资市场游资结构调整
影响黄金的第三层级因素
• 一、国际金融投资市场——货币、资本、期货（商品）和黄金 及衍生金融投资工具市场间游资分布结构的存量和流量，发生 较大规模的调整。游资在货币、资本、期货（商品）和黄金及 衍生金融投资工具市场间存量和流量结构调整，从而形成货币 汇率、资本市场走势、期货（商品）和黄金价格不同方向的波 动，传到至黄金市场构成形成影响黄金价格走势
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国际地缘政治：
影响黄金价格的核心因素
• 当黄金货币属性成为影响黄金价格的主导因素时 ，黄金商品属性对黄金价格形成机制的影响就会 被弱化。
• 在信用货币时代，一旦国际政治形势发生变化， 传导形成国别的政府不稳定性预期，其政府发行 的信用货币代表的债权债务清偿能力，及其对应 货币购买力就会出现不稳定预期，从而传导形成 对应货币的黄金价格出现波动。更为重要的是， 严重的地缘政治危机会促使信用货币本位一定程
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全球经济关系
• 石油 • 美国 • 国际游资 • 欧元 • 人民币升值 • 印度与中国
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美国利率与黄金价格
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美元指数与黄金价格呈负相关性
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原油价格与黄金价格关联性
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和纸黄金投资由香港伦敦黄金交易所经营，黄金 衍生品由香港黄金期货交易所来经营。 2. 规模是亚太地区最大的交易规模
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上海黄金交易所
上海黄金交易所从2002年10月30日起开始z 正式运行。它是经国务院批准，由中国人民 银行组建，履行《黄金交易所管理办法》规 定职能，遵循公开、公平、公正和诚实信用 的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实 行自律性管理的法人。
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苏黎世黄金市场
监管部门：瑞士国民银行
成立时间：二战后发展起来的国际黄金市场
市场特点：
• 瑞士黄金市场的基础是瑞士的私人银行体系和辅助性 黄金服务体系，为黄金经营提供了一个自由秘密的环 境。兼容金融和商品黄金交易的机构。不仅是 世界上 最大的黄金中转站，也是世界上最大的私人黄金的存 储与借贷中心。
黄金期货资金安全 保障高，风险小， 门槛低，采用场内 撮合成交，交易量 大。但交易时间与 合约规格难以与国 际接轨。
天通金以人民币报 价，24小时交易， 保证金低，价格公 正透明，利润适中 风险适中；客户资 金实行“第三方托 管”。
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AU(T+D )
黄金期货
天通金
度向黄金回归。 路漫漫其修远兮,
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国际金融形势：
影响黄金价格的第二层级因素
• 随着与工业化相伴的社会分工发展、社会结 构分化进程演化，信用货币逐渐成为社会经 济资源生产、流转、分割和配置的主要组织 方式（市场经济体制）。于是，货币供应量 、利率、汇率、物价水平成为社会经济生活 的重要问题，影响着社会经济资源分割与配 置的规模和方向
1978 国际货币 基金协议
黄金非 货币化 时期
资料来源：世界黄金协会 5
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全球黄金市场的现状
金融型黄金市场
高达95%以上 的市场份额
黄金市场
商品型黄金市场
实物黄金交易额 不足总交易额3%
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世界上七大黄金市场：
伦敦黄金市场 苏黎世黄金市场 美国黄金市场 香港黄金市场 东京黄金市场 新加坡黄金市场 上海黄金市场
基金持仓对短期金价产生直接影响
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黄金供需情况
• 黄金市场的供给 • 黄金市场的需求分布
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06年全球地面黄金存量转移情况
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1994-2007全球黄金供应变化
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1994-2007全球黄金供应结构变化
天津贵金属交易所（天通金）
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天通金特点
1资金安全
2做市商报价
3全天候交易
天通金对客 户资金实行 “第三方托 管”，来保 证客户资金 安全
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