商业银行管理第三部分 第三讲 银行流动性管理

可见，该银行的流动性指数是介于0～1之间。
1 0.99 1 0.85 I 0.495 0.462 0.957 2 1.00 2 0.92
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第二节 商业银行流动性风险
5、融资缺口与融资需求 融资缺口=平均贷款额－平均存款额 融资缺口=－流动性资产+借入资金 此关系表明，融资需求在流动性管理方面的涵义 为一定规模的平均存款额和贷款额以及一定数量 的流动性资产决定了银行的借款数量。
2. 贷款与投资周转金预测。
银行一般在自身可贷头寸供给保障的情况下，依贷款对象 的信用评价，贷出资金。属银行较容易预测的范围。
3. 贷款与存款综合预测
资金头寸量=预计的贷款增量+应缴存款准备金增量－预 计的存款增量
（ 二）现金头寸调度
现金头寸调度是在正确预测现金头寸变化趋势的基础上进 行的。 比如现金出现不足时，可以通过同业拆借、回购协议、发 行达鄂可转让定期存单等融入资金。
关于流动性管理 商业银行流动性的含义
是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期 债务和借款人正常贷款需求的能力 按内容可分为基本流动性与充足流动性 按范围可以分为商业银行系统的流动性、某家 商业银行的流动性及商业银行具体某家分支机 构的流动性
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关于流动性管理 流动性管理的必要性
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第二节 商业银行流动性风险
其次，银行存款活期化。银行出于盈利最大化的 动机，又以长期贷款的形式贷给客户，银行就会 面临某些资产到期日和负债到期日不匹配的问题。 再次，银行的流动资产对利率变动的敏感性。利 率的变动都会同时影响客户对存款和贷款的需求。 最后，银行解决流动性问题还受到成本的限制。
第二节 商业银行流动性风险
游资比率
货币市场资产 货币市场负债
活期存款 存款结构指标 定期存款
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第二节 商业银行流动性风险
4、流动性指数法 是由在美国联邦储备银行任职的Jim Pierce提出的， 用于衡量商业银行因突然或紧急出售资产而比在 正常市场情况下以公平市场价格出售所遭受的潜 在损失，因为正常情况下需要经过较长时间的周 密调查和讨价还价过程。 其公式为：
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第二节 商业银行流动性风险
2、资金结构法 资金结构法首先将银行资金来源根据估算提取的 概率分为：（1）游资负债。（2）易变存款。（3） 核心存款。 假设对三种资金来源分别设臵95%、30%和15%的 流动性储备，则有下列表达式： 流动性总需求=95%×（游资负债－法定准备金） +30%×（易变存款－法定准备金）+15%×（核 心存款－法定准备金）+100%×估计新增贷款额。
商业银行代理业务,结算业务等)
第六部分 商业银行表外业务管理
(商业银行担保、承诺、衍生交易业务等)
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第三讲 商业银行流动性管理 Contents
第一节 商业银行现金头寸管理 第二节 商业银行流动性风险 第三节 商业银行流动性管理 第四节 案例分析
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第二节 商业银行流动性风险
假设某家银行持有的资产：50%为一个月期政府债券， 50%为不动产贷款。如果银行此时急需出售政府债券， 其将从每张面值为100美元政府债券中收回99美元；如果 银行到期日兑现这些政府债券，则可按面值价格收回100 美元。如果银行此时急需出售不动产贷款，其将从每100 美元中收回85美元，然而在一个月期满变现可以预期从 每100美元中收回92美元。这样，对商业银行的资产组合 来说，一个月期的流动性指数值为：
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第一节 商业银行现金头寸管理
3、存放在同业存款
指在其他商业银行中的存款；目的是便于银行间的票据清 算及代理业务。
4、结算在途现金
指商业银行在办理结算业务中形成的资金占用。主要包括 个人、企业或政府收到的支票存入银行时，在银行没有确 认之前，不能动用；作为一笔在途资金。
二、现金头寸管理的目标 1. 降低机会成本。
现金资产具有低盈利性特征，持有这些资产降低了资金的 盈利性，在不增加额外风险的情况下，应减少其持有。
2. 满足法定存款准备金的要求。
银行借贷需求的波动，将可能导致银行被迫购买资金来满 足法定准备金要求。
3. 密切关注各种存款的流动性需求。
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第二节 商业银行流动性风险
二、流动性风险敞口 当资金来源和资金运用不匹配时，便存在了流动 性风险敞口，即银行的流动性资金来源与运用的 之差。 三、流动性风险敞口的衡量 1、资金来源与运用法 资金来源与运用法中心步骤是：首先，预先估计 银行存款额和贷款额。其次对同一期间内存款额 和贷款额的变动量进行估算。 最后，根据这一期间内存款和贷款的变化估算出 流动性资金的净额。如银行通常建立一张资金来 源和资金运用表。
流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅 直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个 国家乃至全球经济的稳定都至关重要。 世界上最早的两家银行是1272年和1310年在意 大利设立的巴尔迪银行和佩鲁齐银行，均因债 务和挤兑问题于1348年倒闭。
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关于流动性管理
始于银行挤兑而爆发的1929～1933年的经济大危 机，使美国大约1.1万家银行倒闭或被兼并，造 成金融混乱。 1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西 亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑 而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清 盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区 的金融危机。 始于2007年的次贷危机对美国金融造成了非常严 重的后果。2008年9月24号，华盛顿互惠银行的 倒闭揭开了这场危机的顶点。
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第一节 商业银行现金头寸管理
1、库存现金
为满足日常交易（客户提现、日常经营需要等）而保存在 业务库中的现钞或硬币。
2、存放在中央银行存款
(1)法定存款准备金:当局规定、强制性上缴的准备金，目的 是为了保持银行的清偿能力、维护银行体系的流动性，调 控社会信用的政策手段. (2)超额存款准备金:指银行在中央银行存款帐户中超出法定 存款准备金的部分(狭义的)，主要用于银行间清算转帐， 调节库存现金的余缺。
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第一节 商业银行现金头寸管理
（二）现金头寸的构成 1. 基础头寸: 基础头寸=库存现金+在中央银行超 额准备金存款。 2. 可用头寸: 可用头寸是指扣除法定准备金存款以 后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行 的一般性存款、同业存款、托收中的现金。 3. 可贷头寸: 可贷头寸是指银行在某一时点可直接 用于贷款发放和投资的资金，它是银行盈利性资 产的基础。
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第二节 商业银行流动性风险
3 、流动性指标法
现金 存放同业存款 现金头寸比率 100% 总资产 流动性证券指标 政府债券 100% 总资产
借入资金指标
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
借入资金余额 100% 总资产 流动性资产 100% 流动性负债
资产流动性比率
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第一节 商业银行现金头寸管理
一、现金头寸(Cash Position) （一）现金资产的构成 现金资产是指现金与现金等值的可随时变现流动 性资产。 变现具备条件是： 第一，流动性资产必须有良好的市场。 第二，流动性资产要有合理的稳定的价格。 第三，流动性资产必须能够反向操作。
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关于流动性管理
华盛顿互惠银行成立于1889年，是全美最大的 储蓄银行。但是因为陷入次贷危机的漩涡之中 导致其资产飞速贬值。银行经营的失败导致了 存款人对其经营能力的质疑。而这种质疑最终 以挤兑的方式来发泄。2008年9月14号之后的 10余天内该银行被挤兑167亿美元。25号宣布 倒闭后，美国货币市场被挤兑1500亿美元。该 银行倒闭前一周，美国公布7000亿救市方案， 倒闭后一周，美国国会颁布《2008紧急经济稳 定法》
商业银行管理学
单 位: 华东师范大学 金融系
金融学学科体系图
金融学
微观金融学 金融决策学 证券投资学 公司财务学 金融市场学 金融经济学 金融机构学 商业银行学 投资银行学 保险学 微观银行学 宏观金融学
货币政策分析
金融工程学
金融风险管理
金融资产定价
金融监管学
国际金融学
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Contents
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第二节 商业银行流动性风险
6、市场信号指标 （1）公众对银行的信心。 （2）银行资信评级。 （3）银行股票价格。 （4）商业银行发行债务工具的风险溢价 （5）资产售出时的损失 （6）履行对客户的承诺 （7）向中央银行借款的情况
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第二节 商业银行流动性风险
尤其要关注大额存款客户需求及易变存款的变动，及时调 度资金应付变动带来的不利影响。
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第一节 商业银行现金头寸管理 三、现金头寸预测与调度
（一）现金头寸预测
现金头寸预测是指匡算未来某一时期的可用头寸数量，并 为制定头寸调度计划方案提供依据，提供资金的使用效率。
1. 库存现金预测。
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第二节 商业银行流动性风险 一、流动性风险的起因
银行流动性风险产生于两方面原因: 当银行的债权人要求立即兑现其金融债权时， 就产生了负债方面的流动性风险；当贷款承诺 不能及时兑现时，银行信誉就会受到损害， 流动性资产对利率变动的敏感性，就产生了资 产方面的流动性风险。 这两方面的原因都是银行流动性所面临的问题 产生的。
第一部分 商业银行管理学基础
导论, 商业银行管理理论, 利率与利率决定, 财务报表与绩效评估
第二部分 商业银行资金来源管理
商业银行负债管理, 资本管理
第三部分 商业银行资金使用管理
商业银行贷款管理, 投资和流动性管理
第四部分 商业银行风险管理
缺口管理技术
第五部分 商业银行中间业务管理
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第二节 商业银行流动性风险
首先，大多数银行流动性问题产生于银行外部， 是银行经营行为的结果，是客户的流动性问题被 转移到它们开户的银行身上。 两个极端的例子就是1989年日本经济泡沫破灭后， 导致股市和地价暴跌，给日本银行业带来了严重 的流动性危机；以及2008年美国次贷危机。 这都是资产市场的流动性危机演变为银行流动性 危机。
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第二节 商业银行流动性风险
银行融资缺口的扩大暗示着存款提取量和贷款需 求的增加，就会面临着未来可能发生流动性风险。 如果银行不减少流动性资产，就会不得不依赖于 更多借款满足其流动性要求。 一旦银行的资信状况出现了变化，市场贷款人就 会相应提高借款的利率或者对原来的借款不给予 展期，银行有可能出现清偿能力不足的风险。 银行过度融资需求而导致银行陷入清偿风险，出 现流动性危机。
四、银行挤兑与流动性危机 银行通过制定适当的流动性需求的安排，存款流失和贷款 承诺的执行不会给银行带来严重的流动性风险。 在存款中，活期存款契约本质的和独有的特性是引发银行 挤兑流动性风险的源头。一旦活期存款客户对银行清偿能 力和相关银行的倒闭传闻特别的关注，以及对非银行金融 产品产生强烈的需求偏好，就会导致银行存款大量流失， 引发银行挤兑流动性风险。 在传染挤兑或银行恐慌时期，存款客户对整个银行体系失 去信心，并对所有银行挤兑，而不是根据银行资产质量对 其采取区别对待。
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第一节 商业银行现金头寸管理
可贷头寸不仅包括全部短期流动资产，而且还包 括通过负债业务吸收的资金，贷款与投资按期收 回等。在流动性资产中，有的以货币形态存在， 有的以债权形式存在。只有货币性的流动性资产， 才构成基础头寸，具有直接的清偿能力。
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第一节 商业银行现金头寸管理
库存现金的需求量随存款客户的提现和其他资金来源的偿 还不断变化，只能大致预测其变化趋势。按预期提取可分 为三类: (1)游资负债: 近期将要提取的存款或其他资金；(2) 易变存款: 近期内可能的大客户提款；(3)核心存款: 银行定 期存款或活期存款沉淀的部分。
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第一节 商业银行现金头寸管理