解读全球金融危机

金融危机有多严重
由美国华尔街引爆的世界金融危机有 如巨风海啸，迅速波及全球。不管是 同属发达国家的欧洲联盟国家，还是 英国或是日本，还是经济尚未开放的 非洲，以及是坐享石油美元的中东， 或者说是新兴崛起的金砖四国等国家。 都在感受着这场金融巨风带来的狂扫 与震撼。世界在不断进行全球化的今 天，已经是没有一个国家可以成为美 国金融危机之外的绝缘体了。
三 CDS市场 B做了这笔保险生意之后，C在旁 边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个 CDS(合同)卖给我怎么样，每个合同给你2亿， 总共200亿。 CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以 交易和买卖。
B 200亿 C 220亿 D . E . F 300亿.G
现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。
六 金融危机如果G倒闭，
CDS无法支付那么A花费5亿美元买的保险就 泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原 理投资，根据前面的分析，A 赔光全部资产 也不够还债。因此A立即面临破产的危险。 除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要 准备倒闭。
上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。 而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10% 的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个 数字是300亿的200倍。如果说美国政府收 购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿。 那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就 要赔出20万亿。如果不赔，就要看着 A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。
五 次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了， 后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂 蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到 了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约 就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了， 不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心， 反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在 那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这 批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估 计的1%到2%的违约率。每个违约要支付50亿的保 险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费， G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名 的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临 倒闭。
为什么会发生这样的金融危机？
对我们的生活有这么大的影响？
次贷 几千亿与上万亿？ 金融机构采用"杠杆"交易; 62万亿的信用违约掉期 (Credit Default Swap, CDS)。 次贷，杠杆和CDS是什么关系? 它们之间通过什么样的相互作用 产生了今天的金融危机?
杠杆交易 银行A自身资产为30亿， 30倍杠杆就是900亿。也就是说，这 个银行A以30亿资产为抵押去借900 亿的资金用于投资，
解读金融危机
金融危机——当前最热门的话题
2008年9月美国华尔街带来的这场金融风波 引发世界上的许多国家的金融走向破产边缘。 还有相当多的国家也在忙于自救当中，美国 自身已经是因金融问题而焦头烂额，穷于应 付，采取多种措施还是解决不了这个巨大金 融危机影响.美国向世界各大国请求共同行动 来应对这次前所未有的美国金融动荡不安带 给世界的影响和经济危机。
危Байду номын сангаас在蔓延
2008年9月7日，有美国房贷市场半壁江山的 美国五大银行之二的"房利美"及"房地美"被 美国政府接管，宣告这两个银行正式破产。 2008年9月16日，美国的最大保险公司 “美国国际集团(AIG)”宣布已到危急关头， 其也是世界国际保险集团公司。 2008年9月25日，美国最大储蓄银行"华盛顿 互惠银行"被美国联邦监管机构接管，正式成 为美国的国有资产。 2008年9月29日，美国的"美联银行"被"花旗 银行"正式收购了。
危机蔓延到海外
英国成为首位“受害者”。人均每月要从储 蓄中拿出41英镑弥补平时的生活不足，可见 经济也是拮据。 印度股市走入难以挽回的溃散之路。美国国 会通过的8500亿美元的救市计划，在印度没 有引起任何利好的反应，相反，有很多投资 者认定美国经济已病入膏肓了，印度警方开 始监视湖泊、运河等地，以免投资失利者自 杀行为等现象。 日本股市缩水近半，服装等行业销售额大减 2008年10月８日，２２５种股票平均价格指 数在当地时间下午１点半时跌至9502点 俄罗斯 、中东国家、非洲等国家也不同程度 受到金融危机的影响
金融危机离我们有多远
四 次贷 次贷主要是给了普通的美国房产投资 人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套 住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投 机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款 买投资房。(杠杆)这类贷款利息要在8%-9%以 上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可 以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手 套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚 钱;B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可 以继续做;后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。
投资盈利5%，900*5%=45亿
150%的暴利
投资亏损5%，900*5%=45亿
赔光了自己的全部资产还欠15亿破产
二 CDS合同信用违约掉期 把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS 银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B申请做 贷款违约保险每年保费5千万连续10年共5亿，
如果投资盈利即不违约，45亿-5亿=40亿 如 果投资亏损即有违约，亏损45亿有保险来赔 B做了一个统计分析，发现违约的情况不到1%。 100家生意 保险费500亿-50亿*2=400亿
危机从这里开始
2008年3月15日，美国第五大投资银行 "贝尔斯登"被"摩根大通"收购 2008年9月15日，美国第四大投资银行
“雷曼兄弟银行”申请破产保护 2008年9月15日，美国第三大投资银行
“美林投资银行”被美国银行收购 2008年9月21日，美国第二大投资银行 “摩根士丹利银行”和 第一大投资银行 “高盛银行”转型为银行控股公司
由此来计算，美国要完全救市，需要的 资金将不只是房产降价而导致的原始亏 损，而是因为层层担保（金融衍生产品 创新）而被不断放大的数十倍甚至数百 倍的亏损数额，所以有学者说美国要救 市可能需要数万亿美元才有效果，事实 也是如此，全球累计投入救市的金额早 已经达到上万亿美元了，但是如同进了 一个黑洞，根本无法使这场危机立即停 下来，现在要解决这个问题，就只有两 种可能， 一种继续投入海量的资金（资金来源是 个大问题）， 一种是任由局势发展，引发更多大规模 的金融机构倒闭，最终将损失全部转移 给了普通投资者，然后重建金融秩序， 无论哪一种，都将是极其艰难的。